Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Etsy Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales des bénéfices nets
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net a connu des fluctuations importantes. Après une perte initiale de 421 milliers de dollars fin mars 2017, une croissance significative a été observée jusqu'au trimestre de décembre 2019, atteignant un pic de 91 761 milliers de dollars. Cependant, cette tendance s'est inversée à partir du premier trimestre 2020, où une perte exceptionnelle de 963 068 milliers de dollars a été enregistrée, probablement en lien avec des événements exceptionnels ou des provisions importantes. Depuis cette période, la perte s'est maintenue à un niveau élevé, avec notamment une autre perte importante au troisième trimestre 2022.
- Évolution des charges de rémunération à base d’actions
- Les charges liées aux rémunérations à base d’actions ont augmenté globalement. Après avoir fluctué autour de 4 885 à 8 617 milliers de dollars de 2017 à 2018, elles ont connu une croissance importante à partir de 2019, atteignant plus de 64 000 milliers de dollars au troisième trimestre 2022, témoignant d'une politique de rémunération ou de dilution pour les actionnaires plus importante ou d'une augmentation de la valorisation des options et autres instruments financiers.
- Dotations aux amortissements et dépréciations
- Les dotations aux amortissements ont connu une hausse notable, particulièrement à partir de 2019, avec une augmentation des amortissements liés à des actifs corporels ou incorporels, signalant potentiellement des investissements importants ou la dépréciation accélérée d’actifs. La dépréciation de l’écart d’acquisition, quant à elle, a fortement augmenté, impliquant une révision à la baisse de la valeur des acquisitions lors des exercices correspondants.
- Variations des actifs et passifs d’exploitation
- Les valeurs de cette rubrique oscillent fortement, avec des variations élevées en valeur absolue, confirmant une activité dynamique ou une gestion active des éléments d’exploitation. En particulier, de nombreux mois présentent des fluctuations importantes, notamment des augmentations ou diminutions nécessitant une analyse approfondie pour comprendre leur origine précise.
- Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation
- Après une tendance généralement haussière, culminant à plus de 243 000 milliers de dollars, les flux de trésorerie opérationnels ont connu une forte volatilité, notamment avec des pics importants lors des périodes de fin d'année 2019 et du premier trimestre 2020. Ces flux indiquent une capacité ponctuelle à générer de la trésorerie à partir des opérations courantes, malgré une perte nette subie dans certains trimestres.
- Activités d’investissement
- Les flux liés aux investissements montrent de nombreuses sorties de trésorerie importantes, notamment en 2019 et 2020 avec des acquisitions massives ou des investissements financiers conséquents, tels que l’achat massif de titres négociables ou d’immobilisations. Des sorties de trésorerie très élevées en 2020 indiquent probablement une stratégie d’expansion ou de diversification financière.
- Activités de financement
- Les flux de financement traduisent une activité ponctuelle d’émission de titres ou de remboursement d’obligations. En particulier, l’émission de billets de premier rang ou l’émission d’actions a généré des flux importants, notamment en 2019 et 2021, avec des opérations de rachat d’actions significatives sur certaines périodes. La gestion de la dette et du capital montre une stratégie active pour financer la croissance ou restructurer la société.
- Impact des variations de change
- Les effets des variations des taux de change ont eu un impact souvent modérateur ou positif sur la trésorerie, avec des ajustements réguliers dans le courant des périodes, témoignant d’une exposition à des risques de change ou à des activités internationales importantes.
- Evolution de la trésorerie
- Après une croissance rapide de la trésorerie jusqu’en 2018, celle-ci s’est fortement revisitée à partir de 2019, avec une diminution brute notable en 2020, puis une remontée exceptionnelle en 2021, suivie d’une nouvelle baisse en 2022. Ces mouvements reflètent une gestion stratégique de la liquidité en lien avec les investissements, l’endettement et la politique de rachat d’actions.