Express Scripts Holding Co. (NASDAQ:ESRX)

L’analyse des ratios financiers révèle plusieurs tendances significatives sur la période considérée.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une relative stabilité entre 2013 et 2016, avec des valeurs oscillant autour de 1,9. Une légère diminution est observée en 2017, ramenant les ratios à environ 1,84.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant non ajustés qu’ajustés, affichent une légère amélioration entre 2013 et 2016, avant de redescendre en 2017. Les valeurs restent cependant relativement faibles, inférieures à 0,7 pour le ratio non ajusté et à 0,71 pour le ratio ajusté en 2017.

Endettement

Les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que leurs versions ajustées, montrent une augmentation progressive entre 2013 et 2016. Une stabilisation, voire une légère diminution, est constatée en 2017. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, avec une stabilisation en 2017.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, connaissent une augmentation constante entre 2013 et 2016, avant de se stabiliser en 2017. Les valeurs augmentent de manière significative sur la période, passant de 2,45 à 3,19 pour le ratio non ajusté.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette, ainsi que sa version ajustée, présentent une augmentation notable et continue sur l’ensemble de la période. L’augmentation est particulièrement marquée entre 2015 et 2017, avec des valeurs atteignant 4,51% et 2,88% respectivement en 2017.

Rendement

Le rendement des capitaux propres, et sa version ajustée, suivent une tendance à la hausse sur toute la période, avec une accélération de la croissance entre 2015 et 2017. Le rendement de l’actif, et sa version ajustée, présentent également une augmentation constante, atteignant 8,33% et 5,28% respectivement en 2017.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et du rendement sur la période, accompagnée d’une augmentation de l’endettement. La liquidité reste un point d’attention, avec des ratios relativement faibles.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les revenus et l'actif de l'entité. Les revenus présentent une fluctuation modérée sur la période considérée. Après un léger recul en 2014, ils connaissent une reprise en 2015, avant de diminuer à nouveau en 2016 et de se stabiliser autour de 100 millions de dollars américains en 2017.

L'actif total suit une évolution relativement stable, avec des variations annuelles limitées. On observe une légère augmentation en 2014, suivie de deux années de diminution en 2015 et 2016. L'actif total affiche une reprise en 2017, atteignant un niveau supérieur à celui de 2013.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total oscille autour de 1,9, indiquant une efficacité relativement constante dans l'utilisation de l'actif pour générer des revenus. Une légère diminution est perceptible en 2014 et en 2017, suggérant une possible baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif durant ces périodes.

L'actif total ajusté présente une dynamique similaire à celle de l'actif total non ajusté, avec des fluctuations annuelles comparables. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit également une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, confirmant l'observation d'une efficacité d'utilisation de l'actif globalement stable, mais avec une légère diminution en 2014 et 2017.

En résumé, l'entité démontre une stabilité relative en termes de revenus et d'actif total sur la période analysée. Les ratios de rotation de l'actif suggèrent une efficacité d'utilisation de l'actif globalement constante, avec des variations mineures d'une année à l'autre.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif circulant et le passif à court terme. L'actif circulant a connu une augmentation globale entre 2013 et 2015, passant de 8 491 400 à 12 059 500 US$ en milliers. Cependant, il a ensuite légèrement diminué en 2017 pour atteindre 11 957 100 US$ en milliers. Le passif à court terme a également augmenté entre 2013 et 2014, passant de 13 235 300 à 17 016 900 US$ en milliers, puis s'est stabilisé autour de 16-17 millions de dollars avant de remonter en 2017 à 17 846 400 US$ en milliers.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué sur la période analysée. Il a débuté à 0,64 en 2013, diminué à 0,62 en 2014, puis augmenté pour atteindre 0,75 en 2016. En 2017, il a légèrement diminué à 0,67. Cette fluctuation indique une variation de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L'examen des actifs à court terme ajustés montre une évolution similaire à celle de l'actif circulant, avec une augmentation entre 2013 et 2015, suivie d'une légère diminution en 2017. Les valeurs ajustées se situent généralement en dessous de celles de l'actif circulant initialement rapporté.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs légèrement inférieures. Il a augmenté de 0,62 en 2014 à 0,76 en 2016, puis a légèrement diminué à 0,68 en 2017. L'utilisation d'actifs ajustés semble avoir un impact modéré sur l'évaluation de la liquidité.

En résumé, les données suggèrent une certaine volatilité dans la gestion des actifs et passifs à court terme. Bien que l'actif circulant ait augmenté globalement, le passif à court terme a également connu une augmentation significative, ce qui a entraîné des fluctuations du ratio de liquidité actuel. L'ajustement des actifs à court terme n'a pas fondamentalement modifié cette tendance.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période examinée, débutant à 13 947 millions d’unités monétaires en 2013, diminuant légèrement en 2014, puis augmentant progressivement pour atteindre 16 014 millions d’unités monétaires en 2017.

Parallèlement, le total des capitaux propres a également présenté une évolution. Après un pic initial de 21 837 millions d’unités monétaires en 2013, il a diminué sur les années suivantes, atteignant un minimum de 16 236 millions d’unités monétaires en 2016, avant de remonter à 18 119 millions d’unités monétaires en 2017.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 2013 à 2016, passant de 0,64 à 0,96, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. En 2017, ce ratio a diminué à 0,88, suggérant une légère amélioration de la structure du capital.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire ascendante, bien que plus modérée, passant de 14 269 millions d’unités monétaires en 2013 à 16 251 millions d’unités monétaires en 2017.

Le total des capitaux propres ajustés a également diminué entre 2013 et 2016, passant de 27 032 millions d’unités monétaires à 19 891 millions d’unités monétaires, avant de connaître une légère augmentation en 2017 pour atteindre 20 753 millions d’unités monétaires.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté a également augmenté de 2013 à 2016, passant de 0,53 à 0,79, ce qui confirme l’augmentation de l’endettement relatif. En 2017, ce ratio s’est stabilisé à 0,78, indiquant une pause dans cette tendance.

En résumé, les données suggèrent une tendance à l’augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres au cours de la période analysée, bien que cette tendance semble s’être stabilisée en 2017. Les données ajustées confirment cette observation.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période examinée, débutant à 13 947 millions de dollars américains en 2013, diminuant légèrement en 2014, puis augmentant progressivement pour atteindre 16 014 millions de dollars américains en 2017.

Parallèlement, le total du capital a également présenté une évolution. Après un pic initial de 35 784 millions de dollars américains en 2013, il a diminué sur les trois années suivantes, atteignant 31 804 millions de dollars américains en 2016, avant de remonter à 34 134 millions de dollars américains en 2017.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de 0,39 en 2013 à 0,49 en 2016, puis a légèrement diminué à 0,47 en 2017. Cette évolution indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres jusqu’en 2016, suivie d’une stabilisation.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés montre des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 14 269 millions de dollars américains en 2013 à 16 251 millions de dollars américains en 2017, tandis que le total des fonds propres ajustés a fluctué, passant de 41 301 millions de dollars américains en 2013 à 37 004 millions de dollars américains en 2017.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de 0,35 en 2013 à 0,44 en 2016, se stabilisant ensuite à 0,44 en 2017. Cette progression suggère une augmentation de la dépendance au financement par emprunt par rapport au financement par fonds propres.

En résumé, les données indiquent une tendance à l’augmentation de l’endettement relatif au cours de la période analysée, bien que cette tendance semble s’être stabilisée en 2017. Les variations du total du capital suggèrent des ajustements dans la structure financière, potentiellement liés à des opérations de rachat d’actions, de distribution de dividendes ou d’autres événements affectant les fonds propres.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital et l’endettement. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période examinée, avec une augmentation initiale suivie de deux années de diminution, puis une nouvelle augmentation. Le total des capitaux propres a quant à lui affiché une tendance à la baisse entre 2013 et 2016, avant de remonter légèrement en 2017.

Total de l’actif

Le total de l’actif a progressé de 0,8% entre 2013 et 2014, puis a diminué de 0,6% en 2015 et de 3,4% en 2016. Une augmentation de 4,8% a été observée entre 2016 et 2017.

Total des capitaux propres d’Express Scripts

Une diminution de 8,1% du total des capitaux propres a été enregistrée entre 2013 et 2014. Cette tendance baissière s’est poursuivie avec des diminutions de 13,6% en 2015 et de 19,2% en 2016. Une augmentation de 11,5% a été constatée en 2017.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2013 et 2016, passant de 2,45 à 3,19. Une légère diminution a été observée en 2017, ramenant le ratio à 2,99.

L’examen des données ajustées présente des tendances similaires, mais avec des amplitudes différentes. Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire comparable à celle du total de l’actif non ajusté. Le total des capitaux propres ajustés a également connu une diminution entre 2013 et 2016, suivie d’une légère augmentation en 2017, bien que les variations en pourcentage diffèrent de celles observées pour les capitaux propres non ajustés.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté a augmenté de 0,6% entre 2013 et 2014, puis a diminué de 0,9% en 2015 et de 3,8% en 2016. Une augmentation de 4,8% a été observée entre 2016 et 2017.

Total des capitaux propres ajustés

Une diminution de 25,7% du total des capitaux propres ajustés a été enregistrée entre 2013 et 2014. Cette tendance baissière s’est poursuivie avec des diminutions de 12,8% en 2015 et de 18,8% en 2016. Une augmentation de 4,3% a été constatée en 2017.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a augmenté de 10,1% entre 2013 et 2014, puis de 13,8% en 2015 et de 8,3% en 2016. L’augmentation a ralenti en 2017, avec une hausse de 2,2%.

Il est à noter que le ratio d’endettement financier ajusté est systématiquement inférieur au ratio d’endettement financier non ajusté, ce qui suggère que les ajustements effectués ont un impact sur l’évaluation de l’endettement. L’évolution du ratio d’endettement financier ajusté indique une stabilisation de l’endettement à partir de 2016.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du bénéfice net attribuable sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2013 et 2017, passant d'environ 1,844 milliard de dollars américains à 4,517 milliards de dollars américains.

Les revenus présentent une trajectoire plus stable, avec une légère fluctuation autour de la barre des 100 milliards de dollars américains. On note une diminution des revenus en 2014, suivie d'une reprise, puis d'une stabilisation relative entre 2015 et 2017.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio démontre une amélioration constante et notable. Il passe de 1,77% en 2013 à 4,51% en 2017, indiquant une rentabilité accrue de l'entreprise. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2015 et 2017.

Le bénéfice net ajusté suit également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que le bénéfice net attribuable. Une diminution est cependant visible en 2017, après une forte croissance entre 2015 et 2016.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio, bien que plus faible que le ratio de marge bénéficiaire nette, présente une tendance similaire à la hausse, passant de 1,36% en 2013 à 2,88% en 2017. La croissance est plus modérée en 2017, reflétant la diminution du bénéfice net ajusté.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité globale, comme en témoignent les ratios de marge bénéficiaire nette, malgré une relative stagnation des revenus. La performance du bénéfice net ajusté, bien que globalement positive, montre un ralentissement en 2017.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice net attribuable, passant de 1 844 600 unités monétaires en 2013 à 4 517 400 unités monétaires en 2017. Cette progression n'est pas linéaire, avec un ralentissement entre 2016 et 2017.

Le total des capitaux propres a connu une fluctuation significative sur la période. Après une diminution notable entre 2013 et 2016, une remontée est observée en 2017, atteignant 18 119 600 unités monétaires. Cependant, le niveau de 2017 reste inférieur à celui de 2013.

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière constante, passant de 8,45 % en 2013 à 24,93 % en 2017. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a également montré une tendance à la hausse entre 2013 et 2016, atteignant 2 919 600 unités monétaires. En 2017, une légère diminution est constatée, s'établissant à 2 882 500 unités monétaires.

Le total des capitaux propres ajustés a suivi une trajectoire similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une diminution entre 2013 et 2016, suivie d'une augmentation en 2017, atteignant 20 752 900 unités monétaires.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que le rendement des capitaux propres non ajusté, passant de 5,23 % en 2013 à 13,89 % en 2017. Une stabilisation relative est observée entre 2016 et 2017.

Bénéfice net attribuable

Croissance globale, avec un ralentissement en 2017.

Total des capitaux propres

Fluctuation importante, avec une remontée en 2017 mais restant inférieur à 2013.

Rendement des capitaux propres

Augmentation constante et significative sur la période.

Bénéfice net ajusté

Croissance jusqu'en 2016, légère diminution en 2017.

Total des capitaux propres ajustés

Similaire au total des capitaux propres, avec une remontée en 2017.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Augmentation, mais moins prononcée que le rendement des capitaux propres non ajusté, stabilisation en 2017.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice net attribuable sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2013 et 2017, passant d'environ 1,844 milliard de dollars américains à 4,517 milliards de dollars américains.

Le total de l'actif a connu des fluctuations. Après une légère augmentation initiale, il a diminué en 2015 et 2016 avant de remonter en 2017, atteignant 54,256 milliards de dollars américains. Bien que variable, le total de l'actif reste globalement stable sur l'ensemble de la période.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a progressé de manière constante, passant de 3,44 % en 2013 à 8,33 % en 2017. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a également augmenté entre 2013 et 2016, mais a légèrement diminué en 2017, se situant à 2,883 milliards de dollars américains. Cette diminution, bien que modeste, mérite d'être notée.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire au total de l'actif non ajusté, avec une fluctuation et une remontée en 2017, atteignant 54,558 milliards de dollars américains.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également montré une amélioration, bien que moins prononcée que le ratio non ajusté. Il est passé de 2,64 % en 2013 à 5,28 % en 2017, avec un pic à 5,61 % en 2016. La légère baisse en 2017 correspond à la diminution du bénéfice net ajusté.

En résumé, les données suggèrent une amélioration globale de la rentabilité, comme en témoigne l'augmentation du ratio de rendement de l'actif. Les fluctuations du total de l'actif semblent n'avoir pas eu d'impact significatif sur la capacité à générer des bénéfices, bien que la légère diminution du bénéfice net ajusté et du ratio correspondant en 2017 puisse nécessiter une analyse plus approfondie.