Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Etsy Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a connu une croissance notable à partir du troisième trimestre 2018, passant d'une valeur proche de 3,75 à une progression continue jusqu'à atteindre un pic de 20,30 au troisième trimestre 2021. Après cette période de forte augmentation, une légère diminution est observée, se situant à environ 8,69 au troisième trimestre 2022. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations, puis une réduction de cette efficacité en fin de période.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Après un début d'année marqué par des valeurs fluctuantes, ce ratio a augmenté globalement à partir du deuxième trimestre 2017, atteignant un maximum de 1,01 au troisième trimestre 2022. On observe une tendance à la stabilisation avec un taux moyen supérieur à 0,6, indiquant une utilisation relativement efficace de l'actif total pour générer du chiffre d'affaires, malgré quelques périodes de baisse, notamment entre 2017 et 2018.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une croissance constante et significative, passant d'une valeur d'environ 1,11 au deuxième trimestre 2017 à un maximum de 4,18 au troisième trimestre 2021. Après cette période de croissance soutenue, une légère diminution est notée, se stabilisant autour de 3,48 à 4,15. Cette tendance réfère à une optimisation progressive de la gestion des capitaux propres pour générer des revenus, avec une tendance à l'amélioration de l'efficacité financière sur l'ensemble de la période, avant une stabilisation partielle en fin d'année 2021 et début 2022.
Ratio de rotation net des immobilisations
Etsy Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 594,469) | 585,135) | 579,266) | 717,139) | 532,429) | 528,900) | 550,646) | 617,355) | 451,478) | 428,737) | 228,055) | 269,998) | 197,947) | 181,095) | 169,339) | 200,028) | 150,366) | 132,387) | 120,912) | 136,268) | 106,380) | 101,692) | 96,891) | |||||||
| Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé | 249,905) | 261,697) | 271,333) | 275,062) | 198,902) | 105,814) | 107,960) | 112,495) | 118,141) | 126,187) | 134,519) | 144,864) | 153,262) | 128,409) | 131,650) | 120,179) | 119,243) | 117,024) | 116,385) | 117,617) | 124,543) | 129,074) | 127,168) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 9.91 | 9.22 | 8.69 | 8.47 | 11.21 | 20.30 | 18.97 | 15.34 | 11.67 | 8.91 | 6.52 | 5.65 | 4.88 | 5.46 | 4.95 | 5.02 | 4.53 | 4.24 | 4.00 | 3.75 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 2.83 | 2.80 | 2.84 | 2.93 | 3.11 | 3.32 | 3.45 | 3.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 5.92 | 5.83 | 5.73 | 5.35 | 5.27 | 5.10 | 4.94 | 4.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 5.03 | 4.97 | 4.95 | 4.68 | 4.57 | 4.32 | 4.00 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 8.84 | 8.46 | 7.46 | 6.38 | 6.67 | 6.61 | 7.08 | 7.83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenuQ3 2022
+ RevenuQ2 2022
+ RevenuQ1 2022
+ RevenuQ4 2021)
÷ Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé
= (594,469 + 585,135 + 579,266 + 717,139)
÷ 249,905 = 9.91
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- Évolution du revenu
- Entre le premier trimestre 2017 et le troisième trimestre 2022, le revenu de l'entreprise montre une tendance à la croissance continue, avec une amplitude notable. Après une progression régulière, le revenu augmente significativement à partir de 2019, atteignant plus de 594 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Cette croissance reflète une expansion majorée à partir de 2019, avec un pic en fin de période. La croissance n'est pas linéaire, mais la tendance générale demeure à la hausse, indiquant une augmentation soutenue de l'activité.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement, présentent une tendance à la baisse depuis leur pic en 2020, passant d'environ 198,9 millions de dollars au début 2020 à près de 249,9 millions en septembre 2022. La réduction progressive pourrait indiquer une dépréciation ou une cession d'actifs, ou encore une réduction des investissements dans ce type d’actifs. La stabilité relative en 2017 et 2018 contraste avec la baisse surtout observée à partir de 2020.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, indicateur de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations corporelles, montre une augmentation constante sur la période. En début de période, il se situe aux alentours de 3.75, avec une progression rapide à partir de 2017, culminant à près de 20.3 au troisième trimestre 2021. Après cette période de forte croissance, le ratio se stabilise autour de 8.69 à 9.91 en 2022. Cette augmentation significative indique une amélioration de la productivité ou de l'utilisation des immobilisations, ou une réduction des actifs immobilisés qui génère une meilleure rotation.
Ratio de rotation de l’actif total
Etsy Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 594,469) | 585,135) | 579,266) | 717,139) | 532,429) | 528,900) | 550,646) | 617,355) | 451,478) | 428,737) | 228,055) | 269,998) | 197,947) | 181,095) | 169,339) | 200,028) | 150,366) | 132,387) | 120,912) | 136,268) | 106,380) | 101,692) | 96,891) | |||||||
| Total de l’actif | 2,450,311) | 3,607,100) | 3,745,175) | 3,831,809) | 3,502,138) | 3,290,416) | 2,497,411) | 2,404,489) | 2,214,505) | 1,762,031) | 1,517,642) | 1,542,352) | 1,499,198) | 1,021,775) | 981,168) | 901,851) | 907,368) | 865,310) | 870,165) | 605,583) | 574,062) | 554,317) | 530,739) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 1.01 | 0.67 | 0.63 | 0.61 | 0.64 | 0.65 | 0.82 | 0.72 | 0.62 | 0.64 | 0.58 | 0.53 | 0.50 | 0.69 | 0.66 | 0.67 | 0.60 | 0.57 | 0.53 | 0.73 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 1.17 | 1.16 | 1.16 | 1.12 | 1.20 | 1.23 | 1.30 | 1.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 2.02 | 2.04 | 1.95 | 1.87 | 1.88 | 1.88 | 1.91 | 2.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.93 | 1.92 | 1.84 | 1.92 | 1.68 | 1.55 | 1.62 | 1.83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 1.52 | 1.50 | 1.25 | 1.04 | 1.06 | 1.27 | 1.45 | 1.73 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenuQ3 2022
+ RevenuQ2 2022
+ RevenuQ1 2022
+ RevenuQ4 2021)
÷ Total de l’actif
= (594,469 + 585,135 + 579,266 + 717,139)
÷ 2,450,311 = 1.01
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- Analyse des tendances de l'activité
-
Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance notable sur la période, passant d'environ 96,891 milliers de dollars au premier trimestre 2017 à un pic de plus de 717,139 milliers de dollars au premier trimestre 2022. Après une période de croissance rapide entre 2019 et 2022, les revenus semblent se stabiliser autour de 580,000 à 600,000 milliers de dollars à partir du deuxième semestre 2022.
Concernant la valeur totale de l’actif, celle-ci a également suivi une tendance à la hausse, partant d’environ 530,739 milliers de dollars en début de période pour atteindre un sommet de plus de 3,5 millions de dollars vers la fin de 2021 et le début de 2022. Après cette période de croissance soutenue, une baisse est observée, ramenant l’actif à environ 2,45 millions de dollars au troisième trimestre 2022.
- Analyse du ratio de rotation de l’actif total
-
Le ratio de rotation de l’actif total montre une tendance fluctuante, indiquant l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Entre 2017 et 2018, ce ratio a été relativement faible, oscillant autour de 0.5 à 0.6, puis il a progressivement augmenté pour atteindre un pic de 0.82 au troisième trimestre 2021. Ceci suggère une amélioration dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus au fil du temps.
Après ce pic, une nouvelle baisse apparaît à partir du dernier trimestre 2021, mais la valeur reste relativement élevée, oscillant autour de 0.61 à 0.67. La valeur enregistrée au troisième trimestre 2022, à 1.01, indique une augmentation significative de l'efficacité de rotation de l’actif, bien que cette dernière valeur doive être analysée dans son contexte pour en déterminer la cause exacte.
Ratio de rotation des capitaux propres
Etsy Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 594,469) | 585,135) | 579,266) | 717,139) | 532,429) | 528,900) | 550,646) | 617,355) | 451,478) | 428,737) | 228,055) | 269,998) | 197,947) | 181,095) | 169,339) | 200,028) | 150,366) | 132,387) | 120,912) | 136,268) | 106,380) | 101,692) | 96,891) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | (606,242) | 581,295) | 676,867) | 628,619) | 533,622) | 530,753) | 683,774) | 742,424) | 666,667) | 524,175) | 406,847) | 406,634) | 389,262) | 442,301) | 420,013) | 400,898) | 394,619) | 370,091) | 384,487) | 396,894) | 348,215) | 308,279) | 295,048) | |||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | — | 4.15 | 3.48 | 3.71 | 4.18 | 4.05 | 3.00 | 2.32 | 2.07 | 2.15 | 2.16 | 2.01 | 1.92 | 1.58 | 1.55 | 1.51 | 1.37 | 1.34 | 1.21 | 1.11 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 3.65 | 3.70 | 3.57 | 3.40 | 3.80 | 3.86 | 4.06 | 4.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 142.70 | 69.80 | 80.86 | 40.05 | 81.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 212.01 | 62.35 | 20.95 | 18.46 | 43.17 | 36.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| TJX Cos. Inc. | 7.08 | 6.75 | 6.16 | 5.51 | 6.00 | 7.24 | 7.78 | 7.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenuQ3 2022
+ RevenuQ2 2022
+ RevenuQ1 2022
+ RevenuQ4 2021)
÷ Capitaux propres (déficit)
= (594,469 + 585,135 + 579,266 + 717,139)
÷ -606,242 = —
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- Tendances du revenu
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise montre une croissance importante sur la période étudiée, passant d'environ 96,9 millions de dollars au premier trimestre 2017 à plus de 594 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Après une progression régulière, une croissance accélérée est observée à partir de 2020, culminant à plus de 617 millions de dollars au deuxième trimestre 2021, puis se stabilisant à un niveau élevé. Cette tendance indique une expansion significative de l'activité et une augmentation continue de la demande ou des opérations commerciales lors de cette période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise connaissent une croissance notable sur l'ensemble de la période, passant d'environ 295 millions de dollars au début de 2017 à plus de 742 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Cependant, un retournement intervient au cours du dernier trimestre, avec une chute spectaculaire à -606 millions de dollars au quatrième trimestre 2022, signalant une perte de valeur importante ou une situation financière critique à cette date. Jusqu’en 2021, la tendance était plutôt à une augmentation régulière des capitaux propres, mais cette inversion au dernier trimestre marque une étape préoccupante.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer du revenu, tend à augmenter significativement au fil du temps. Après une absence de donnée initiale, il atteint 1.11 au deuxième trimestre 2017, puis progresse régulièrement pour atteindre un pic à 4.18 au troisième trimestre 2021. Cela indique une amélioration de la rentabilité relative des capitaux propres, témoignant d'une utilisation plus efficace du capital ou d'une croissance accrue des profits par rapport aux capitaux propres. Cependant, la tendance à la hausse n'est pas continue jusqu’au dernier point, où une baisse à 3.48 est constatée, probablement en lien avec la dégradation des capitaux propres ou une baisse de la rentabilité récente.