Express Scripts Holding Co. (NASDAQ:ESRX)

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse des actifs circulants et des actifs à court terme ajustés sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a augmenté de 24,4% entre 2013 et 2015, passant de 8 491 400 US$ à 12 059 500 US$. Une légère augmentation est observée entre 2015 et 2016, suivie d'une diminution modérée en 2017, ramenant l'actif circulant à 11 957 100 US$. L'évolution globale indique une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme, bien qu'une stabilisation voire un léger recul soit perceptible en fin de période.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés présentent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant. Une augmentation de 25,2% est constatée entre 2013 et 2015, passant de 8 238 200 US$ à 12 146 800 US$. L'année 2016 voit une légère progression, suivie d'une baisse en 2017, ramenant la valeur à 12 052 400 US$. La corrélation étroite avec l'actif circulant suggère que les ajustements apportés ne modifient pas significativement la tendance générale.

Tendances générales

La croissance observée entre 2013 et 2015 pourrait indiquer une expansion des activités ou une gestion plus efficace du fonds de roulement. La stabilisation et le léger déclin en 2017 méritent une investigation plus approfondie pour déterminer si cela est dû à des facteurs conjoncturels, à des changements dans la stratégie de l'entreprise, ou à des difficultés potentielles de liquidité. Il est important de noter que les données disponibles se limitent à deux postes de bilan et qu'une analyse plus complète nécessiterait l'examen d'autres éléments financiers.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif de l’entité. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée, débutant à 53 548 200 unités monétaires en 2013, augmentant légèrement en 2014 pour atteindre 53 798 900 unités monétaires, puis diminuant en 2015 à 53 243 300 unités monétaires. Une nouvelle baisse est observée en 2016, avec un total de l’actif de 51 744 900 unités monétaires, avant de remonter en 2017 à 54 255 800 unités monétaires.

L’actif ajusté suit une trajectoire similaire, mais avec des variations plus marquées. Il s’élève à 53 616 730 unités monétaires en 2013, puis à 53 868 009 unités monétaires en 2014. Une légère diminution est constatée en 2015, avec 53 597 386 unités monétaires, suivie d’une baisse plus significative en 2016, atteignant 52 029 543 unités monétaires. L’actif ajusté connaît une augmentation notable en 2017, pour atteindre 54 557 952 unités monétaires.

Il est à noter que l’actif ajusté se situe généralement à un niveau proche du total de l’actif, avec des différences relativement faibles d’une année à l’autre. La plus forte divergence est observée en 2016, où l’actif ajusté est inférieur au total de l’actif de 1 715 357 unités monétaires. L’année 2017 présente la plus forte valeur pour l’actif ajusté sur la période analysée.

Tendances générales

Une fluctuation de l’actif total et ajusté est observée sur la période, avec une tendance à la baisse en 2015 et 2016, suivie d’une reprise en 2017.

Variations significatives

La diminution la plus importante de l’actif ajusté est constatée en 2016, tandis que l’augmentation la plus importante est observée en 2017.

Relation entre les actifs

L’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif, mais présente des variations plus prononcées et une divergence notable en 2016.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du passif. Le total du passif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 31 703 400 unités monétaires en 2013 à 36 130 500 unités monétaires en 2017.

Cependant, cette augmentation n’a pas été linéaire. Une croissance significative est observée entre 2013 et 2015, suivie d’une stabilisation relative en 2016, puis d’une légère reprise en 2017. Plus précisément, l’augmentation la plus importante se produit entre 2014 et 2015.

Le total du passif ajusté présente une trajectoire similaire, mais avec des niveaux de valeur plus faibles. Il passe de 26 584 530 unités monétaires en 2013 à 33 805 052 unités monétaires en 2017. L’évolution entre 2014 et 2015 est particulièrement marquée pour cet indicateur, avec une augmentation substantielle.

Il est à noter que le total du passif ajusté est systématiquement inférieur au total du passif, ce qui suggère la présence d’éléments du passif qui ne sont pas inclus dans le passif ajusté. La différence entre ces deux indicateurs reste relativement stable sur l’ensemble de la période, bien qu’elle ait légèrement diminué en 2017.

Total du passif

Indique l’ensemble des obligations financières de l’entité. L’augmentation globale suggère une croissance des financements externes ou une accumulation de dettes.

Total du passif ajusté

Représente une version modifiée du passif, potentiellement excluant certains éléments spécifiques. L’évolution de cet indicateur peut refléter des changements dans la composition du passif.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les capitaux propres. Le total des capitaux propres a connu une diminution globale sur la période considérée, bien qu'une légère reprise soit observée en 2017.

Total des capitaux propres d’Express Scripts

En 2013, le total des capitaux propres s'élevait à 21 837 400 000 USD. Il a ensuite diminué pour atteindre 20 054 200 000 USD en 2014, puis 17 372 800 000 USD en 2015 et 16 236 000 000 USD en 2016. Une augmentation est constatée en 2017, avec un total de 18 119 600 000 USD, mais ce niveau reste inférieur à celui de 2013.

Total des capitaux propres ajustés

Le total des capitaux propres ajustés a suivi une trajectoire similaire. Partant de 27 032 200 000 USD en 2013, il a diminué à 24 761 500 000 USD en 2014, 21 537 600 000 USD en 2015 et 19 891 000 000 USD en 2016. Une légère augmentation est également observée en 2017, atteignant 20 752 900 000 USD, sans pour autant retrouver les niveaux initiaux.

La diminution des capitaux propres, tant totaux qu'ajustés, sur la majeure partie de la période suggère une possible distribution de dividendes, un rachat d'actions, des pertes nettes accumulées, ou une combinaison de ces facteurs. La reprise observée en 2017 pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité ou une modification de la politique financière. La différence entre le total des capitaux propres et le total des capitaux propres ajustés reste constante sur toute la période, ce qui suggère que l'ajustement est lié à un élément spécifique et récurrent.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une diminution initiale entre 2013 et 2014, il a augmenté de manière significative en 2015, puis s’est stabilisé autour de 15,5 à 16 milliards de dollars américains, avec une légère augmentation en 2017.

Les capitaux propres ont suivi une trajectoire inverse. Une diminution constante a été observée entre 2013 et 2016, avant un rebond en 2017. Cette évolution est également reflétée dans les capitaux propres ajustés, qui présentent une tendance similaire, bien que les montants soient différents.

Le total du capital, représentant la somme de la dette et des capitaux propres, a globalement diminué entre 2013 et 2016, puis a augmenté en 2017. Cette variation est cohérente avec les mouvements observés dans les composantes individuelles.

L’examen des données ajustées, à savoir la dette totale ajustée, les capitaux propres ajustés et le total des fonds propres ajustés, confirme les tendances générales observées dans les données non ajustées. Les ajustements semblent avoir un impact sur les montants, mais ne modifient pas fondamentalement les tendances sous-jacentes.

Tendances de la dette

Augmentation significative en 2015, stabilisation et légère augmentation en 2017.

Tendances des capitaux propres

Diminution constante entre 2013 et 2016, rebond en 2017.

Total du capital

Diminution globale entre 2013 et 2016, augmentation en 2017.

Impact des ajustements

Les ajustements modifient les montants mais ne changent pas les tendances principales.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice net attribuable sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2013 et 2017.

Bénéfice net attribuable à Express Scripts

Le bénéfice net attribuable a progressé de 1844600 US$ en milliers en 2013 à 4517400 US$ en milliers en 2017, représentant une augmentation d'environ 145% sur l'ensemble de la période. La croissance est particulièrement marquée entre 2015 et 2017.

Le bénéfice net ajusté présente également une tendance à la croissance, bien que moins régulière que le bénéfice net attribuable.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a augmenté de 1415100 US$ en milliers en 2013 à 2882500 US$ en milliers en 2017, soit une augmentation d'environ 103%. On note un ralentissement de la croissance entre 2016 et 2017, avec une légère diminution du bénéfice net ajusté.

Il est à noter que le bénéfice net attribuable est systématiquement supérieur au bénéfice net ajusté sur l'ensemble de la période. L'écart entre les deux s'est globalement élargi au fil des années, suggérant une augmentation des éléments non ajustés affectant le bénéfice net attribuable.