Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Express Scripts Holding Co., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a montré une tendance globale à la hausse entre 2013 et 2017, passant de 0,64 en 2013 à un pic de 0,75 en 2016, avant de diminuer légèrement à 0,67 en 2017. Cette évolution indique une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme, avec une consolidation notable en 2016. La baisse de 2017 suggère une légère détérioration, mais le ratio demeure supérieur à celui de 2013, témoignant d’une gestion globalement favorable de la liquidité à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a également connu une progression significative durant la période ; il est passé de 0,45 en 2013 à 0,58 en 2015, puis a continué de s'améliorer jusqu'à 0,62 en 2016. En 2017, il a fortement diminué pour s’établir à 0,52, restant supérieur à son niveau initial en 2013. La tendance indique une capacité d’autofinancement à court terme qui s’est renforcée jusqu’en 2016, avec une légère régression en 2017, mais sans retomber en dessous des niveaux initiaux.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu plus de volatilité, débutant à 0,15 en 2013, puis chutant à 0,11 en 2014. Il a ensuite augmenté pour atteindre 0,19 en 2015 et 2016, avant de diminuer à nouveau à 0,13 en 2017. La fluctuation de ce ratio reflète une gestion variable des liquidités disponibles en trésorerie, indiquant qu’en 2015 et 2016, l’entreprise avait une proportion plus importante de liquidités par rapport à ses dettes à court terme, avant une réduction en 2017.
Ratio de liquidité actuel
Express Scripts Holding Co., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Les actifs circulants de l'entreprise ont connu une croissance régulière sur la période, passant d'environ 8,49 milliards de dollars en 2013 à près de 11,96 milliards de dollars en 2017. Cette augmentation indique une amélioration de la liquidité à court terme et une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme grâce aux actifs disponibles.
- Passif à court terme
- Les passifs à court terme ont également augmenté durant la même période, passant de 13,23 milliards de dollars en 2013 à environ 17,85 milliards de dollars en 2017. La croissance du passif à court terme dépasse celle des actifs circulants, ce qui pourrait signaler une détérioration relative de la position de liquidité à court terme ou une augmentation des obligations financières immédiates.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une fluctuation durant la période. Il a augmenté de 0,64 en 2013 à un pic de 0,75 en 2016, ce qui reflète une meilleure capacité à couvrir les dettes à court terme à cette date. Cependant, en 2017, ce ratio est tombé à 0,67, ce qui suggère une légère détérioration de la liquidité. La tendance générale indique une amélioration de la liquidité jusqu’en 2016, suivie d’un léger recul en 2017.
Ratio de liquidité rapide
Express Scripts Holding Co., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Créances, montant net | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Entre 2013 et 2016, le total des actifs rapides de l'entreprise a connu une croissance progressive, passant d'environ 6,01 milliards de dollars en 2013 à plus de 10,13 milliards de dollars en 2016. Cette hausse indique une augmentation significative des actifs liquidables à court terme, suggérant une amélioration de la liquidité ou une augmentation des actifs facilement mobilisables. Cependant, en 2017, une diminution à environ 9,37 milliards de dollars est observée, ce qui peut refléter une réduction des actifs rapidement mobilisables ou des changements dans la gestion des actifs.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance constante, passant de 13,24 milliards de dollars en 2013 à 17,85 milliards de dollars en 2017. La hausse régulière du passif indique une augmentation des obligations financières à court terme de l'entreprise, ce qui pourrait nécessiter une gestion attentive pour assurer la liquidité. La croissance du passif doit être analysée en conjonction avec la gestion des actifs pour évaluer la solvabilité de l'entreprise.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a montré une tendance à la hausse au début de la période, passant de 0.45 en 2013 à 0.62 en 2016, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement mobilisables. En 2017, une baisse à 0.52 est enregistrée, ce qui pourrait signaler une légère détérioration de la liquidité relative à cette date, mais le ratio demeure supérieur à 0.5, ce qui reste généralement favorable pour la solvabilité à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Express Scripts Holding Co., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31).
1 2017 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Entre 2013 et 2015, la trésorerie de l'entreprise a connu une croissance significative, passant d'environ 1,99 milliard de dollars à plus de 3,18 milliards de dollars, soit une augmentation notable. Cependant, à partir de 2016, cette tendance s'est inversée, avec une légère baisse à 3,08 milliards de dollars, suivi d'une diminution plus marquée en 2017, atteignant environ 2,31 milliards de dollars. Cette évolution indique une hausse initiale de la liquidité, puis une réduction progressive ces deux dernières années, pouvant refléter des investissements, des sorties de fonds ou une gestion différente de la trésorerie.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté régulièrement sur la période, passant de 13,24 milliards de dollars en 2013 à 17,85 milliards de dollars en 2017. Cette croissance suggère une augmentation des obligations à court terme de l'entreprise, ce qui pourrait indiquer une intensification de ses besoins en financement à court terme ou une accumulation de dettes échéant rapidement. La progression est stable, presque linéaire, durant cette période.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes : il était de 0,15 en 2013, puis a diminué à 0,11 en 2014, avant de rebondir à 0,19 en 2015 et en 2016. Enfin, une baisse arrive en 2017, avec un ratio de 0,13. La baisse en 2014 indique une diminution relative de la liquidité par rapport au passif à court terme, tandis que la hausse en 2015 et 2016 reflète une amélioration de la liquidité ou une gestion plus efficace des ressources. La baisse de 2017 marque une réduction de cette capacité à couvrir les obligations à court terme en trésorerie, suggérant une gestion plus prudente ou une augmentation des obligations à court terme non couvertes par la trésorerie disponible.