Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Enphase Energy Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale à la hausse est observée dans le flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sur la période considérée. Après une augmentation significative de 77,1 % entre 2019 et 2020, le flux a continué à croître en 2021, enregistrant une croissance de 62,2 % par rapport à l’année précédente. La progression s’est poursuivie en 2022, avec une hausse substantielle de 111,1 %, atteignant un pic, avant de reculer légèrement en 2023, avec une diminution d’environ 6,3 %. La forte fluctuation en 2022 et la baisse en 2023 indiquent une période de croissance rapide suivie d’un léger recul ou d’une stabilisation à un niveau élevé.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une progression continue et significative sur la période, avec une augmentation de 55,9 % entre 2019 et 2020, puis une croissance encore plus marquée de 52,4 % en 2021. La croissance s’est accentuée en 2022, avec environ 132,7 % d’augmentation par rapport à l’année précédente, illustrant une expansion substantielle de la trésorerie disponible pour l’entreprise. En 2023, cependant, une réduction de 16,0 % est constatée par rapport à 2022, signant un ralentissement ou une correction après une phase de croissance rapide. La tendance globale est donc caractérisée par une forte croissance suivie d’un léger recul en 2023, ce qui pourrait refléter une phase de consolidation ou d’ajustement opérationnel.
Intérêts payés, nets d’impôt
Enphase Energy Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 455 × 14.46% = 66
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a maintenu une stabilité relative de 21 % entre 2019 et 2021. Cependant, une baisse notable est observée en 2022, où le taux diminue à 12,1 %, suggérant une réduction de la charge fiscale effective ou une optimisation fiscale au cours de cette période. En 2023, le taux augmente légèrement à 14,46 %, ce qui indique une légère réévaluation ou une évolution des stratégies fiscales de l’entreprise. La tendance générale montre une baisse significative en 2022 suivie d'une légère remontée en 2023.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements des intérêts nets d’impôt ont connu une diminution progressive sur la période. En 2019, ils s’établissaient à 2 124 mille dollars, puis ont chuté à 1 481 mille dollars en 2020, révélant une réduction de l’activité d’encaissement d’intérêts ou une baisse des revenus issus de cette source. La tendance se poursuit en 2021 avec une nouvelle baisse jusqu’à 579 mille dollars. En 2022, l’encaissement diminue encore, atteignant 400 mille dollars, puis se stabilise très légèrement en 2023 à 389 mille dollars. La diminution continue sur la période indique une réduction de la contribution de cette ligne aux revenus financiers globaux, pouvant résulter d’une stratégie de gestion de portefeuille ou de la réduction des investissements générant des intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Enphase Energy Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 16,225,150) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 586,768) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 27.65 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 109.13 |
| Analog Devices Inc. | 38.38 |
| Applied Materials Inc. | 16.46 |
| Broadcom Inc. | 67.23 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 29.07 |
| Lam Research Corp. | 22.41 |
| Micron Technology Inc. | 234.57 |
| NVIDIA Corp. | 70.55 |
| Qualcomm Inc. | 14.43 |
| Texas Instruments Inc. | 100.09 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 184.48 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 60.97 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Enphase Energy Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 16,225,150) | 28,692,770) | 19,534,069) | 24,617,110) | 7,088,097) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 586,768) | 698,774) | 300,099) | 197,257) | 126,403) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.65 | 41.06 | 65.09 | 124.80 | 56.08 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | |
| Analog Devices Inc. | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | |
| Applied Materials Inc. | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | |
| Broadcom Inc. | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | |
| Intel Corp. | — | — | 16.94 | 11.08 | — | |
| KLA Corp. | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | |
| Lam Research Corp. | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | |
| Micron Technology Inc. | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | 13.85 | |
| NVIDIA Corp. | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | |
| Qualcomm Inc. | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 16,225,150 ÷ 586,768 = 27.65
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2022, passant d’environ 7,1 milliards de dollars à un pic de près de 19,5 milliards de dollars. Cependant, en 2023, cette valeur a diminué pour atteindre environ 16,2 milliards de dollars, indiquant une réduction notable après la période de croissance rapide. La tendance globale montre une volatilité avec une croissance importante suivie d’une correction.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a progressé de manière régulière, passant d’environ 126 millions de dollars en 2019 à plus de 300 millions de dollars en 2021, puis a connu une forte augmentation en 2022 pour atteindre environ 699 millions de dollars. En 2023, le FCFF diminue légèrement pour s’établir à près de 587 millions de dollars. La tendance indique une croissance notable du flux de trésorerie disponible, avec une pointe en 2022, suivie d’un léger recul en 2023, mais restant à des niveaux supérieurs à ceux de 2019.
- Ratio EV / FCFF
- Ce ratio a montré une forte fluctuation, passant de 56,08 en 2019 à un pic de 124,8 en 2020, avant de redescendre à 65,09 en 2021. En 2022, le ratio s’améliore significativement pour atteindre 41,06, puis continue sa tendance à la baisse pour finir à 27,65 en 2023. La diminution du ratio EV/FCFF sur cette période suggère une amélioration de la valorisation relative, avec une capacité accrue à générer du flux de trésorerie par rapport à la valeur de marché, notamment à partir de 2022.