Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Express Scripts Holding Co., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance constante sur la période considérée. Il est passé de 1 844 600 dollars en 2013 à 4 517 400 dollars en 2017, enregistrant ainsi une hausse significative. La progression est particulièrement marquée entre 2014 et 2015, puis continue de s’accélérer au cours des deux années suivantes, ce qui indique une amélioration soutenue de la rentabilité de l'entreprise.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a également montré une tendance à la hausse durant la période. Après une augmentation modérée entre 2013 et 2014, il a connu une croissance plus marquée à partir de 2015, passant de 3 030 300 dollars à 4 929 000 dollars en 2017. La croissance constante suggère une progression de la performance opérationnelle sous-jacente de l'entreprise.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a suivi une tendance similaire à celle de l'EBT, avec une étape de stabilité relative entre 2013 et 2014, suivie d'une croissance régulière. Il a augmenté de 3 626 400 dollars en 2013 à 5 536 900 dollars en 2017, reflétant une amélioration de la rentabilité opérationnelle avec une augmentation soutenue au fil des ans.
- Évolution de l’EBITDA
- L’EBITDA a connu une progression constante, bien que le rythme de croissance ait été plus modéré comparé aux autres indicateurs de rentabilité. Passant de 6 073 400 dollars en 2013 à 7 338 900 dollars en 2017, cette augmentation témoigne d’une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie opérationnels tout en conservant une stabilité relative de ses marges d'exploitation.
- Observations générales
- Dans l’ensemble, l’entreprise a démontré une progression soutenue de sa rentabilité et de ses résultats financiers entre 2013 et 2017. La croissance constante de ses bénéfices net, EBITDA et autres indicateurs de performance indique une gestion efficace et une forte performance opérationnelle. La tendance à l'amélioration continue suggère une stratégie qui a permis d’accroître la rentabilité sur la période, avec des résultats financiers en forte progression vers la fin de la période analysée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Express Scripts Holding Co., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 68,388,005) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 7,338,900) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 9.32 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 22.12 |
| Elevance Health Inc. | 6.83 |
| Intuitive Surgical Inc. | 48.83 |
| Medtronic PLC | 15.34 |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.14 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Express Scripts Holding Co., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 58,090,748) | 54,675,184) | 58,275,458) | 74,781,795) | 71,810,588) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 7,338,900) | 7,276,500) | 6,723,200) | 5,892,000) | 6,073,400) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 7.92 | 7.51 | 8.67 | 12.69 | 11.82 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
3 2017 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 58,090,748 ÷ 7,338,900 = 7.92
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une fluctuation notable au cours de la période. Après une augmentation entre 2013 et 2014, elle a ensuite connu une baisse significative en 2015, passant d'environ 71,8 milliards de dollars à environ 58,3 milliards de dollars. Par la suite, la valeur a diminué encore légèrement en 2016, mais a rebondi en 2017 pour atteindre près de 58,1 milliards de dollars. Ces variations indiquent une certaine instabilité dans la valorisation globale de l'entreprise durant cette période.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA a montré une tendance à la croissance au fil des années. Après un léger déclin entre 2013 et 2014, il a rebondi en 2015, atteignant plus de 6,7 milliards de dollars. La croissance s’est poursuivie en 2016 avec une augmentation sensible, et elle s’est maintenue en 2017 pour approcher les 7,34 milliards de dollars. Cette progression témoigne d'une amélioration potentielle de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise durant cette période.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Ce ratio, indicateur de la valorisation relative par rapport à la rentabilité opérationnelle, a connu une baisse importante de 11,82 en 2013 à 8,67 en 2015, ce qui pourrait indiquer une amélioration de l'évaluation ou une réduction du risque perçu. Cependant, à partir de 2016, ce ratio a légèrement augmenté, atteignant 7,92 en 2017, tout en restant inférieur à ses niveaux de 2013 et 2014. La tendance générale montre une diminution du ratio sur la période, suggérant une valorisation plus favorable par rapport à l’EBITDA ou une augmentation de la rentabilité opérationnelle en lien avec une baisse relative de la valorisation.