Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Express Scripts Holding Co., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2017	31 déc. 2016	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013
Revenu net	4,531,700)	3,427,600)	2,499,500)	2,035,000)	1,872,700)
Perte nette liée aux activités abandonnées, nette d’impôt	—)	—)	—)	—)	53,600)
Bénéfice net lié aux activités poursuivies	4,531,700)	3,427,600)	2,499,500)	2,035,000)	1,926,300)
Dotations aux amortissements	1,802,000)	2,154,600)	2,359,100)	2,242,900)	2,447,000)
Impôts différés	(1,678,900)	(497,400)	(462,100)	(430,500)	(573,700)
Charge de rémunération à base d’actions des employés	99,600)	107,000)	117,100)	111,000)	164,700)
Autres, montant net	43,300)	(36,200)	(46,300)	(8,300)	29,200)
Créances	55,900)	(374,000)	(770,300)	(2,042,400)	1,254,000)
Inventaires	(166,700)	64,100)	90,100)	(242,100)	(218,900)
Autres actifs courants et non courants	(172,500)	(137,500)	78,300)	(170,000)	94,200)
Réclamations et remises payables	1,114,900)	(560,800)	909,500)	1,720,400)	(672,200)
Comptes créditeurs	(126,800)	436,400)	318,300)	271,700)	15,900)
Charges à payer	(241,700)	404,200)	(142,700)	948,900)	450,800)
Autres passifs courants et non courants	90,500)	(68,600)	(102,200)	112,400)	(148,400)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	553,600)	(236,200)	381,000)	598,900)	775,400)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	819,600)	1,491,800)	2,348,800)	2,514,000)	2,842,600)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	5,351,300)	4,919,400)	4,848,300)	4,549,000)	4,768,900)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(3,501,100)	—)	—)	—)	—)
Dépenses en immobilisations pour les immobilisations corporelles et les logiciels informatiques	(267,400)	(330,400)	(295,900)	(436,600)	(423,000)
Produit net en espèces de la vente de l’entreprise	85,300)	—)	—)	—)	356,900)
Autres, montant net	(7,400)	(21,500)	27,400)	24,700)	(3,900)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(3,690,600)	(351,900)	(268,500)	(411,900)	(70,000)
Acquisition d’actions propres	(2,938,000)	(4,746,900)	(5,500,000)	(4,493,000)	(4,055,200)
Produit de la dette à long terme, déduction faite des escomptes	1,398,900)	5,986,800)	5,500,000)	2,490,100)	—)
Remboursement de la dette à long terme	(1,125,000)	(5,932,500)	(3,390,800)	(2,834,300)	(1,931,600)
Emprunts de papier commercial, montant net	194,800)	—)	—)	—)	—)
Produit net des régimes d’actionnariat des employés	81,000)	87,200)	183,100)	510,500)	466,000)
Avantage fiscal excédentaire lié à la rémunération à base d’actions des employés	—)	13,000)	58,200)	94,000)	42,700)
Autres, montant net	(44,900)	(85,400)	(67,500)	(57,000)	(16,700)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(2,433,200)	(4,677,800)	(3,217,000)	(4,289,700)	(5,494,800)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation, activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	(11,400)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement, activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	(2,100)
Flux de trésorerie nets liés aux activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	(13,500)
Effet de l’ajustement de conversion des devises	4,900)	1,200)	(9,100)	(6,200)	(5,700)
Diminution de la trésorerie (augmentation) attribuable aux activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	13,400)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(767,600)	(109,100)	1,353,700)	(158,800)	(801,700)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice	3,077,200)	3,186,300)	1,832,600)	1,991,400)	2,793,100)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice	2,309,600)	3,077,200)	3,186,300)	1,832,600)	1,991,400)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.	Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de Express Scripts Holding Co. ont augmenté de 2015 à 2016 et de 2016 à 2017.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement de Express Scripts Holding Co. ont diminué de 2015 à 2016 et de 2016 à 2017.
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement de Express Scripts Holding Co. ont diminué de 2015 à 2016, puis ont augmenté de 2016 à 2017, dépassant le niveau de 2015.

Express Scripts Holding Co. (NASDAQ:ESRX)

Tableau des flux de trésorerie