Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Etsy Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation significative. Initialement élevé, il oscille entre 6.62 et 4.27 avant de remonter à 6.61, puis de diminuer considérablement pour atteindre 2.72. Cette volatilité suggère des variations dans la gestion des actifs courants et des passifs courants.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une baisse notable à partir de mars 2022, indiquant une possible détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. La période 2018-2021 montre une relative stabilité, bien que variable, avant cette baisse.
Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures à celles du ratio de liquidité actuel. Il démontre également une diminution marquée à partir de mars 2022, passant de 6.15 à 2.14. Cette observation indique que la capacité à honorer les dettes à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides a diminué.
- Ratio de liquidité rapide
- La diminution de ce ratio confirme la tendance observée avec le ratio de liquidité actuel, soulignant une dépendance croissante aux stocks pour couvrir les obligations à court terme, ou une diminution des actifs les plus liquides.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus conservateur des trois, présente également une trajectoire descendante à partir de mars 2022, passant de 6.1 à 2.09. Cette baisse est particulièrement prononcée et suggère une réduction significative de la trésorerie disponible pour faire face aux obligations immédiates.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- La forte diminution de ce ratio indique une possible pression sur la trésorerie, nécessitant une attention particulière à la gestion des flux de trésorerie et à la capacité à générer des liquidités rapidement.
Globalement, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité à court terme à partir de mars 2022. Les trois ratios de liquidité présentent une tendance à la baisse, suggérant une possible augmentation des risques liés à la capacité à honorer les obligations financières à court terme. La période antérieure à mars 2022 montre une liquidité plus confortable, mais avec des fluctuations qui nécessitent une surveillance continue.
Ratio de liquidité actuel
Etsy Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 1,352,113) | 1,320,222) | 1,295,137) | 1,341,501) | 1,077,334) | 2,690,980) | 1,893,619) | 1,894,781) | 1,697,831) | 1,194,335) | 906,952) | 921,038) | 945,840) | 743,653) | 724,001) | 680,289) | 707,949) | 666,233) | 704,997) | ||||||
| Passif à court terme | 497,246) | 449,902) | 483,205) | 615,588) | 471,007) | 407,000) | 427,045) | 454,664) | 340,942) | 279,579) | 158,849) | 188,528) | 154,707) | 166,510) | 148,675) | 112,062) | 128,931) | 113,499) | 106,556) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 2.72 | 2.93 | 2.68 | 2.18 | 2.29 | 6.61 | 4.43 | 4.17 | 4.98 | 4.27 | 5.71 | 4.89 | 6.11 | 4.47 | 4.87 | 6.07 | 5.49 | 5.87 | 6.62 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.94 | 0.95 | 0.96 | 1.14 | 1.12 | 1.20 | 1.05 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Home Depot Inc. | 1.13 | 1.06 | 1.10 | 1.23 | 1.36 | 1.30 | 1.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.19 | 1.16 | 1.17 | 1.19 | 1.38 | 1.30 | 1.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 1.29 | 1.33 | 1.52 | 1.46 | 1.41 | 1.51 | 2.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 1,352,113 ÷ 497,246 = 2.72
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L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.
- Actif circulant
- L'actif circulant a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Une première phase de stabilisation est observée entre mars 2018 et décembre 2018. Une augmentation notable est ensuite constatée en 2019, culminant à 945 840 milliers de dollars américains au troisième trimestre. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2020, atteignant un pic de 1 894 781 milliers de dollars américains au deuxième trimestre, avant de diminuer légèrement au cours des trimestres suivants. En 2021, une nouvelle augmentation significative est observée, avec un maximum de 2 690 980 milliers de dollars américains au premier trimestre, suivie d'une baisse importante au deuxième trimestre. Enfin, l'actif circulant se stabilise autour de 1,3 million de dollars américains au cours des derniers trimestres de la période analysée.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Une progression constante est visible de mars 2018 à décembre 2019, passant de 106 556 milliers de dollars américains à 188 528 milliers de dollars américains. L'année 2020 marque une accélération de cette croissance, atteignant 454 664 milliers de dollars américains au troisième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2021, avec un pic à 615 588 milliers de dollars américains au deuxième trimestre, avant de diminuer légèrement au cours des trimestres suivants. Une stabilisation relative est observée en 2022, avec des valeurs oscillant autour de 450 à 500 milliers de dollars américains.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu des variations importantes. Il a débuté à un niveau élevé de 6,62 en mars 2018, puis a diminué progressivement pour atteindre 4,87 en mars 2019. Une amélioration est ensuite observée en 2019, avec un pic à 6,11 au troisième trimestre. En 2020, le ratio a chuté à 4,27 au quatrième trimestre, avant de remonter à 6,61 au premier trimestre 2021. Une baisse drastique est ensuite constatée, avec un ratio de 2,29 au deuxième trimestre 2021. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2022, avec des valeurs oscillant entre 2,18 et 2,93. L'évolution du ratio suggère une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.
Ratio de liquidité rapide
Etsy Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 789,990) | 758,874) | 756,237) | 780,196) | 619,402) | 2,053,882) | 1,163,678) | 1,244,099) | 1,144,974) | 677,524) | 442,354) | 443,293) | 671,769) | 359,159) | 345,674) | 366,985) | 362,727) | 357,820) | 533,855) | ||||||
| Placements à court terme | 251,165) | 247,816) | 225,983) | 204,416) | 197,430) | 430,727) | 502,569) | 425,119) | 379,586) | 365,659) | 361,640) | 373,959) | 180,170) | 274,673) | 276,432) | 257,302) | 221,409) | 209,689) | 67,526) | ||||||
| Débiteurs, déduction faite des pertes de crédit attendues | 21,765) | 20,133) | 20,645) | 27,266) | 23,884) | 20,283) | 22,991) | 22,605) | 16,311) | 16,527) | 11,712) | 15,386) | 12,494) | 10,585) | 10,789) | 12,244) | 36,385) | 30,615) | 31,292) | ||||||
| Total des actifs rapides | 1,062,920) | 1,026,823) | 1,002,865) | 1,011,878) | 840,716) | 2,504,892) | 1,689,238) | 1,691,823) | 1,540,871) | 1,059,710) | 815,706) | 832,638) | 864,433) | 644,417) | 632,895) | 636,531) | 620,521) | 598,124) | 632,673) | ||||||
| Passif à court terme | 497,246) | 449,902) | 483,205) | 615,588) | 471,007) | 407,000) | 427,045) | 454,664) | 340,942) | 279,579) | 158,849) | 188,528) | 154,707) | 166,510) | 148,675) | 112,062) | 128,931) | 113,499) | 106,556) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 2.14 | 2.28 | 2.08 | 1.64 | 1.78 | 6.15 | 3.96 | 3.72 | 4.52 | 3.79 | 5.14 | 4.42 | 5.59 | 3.87 | 4.26 | 5.68 | 4.81 | 5.27 | 5.94 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.48 | 0.68 | 0.64 | 0.76 | 0.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Home Depot Inc. | 0.32 | 0.30 | 0.37 | 0.47 | 0.68 | 0.69 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.28 | 0.52 | 0.60 | 0.34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.65 | 0.77 | 0.95 | 1.01 | 0.93 | 0.92 | 0.96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 1,062,920 ÷ 497,246 = 2.14
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs rapides sur la période considérée. On observe une fluctuation trimestrielle, mais une tendance générale à la hausse, particulièrement marquée à partir du troisième trimestre 2020. Les actifs rapides atteignent un pic au premier trimestre 2021 avant de diminuer, puis de se stabiliser autour de 1 milliard de dollars américains au cours des trimestres suivants.
Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des actifs rapides. Une augmentation notable est observée à partir du premier trimestre 2019, avec une accélération au cours de l’année 2020. Le passif à court terme culmine au deuxième trimestre 2021 avant de diminuer légèrement.
Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir des actifs rapides et du passif à court terme, montre une variabilité importante. Initialement élevé, autour de 5.94 au premier trimestre 2018, il diminue progressivement pour atteindre un minimum de 3.72 au deuxième trimestre 2020. Une forte remontée est ensuite constatée au premier trimestre 2021, avec un ratio de 6.15, suivie d’une baisse significative et d’une stabilisation autour de 2,0 à 2,3 à partir du deuxième trimestre 2021.
- Tendances clés
- Augmentation globale des actifs rapides, particulièrement à partir de 2020.
- Hausse progressive du passif à court terme, avec une accélération en 2020.
- Fluctuation importante du ratio de liquidité rapide, avec une diminution initiale suivie d’une remontée et d’une stabilisation récente.
- Observations notables
- Le ratio de liquidité rapide a connu une forte variation, ce qui pourrait indiquer des changements dans la gestion du fonds de roulement ou dans la structure financière.
- La période 2020-2021 semble avoir été marquée par des événements ayant un impact significatif sur les actifs, les passifs et, par conséquent, le ratio de liquidité rapide.
Ratio de liquidité de trésorerie
Etsy Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 789,990) | 758,874) | 756,237) | 780,196) | 619,402) | 2,053,882) | 1,163,678) | 1,244,099) | 1,144,974) | 677,524) | 442,354) | 443,293) | 671,769) | 359,159) | 345,674) | 366,985) | 362,727) | 357,820) | 533,855) | ||||||
| Placements à court terme | 251,165) | 247,816) | 225,983) | 204,416) | 197,430) | 430,727) | 502,569) | 425,119) | 379,586) | 365,659) | 361,640) | 373,959) | 180,170) | 274,673) | 276,432) | 257,302) | 221,409) | 209,689) | 67,526) | ||||||
| Total de la trésorerie | 1,041,155) | 1,006,690) | 982,220) | 984,612) | 816,832) | 2,484,609) | 1,666,247) | 1,669,218) | 1,524,560) | 1,043,183) | 803,994) | 817,252) | 851,939) | 633,832) | 622,106) | 624,287) | 584,136) | 567,509) | 601,381) | ||||||
| Passif à court terme | 497,246) | 449,902) | 483,205) | 615,588) | 471,007) | 407,000) | 427,045) | 454,664) | 340,942) | 279,579) | 158,849) | 188,528) | 154,707) | 166,510) | 148,675) | 112,062) | 128,931) | 113,499) | 106,556) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 2.09 | 2.24 | 2.03 | 1.60 | 1.73 | 6.10 | 3.90 | 3.67 | 4.47 | 3.73 | 5.06 | 4.33 | 5.51 | 3.81 | 4.18 | 5.57 | 4.53 | 5.00 | 5.64 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.48 | 0.68 | 0.64 | 0.76 | 0.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Home Depot Inc. | 0.19 | 0.17 | 0.24 | 0.34 | 0.58 | 0.58 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.28 | 0.52 | 0.60 | 0.34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.60 | 0.71 | 0.89 | 0.97 | 0.90 | 0.87 | 0.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,041,155 ÷ 497,246 = 2.09
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L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. On observe une fluctuation trimestrielle, mais une tendance générale à la hausse, particulièrement marquée à partir du premier trimestre 2020. Le niveau de trésorerie atteint son point culminant au premier trimestre 2021, avant de se stabiliser autour de 1 milliard de dollars américains.
Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de la trésorerie. Des augmentations notables sont observées au cours de l'année 2020, atteignant un pic au quatrième trimestre. Une stabilisation relative est ensuite constatée, avec des fluctuations trimestrielles.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie montre une variabilité importante. Il oscille entre 3.67 et 6.1 sur la période. Une diminution significative est observée au premier trimestre 2021, suivie d'une reprise progressive, mais restant inférieure aux niveaux observés précédemment. Les valeurs les plus basses sont enregistrées au premier et deuxième trimestre 2021, suggérant une potentielle diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme à ces périodes.
En résumé, la trésorerie a connu une croissance substantielle, tandis que le passif à court terme a augmenté de manière plus modérée. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien que variable, indique globalement une bonne capacité à faire face aux obligations à court terme, mais nécessite une surveillance attentive, notamment en raison de la baisse observée en 2021.