Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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- Analyse de l’endettement
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Express Scripts Holding Co., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse significative entre 2013 et 2014, passant de 51,29 à 43,99, avant de se stabiliser autour de 46,14 en 2015 puis de 46,79 en 2016. En 2017, une nouvelle diminution à 42,97 est observée, indiquant une hausse de la durée de stockage des stocks par rapport à la période précédente. Cela pourrait refléter une gestion plus prudente ou une augmentation des niveaux d'inventaire.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une détérioration progressive sur la période, passant de 25,88 en 2013 à 14,18 en 2017. La baisse régulière suggère une extension du délai de recouvrement des créances clients ou une réduction de l'efficacité dans la récupération des créances. La diminution du ratio indique également une allongement du délai moyen de paiement des clients.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de 33,09 en 2013 à 24,31 en 2017, témoignant d’un allongement des délais de paiement aux fournisseurs. La tendance indique une stratégie potentielle d’optimisation de la gestion des flux de trésorerie en retardant davantage les paiements fournisseurs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire sont restés constants à 7 jours en 2013 puis ont augmenté légèrement à 8 jours en 2014 et sont restés stables jusqu’en 2017. La stabilité de cette métrique indique une gestion cohérente des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce délai a augmenté de façon progressive, passant de 14 jours en 2013 à 26 jours en 2017. La tendance suggère une extension du délai moyen de recouvrement auprès des clients, alignée avec la baisse du ratio de rotation des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, représentant la durée entre les flux d’entrée et de sortie d’exploitation, s’est allongé de 21 jours en 2013 à 34 jours en 2017. La croissance reflète une prolongation de la durée globale des cycles d’exploitation, en ligne avec l’augmentation des délais de recouvrement et de paiement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre est passé de 11 jours en 2013 à 15 jours en 2017, indiquant un allongement des délais de paiement accordés aux fournisseurs sur la période concernée.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui mesure la durée pour convertir les investissements en liquidités, est passé de 10 jours en 2013 à 19 jours en 2017. La prolongation soulève des questions quant à l’efficience de la gestion de trésorerie, notamment dans la synchronisation entre encaissements et décaissements.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Express Scripts Holding Co., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | ||||||
| Inventaires | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des revenus ÷ Inventaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des revenus
- La valeur du coût des revenus a connu une légère baisse au cours de la période, passant de 95 966 400 US$ en 2013 à 91 302 500 US$ en 2017. Malgré cette diminution de l'ordre de 4 663 900 US$, la variation reste modérée, indiquant une stabilité relative des coûts liés à la production ou à la prestation de services. La tendance générale montre donc une légère réduction des coûts, pouvant refléter une gestion efficace ou une réduction des volumes ou des marges associées.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont augmenté de manière significative entre 2013 et 2014, passant de 1 871 100 US$ à 2 113 200 US$, puis ont fluctué au fil des années, atteignant un minimum en 2016 (1 959 000 US$) avant de repartir à la hausse en 2017 (2 124 900 US$). La croissance en 2014 pourrait être liée à une accumulation de stocks ou à une anticipation de besoins futurs, tandis que la légère baisse en 2016 indique une gestion ou une rotation plus efficace. La nouvelle hausse en 2017 pourrait suggérer une augmentation des stocks en préparation de futurs profils de demande ou de stratégies d'approvisionnement.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse progressive entre 2013 et 2017, passant de 51,29 à 42,97. Cette diminution indique que les stocks mettent plus de temps à se renouveler, ce qui peut résulter d’une augmentation des inventaires ou d’une réduction dans la demande ou dans la vitesse de rotation des stocks. La tendance à la baisse du taux pourrait suggérer un ralentissement dans la gestion de la rotation ou une accumulation plus importante de stocks par rapport aux ventes, impactant la liquidité et la gestion des flux de stock.
Ratio de rotation des créances
Express Scripts Holding Co., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Créances, montant net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenus ÷ Créances, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont montré une stabilité relative sur la période considérée, oscillant autour de 100 milliards de dollars. Après une légère baisse de 3,2 % entre 2013 et 2014, ils ont quasiment stagné en 2015, avec une augmentation marginale. En 2016, une légère diminution est à noter, suivie par une stabilité identique en 2017. La tendance globale indique une absence de croissance significative des revenus sur cette période, suggérant une stabilité relative mais aussi un potentiel manque de dynamisme dans le chiffre d'affaires.
- Évolution des Créances
- Les créances nettes ont connu une augmentation régulière depuis 2013, passant d'environ 4 millions à plus de 7 millions de dollars en 2017. La croissance est continue, témoignant probablement d'une augmentation des ventes à crédit ou d'une augmentation de la clientèle. La forte progression en valeur absolue suggère que la société a accumulé davantage de créances au fil du temps, ce qui peut avoir des implications sur la gestion du fonds de roulement et la liquidité.
- Ratio de Rotation des Créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une tendance à la baisse significative, passant de 25,88 en 2013 à environ 14,18 en 2017. Cette diminution indique que l'entreprise met plus de temps pour convertir ses créances en liquidités, ce qui pourrait refléter un allongement des délais de paiement accordés à ses clients ou une détérioration du recouvrement des créances. La réduction du ratio de rotation met en évidence une gestion du crédit ou une rotation des créances qui s'allonge, pouvant éventuellement affecter la liquidité à court terme.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Express Scripts Holding Co., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | ||||||
| Comptes créditeurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des revenus
- Sur la période allant de 2013 à 2017, le coût des revenus a montré une tendance globalement stable avec une légère diminution en valeur absolue. En 2013, il s’élevait à environ 95,97 millions de dollars, puis a diminué progressivement pour atteindre environ 91,30 millions de dollars en 2017. Cette stabilité relative indique que l'entreprise a pu maintenir ses coûts de production ou d'acquisition tout en gérant ses activités de manière à limiter une hausse significative des coûts, malgré la légère baisse du total sur la période.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont montré une augmentation régulière de 2013 à 2016, passant de 2,9 millions de dollars à environ 3,89 millions. En 2017, cette tendance a légèrement inversé, avec une diminution à environ 3,76 millions de dollars. La croissance jusqu’en 2016 pourrait refléter une augmentation des achats ou des dépenses à crédit, tandis que la légère baisse en 2017 pourrait indiquer une gestion plus efficace du règlement des dettes ou une réduction des achats à crédit.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a subi une diminution progressive de 33,09 en 2013 à 23,65 en 2016, indiquant une augmentation de la durée de paiement pour les fournisseurs ou une réduction du volume des achats rémunérant à crédit. En 2017, le ratio a légèrement rebondi à 24,31, traduisant une légère accélération dans le paiement de ces dettes ou une variation dans la politique de gestion des comptes fournisseurs. La tendance générale de baisse sur plusieurs années reflète une gestion plus prudente ou plus longue des délais de paiement vis-à-vis des fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Express Scripts Holding Co., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Revenus | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenus ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- La tendance du fonds de roulement montre une évolution à la baisse de 2013 à 2017, passant d’un niveau négatif de -4 743 900 dollars en 2013 à -5 889 300 dollars en 2017. La période 2014 affiche une détérioration notable avec un fonds de roulement négatif accru à -6 448 800 dollars. En 2015, une amélioration relative est observable, avec une diminution du déficit à -5 095 800 dollars, mais la position reste fortement négative. Ensuite, en 2016, une nouvelle amélioration est enregistrée, avec un fonds de roulement négatif réduit à -4 064 700 dollars. Cependant, en 2017, la situation se dégrade à nouveau, avec une augmentation du déficit à -5 889 300 dollars. La tendance globale indique une détérioration de la liquidité à court terme, avec un fonds de roulement constamment négatif, ce qui pourrait signaler des défis dans la couverture des dettes à court terme par les actifs à court terme.
- Revenus
- Le chiffre d’affaires de l’entreprise semble relativement stable sur la période, oscillant autour de 100 milliards de dollars. Il atteint 104 098 800 dollars en 2013, puis diminue légèrement en 2014 à 100 887 100 dollars. En 2015, une reprise est observée avec une augmentation à 101 751 800 dollars, suivie d’une nouvelle baisse en 2016 à 100 287 500 dollars. En 2017, les revenus se stabilisent encore, avec une légère baisse à 100 064 600 dollars. La stabilité apparente indique une croissance modérée ou une stagnation du chiffre d’affaires, sans fluctuations majeures significatives sur la période considérée.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- aucune donnée n'étant fournie pour ce ratio, il n’est pas possible d’évaluer la gestion des liquidités ou la fréquence de rotation des actifs à partir des données disponibles. La perception précise de l’efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement reste donc limitée.
Jours de rotation de l’inventaire
Express Scripts Holding Co., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse significative entre 2013 et 2014, passant de 51,29 à 43,99, témoignant d'une diminution de la fréquence de renouvellement des stocks. Par la suite, une légère hausse a été observée en 2015 et 2016, atteignant respectivement 46,14 et 46,79. Toutefois, en 2017, le taux de rotation a diminué à nouveau pour s'établir à 42,97, indiquant une tendance à la baisse sur la période étudiée. Cette évolution pourrait refléter une gestion plus prudente ou une accélération dans le cycle de vente, mais une baisse persistante au fil des années.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire sont restés constants à 7 ou 8 jours tout au long de la période. De 7 jours en 2013, ils ont augmenté à 8 jours en 2014 et 2015, puis sont revenus à 8 jours en 2016 et 2017. Cette stabilité relative indique que la durée moyenne de conservation des stocks dans l'entreprise n'a pas beaucoup varié, en dépit des fluctuations observées dans le taux de rotation. La constance des jours de rotation pourrait signifier une gestion efficace de l'inventaire ou une politique de stockage stable.
Jours de rotation des comptes clients
Express Scripts Holding Co., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Entre 2013 et 2017, le ratio de rotation des créances a connu une baisse progressive, passant de 25,88 en 2013 à 14,18 en 2017. Cette diminution indique une réduction de la fréquence avec laquelle l'entreprise renouvelle ses créances clients au cours de chaque année, ce qui pourrait suggérer un ralentissement dans le recouvrement des créances ou une augmentation de la durée de crédit accordée aux clients.
- Jours de rotation des comptes clients
- Parallèlement, le nombre de jours de rotation des comptes clients a augmenté durant la même période, passant de 14 jours en 2013 à 26 jours en 2017. Cette tendance traduit une extension de la période moyenne de recouvrement, correspondant à une augmentation du délai nécessaire pour convertir les crédits clients en liquidités. La progression régulière sur les années implique une détérioration de la gestion des délais de paiement ou des changements dans la politique commerciale, avec une période de recouvrement qui s’est presque doublée, passant en moyenne de deux semaines à un peu plus de deux semaines et demie.
Cycle de fonctionnement
Express Scripts Holding Co., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée du cycle de rotation de l'inventaire est restée constante à 7 jours en 2013, puis a augmenté à 8 jours à partir de 2014, où elle s’est maintenue sur l’ensemble de la période jusqu'en 2017. Cette stabilité indique une gestion de l'inventaire relativement cohérente au fil des années, avec une légère augmentation en termes de délai de rotation après 2013, illustrant peut-être une légère modification dans la gestion ou la nature des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le délai moyen de recouvrement des comptes clients a connu une augmentation progressive, passant de 14 jours en 2013 à 22 jours en 2014, puis à 24 jours en 2015, avant de se stabiliser à 26 jours à partir de 2016 jusqu'en 2017. Cette tendance indique un allongement systématique du délai de paiement des clients, ce qui pourrait refléter un changement dans la politique commerciale ou dans la solvabilité des clients, ou encore des conditions de marché plus difficiles.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement global, qui combine le délai de rotation de l’inventaire et celui des comptes clients, a connu une augmentation progressive, passant de 21 jours en 2013 à 30 jours en 2014, puis à 32 jours en 2015. Par la suite, il s’est stabilisé à 34 jours en 2016 et en 2017. La croissance de ce cycle indique une prolongation de la durée totale du cycle opérationnel, principalement imputable à la hausse des jours de rotation des comptes clients, tandis que la rotation de l’inventaire est restée relativement stable. La stabilisation à 34 jours à partir de 2016 souligne une certaine constance dans la gestion du fonds de roulement à cette période.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Express Scripts Holding Co., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a affiché une tendance à la baisse sur la période analysée, passant de 33,09 en 2013 à 24,31 en 2017. Cette diminution indique une réduction progressive du nombre de fois que l’entreprise a renouvelé ses comptes fournisseurs au cours d’une année, suggérant une gestion plus prudente ou une réduction des crédits fournisseurs accordés par ses partenaires.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Parallèlement, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a augmenté, passant de 11 jours en 2013 à 15 jours en 2016, puis s’est stabilisé à cette valeur en 2017. Cette évolution traduit une extension progressive du délai moyen accordé par l’entreprise pour le paiement de ses fournisseurs, signalant potentiellement une négociation accrue de conditions de paiement ou une volonté de conserver davantage de liquidités en réserve.
Cycle de conversion de trésorerie
Express Scripts Holding Co., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La période de rotation de l’inventaire est restée stable à 7-8 jours sur l’ensemble de la période, indiquant une gestion d’inventaire relativement constante et efficace. La stabilité de ce ratio suggère que l'entreprise maintient un niveau d’inventaire qui lui permet de répondre à la demande sans accumulation excessive.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio a connu une augmentation progressive, passant de 14 jours en 2013 à 26 jours en 2017. La tendance à la hausse indique une prolongation de la période de recouvrement des créances clients. Ce phénomène peut refléter une modification dans les conditions de crédit accordées aux clients ou une détérioration dans le recouvrement des paiements. La hausse significative entre 2013 et 2015, puis la stabilité à 26 jours à partir de 2016, montre une stagnation récente mais une gestion des comptes clients qui tend vers une période de crédit plus longue.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a augmenté de manière régulière, passant de 11 jours en 2013 à 15 jours en 2017. Cette évolution suggère que l'entreprise a allongé le délai de paiement à ses fournisseurs, ce qui peut indiquer une stratégie de gestion de trésorerie visant à optimiser la liquidité ou une négociation plus favorable avec ses fournisseurs. La stabilité des 15 jours à partir de 2016 souligne une consolidation de cette pratique.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une croissance, passant de 10 jours en 2013 à 19 jours en 2016, puis se maintenant à ce niveau en 2017. La montée de ce cycle indique que la durée globale nécessaire pour convertir ses investissements en liquidités s'est étendue. Cela peut résulter de l'allongement des délais fournisseurs ou de la durée de recouvrement des comptes clients, ou une combinaison des deux. La stabilisation à 19 jours en 2016 et en 2017 montre une période où l'entreprise a probablement mis en place des stratégies pour maîtriser cette croissance et stabiliser la gestion de ses flux de trésorerie.