Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Express Scripts Holding Co., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les immobilisations de l’entreprise sur la période considérée. Les terrains et bâtiments ont connu une augmentation initiale, passant de 215 800 à 224 000 US$ en milliers, suivie d’une diminution progressive pour atteindre 195 300 US$ en 2017.
Le mobilier a affiché une croissance modérée de 71 600 à 74 500 US$ en milliers sur l’ensemble de la période, avec des fluctuations annuelles limitées.
L’équipement a connu une augmentation notable de 707 500 à 801 400 US$ en milliers entre 2013 et 2016, avant de diminuer considérablement à 543 500 US$ en 2017. Cette baisse représente un changement significatif dans la composition des actifs.
Les logiciels informatiques ont montré une croissance constante de 1 582 300 à 1 926 000 US$ en milliers entre 2013 et 2016. Les données pour 2017 sont manquantes, empêchant l’évaluation de la tendance la plus récente.
Les améliorations locatives ont connu une augmentation continue, passant de 173 400 à 290 800 US$ en milliers, indiquant un investissement croissant dans les installations louées.
Les immobilisations corporelles brutes ont augmenté de 2 750 600 à 3 223 000 US$ en milliers entre 2013 et 2016, puis ont diminué de manière drastique à 1 104 100 US$ en 2017. Cette variation est probablement liée à la diminution de l’équipement.
L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante de -1 091 700 à -1 949 400 US$ en milliers entre 2013 et 2016, puis a diminué à -552 800 US$ en 2017. Cette diminution pourrait être liée à la réduction des immobilisations amortissables.
Le montant net des immobilisations corporelles a suivi une tendance à la baisse, passant de 1 658 900 à 551 300 US$ en milliers entre 2013 et 2017. Cette diminution est le résultat combiné de l’évolution de l’amortissement cumulé et des variations des immobilisations brutes.
- Tendances générales
- Une diminution globale du montant net des immobilisations corporelles est observée sur la période, principalement due à une forte baisse de l’équipement et des immobilisations brutes en 2017.
- Investissements
- Les améliorations locatives ont connu une croissance constante, suggérant un investissement continu dans les installations louées.
- Données manquantes
- L’absence de données pour les logiciels informatiques en 2017 limite l’analyse de cet élément spécifique.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Express Scripts Holding Co., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'âge moyen des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation notable entre 2013 et 2017, passant de 39,69% à 50,07%. Cette progression indique un vieillissement progressif des actifs de l'entreprise. L'augmentation la plus marquée s'observe entre 2013 et 2015, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution en 2017.
- Ratio moyen d’âge
- L'évolution du ratio moyen d’âge suggère une possible nécessité d'investissements en remplacement d'actifs vieillissants afin de maintenir l'efficacité opérationnelle et d'éviter des coûts de maintenance accrus.
La durée de vie utile totale estimée a fluctué au cours de la période. Elle est restée stable à 6 ans entre 2013 et 2014, a diminué à 5 ans en 2015, puis a augmenté de manière significative à 10 ans en 2016 avant de redescendre à 8 ans en 2017. Cette volatilité pourrait être due à des changements dans les méthodes d'estimation de la durée de vie, à l'introduction de nouveaux types d'actifs ou à des révisions des prévisions d'utilisation.
- Durée de vie utile totale estimée
- La variation de ce ratio nécessite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la planification des investissements.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, a augmenté de 3 ans en 2013 à 4 ans en 2017, ce qui est cohérent avec l'augmentation du ratio moyen d’âge. La durée de vie restante estimée a diminué de 4 ans en 2013 à 2 ans en 2015, puis a augmenté à 4 ans en 2016 et est restée stable en 2017. Cette évolution reflète l'impact du vieillissement des actifs sur leur durée de vie utilisable.
- Durée de vie restante estimée
- La stabilisation de la durée de vie restante en 2017 pourrait indiquer que les investissements en remplacement d'actifs ont commencé à compenser l'effet du vieillissement, ou qu'une réévaluation des durées de vie a été effectuée.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
2017 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ Immobilisations corporelles, brutes
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, les immobilisations corporelles brutes et le ratio moyen d'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante entre 2013 et 2016, passant de 1 091 700 US$ en milliers à 1 949 400 US$ en milliers. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2017, avec une valeur de 552 800 US$ en milliers. Cette baisse pourrait indiquer une cession d'actifs, une réévaluation des durées d'utilité ou d'autres ajustements comptables.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont progressé de 2013 à 2016, évoluant de 2 750 600 US$ en milliers à 3 223 000 US$ en milliers. Comme pour l'amortissement cumulé, une forte diminution est constatée en 2017, avec une valeur de 1 104 100 US$ en milliers. Cette réduction est cohérente avec la diminution de l'amortissement cumulé et suggère une réduction globale de la base d'actifs corporels.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a augmenté de 39,69 % en 2013 à 60,48 % en 2016, indiquant un vieillissement du parc d'actifs. En 2017, ce ratio diminue à 50,07 %, ce qui pourrait être lié à la sortie d'actifs plus anciens et à l'acquisition potentielle d'actifs plus récents, ou à la réévaluation des durées d'utilité.
L'évolution combinée de ces trois indicateurs en 2017 suggère une restructuration significative des actifs immobilisés, potentiellement par le biais de cessions ou de mises hors service. Une analyse plus approfondie des mouvements d'actifs serait nécessaire pour confirmer ces hypothèses.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
2017 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = Immobilisations corporelles, brutes ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles brutes et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation constante de 2013 à 2016, passant de 2 750 600 US$ en milliers à 3 223 000 US$ en milliers. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2017, avec une valeur de 1 104 100 US$ en milliers. Cette baisse indique potentiellement une cession d'actifs, une réévaluation significative ou un changement dans la stratégie d'investissement.
- Amortissement
- L'amortissement a augmenté de 2013 à 2015, passant de 428 800 US$ en milliers à 628 200 US$ en milliers. Une diminution notable est ensuite constatée en 2016 (321 800 US$ en milliers) et en 2017 (134 600 US$ en milliers). Cette évolution est cohérente avec la diminution des immobilisations corporelles brutes en 2017, suggérant une réduction de la base d'actifs amortissables.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a fluctué au cours de la période. Elle est restée stable à 6 ans en 2013 et 2014, a diminué à 5 ans en 2015, puis a augmenté de manière significative à 10 ans en 2016, avant de revenir à 8 ans en 2017. Ces variations peuvent refléter des changements dans les méthodes d'estimation de la durée de vie utile des actifs, l'introduction de nouveaux types d'actifs ou des ajustements liés à l'évolution des technologies.
L'évolution combinée des immobilisations corporelles brutes, de l'amortissement et de la durée de vie utile totale estimée suggère une période de croissance et d'investissement jusqu'en 2016, suivie d'une restructuration ou d'une cession d'actifs en 2017. L'analyse plus approfondie des raisons de ces changements serait nécessaire pour une interprétation complète.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
2017 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante de 2013 à 2016, passant d'environ 1 091 700 unités monétaires à 1 949 400 unités monétaires. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2017, avec une valeur de 552 800 unités monétaires. Cette baisse suggère une possible réévaluation des actifs, une cession d'actifs amortissables, ou un changement dans la méthode d'amortissement.
L'amortissement annuel suit une tendance similaire, augmentant de 428 800 unités monétaires en 2013 à 628 200 unités monétaires en 2015, puis diminuant considérablement à 321 800 unités monétaires en 2016 et 134 600 unités monétaires en 2017. La diminution de l'amortissement en 2016 et 2017 correspond à la diminution de l'amortissement cumulé, renforçant l'hypothèse d'un changement dans la politique d'amortissement ou de la composition des actifs.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante entre 2013 et 2016, suivie d'une forte diminution en 2017.
- Amortissement
- Augmentation jusqu'en 2015, puis diminution significative en 2016 et 2017, parallèlement à l'amortissement cumulé.
- Estimation de l’âge
- L'estimation de l'âge des actifs est relativement stable à 3 ans entre 2013 et 2015. Une augmentation à 6 ans en 2016 est suivie d'une diminution à 4 ans en 2017. Cette fluctuation pourrait indiquer des acquisitions ou des retraits d'actifs avec des âges différents, ou une modification de la méthode de calcul de l'âge.
La corrélation entre la diminution de l'amortissement cumulé et de l'amortissement annuel en 2017, combinée à la fluctuation de l'estimation de l'âge, suggère une modification significative dans la gestion des actifs de l'entité. Une analyse plus approfondie des politiques comptables et des mouvements d'actifs serait nécessaire pour déterminer la cause exacte de ces variations.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
2017 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = Immobilisations corporelles, montant net ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu une diminution constante entre 2013 et 2017. Une baisse notable est observée entre 2013 et 2015, passant de 1 658 900 US$ en milliers à 1 291 300 US$ en milliers. Cette tendance à la baisse se poursuit, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2016, puis s'accélère significativement en 2017, atteignant 551 300 US$ en milliers. Cette évolution suggère une réduction des investissements dans les actifs corporels ou une cession importante d'actifs.
- Amortissement
- L'amortissement a fluctué au cours de la période. Il a augmenté entre 2013 et 2015, passant de 428 800 US$ en milliers à 628 200 US$ en milliers. En 2016, une diminution significative est constatée, avec un montant de 321 800 US$ en milliers. Cette baisse se poursuit en 2017, atteignant 134 600 US$ en milliers. La diminution de l'amortissement en 2016 et 2017 est probablement liée à la réduction du montant net des immobilisations corporelles.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs a varié. Elle a diminué de 4 ans en 2013 à 2 ans en 2015, ce qui pourrait indiquer une réévaluation des actifs existants ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie plus courte. En 2016, la durée de vie estimée remonte à 4 ans, puis se stabilise à 4 ans en 2017. Ces fluctuations peuvent refléter des changements dans les politiques d'amortissement ou dans la composition des actifs.
En résumé, les données indiquent une réduction progressive des immobilisations corporelles, accompagnée d'une évolution fluctuante de l'amortissement et de la durée de vie restante estimée. La forte diminution du montant net des immobilisations en 2017 mérite une attention particulière.