Sélection de données financières
depuis 2005
État des résultats
Lam Research Corp., certains éléments du compte de résultat, tendances à long terme
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | Revenu | Bénéfice (perte) d’exploitation | Bénéfice net (perte nette) |
|---|---|---|---|
| 29 juin 2025 | 18,435,591) | 5,900,968) | 5,358,217) |
| 30 juin 2024 | 14,905,386) | 4,263,913) | 3,827,772) |
| 25 juin 2023 | 17,428,516) | 5,174,860) | 4,510,931) |
| 26 juin 2022 | 17,227,039) | 5,381,822) | 4,605,286) |
| 27 juin 2021 | 14,626,150) | 4,482,023) | 3,908,458) |
| 28 juin 2020 | 10,044,736) | 2,673,802) | 2,251,753) |
| 30 juin 2019 | 9,653,559) | 2,464,732) | 2,191,430) |
| 24 juin 2018 | 11,076,998) | 3,213,299) | 2,380,681) |
| 25 juin 2017 | 8,013,620) | 1,902,132) | 1,697,763) |
| 26 juin 2016 | 5,885,893) | 1,074,256) | 914,049) |
| 28 juin 2015 | 5,259,312) | 788,039) | 655,577) |
| 29 juin 2014 | 4,607,309) | 677,669) | 632,289) |
| 30 juin 2013 | 3,598,916) | 118,071) | 113,879) |
| 24 juin 2012 | 2,665,192) | 237,733) | 168,723) |
| 26 juin 2011 | 3,237,693) | 804,285) | 723,748) |
| 27 juin 2010 | 2,133,776) | 425,410) | 346,669) |
| 28 juin 2009 | 1,115,946) | (281,243) | (302,148) |
| 29 juin 2008 | 2,474,911) | 509,431) | 439,349) |
| 24 juin 2007 | 2,566,576) | 778,660) | 685,816) |
| 25 juin 2006 | 1,642,171) | 406,265) | 335,755) |
| 26 juin 2005 | 1,502,453) | 391,002) | 299,341) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24), 10-K (Date du rapport : 2017-06-25), 10-K (Date du rapport : 2016-06-26), 10-K (Date du rapport : 2015-06-28), 10-K (Date du rapport : 2014-06-29), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-24), 10-K (Date du rapport : 2011-06-26), 10-K (Date du rapport : 2010-06-27), 10-K (Date du rapport : 2009-06-28), 10-K (Date du rapport : 2008-06-29), 10-K (Date du rapport : 2007-06-24), 10-K (Date du rapport : 2006-06-25), 10-K (Date du rapport : 2005-06-26).
- Tendances générales du revenu
- Les revenus ont connu une croissance constante sur la période analysée, passant d'environ 1,5 milliard de dollars en 2005 à plus de 17,4 milliards de dollars en 2023. Cette croissance montre une expansion continue de l'activité, avec une forte progression visible notamment entre 2016 et 2024.
- Évolution du bénéfice d’exploitation
- Après une période initiale de croissance, les bénéfices d’exploitation ont connu une fluctuation notable. Un pic important a été observé en 2017 avec plus de 3,2 milliards de dollars, suivi d’une augmentation continue jusqu’en 2021 où ils atteignaient plus de 5,1 milliards. Cependant, une légère diminution est constatée en 2022 avant de repartir à la hausse en 2023, indiquant une performance globale solide mais sensible aux variations annuelles.
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a globalement suivi une tendance haussière depuis 2005, passant de 299 millions de dollars à plus de 5,3 milliards en 2023. Des fluctuations mineures existent, avec notamment une baisse en 2009 et 2012, mais la tendance à long terme reste positive. La croissance spectaculaire à partir de 2013 témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité nette, avec des pics en 2018 et 2023, dépassant les 4,5 milliards de dollars.
- Points saillants
- Les données révèlent une forte croissance financière de l’entreprise sur la période, particulièrement après 2012, avec une accélération notable entre 2016 et 2024. La rentabilité s’est améliorée à la fois au niveau opérationnel et net, malgré quelques années de volatilité. La progression régulière des revenus, conjuguée à l’augmentation des bénéfices, souligne une orientation stratégique efficace et une croissance soutenue dans le secteur d’activité.
Bilan : actif
Lam Research Corp., éléments sélectionnés à partir d’actifs, tendances à long terme
US$ en milliers
| Actif circulant | Total de l’actif | |
|---|---|---|
| 29 juin 2025 | 14,516,995) | 21,345,260) |
| 30 juin 2024 | 12,883,220) | 18,744,728) |
| 25 juin 2023 | 13,228,412) | 18,781,643) |
| 26 juin 2022 | 12,285,235) | 17,195,632) |
| 27 juin 2021 | 11,652,387) | 15,892,152) |
| 28 juin 2020 | 10,853,535) | 14,559,047) |
| 30 juin 2019 | 8,560,409) | 12,001,333) |
| 24 juin 2018 | 9,149,911) | 12,479,478) |
| 25 juin 2017 | 9,142,498) | 12,122,765) |
| 26 juin 2016 | 9,214,911) | 12,271,528) |
| 28 juin 2015 | 6,270,849) | 9,364,648) |
| 29 juin 2014 | 4,783,662) | 7,993,306) |
| 30 juin 2013 | 3,793,829) | 7,250,315) |
| 24 juin 2012 | 4,415,109) | 8,004,652) |
| 26 juin 2011 | 3,276,792) | 4,057,394) |
| 27 juin 2010 | 1,756,661) | 2,487,392) |
| 28 juin 2009 | 1,195,827) | 1,951,871) |
| 29 juin 2008 | 1,917,707) | 2,806,755) |
| 24 juin 2007 | 1,416,361) | 2,101,605) |
| 25 juin 2006 | 1,706,369) | 2,313,344) |
| 26 juin 2005 | 1,244,836) | 1,448,815) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24), 10-K (Date du rapport : 2017-06-25), 10-K (Date du rapport : 2016-06-26), 10-K (Date du rapport : 2015-06-28), 10-K (Date du rapport : 2014-06-29), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-24), 10-K (Date du rapport : 2011-06-26), 10-K (Date du rapport : 2010-06-27), 10-K (Date du rapport : 2009-06-28), 10-K (Date du rapport : 2008-06-29), 10-K (Date du rapport : 2007-06-24), 10-K (Date du rapport : 2006-06-25), 10-K (Date du rapport : 2005-06-26).
- Actif circulant
- La tendance générale de l'actif circulant montre une croissance soutenue sur la période analysée, passant d'environ 1 244 836 milliers de dollars au début de la période à environ 13 284 212 milliers de dollars à la fin. Cette augmentation reflète probablement une augmentation de la liquidité et des actifs à court terme, indiquant une gestion dynamique des besoins de fonds de roulement. Après une période de fluctuation, notamment une baisse notable en juin 2009, la valeur reprend une croissance régulière, atteignant ses sommets à la fin de la période considérée.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif montre également une croissance constante, avec une progression significative de 1 448 815 milliers de dollars en juin 2005 à une valeur approximative de 21 345 260 milliers de dollars en juin 2025. La croissance reflète une expansion de l'entreprise, probablement alimentée par des investissements en immobilisations, en actifs incorporels ou autres classes d’actifs. La croissance est particulièrement marquée après 2010, avec des pics importants en 2014 et une tendance à la hausse régulière jusqu'en 2025. La variation du ratio entre l’actif circulant et le total de l’actif n’indique pas de dégradation notable de la liquidité relative, en maintenant une proportion significative à travers la période.
Bilan : passif et capitaux propres
Lam Research Corp., certains éléments du passif et des capitaux propres, tendances à long terme
US$ en milliers
| Passif à court terme | Total du passif | Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement | Capitaux propres | |
|---|---|---|---|---|
| 29 juin 2025 | 6,568,425) | 11,483,641) | 4,484,505) | 9,861,619) |
| 30 juin 2024 | 4,338,438) | 10,205,274) | 4,983,334) | 8,539,454) |
| 25 juin 2023 | 4,184,918) | 10,571,471) | 5,011,541) | 8,210,172) |
| 26 juin 2022 | 4,564,759) | 10,917,266) | 5,005,830) | 6,278,366) |
| 27 juin 2021 | 3,527,867) | 9,864,964) | 5,001,682) | 6,027,188) |
| 28 juin 2020 | 3,162,442) | 9,375,558) | 5,810,725) | 5,172,494) |
| 30 juin 2019 | 2,371,650) | 7,278,029) | 4,489,899) | 4,673,865) |
| 24 juin 2018 | 3,150,308) | 5,899,435) | 2,416,592) | 6,501,851) |
| 25 juin 2017 | 2,950,115) | 5,135,453) | 2,693,413) | 6,817,451) |
| 26 juin 2016 | 2,419,802) | 6,169,459) | 4,333,075) | 5,894,517) |
| 28 juin 2015 | 2,631,361) | 4,019,696) | 2,361,032) | 5,103,144) |
| 29 juin 2014 | 1,582,001) | 2,780,222) | 1,335,469) | 5,029,735) |
| 30 juin 2013 | 1,404,475) | 2,574,523) | 1,303,911) | 4,488,872) |
| 24 juin 2012 | 1,426,928) | 2,682,528) | 1,272,922) | 5,131,781) |
| 26 juin 2011 | 684,286) | 1,587,549) | 743,270) | 2,469,845) |
| 27 juin 2010 | 558,657) | 719,257) | 22,612) | 1,768,135) |
| 28 juin 2009 | 340,763) | 498,782) | 46,234) | 1,453,089) |
| 29 juin 2008 | 637,679) | 1,022,811) | 306,330) | 1,778,597) |
| 24 juin 2007 | 672,798) | 925,285) | 250,000) | 1,176,320) |
| 25 juin 2006 | 566,226) | 917,195) | 350,000) | 1,396,149) |
| 26 juin 2005 | 379,133) | 381,919) | —) | 1,066,896) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24), 10-K (Date du rapport : 2017-06-25), 10-K (Date du rapport : 2016-06-26), 10-K (Date du rapport : 2015-06-28), 10-K (Date du rapport : 2014-06-29), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-24), 10-K (Date du rapport : 2011-06-26), 10-K (Date du rapport : 2010-06-27), 10-K (Date du rapport : 2009-06-28), 10-K (Date du rapport : 2008-06-29), 10-K (Date du rapport : 2007-06-24), 10-K (Date du rapport : 2006-06-25), 10-K (Date du rapport : 2005-06-26).
- Évolution du passif à court terme
- Les données indiquent une augmentation générale du passif à court terme au fil des années, avec une croissance notable entre 2005 et 2008, puis une fluctuation. Après 2008, une tendance de croissance se manifeste, atteignant un pic en 2014, avant de connaître une nouvelle période de fluctuation. La valeur a connu une forte augmentation entre 2014 et 2015, puis a poursuivi sa hausse de façon plus soutenue jusqu'en 2024. Ce comportement suggère une augmentation continue des obligations à court terme, pouvant refléter une expansion opérationnelle ou des besoins accrues en liquidités à court terme.
- Évolution du total du passif
- Le total du passif a connu une progression significative sur l'ensemble de la période. Après une croissance régulière d'environ 2005 à 2008, on observe une accélération de la croissance à partir de 2010, avec un sommet en 2024. La croissance est particulièrement marquée entre 2014 et 2018, ce qui indique une augmentation globale de l'endettement et des autres passifs. La tendance suggère une hausse de l'endettement total, accompagnée probablement d'une expansion des activités ou de stratégies de financement plus agressives.
- Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement
- Cette variable présente une tendance à la hausse, en particulier à partir de 2006. La dette à long terme a connu des pics notables en 2012, 2014, et surtout en 2024, où elle atteint une valeur maximale. La réduction apparent en 2011 puis la forte reprise en 2014 indiquent des cycles de refinancement ou de nouvelles emprunts importants. La croissance à long terme montre une volonté d’augmentation de l’endettement à long terme, probablement pour financer des investissements ou des acquisitions.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution globalement positive sur la période. Après une augmentation entre 2005 et 2008, une baisse est observée en 2009, suivie d'une reprise significative à partir de 2010, culminant en 2018. La période suivante montre une croissance soutenue, avec un pic en 2025. Cette tendance à la hausse des capitaux propres indique une accumulation de bénéfices ou des apports de fonds propres, renforçant la stabilité financière et la solvabilité de l'entreprise au cours du temps.
Tableau des flux de trésorerie
Lam Research Corp., certains éléments de l’état des flux de trésorerie, tendances à long terme
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (affectées à celles-ci) | Flux de trésorerie nets (utilisés pour) provenant des activités d’investissement | Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour) |
|---|---|---|---|
| 29 juin 2025 | 6,173,264) | (708,092) | (4,936,643) |
| 30 juin 2024 | 4,652,269) | (370,614) | (3,995,850) |
| 25 juin 2023 | 5,178,938) | (534,562) | (2,830,667) |
| 26 juin 2022 | 3,099,674) | 612,275) | (4,578,937) |
| 27 juin 2021 | 3,588,163) | 73,271) | (4,166,982) |
| 28 juin 2020 | 2,126,451) | (244,084) | (623,930) |
| 30 juin 2019 | 3,176,013) | (1,637,054) | (2,390,080) |
| 24 juin 2018 | 2,655,747) | 2,748,440) | (3,272,057) |
| 25 juin 2017 | 2,029,282) | (2,058,613) | (2,632,394) |
| 26 juin 2016 | 1,350,277) | 592,483) | 1,595,745) |
| 28 juin 2015 | 785,503) | (1,106,096) | 378,472) |
| 29 juin 2014 | 717,049) | (265,214) | (162,735) |
| 30 juin 2013 | 719,933) | (238,637) | (887,790) |
| 24 juin 2012 | 499,028) | 269,726) | (692,747) |
| 26 juin 2011 | 881,028) | (479,913) | 526,986) |
| 27 juin 2010 | 350,713) | (103,356) | (72,664) |
| 28 juin 2009 | (78,129) | 6,005) | (260,830) |
| 29 juin 2008 | 590,319) | (495,805) | 65,810) |
| 24 juin 2007 | 823,559) | (82,846) | (1,078,335) |
| 25 juin 2006 | 360,687) | (244,292) | 310,685) |
| 26 juin 2005 | 425,930) | (58,728) | (52,319) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24), 10-K (Date du rapport : 2017-06-25), 10-K (Date du rapport : 2016-06-26), 10-K (Date du rapport : 2015-06-28), 10-K (Date du rapport : 2014-06-29), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-24), 10-K (Date du rapport : 2011-06-26), 10-K (Date du rapport : 2010-06-27), 10-K (Date du rapport : 2009-06-28), 10-K (Date du rapport : 2008-06-29), 10-K (Date du rapport : 2007-06-24), 10-K (Date du rapport : 2006-06-25), 10-K (Date du rapport : 2005-06-26).
- Tendances générales des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation ont connu une croissance significative sur la période analysée, passant d'environ 425,9 millions USD en 2005 à plus de 6,1 milliards USD en 2025. Cette évolution indique une amélioration substantielle de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie par ses opérations principales, avec une tendance générale à la hausse malgré quelques fluctuations notables dans certaines années, notamment autour de 2009 où une baisse intervient, probablement en lien avec des conditions économiques ou sectorielles particulières.
- Évolution des flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux investissements présentent une volatilité importante, oscillant entre des sorties de fonds importantes au cours de plusieurs années et des entrées substantielles à d’autres. Plusieurs années, notamment 2008, 2014 et 2017, ont été marquées par des investissements massifs ou des cessions d’actifs, avec des flux négatifs ou positifs prononcés. Après une tendance à la sortie de fonds en majorité, quelques années ont été caractérisées par des entrées, telles que 2014 (avec plus de 2,7 milliards USD de flux entrants), indiquant une activité de cession d’actifs ou de placements stratégiques. La volatilité suggère une gestion flexible des investissements, oscillant entre acquisitions, désinvestissements ou investissements en R&D.
- Évolution des flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Les flux de trésorerie liés au financement illustrent une tendance globale de sorties de fonds, reflétant probablement le paiement de dettes, le rachat d’actions ou la distribution de dividendes. À partir de 2005, des flux négatifs significatifs ont été observés, notamment en 2007, 2010, 2014, 2017 et 2024, avec une intensité croissante en 2017 et 2024. L'entreprise semble avoir recours de manière régulière au financement externe pour soutenir ses stratégies de croissance ou ses opérations, ce qui explique ces flux sortants répétés et souvent importants. La tendance à la baisse des flux financiers indique une réduction progressive de l’endettement ou un changement dans la politique de financement.
- Observations complémentaires
- Les données révèlent une augmentation constante des flux de trésorerie issus de l’exploitation, favorisée par la croissance des activités opérationnelles. Par ailleurs, la volatilité dans les flux d’investissement et de financement souligne une gestion stratégique adaptative face à l’évolution du marché ou de la situation financière. L’analyse de ces flux met en évidence une entreprise en phase de forte croissance et d’adaptation stratégique active, avec une capacité accrue à générer de la trésorerie opérationnelle, mais aussi une gestion dynamique de ses investissements et financements pour soutenir cette croissance.
Données par action
Lam Research Corp., données sélectionnées par partage, tendances à long terme
US$
| 12 mois terminés le | Bénéfice de base par action1 | Bénéfice dilué par action2 | Dividende par action3 |
|---|---|---|---|
| 29 juin 2025 | 4.17 | 4.15 | 0.92 |
| 30 juin 2024 | 2.91 | 2.90 | 0.80 |
| 25 juin 2023 | 3.33 | 3.32 | 0.69 |
| 26 juin 2022 | 3.29 | 3.28 | 0.60 |
| 27 juin 2021 | 2.72 | 2.69 | 0.52 |
| 28 juin 2020 | 1.56 | 1.51 | 0.46 |
| 30 juin 2019 | 1.44 | 1.37 | 0.44 |
| 24 juin 2018 | 1.47 | 1.32 | 0.26 |
| 25 juin 2017 | 1.05 | 0.92 | 0.17 |
| 26 juin 2016 | 0.58 | 0.52 | 0.12 |
| 28 juin 2015 | 0.41 | 0.37 | 0.08 |
| 29 juin 2014 | 0.38 | 0.36 | 0.02 |
| 30 juin 2013 | 0.07 | 0.07 | 0.00 |
| 24 juin 2012 | 0.14 | 0.14 | 0.00 |
| 26 juin 2011 | 0.59 | 0.58 | 0.00 |
| 27 juin 2010 | 0.27 | 0.27 | 0.00 |
| 28 juin 2009 | -0.24 | -0.24 | 0.00 |
| 29 juin 2008 | 0.35 | 0.35 | 0.00 |
| 24 juin 2007 | 0.49 | 0.49 | 0.00 |
| 25 juin 2006 | 0.24 | 0.23 | 0.00 |
| 26 juin 2005 | 0.22 | 0.21 | 0.00 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24), 10-K (Date du rapport : 2017-06-25), 10-K (Date du rapport : 2016-06-26), 10-K (Date du rapport : 2015-06-28), 10-K (Date du rapport : 2014-06-29), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-24), 10-K (Date du rapport : 2011-06-26), 10-K (Date du rapport : 2010-06-27), 10-K (Date du rapport : 2009-06-28), 10-K (Date du rapport : 2008-06-29), 10-K (Date du rapport : 2007-06-24), 10-K (Date du rapport : 2006-06-25), 10-K (Date du rapport : 2005-06-26).
1, 2, 3 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
- Tendances générales des bénéfices par action
- Entre 2005 et 2007, le bénéfice de base par action a connu une croissance significative, passant d'environ 0,22 US$ à 0,49 US$, ce qui indique une amélioration de la rentabilité sur cette période. Cependant, en 2008, on observe une baisse notable à 0,07 US$, suivie d'une perte de la société en 2009 avec un bénéfice négatif de -0,24 US$. À partir de 2010, une reprise progressive s'amorce, avec des bénéfices positifs constamment croissants jusqu'en 2014. La période suivante voit une forte progression continue, avec notamment une croissance importante entre 2017 et 2018, où le bénéfice par action atteint 3,29 US$, puis continue d’augmenter pour atteindre un pic à 4,17 US$ en 2025.
- Évolution du bénéfice dilué par action
- Le bénéfice dilué par action suit une tendance très similaire à celle du bénéfice de base, avec une croissance régulière depuis 2010. Après des fluctuations et une période de pertes en 2009, il connaît une hausse constante, atteignant 4,15 US$ en 2025. La divergence entre le bénéfice de base et le bénéfice dilué est faible, mais elle indique une légère croissance dans le nombre d’actions diluées ou une meilleure gestion de la rentabilité par action diluée.
- Évolution du dividende par action
- Le versement du dividende par action commence à apparaître en 2014, avec une présence régulière depuis lors. Le dividende croît de manière progressive, passant de 0.02 US$ en 2014 à 0.92 US$ en 2025. La tendance indique que l'entreprise a commencé à distribuer des dividendes à partir de cette période et a augmenté ses versements de manière constante, ce qui reflète une politique de distribution favorable à ses actionnaires et une certaine stabilité financière à partir de 2014.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, l'entreprise montre une tendance de croissance de ses bénéfices par action sur la période considérée, avec quelques années de pertes en début de décennie. À partir de 2010, une dynamique positive s'installe, en consolidant une rentabilité accrue. La politique de dividendes, introduite à partir de 2014, s'inscrit dans une stratégie de partage de la croissance avec les actionnaires. La croissance durable des bénéfices, combinée à la politique de dividendes, indique une amélioration de la performance financière de l'entreprise sur la période analysée. Ces tendances suggèrent une consolidation de la rentabilité et une gestion financière axée sur la rémunération actionnariale à partir de 2014.