Analyse des segments à présenter
Express Scripts Holding Co. opère dans 2 segments : PBM et Autres opérations commerciales.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
- Revenus
- Dotation aux amortissements
- Résultat d’exploitation
- Dépenses en immobilisations
- Total de l’actif
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- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
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- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
Express Scripts Holding Co., Ratio de marge bénéficiaire par secteur d’activité
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
- Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle affiche une tendance globale à la hausse sur la période considérée. Il passe de 3,44 % à fin 2013 à 5,68 % à fin 2017, ce qui indique une amélioration progressive de la rentabilité dans ce secteur. Cette croissance soutenue peut refléter une meilleure gestion des coûts ou une augmentation des marges commerciales liées aux activités principales.
- Performances des autres opérations commerciales
- Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle relatif aux autres opérations commerciales montre une évolution plus variable. Il débute à 2,25 % en 2013, puis baisse légèrement à 2,23 % en 2014, et augmente significativement à 2,76 % en 2015. Cependant, en 2016, il chute fortement à 0,21 %, avant de rebondir à 1,81 % en 2017. La forte baisse en 2016 pourrait indiquer une période de difficultés ou d’éventuelles charges exceptionnelles liées à ces autres opérations, tandis que la reprise en 2017 peut signaler une amélioration ou une restructuration de ces activités. La variabilité de ce ratio suggère une instabilité ou des fluctuations dans la contribution de ces opérations à la rentabilité globale.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:PBM
Express Scripts Holding Co.; PBM; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Résultat d’exploitation | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a montré une croissance régulière sur la période, passant de 3 502 000 US$ en 2013 à 5 407 000 US$ en 2017. Cette progression indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, avec une croissance annuelle notable entre 2015 et 2017.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont fluctué légèrement sur la période, enregistrant une légère baisse de 101 885 700 US$ en 2013 à 95 260 000 US$ en 2017. Après un pic en 2013, une tendance à la baisse est observée, notamment entre 2013 et 2014, suivie d’une stabilité relative à partir de 2015, mais avec un déclin continu vers 2017. Cela pourrait refléter une compression des ventes ou une évolution du modèle économique.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio a connu une amélioration constante, passant de 3,44 % en 2013 à 5,68 % en 2017. La progression indique une augmentation de la profitabilité relative par rapport au secteur, suggérant une gestion plus efficace des coûts ou une augmentation de la valeur ajoutée générée par l’activité opérationnelle. La tendance à la hausse devient particulièrement visible à partir de 2015, coïncidant avec la croissance du résultat d’exploitation.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Autres activités commerciales
Express Scripts Holding Co.; Autres activités commerciales; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Résultat d’exploitation | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Évolution des revenus
- La société a connu une croissance soutenue de ses revenus sur la période, passant de 2,213,100 US$ en 2013 à 4,804,600 US$ en 2017. Cette progression témoigne d'une expansion constante de l'activité, avec une accélération notable entre 2016 et 2017, où le chiffre d'affaires a enregistré une hausse significative.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 49,700 US$ en 2013 à un pic de 77,100 US$ en 2015. Toutefois, une baisse sensible a été observée en 2016, avec un résultat de 7,800 US$, avant de rebondir fortement en 2017 pour atteindre 87,000 US$. Cette tendance indique une volatilité potentielle du résultat opérationnel, pouvant être liée à des facteurs spécifiques ou à des variations dans la gestion des coûts.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle a montré des fluctuations importantes. Il était stable autour de 2,2% en 2013 et 2014, puis a augmenté à 2,76% en 2015, suggérant une amélioration de la rentabilité sectorielle à cette période. Cependant, en 2016, ce ratio a chuté à 0,21%, indiquant une diminution significative de la marge bénéficiaire. La valeur est remontée en 2017 à 1,81%, ce qui témoigne d'une récupération partielle mais encore inférieure aux niveaux précédents.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
Express Scripts Holding Co., ratio de rendement de l’actif par secteur d’activité
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif sectoriel pour le PBM
- Le ratio du rendement de l’actif sectoriel pour le PBM a connu une augmentation progressive sur la période analysée. En 2013, il s’élevait à 6,66 %, puis a légèrement augmenté en 2014 à 6,71 %. Une hausse plus significative a été observée en 2015 avec une valeur atteignant 8,17 %, suivie d'une forte progression en 2016 à 10,07 %, et enfin en 2017, le ratio a atteint 11,13 %. Cette tendance indique une amélioration constante de la rentabilité de l’actif sectoriel dans la gestion du PBM, suggérant une performance renforcée dans ce secteur spécifique.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif sectoriel pour les autres opérations commerciales
- Le ratio pour les autres opérations commerciales a montré une tendance plus volatile. Il a débuté à 5,41 % en 2013, augmenté à 6,17 % en 2014, puis à 7,22 % en 2015, signalant une amélioration de la rentabilité dans cette catégorie. Cependant, en 2016, le ratio a chuté radicalement à 0,59 %, marquant une baisse très significative. En 2017, une légère remontée à 1,53 % a été observée, mais il reste à un niveau inférieur à celui de 2013, ce qui suggère une dégradation de la rentabilité ou une volatilité accrue dans cette composante. La forte baisse en 2016 pourrait refléter des événements exceptionnels ou des changements structuraux impactant cette activité.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:PBM
Express Scripts Holding Co.; PBM; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Résultat d’exploitation | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation de l’entreprise a connu une croissance constante sur la période analysée. Il est passé d’environ 3,5 milliards de dollars en 2013 à plus de 5,4 milliards de dollars en 2017, représentant une augmentation significative. La progression montre une tendance haussière régulière, avec une accélération notable à partir de 2015, où la croissance devient plus marquée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a diminué légèrement au fil des années, passant d’environ 52,6 milliards de dollars en 2013 à 48,6 milliards en 2017. Cette tendance à la baisse suggère une réduction de l’actif, potentiellement liée à des désinvestissements ou à une gestion active du bilan, tout en conservant une rentabilité en progression.
- Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Ce ratio a connu une augmentation progressive, passant de 6,66 % en 2013 à 11,13 % en 2017. La hausse indique une amélioration du rendement des actifs, qui dépasse désormais la moyenne sectorielle, signifiant une utilisation plus efficace des ressources pour générer des bénéfices ou des résultats d’exploitation.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Autres activités commerciales
Express Scripts Holding Co.; Autres activités commerciales; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Résultat d’exploitation | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d'exploitation a connu une croissance significative entre 2013 et 2015, passant de 49 700 milliers de dollars à 77 100 milliers de dollars. Cependant, une chute notable est observée en 2016, avec une valeur de seulement 7 800 milliers de dollars, avant de rebondir fortement en 2017 à 87 000 milliers de dollars. Cette baisse en 2016 semble anormale ou éventualité exceptionnelle, suivie par une reprise spectaculaire l'année suivante.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a augmenté de façon constante et soutenue sur toute la période, passant de 918 100 milliers de dollars en 2013 à un pic de 5 693 200 milliers de dollars en 2017. La croissance est particulièrement forte entre 2015 et 2017, témoignant d'une expansion importante du portefeuille d'actifs de l'entreprise durant ces années.
- Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Ce ratio, qui indique la rentabilité de l'actif concernant le secteur, montre une tendance à la hausse initiale, passant de 5.41 % en 2013 à 7.22 % en 2015. Après cette période de croissance, une chute est observée en 2016 avec une valeur de 0.59 %, très inférieure aux années précédentes. En 2017, le ratio reprend une valeur de 1.53 %, toujours inférieure à celles de 2013-2015, mais montrant une amélioration par rapport à 2016.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
Express Scripts Holding Co., Ratio de rotation des actifs par secteur d’activité
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Ratio de rotation des actifs sectoriels pour le PBM
- Le ratio de rotation des actifs sectoriels pour le PBM affiche une tendance globalement stable avec une légère progression. Il était de 1,94 en 2013, a connu une légère baisse en 2014 à 1,86, avant de remonter à 1,90 en 2015 et de continuer à augmenter marginalement en 2016 à 1,91. En 2017, cette métrique atteint 1,96, ce qui indique une amélioration dans l'utilisation des actifs pour générer le chiffre d'affaires. La tendance suggère une gestion efficace et une utilisation croissante des actifs dans le secteur PBM.
- Ratio de rotation des actifs sectoriels pour les autres opérations commerciales
- Ce ratio présente une évolution plus volatile. Il a débuté à 2,41 en 2013, puis a augmenté de façon significative à 2,76 en 2014. Une baisse est observée en 2015 à 2,61, suivie d'une nouvelle augmentation en 2016 à 2,88. Cependant, en 2017, le ratio chute brutalement à 0,84, ce qui peut indiquer une diminution substantielle de l'efficacité ou une modification dans la nature des opérations commerciales ou dans la gestion des actifs liés à ces opérations. La chute en 2017 marque un changement notable par rapport aux années précédentes, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre ses implications.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:PBM
Express Scripts Holding Co.; PBM; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Revenus | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio d’activité sectorielle à déclarer | |||||
| Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une tendance globalement à la baisse sur la période considérée. Après avoir atteint un pic à environ 101,9 milliards de dollars en 2013, ils ont diminué à environ 98,4 milliards de dollars en 2014, puis ont légèrement augmenté en 2015 à près de 98,96 milliards de dollars. Cependant, cette croissance n’a pas été maintenue, et en 2016, les revenus ont chuté à environ 96,5 milliards de dollars, poursuivant leur déclin en 2017 pour atteindre environ 95,3 milliards de dollars. La baisse globale sur la période est d’environ 6,4 milliards de dollars, signalant une contraction progressive des revenus durant ces années.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif de l’entreprise a été relativement stable d’une année à l’autre, avec une tendance légèrement décroissante. Il a commencé à environ 52,6 milliards de dollars en 2013, puis a augmenté marginalement à 52,9 milliards en 2014, avant de diminuer à 52,1 milliards en 2015. La baisse s’est accentuée en 2016, avec un total d’actifs d’environ 50,4 milliards de dollars, pour finalement descendre à 48,6 milliards en 2017. Sur la période, la diminution totale est d’environ 4 milliards de dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction de la taille de l’entreprise ou une dévaluation de ses actifs durant ces années.
- Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
- Ce ratio, qui mesure l'efficience de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, a présenté une tendance à la légère augmentation au cours de la période. Après avoir été de 1.94 en 2013, le ratio a connu une baisse en 2014 à 1.86, témoignant d’une légère baisse de l’efficacité. Par la suite, il a progressé à 1.90 en 2015, puis à 1.91 en 2016, indiquant une amélioration progressive de l’efficience. En 2017, le ratio est remonté à 1.96, atteignant le niveau le plus élevé de la période, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité relative des actifs, même si cela ne compense pas entièrement la baisse des revenus et du total d’actifs.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Autres activités commerciales
Express Scripts Holding Co.; Autres activités commerciales; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Revenus | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio d’activité sectorielle à déclarer | |||||
| Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Évolution des revenus
- La société a connu une croissance constante de ses revenus au cours de la période analysée. En passant de 2 213,1 millions de dollars en 2013 à 4 804,6 millions de dollars en 2017, cette évolution reflète une augmentation significative, presque doublant la valeur initiale. La progression annuelle indique une dynamique robuste de l'activité commerciale, notamment entre 2016 et 2017, où une hausse importante de près de 27 % a été observée.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une tendance à la hausse sur la période, en passant de 918,1 millions de dollars en 2013 à un pic de 5 693,2 millions de dollars en 2017. Après une légère baisse en 2014, la tendance s’est amplifiée à partir de 2015, avec une croissance significative en 2016 puis en 2017. Cette augmentation souligne probablement des investissements importants ou une croissance organique de l'entreprise, qui ont contribué à une expansion substantielle de ses ressources totales.
- Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
- La mesure du ratio de rotation des actifs sectoriels indique une tendance variée. Entre 2013 et 2016, ce ratio présente une augmentation, passant de 2,41 à 2,88, ce qui reflète une utilisation plus efficace des actifs pour générer du chiffre d’affaires. Cependant, en 2017, ce ratio chute fortement à 0,84, ce qui peut suggérer une réduction de l'efficacité de l'utilisation des actifs ou une augmentation importante de l'actif global sans croissance proportionnelle du revenu. Cette baisse remarquable pourrait également indiquer un changement dans la stratégie d'investissement ou une dévaluation de certains actifs.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
Express Scripts Holding Co., ratio dépenses d’investissement/amortissement par secteur à présenter
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Evolution du ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer pour le PBM
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes au cours de la période observée. En 2013, il s'établissait à 0,17, puis progressait légèrement en 2014 pour atteindre 0,19. Cependant, une baisse notable intervient en 2015, avec un recul à 0,12, suggérant une réduction relative des dépenses d’investissement par rapport aux amortissements déclarés cette année-là. Par la suite, le ratio se maintient à un niveau stable de 0,14 en 2016 et 2017, indiquant une stabilisation de la relation entre ces deux variables pour cette entité.
- Evolution du ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer pour les autres opérations commerciales
- Ce ratio montre une tendance à la hausse significative, passant de 0,42 en 2013 à un pic de 0,88 en 2015. Cette augmentation traduit une croissance relative des dépenses d’investissement par rapport aux amortissements déclarés dans le cadre des autres opérations commerciales. Après ce pic, une légère diminution est observée en 2016, avec un ratio de 0,74, puis il diminue davantage à 0,60 en 2017. Cette évolution pourrait refléter un ajustement dans la fréquence ou l'intensité des investissements liés à ces opérations, ou une variation dans la relation entre investissements et amortissements pour cette activité spécifique au fil du temps.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:PBM
Express Scripts Holding Co.; PBM; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Dépenses en immobilisations | |||||
| Dotation aux amortissements | |||||
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses en immobilisations ÷ Dotation aux amortissements
= ÷ =
- Dépenses en immobilisations
- Les dépenses en immobilisations ont connu une fluctuation au cours de la période. Après une légère augmentation en 2014 par rapport à 2013, elles ont diminué de manière significative en 2015, atteignant un point plus bas. Cette baisse est suivie par une reprise en 2016, avec une augmentation des dépenses d'immobilisations, puis une nouvelle réduction en 2017. La tendance générale montre une instabilité dans l’investissement en immobilisations, avec des pics en 2014 et 2016, mais une tendance globale à la baisse en fin de période.
- Dotation aux amortissements
- La dotation aux amortissements a diminué de façon constante sur l’ensemble de la période. Elle était la plus élevée en 2013 et 2014, avec un léger recul en 2015. La tendance continue à la baisse en 2016, puis de nouveau en 2017, atteignant un niveau inférieur à celui du début de la période. Cela indique une probable réduction de l’amortissement des immobilisations ou une diminution de leur usage ou de leur valeur comptable amortissable au fil du temps.
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant entre 0,12 et 0,19. Le ratio a connu une légère augmentation de 0,17 en 2013 à 0,19 en 2014, avant de revisiter une tendance à la baisse au cours des années suivantes, atteignant 0,12 en 2015 et se stabilisant à 0,14 en 2016 et 2017. La stabilité relative du ratio indique que, malgré la variabilité des dépenses en immobilisations, leur rapport par rapport aux amortissements déclarés n’a pas connu de fluctuations majeures, suggérant une gestion équilibrée entre investissement et amortissement.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Autres activités commerciales
Express Scripts Holding Co.; Autres activités commerciales; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Dépenses en immobilisations | |||||
| Dotation aux amortissements | |||||
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses en immobilisations ÷ Dotation aux amortissements
= ÷ =
- Évolution des dépenses en immobilisations
- Les dépenses en immobilisations ont connu une augmentation entre 2013 et 2015, passant de 11 800 milliers de dollars en 2013 à 26 800 milliers en 2015. Après cette période de croissance, une baisse intervient en 2016, où les dépenses diminuent à 22 500 milliers, puis poursuivent leur diminution en 2017 pour atteindre 19 300 milliers. Cette tendance pourrait indiquer une période d'investissement accru suivie d'une réduction des investissements ou d’un recentrage stratégique.
- Évolution de la dotation aux amortissements
- La dotation aux amortissements affiche une croissance régulière sur l’ensemble de la période, passant de 27 900 milliers de dollars en 2013 à 32 300 milliers en 2017. La progression est relativement stable, avec une légère hausse entre 2014 et 2015, puis une augmentation constante par la suite. Cela traduit une augmentation probable du parc d’immobilisations amortissables ainsi qu’une politique d’amortissement continue.
- Évolution du ratio des dépenses d’investissement par rapport aux amortissements
- Ce ratio a connu des fluctuations significatives, débutant à 0,42 en 2013, mais s’accroissant rapidement pour atteindre un pic de 0,88 en 2015. Cela suggère qu’en 2015, les investissements en immobilisations représentaient une proportion très élevée par rapport aux amortissements, signalant peut-être une période d’investissements intensifs ou de renouvellement d’actifs. Par la suite, ce ratio diminue à 0,74 en 2016 puis à 0,6 en 2017, témoignant d’un ralentissement relatif des investissements par rapport à l’amortissement, ou d’une stabilisation après une période d’investissement élevée.
Revenus
Express Scripts Holding Co., le chiffre d’affaires par secteur à présenter
US$ en milliers
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution des revenus de PBM
- Les revenus liés aux PBM ont connu une tendance à la baisse sur la période analysée. Ils ont passé d’environ 101,89 milliards de dollars en 2013 à 95,26 milliards de dollars en 2017, ce qui représente une diminution d’environ 6,3 %. La décroissance a été progressive, avec une légère baisse chaque année, notamment une chute notable entre 2013 et 2014, puis une stabilité relative entre 2014 et 2016, avant une nouvelle baisse en 2017.
- Évolution des autres opérations commerciales
- Les revenus des autres opérations commerciales ont affiché une croissance constante au cours de la période. Ils sont passés de 2,21 millions de dollars en 2013 à 4,80 millions de dollars en 2017, soit une progression significative, principalement entre 2014 et 2017, ce qui indique une augmentation soutenue dans cette activité ou segment de marché.
- Évolution des revenus totaux
- Les revenus totaux, qui combinent probablement l’ensemble des segments d’activité, sont restés relativement stables. Ils ont fluctué légèrement autour de 104,1 milliards de dollars en 2013 à 100,06 milliards de dollars en 2017, témoignant d’une stabilité globale malgré les variations dans certains segments spécifiques. La baisse du segment PBM a été en partie compensée par la croissance dans les autres opérations commerciales, maintenant ainsi un niveau global de revenus relativement constant sur la période.
- Résumé général
- Au cours de la période analysée, l’activité principale liée aux PBM a montré une décroissance modérée, tandis que les autres opérations commerciales en ont connu une croissance robuste, compensant partiellement la baisse du premier segment. La stabilité des revenus totaux indique une capacité à équilibrer les sources de revenus, bien que la tendance à la baisse du segment principal puisse nécessiter une surveillance continue pour évaluer ses implications à long terme.
Dotation aux amortissements
Express Scripts Holding Co., dotation aux amortissements par secteur à présenter
US$ en milliers
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution de la dotation aux amortissements
- La dotation aux amortissements liée aux activités principales (PBM) a connu une diminution significative entre 2013 et 2017, passant de 2 419 100 USD à 1 769 700 USD, soit une baisse d'environ 27%. Cette tendance indique une réduction progressive des coûts d'amortissement, qui pourrait refléter une rationalisation des actifs ou une diminution des investissements corporels dans le cadre des activités principales. Par ailleurs, les autres opérations commerciales ont affiché une croissance modérée de leur dotation aux amortissements, passant de 27 900 USD en 2013 à 32 300 USD en 2017, ce qui suggère une stabilité relative ou une légère augmentation des investissements, ou encore une croissance des actifs amortissables dans ces activités secondaires.
- Evolution globale de la dotation aux amortissements
- La dotation totale aux amortissements, qui résulte de la somme des amortissements liés aux activités principales et secondaires, a connu une baisse plus marquée, passant de 2 447 000 USD en 2013 à 1 802 000 USD en 2017. Cela traduit une réduction cumulative d’environ 26%, ce qui peut faire penser à une désoptimization ou désaisissement d’un certain parc d’actifs, ou à une gestion prudente ou stratégique afin de limiter la charge d’amortissement. La baisse de la dotation totale concerne toutes les années, sauf une stabilité mineure entre 2014 et 2015, ce qui pourrait indiquer une période de transition dans les investissements ou dans la configuration des actifs amortissables.
Résultat d’exploitation
Express Scripts Holding Co., le bénéfice d’exploitation par secteur d’activité
US$ en milliers
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution du résultat d’exploitation des activités principales
- Le résultat d’exploitation des activités principales, désigné par « PBM », a connu une croissance continue sur la période analysée. Il est passé de 3,502 millions de dollars en 2013 à 5,407 millions en 2017. Cette progression témoigne d’un développement soutenu de l’activité principale, avec une augmentation significative des résultats à partir de 2015, où la croissance s’est accentuée par rapport aux années précédentes.
- Évolution du résultat d’exploitation des autres opérations commerciales
- Les autres opérations commerciales ont affiché des fluctuations importantes au cours de la période. Leur résultat d’exploitation est passé de 49,7 milliers de dollars en 2013 à 87 milliers en 2017, avec un pic notable en 2015 à 77,1 milliers. Cependant, on observe une baisse importante en 2016 à 7,8 milliers avant de remonter en 2017, ce qui indique une certaine volatilité dans cette composante des opérations commerciales.
- Résultat d’exploitation global
- Le résultat d’exploitation total, correspondant à la somme des deux postes précédents, a suivi une trajectoire de croissance régulière. Il est passé de 3,551 millions en 2013 à 5,494 millions en 2017. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, avec une augmentation soutenue particulièrement marquée après 2014, renforçant l’impression d’une expansion rentable globale.
Dépenses en immobilisations
Express Scripts Holding Co., Dépenses en immobilisations par secteur à présenter
US$ en milliers
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution des dépenses en immobilisations
-
Les dépenses en immobilisations de l'entreprise ont connu une baisse significative entre 2014 et 2015, passant d'environ 436,6 millions de dollars à 295,9 millions de dollars, soit une diminution d'environ 32,2 %. Cette réduction peut indiquer une diminution des investissements dans des actifs immobilisés lors de cette période.
Après cette baisse, une légère hausse a été observée en 2016 avec une dépense de 330,4 millions de dollars, marquant une reprise partielle des investissements. Toutefois, en 2017, les dépenses ont de nouveau diminué pour atteindre environ 267,4 millions de dollars, soit une baisse de 19,2 % par rapport à 2016.
- Répartition des dépenses en immobilisations
-
Les dépenses liées aux autres opérations commerciales ont augmenté de manière régulière de 11 800 dollars en 2013 à 26 800 dollars en 2015, avant de diminuer à nouveau en 2016 et 2017, atteignant respectivement 22 500 dollars et 19 300 dollars. Cette tendance pourrait refléter une allocation variable des investissements selon les projets ou priorités stratégiques.
Les dépenses totales en immobilisations suivent globalement la tendance générale observée, avec une forte baisse en 2015, puis une hausse en 2016, suivi d'une nouvelle baisse en 2017. La progression de la composante "Autres opérations commerciales" en 2014 et 2015 contribue à expliquer la hausse globale en 2014, malgré la baisse subséquente en 2016 et 2017.
- Implications générales
- La tendance indique une réduction globale des investissements en immobilisations sur la période analysée. La forte baisse en 2015 pourrait refléter une stratégie de consolidation ou un ajustement des investissements en réponse à des conditions internes ou externes. La reprise partielle en 2016, suivie d'une nouvelle diminution en 2017, pourrait signaler une gestion prudente des ressources ou une réévaluation des priorités en matière d'investissements à long terme.
Total de l’actif
Express Scripts Holding Co., total de l’actif par secteur à présenter
US$ en milliers
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| PBM | |||||
| Autres opérations commerciales | |||||
| Activités abandonnées | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution du total de l’actif global
- Entre 2013 et 2017, l’actif total de l’entreprise a connu une légère fluctuation. Après une augmentation de 2013 à 2014, il a tendance à diminuer en 2015 et 2016, avant de repartir à la hausse en 2017, atteignant finalement un niveau supérieur à celui de 2013. Cette évolution indique des ajustements dans la composition des actifs, ou une gestion stratégique visant à restructurer ou à optimiser la structure de l’actif au fil des années.
- Évolution des autres opérations commerciales
- Ce poste a connu une augmentation significative en 2015, passant de 907 300 US$ en 2014 à 1 068 400 US$, puis une nouvelle hausse importante en 2017, atteignant 5 693 200 US$. Cette croissance suggère une expansion des activités dans cette catégorie ou la constitution de nouvelles opérations commerciales, en particulier après 2015.
- Activités abandonnées
- Ce poste ne comporte pas de données après 2013, ce qui pourrait indiquer que l’entité n’a pas procédé à des activités abandonnées ou que ces dernières ont été absorbées dans d’autres comptes ou arrêtées avant la début de la série fournie.
- Analyse générale de la structure de l’actif
- Le total de l’actif de l’entreprise montre une certaine stabilité dans l’ensemble, avec une tendance à la baisse de 2014 à 2016, suivie d’un rebond en 2017. La composante « Autres opérations commerciales » apparaît comme un secteur en forte croissance, tandis que la catégorie des activités abandonnées ne présente pas de données après 2013. La hausse du poste « Autres opérations commerciales » peut refléter une diversification ou une consolidation de nouveaux secteurs d’activité, compençant en partie la baisse du total de l’actif au cours de la période.