Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Express Scripts Holding Co., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une progression régulière, passant de 7,81 % en 2013 à 8,76 % en 2017, indiquant une amélioration de la rentabilité des ventes avant déduction des coûts opérationnels directes. Par ailleurs, la marge bénéficiaire d’exploitation a également augmenté de 3,41 % en 2013 à 5,49 % en 2017, ce qui reflète une meilleure maîtrise des coûts d’exploitation et une efficacité accrue dans la gestion opérationnelle. La marge bénéficiaire nette a enregistré une croissance plus marquée, passant de 1,77 % en 2013 à 4,51 % en 2017, témoignant d’une amélioration substantielle de la rentabilité globale après prise en compte de toutes les charges et impôts.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance significative sur la période étudiée. En 2013, il s’élevait à 8,45 %, et a doublé pour atteindre près de 25 % en 2017. Cela indique une amélioration notable de la rentabilité des fonds propres, signifiant que l’entreprise utilise plus efficacement ses capitaux pour générer des profits.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a également progressé, passant de 3,44 % en 2013 à 8,33 % en 2017. Cette tendance reflète une utilisation plus efficiente des actifs pour générer des bénéfices, renforçant ainsi la performance globale de la société dans la gestion de ses ressources.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Express Scripts Holding Co., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Marge brute | 8,762,100) | 8,620,500) | 8,401,900) | 7,925,100) | 8,132,400) | |
| Revenus | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 8.76% | 8.60% | 8.26% | 7.86% | 7.81% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus
= 100 × 8,762,100 ÷ 100,064,600 = 8.76%
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- Marge brute
- La marge brute a affiché une tendance globale à la hausse au cours de la période analysée. Elle est passée de 8 132 400 US$ en milliers à la fin de l'année 2013 à 8 762 100 US$ en milliers à la fin de 2017. Cette croissance, bien que modérée, indique une amélioration progressive de la rentabilité brute de l'entreprise. La progression est régulière, avec surtout une augmentation notable entre 2014 et 2015, consolidant une tendance positive sur plusieurs années.
- Revenus
- Les revenus sont restés relativement stables entre 2013 et 2015, fluctuant légèrement autour de 100 milliards de dollars, avec une baisse marginale en 2014. Cependant, à partir de 2015, une stabilité remarquable est observée jusqu'en 2017, avec une légère diminution en 2016 et 2017, passant de plus de 101,75 milliards de dollars en 2015 à environ 100 milliards pour ces deux années successives. Cette stabilité relative indique une absence de croissance significative, mais aussi une capacité à maintenir le niveau de revenus dans un contexte de marché potentiellement plus compétitif ou saturé.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a connu une progression régulière, passant de 7,81% en 2013 à 8,76% en 2017. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité relative en termes de marge brute, reflétant une gestion plus efficace ou une structure coût/revenu favorable. La croissance de ce ratio, en parallèle de la stabilité des revenus, souligne une meilleure maîtrise des coûts ou une optimisation des marges sur la chiffre d'affaires global.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Express Scripts Holding Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Résultat d’exploitation | 5,494,000) | 5,087,800) | 4,339,300) | 3,602,400) | 3,551,700) | |
| Revenus | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 5.49% | 5.07% | 4.26% | 3.57% | 3.41% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × 5,494,000 ÷ 100,064,600 = 5.49%
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- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une croissance régulière sur la période analysée, passant d’environ 3,55 milliards de dollars en 2013 à près de 5,49 milliards de dollars en 2017. Cette progression témoigne d’une amélioration soutenue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, en dépit de la constante des revenus déclarés à environ 100 milliards de dollars au cours des dernières années.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont présenté une stabilité relative autour de la barre des 100 milliards de dollars. Après une légère baisse en 2014 (à environ 100,89 milliards) par rapport à 2013 (104,09 milliards), ils sont restés relativement inchangés en 2015, 2016 et 2017, avec une légère baisse finale en 2017 à 100,06 milliards. Cette stabilité des revenus contraste avec la croissance du résultat d’exploitation, suggérant une amélioration de la marge bénéficiaire.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression constante, passant de 3,41% en 2013 à 5,49% en 2017. Cette augmentation indique une amélioration significative de l’efficience opérationnelle et de la rentabilité à partir des revenus stables. La croissance progressive de cette marge, notamment une hausse annuelle régulière, souligne une gestion efficace des coûts et une optimisation des activités internes.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Express Scripts Holding Co., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Express Scripts | 4,517,400) | 3,404,400) | 2,476,400) | 2,007,600) | 1,844,600) | |
| Revenus | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 4.51% | 3.39% | 2.43% | 1.99% | 1.77% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Express Scripts ÷ Revenus
= 100 × 4,517,400 ÷ 100,064,600 = 4.51%
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- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance significative sur la période étudiée. En 2013, il s'établissait à environ 1,84 milliard de dollars, puis a augmenté progressivement chaque année, atteignant environ 4,52 milliards de dollars en 2017. Cette progression témoigne d'une amélioration constante de la rentabilité de l'entreprise.
- États des revenus
- Les revenus ont enregistré une stabilité relative tout au long de la période, fluctuant légèrement autour de 100 milliards de dollars. En 2013, ils s'élevaient à environ 104,1 milliards de dollars, puis ont diminué légèrement en 2014 à environ 100,9 milliards de dollars. Par la suite, ils sont restés relativement constants, dépassant légèrement la barre des 100 milliards de dollars en 2015, atteignant environ 101,75 milliards de dollars, puis descendant à environ 100,06 milliards de dollars en 2017. Cette stabilité revient à une certaine résilience face aux fluctuations du marché ou des activités commerciales.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration notable au cours de la période. En 2013, il était de 1,77 %, puis est passé à 1,99 % en 2014. La tendance s'est accélérée entre 2014 et 2017, avec un ratio atteignant 2,43 % en 2015, 3,39 % en 2016, et culminant à 4,51 % en 2017. Cette progression indique une augmentation de la rentabilité relative de l'entreprise, probablement due à des gains d'efficience ou à une gestion plus efficace de ses coûts par rapport à ses revenus.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Express Scripts Holding Co., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Express Scripts | 4,517,400) | 3,404,400) | 2,476,400) | 2,007,600) | 1,844,600) | |
| Total des capitaux propres d’Express Scripts | 18,119,600) | 16,236,000) | 17,372,800) | 20,054,200) | 21,837,400) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 24.93% | 20.97% | 14.25% | 10.01% | 8.45% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Express Scripts ÷ Total des capitaux propres d’Express Scripts
= 100 × 4,517,400 ÷ 18,119,600 = 24.93%
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- Bénéfice net attribuable à l'entreprise
- Les bénéfices nets attribuables à l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période analysée. De 1,844,6 millions de dollars en 2013, ils ont augmenté de manière soutenue pour atteindre 4,517,4 millions de dollars en 2017. Cette hausse traduit une amélioration significative de la performance bénéficiaire de l'entreprise, avec une progression plus accentuée à partir de 2015.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont quant à eux évolué de manière variable. Après une baisse de 2013 à 2014, passant de 21 837,4 millions à 20 054,2 millions de dollars, une tendance à la baisse s'est poursuivie jusque 2016, avec un creux à 16 236 millions de dollars. Cependant, en 2017, une récupération notable a été observée, portant les capitaux propres à 18 119,6 millions de dollars. Cette variation peut refléter des ajustements dans la structure financière ou des fluctuations dans la valeur comptable des actifs, mais elle ne semble pas indiquer une dégradation continue de la solidité financière.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rentabilité économique (ROE) a connu une progression constante, passant de 8,45 % en 2013 à 24,93 % en 2017. La croissance de ce ratio témoigne d'une amélioration importante de la rentabilité des capitaux propres, suggérant une gestion efficace des capitaux investis et une augmentation de la capacité à générer des bénéfices à partir des fonds propres. L'accélération de la croissance du ROE à partir de 2015 indique une dynamique favorable renforcée dans la performance financière globale de l'entreprise.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Express Scripts Holding Co., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Express Scripts | 4,517,400) | 3,404,400) | 2,476,400) | 2,007,600) | 1,844,600) | |
| Total de l’actif | 54,255,800) | 51,744,900) | 53,243,300) | 53,798,900) | 53,548,200) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 8.33% | 6.58% | 4.65% | 3.73% | 3.44% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Express Scripts ÷ Total de l’actif
= 100 × 4,517,400 ÷ 54,255,800 = 8.33%
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- Évolution du bénéfice net attribuable
- Entre 2013 et 2017, le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance significative. Il est passé de 1,844 millions de dollars en 2013 à 4,517 millions de dollars en 2017. Cette tendance indique une amélioration continue de la performance financière, avec une progression annualisée notable, notamment entre 2016 et 2017 où l'augmentation est particulièrement marquée.
- Variation du total de l’actif
- Le total de l’actif a fluctué au cours de cette période. Après une légère augmentation en 2014 par rapport à 2013, il a diminue en 2015, atteignant environ 53,2 milliards de dollars. Par la suite, il a encore diminué en 2016 pour atteindre environ 51,7 milliards de dollars, puis a connu une reprise en 2017 pour dépasser les niveaux de 2014. La volatilité de cette valeur suggère des ajustements dans la structure d’actifs, en lien possiblement avec des stratégies de gestion ou des investissements spécifiques.
- Évolution du retour sur actifs (ROA)
- Le ROA a augmenté de manière soutenue sur la période, passant de 3,44 % en 2013 à 8,33 % en 2017. Cette hausse reflète une amélioration de la rentabilité relative des actifs, traduisant l’efficacité accrue de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. La croissance du ROA, notamment au-delà de 6 % dès 2016, indique une gestion plus efficiente et une meilleure performance globale de l’entreprise au fil des années.