Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Analyse des ratios de solvabilité
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Expedia Group Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales du bénéfice net
- Le bénéfice net oscille de manière significative au cours des différentes périodes, avec des périodes de pertes notables en début 2020, probablement en lien avec la crise sanitaire mondiale, suivies d'une reprise vers des bénéfices positifs à partir de fin 2020 et au premier semestre 2021. La période de 2019 affiche une performance relativement stable avec des fluctuations modérées. La tendance indique une forte volatilité du résultat net sur la période considérée, avec des pics de bénéfices en 2017, puis une chute brutale en 2020, avant une reprise partielle.
- Amortissement et dépréciation
- Les amortissements des immobilisations corporelles ainsi que ceux des immobilisations incorporelles montrent une croissance régulière, notamment celui relatif aux immobilisations incorporelles, qui connaît une hausse spectaculaire en 2019, ce qui peut indiquer des revalorisations ou de nouvelles acquisitions. La dépréciation du goodwill est ponctuelle, apparaissant en 2018 et 2019, témoignant d'éventuels ajustements ou pertes de valeur liés à des acquisitions précédentes.
- Impôts différés
- Les impôts différés varient de façon importante, passant d'une situation d'impôt créditeur à des charges d'impôt décaissées. En 2018, un endettement fiscal élevé apparaît, suivi par une réduction en 2020, puis une reprise partielle en 2021. La volatilité reflète probablement des ajustements fiscaux ou des variations dans le résultat imposable.
- Éléments liés aux devises et à la gestion de change
- Les gains et pertes de change présentent une forte variabilité, avec des périodes de pertes substantielles en 2017, mais aussi de gains en 2018 et 2019. La tendance montre une gestion active des implications de change sur la trésorerie, avec des fluctuations qui impactent la rentabilité globale.
- Comptes clients et actifs courants
- Les comptes débiteurs évoluent de manière volatile, enregistrant d'importantes variations négatives en 2019 et 2020, suggérant des difficultés de recouvrement ou une variation dans le volume des ventes. Les dépenses payées d’avance et autres actifs suivent également une tendance fluctuante, indiquant des changements dans la gestion des actifs courants.
- Passifs courants et autres passifs
- Les comptes fournisseurs, ainsi que les autres passifs, connaissent des oscillations marquées. Notamment, en 2018-2019, une augmentation notable des comptes fournisseurs et une réduction des autres passifs illustrent sûrement une gestion de la liquidité ou des stratégies d’approvisionnement dynamiques.
- Réservations différées et produits reportés
- Les réservations différées augmentent fortement, atteignant un sommet en 2022, ce qui indique une augmentation des ventes différées ou des réservations anticipées. Parallèlement, les produits reportés montrent une tendance volatile mais généralement accrue, soulignant l'évolution des revenus différés liés à l'activité.
- Activité d’exploitation et de variation d’actifs/passifs
- Les variations d’actifs/passifs d’exploitation sont très dispersées, avec des pics en 2017 et 2021, reflétant probablement des changements importants dans la gestion quotidienne des opérations ou des ajustements liés à la saisonnalité ou à des événements exceptionnels. La somme de ces variations influence directement la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie positifs issus de l’exploitation.
- Flux de trésorerie opérationnels
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation montrent une forte fluctuation. Après plusieurs périodes de flux négatifs, une amélioration significative apparaît en 2021, coïncidant avec une reprise des bénéfices. La tendance indique que, malgré une volatilité accrue, l'entreprise a su, à certains moments, générer des flux positifs substantiels, notamment en 2021 et 2022.
- Investissements en immobilisations et placements
- Les dépenses en immobilisations connaissent une tendance à la baisse, suggérant une réduction ou une stabilisation des investissements en actifs fixes. Quant aux achats et ventes de placements, ils montrent une activité fluctuante, mais avec une tendance à la réduction des flux d’investissement négatifs vers 2022, indiquant peut-être une stratégie de préservation du cash ou une stabilisation des placements financiers.
- Activités de financement
- La période 2017-2020 est marquée par des mouvements de financement importants, notamment des émissions de dettes à long terme et des emprunts, ainsi que des rachats d’actions et le paiement de dividendes. La période suivante montre une réduction de ces flux, mais aussi, en 2020, une augmentation notable des flux liés à l’endettement, correspondant probablement à des mesures prises pour renforcer la liquidité durant la crise. La forte volatilité reflète une gestion active de la structure de capital et des stratégies de financement.
- Variation nette de trésorerie
- Les variations de trésorerie indiquent des cycles d’accumulation et de diminution importantes. En 2021, une forte augmentation nette de trésorerie coïncide avec des flux opérationnels positifs, tandis qu’en 2020, une baisse significative a été observée, en partie due aux effets de la crise et aux investissements importants. La position de trésorerie évolue rapidement, reflet de la gestion stratégique et des événements exceptionnels affectant la liquidité.