Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Express Scripts Holding Co., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio a connu une hausse notable entre 2013 et 2015, passant de 62,75 à 78,8, témoignant d'une utilisation plus efficace des immobilisations pour générer des ventes. Cependant, en 2016, il se maintient quasi-stable à 78,74. En 2017, une augmentation significative à 181,51 indique une optimisation exceptionnelle de l'utilisation des immobilisations ou une baisse des immobilisations en relation avec le chiffre d'affaires, ce qui pourrait signaler une meilleure gestion ou une réduction du parc immobilisé.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une stabilité relative, oscillant légèrement entre 1,88 et 1,94 sur la période, avec une baisse à 1,84 en 2017. La diminution en 2017 suggère une légère baisse de l'efficacité dans l'utilisation des actifs totaux pour générer des ventes, bien que le ratio demeure dans une fourchette similaire à celle des années précédentes.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- On observe une progression continue de 4,77 en 2013 à 6,18 en 2016, indiquant une amélioration de la rentabilité ou une gestion plus efficace des capitaux propres. Toutefois, en 2017, une légère contraction à 5,52 est enregistrée, ce qui pourrait refléter une baisse de la rentabilité ou une augmentation du capital propice à réduire ce ratio. La tendance générale reste positive, mais la légère baisse en 2017 pourrait nécessiter une analyse complémentaire pour comprendre ses causes.
Ratio de rotation net des immobilisations
Express Scripts Holding Co., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 551,300) | 1,273,600) | 1,291,300) | 1,584,000) | 1,658,900) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 181.51 | 78.74 | 78.80 | 63.69 | 62.75 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenus ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= 100,064,600 ÷ 551,300 = 181.51
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- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une stabilité relative sur la période analysée, oscillant légèrement autour d'environ 100 milliards de dollars. Une légère baisse est observable en 2014 par rapport à 2013, mais les revenus se stabilisent en 2015 avant de connaître une nouvelle baisse en 2016. En 2017, les revenus restent globalement stables par rapport à 2016, sans tendance claire de croissance ou de déclin significatif.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont diminué de manière significative tout au long de la période, passant de près de 1,66 milliard de dollars en 2013 à environ 551 millions en 2017. Cette tendance indique une réduction substantielle des actifs corporels nets, potentiellement en raison de désinvestissements ou de cessions d’actifs au fil du temps.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a connu une forte augmentation au cours de la période, passant de 62,75 en 2013 à 181,51 en 2017. La progression importante en 2017 indique une amélioration du rendement des immobilisations corporelles, suggérant que l'entreprise a sans doute réussi à générer davantage de revenus par euro investi dans ses immobilisations, ou qu’elle a optimisé l’utilisation de ses actifs. La stabilité relative des ratios de 2014 à 2016, suivie d'une hausse spectaculaire en 2017, souligne cette évolution.
Ratio de rotation de l’actif total
Express Scripts Holding Co., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Total de l’actif | 54,255,800) | 51,744,900) | 53,243,300) | 53,798,900) | 53,548,200) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 1.84 | 1.94 | 1.91 | 1.88 | 1.94 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= 100,064,600 ÷ 54,255,800 = 1.84
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- Revenus
- La société a connu une stabilité relative de ses revenus au cours de la période analysée. Après une légère baisse en 2014 par rapport à 2013, les revenus ont augmenté en 2015, puis se sont stabilisés autour de la même valeur en 2016, avant de connaître une nouvelle baisse en 2017. La fluctuation est modérée, indiquant une tendance globale de stabilité avec des variations mineures d'une année à l'autre.
- Total de l'actif
- La valeur totale de l'actif a affiché des variations tout au long de la période. Après une augmentation de 2013 à 2014, elle a diminué en 2015, puis a continué à diminuer en 2016. En 2017, une augmentation significative a été observée, dépassant même légèrement le niveau de 2013, ce qui indique une augmentation du wealth ou des investissements à cette date.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif a montré une certaine stabilité avec des valeurs oscillant entre 1.88 et 1.94. Une légère baisse en 2014, suivi d’une reprise en 2015, puis une stabilisation en 2016. Cependant, en 2017, il a diminué à 1.84, ce qui pourrait indiquer une légère baisse de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus au cours de cette dernière année.
Ratio de rotation des capitaux propres
Express Scripts Holding Co., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Total des capitaux propres d’Express Scripts | 18,119,600) | 16,236,000) | 17,372,800) | 20,054,200) | 21,837,400) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 5.52 | 6.18 | 5.86 | 5.03 | 4.77 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenus ÷ Total des capitaux propres d’Express Scripts
= 100,064,600 ÷ 18,119,600 = 5.52
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- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une légère décroissance entre 2013 et 2014, passant d'environ 104,1 milliards de dollars à 100,9 milliards de dollars. Ensuite, on observe une stagnation avec une augmentation modérée en 2015 à environ 101,8 milliards de dollars, suivie d'une baisse en 2016 à 100,3 milliards de dollars. En 2017, les revenus se stabilisent à un niveau très proche de celui de l'année précédente, atteignant environ 100,1 milliards de dollars, témoignant d'une stabilité relative sur cette période.
- Total des capitaux propres d’Express Scripts
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la baisse de 2013 à 2016, passant d’environ 21,8 milliards de dollars à 16,2 milliards de dollars. Cette diminution indique une réduction de la valeur nette de l'entreprise sur cette période. En 2017, les capitaux propres ont augmenté à nouveau, atteignant environ 18,1 milliards de dollars, ce qui suggère une amélioration ou une reconstruction de la situation financière en fin de période.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres a connu une progression constante de 2013 à 2016, passant de 4,77 à 6,18, ce qui indique une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des revenus. En 2017, le ratio diminue légèrement à 5,52, ce qui pourrait refléter une baisse de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres par rapport à la période précédente, ou un changement dans la structure financière ou opérationnelle de l'entreprise.