Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Kraft Foods Group Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une relative stabilité au cours des quatre premiers trimestres, oscillant autour de 1,47 et 1,67. Une diminution est ensuite observée, atteignant 1,07 et 1 au cours des deux trimestres suivants, avant de remonter légèrement à 1,02.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. La tendance à la baisse suggère une possible détérioration de la capacité à faire face aux dettes à court terme, bien que le ratio reste supérieur à 1, ce qui indique une liquidité positive.
Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire, mais avec des variations plus marquées. Il affiche une progression modérée au cours des trois premiers trimestres, passant de 0,73 à 0,81. Ensuite, une baisse significative est constatée, avec une valeur de 0,53, suivie d'une stabilisation relative autour de 0,47 à 0,50, puis une légère diminution à 0,49.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, excluant les stocks des actifs courants, offre une vision plus prudente de la liquidité. La diminution substantielle indique une réduction de la capacité à couvrir les dettes à court terme sans dépendre de la vente des stocks.
Le ratio de liquidité de trésorerie présente également une tendance à la baisse. Après une augmentation initiale de 0,35 à 0,49, il diminue progressivement pour atteindre 0,22, puis se stabilise autour de 0,24 à 0,27.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, le plus conservateur, mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie). La diminution constante suggère une réduction de la marge de sécurité financière et une dépendance accrue à d'autres sources de financement pour faire face aux obligations immédiates.
Dans l'ensemble, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité au cours de la période analysée, caractérisée par une baisse des trois ratios de liquidité. Cette tendance pourrait nécessiter une attention particulière et une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio de liquidité actuel
Kraft Foods Group Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||
| Actif circulant | 5,004) | 4,791) | 4,622) | 5,111) | 5,157) | 4,908) | 4,835) | 4,819) | 4,954) | ||||
| Passif à court terme | 4,884) | 4,773) | 4,291) | 4,796) | 3,534) | 3,410) | 2,899) | 3,282) | 3,367) | ||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.02 | 1.00 | 1.08 | 1.07 | 1.46 | 1.44 | 1.67 | 1.47 | 1.47 | ||||
| Repères | |||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
1 Q1 2015 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 5,004 ÷ 4,884 = 1.02
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L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuelle.
- Actif circulant
- L'actif circulant présente une fluctuation au cours de la période analysée. On observe une diminution initiale entre mars et juin 2013, suivie d'une légère reprise et d'une augmentation progressive jusqu'à mars 2014. Un recul significatif est ensuite constaté entre mars et septembre 2014, avant une remontée progressive jusqu'en mars 2015, atteignant un niveau comparable à celui de mars 2014.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse. Après une diminution entre mars et septembre 2013, il augmente de manière significative jusqu'en juin 2014, atteignant son pic. Il diminue ensuite légèrement, puis remonte pour se stabiliser à un niveau élevé entre septembre 2014 et mars 2015.
- Ratio de liquidité actuelle
- Le ratio de liquidité actuelle oscille autour de 1,4 au cours des premiers trimestres. Il connaît une baisse progressive à partir de mars 2014, passant en dessous de 1,1 en juin 2014. Il se stabilise ensuite autour de 1,0, indiquant une capacité de couverture des dettes à court terme par l'actif circulant qui se détériore progressivement sur la période. La valeur de mars 2015 est la plus faible de la période analysée.
En résumé, l'actif circulant fluctue, tandis que le passif à court terme tend à augmenter. Cette combinaison entraîne une diminution du ratio de liquidité actuelle, suggérant une potentielle vulnérabilité en termes de capacité à faire face aux obligations à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Kraft Foods Group Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,178) | 1,293) | 935) | 1,370) | 1,482) | 1,686) | 1,231) | 1,164) | 1,181) | ||||
| Créances, déduction faite des provisions | 1,219) | 1,080) | 1,086) | 1,186) | 1,204) | 1,048) | 1,106) | 1,223) | 1,278) | ||||
| Total des actifs rapides | 2,397) | 2,373) | 2,021) | 2,556) | 2,686) | 2,734) | 2,337) | 2,387) | 2,459) | ||||
| Passif à court terme | 4,884) | 4,773) | 4,291) | 4,796) | 3,534) | 3,410) | 2,899) | 3,282) | 3,367) | ||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.49 | 0.50 | 0.47 | 0.53 | 0.76 | 0.80 | 0.81 | 0.73 | 0.73 | ||||
| Repères | |||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
1 Q1 2015 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 2,397 ÷ 4,884 = 0.49
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L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant les actifs rapides, le passif à court terme et le ratio de liquidité rapide.
- Total des actifs rapides
- Le total des actifs rapides a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Une diminution est observée entre mars 2013 et septembre 2013, suivie d'une augmentation significative en décembre 2013. Ensuite, une tendance à la baisse se manifeste jusqu'en septembre 2014, avant une reprise en décembre 2014 et mars 2015, se stabilisant autour de 2397 millions de dollars américains.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Après une légère diminution entre mars et septembre 2013, il a connu une hausse substantielle en décembre 2013 et a continué à croître de manière significative jusqu'en juin 2014, atteignant un pic de 4796 millions de dollars américains. Bien qu'une légère diminution soit observée en septembre 2014, le passif à court terme a continué d'augmenter jusqu'en décembre 2014, puis s'est stabilisé autour de 4884 millions de dollars américains en mars 2015.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a montré une tendance générale à la baisse. Il s'est maintenu autour de 0.73 au cours des premiers trimestres, puis a augmenté à 0.81 en septembre 2013. Cependant, il a ensuite diminué progressivement, atteignant 0.47 en septembre 2014, avant une légère reprise à 0.5 en décembre 2014 et 0.49 en mars 2015. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.
L'augmentation du passif à court terme combinée à la diminution du ratio de liquidité rapide indique une pression accrue sur la liquidité de l'entité. La fluctuation des actifs rapides, bien que présente, n'a pas suffi à compenser l'évolution du passif à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Kraft Foods Group Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,178) | 1,293) | 935) | 1,370) | 1,482) | 1,686) | 1,231) | 1,164) | 1,181) | ||||
| Total de la trésorerie | 1,178) | 1,293) | 935) | 1,370) | 1,482) | 1,686) | 1,231) | 1,164) | 1,181) | ||||
| Passif à court terme | 4,884) | 4,773) | 4,291) | 4,796) | 3,534) | 3,410) | 2,899) | 3,282) | 3,367) | ||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.24 | 0.27 | 0.22 | 0.29 | 0.42 | 0.49 | 0.42 | 0.35 | 0.35 | ||||
| Repères | |||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
1 Q1 2015 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,178 ÷ 4,884 = 0.24
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L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Une diminution initiale est observée entre mars et juin 2013, suivie d'une augmentation significative jusqu'à décembre 2013. Ensuite, une baisse est constatée jusqu'en septembre 2014, avant un rebond partiel en décembre 2014. Enfin, une nouvelle diminution est observée en mars 2015, ramenant le niveau de trésorerie à un point similaire à celui de juin 2013.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Après une légère diminution entre mars et juin 2013, il a augmenté jusqu'en décembre 2013, puis a fluctué sans retrouver son niveau initial. Une augmentation plus marquée est observée entre juin et décembre 2014, suivie d'une stabilisation relative, bien que restant à un niveau élevé.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une tendance à la hausse entre mars et décembre 2013, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Cependant, ce ratio a ensuite diminué de manière significative entre décembre 2013 et septembre 2014. Une légère reprise est observée en décembre 2014, mais le ratio reste inférieur à son niveau maximal. Enfin, une nouvelle baisse est constatée en mars 2015, indiquant une détérioration de la liquidité.
L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, en conjonction avec l'augmentation du passif à court terme, suggère une pression potentielle sur la liquidité de l'entité. La fluctuation de la trésorerie nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la santé financière globale.