Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Kraft Foods Group Inc., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute présente une tendance globalement à la hausse à partir de la troisième période du trimestre 2012, atteignant un sommet à 38,26 % au troisième trimestre 2013. Après cette période, une baisse progressive est observée, culminant à 25,38 % au dernier trimestre de l’exercice 2014, reflétant une réduction de la rentabilité brute. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation suit une trajectoire similaire, augmentant jusqu’à 25,94 % au troisième trimestre 2013 avant de diminuer à 9,49 % au dernier trimestre de 2014, signe d’une contraction de la rentabilité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette montre aussi une augmentation jusqu’à 15,34 % au troisième trimestre 2013, puis une baisse sensible pour atteindre 5,27 % au dernier trimestre de 2014, indiquant une diminution de la profitabilité nette sur la période concernée.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une croissance soutenue, culminant à plus de 52 % lors du deuxième semestre 2013, avant d’entamer une tendance à la baisse vers 23,89 % au dernier trimestre de 2014. Cette évolution suggère une période de forte rentabilité pour les actionnaires suivie d’un déclin, potentiellement dû à une dégradation de la profitabilité ou à une augmentation des capitaux propres sans croissance équivalente du résultat net.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une tendance ascendante jusqu’à environ 11,87 % au deuxième trimestre 2013, indiquant une meilleure utilisation des actifs pour générer du profit durant cette période. Cependant, après cette hausse, une baisse progressive est observée, atteignant 4,15 % au dernier trimestre de 2014. Cette baisse pourrait refléter une réduction de l’efficacité de l’utilisation des actifs ou une diminution de la rentabilité globale.
- Résumé général
- Globalement, les indicateurs de rentabilité, notamment les marges bénéficiaires et les ratios de rendement, ont connu une amélioration significative jusqu’au troisième trimestre 2013. Ensuite, une tendance à la dégradation s’est amorcée, avec des diminutions marquées vers la fin de la période analysée. Ces évolutions indiquent des fluctuations dans la performance financière, avec une phase de croissance followed par une contraction de la rentabilité. La baisse des marges et des ratios de rendement pourrait signaler une pression accrue sur la profitabilité, la compétitivité ou une détérioration des marges opérationnelles dans le contexte économique observé.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Kraft Foods Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Marge brute | ||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ1 2015
+ Marge bruteQ4 2014
+ Marge bruteQ3 2014
+ Marge bruteQ2 2014)
÷ (Chiffre d’affaires netQ1 2015
+ Chiffre d’affaires netQ4 2014
+ Chiffre d’affaires netQ3 2014
+ Chiffre d’affaires netQ2 2014)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Évolution de la marge brute
- La marge brute affiche une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une baisse significative au quatrième trimestre de 2012, où la marge brute est passée en dessous de 31,84 %, une progression notable est observée dans la première moitié de 2013, culminant à 38,26 % au troisième trimestre 2013. Cette montée indique une amélioration de la rentabilité brute de la société, probablement liée à une gestion plus efficace des coûts ou à une meilleure maîtrise des prix de vente. Cependant, cette tendance positive s'inverse à partir du dernier trimestre 2013, où la marge brute diminue pour atteindre 25,38 % au premier trimestre de 2015, signalant une contraction de la rentabilité brute en fin de période.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net reste relativement stable sur la période, oscillant autour de 4,3 à 4,8 milliards de dollars américains. Il connaît cependant une légère tendance à la baisse vers la fin, avec une valeur de 4 352 millions de dollars en mars 2015, en légère diminution par rapport aux niveaux proches de 4 700 millions de dollars atteints lors de certains trimestres en 2013 et 2014. Aucun pic ou creux majeur n'est visible, mais la stabilité relative du chiffre d'affaires contraste avec la volatilité de la marge brute.
- Interprétation globale
- La société a connu une période caractérisée par une forte volatilité de la marge brute, témoignant d'une variabilité dans la rentabilité des ventes ou des coûts. La hausse de la marge brute entre mi-2013 et mi-2014 suggère une amélioration opérationnelle ou stratégique durant cette période. Toutefois, la diminution importante à partir de la fin de 2014 indique une dégradation de la rentabilité brute relative, sans correspondance immédiate à une baisse du chiffre d'affaires, qui reste stable. La combinaison de ces éléments signale une nécessité potentielle d’analyse approfondie des facteurs sous-jacents affectant la marge, notamment la structure des coûts, la stratégie commerciale ou la concurrence.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Kraft Foods Group Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Résultat d’exploitationQ1 2015
+ Résultat d’exploitationQ4 2014
+ Résultat d’exploitationQ3 2014
+ Résultat d’exploitationQ2 2014)
÷ (Chiffre d’affaires netQ1 2015
+ Chiffre d’affaires netQ4 2014
+ Chiffre d’affaires netQ3 2014
+ Chiffre d’affaires netQ2 2014)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une tendance globale à la hausse au cours de la période, passant d’un montant de 741 millions de dollars au premier trimestre de 2012 à un pic à 1 514 millions de dollars au quatrième trimestre de 2013. Cependant, la dernière période enregistrée à la fin du premier trimestre de 2015 présente une forte baisse à -614 millions de dollars, indiquant une perte d’exploitation importante. La volatilité est notable, avec des périodes de croissance soutenue suivies de repli significatif, notamment en fin de période où le résultat devient négatif.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net présente une stabilité relative, oscillant autour de 4 500 millions de dollars. On remarque une légère augmentation en 2013, culminant à 4 747 millions de dollars au troisième trimestre, puis une légère baisse pour atteindre 4 352 millions de dollars au dernier trimestre observé. La tendance indique que l’entreprise a réussi à maintenir ses ventes globales, malgré des fluctuations trimestrielles, sans signe évident de déclin important durant la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une progression significative, passant d’aucune donnée spécifique jusqu’au troisième trimestre 2012 à un pic à 25,94 % au troisième trimestre 2013. Après cette période de forte marge, une dégradation progressive s’observe, avec une chute à 10,38 % au premier trimestre de 2015. Cette évolution suggère qu’après une période de rentabilité élevée, la marge d’exploitation s’est fortement contractée, ce qui pourrait refléter une augmentation des coûts, une baisse de la rentabilité ou des changements dans la structure des coûts de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Kraft Foods Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Bénéfice net | ||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice netQ1 2015
+ Bénéfice netQ4 2014
+ Bénéfice netQ3 2014
+ Bénéfice netQ2 2014)
÷ (Chiffre d’affaires netQ1 2015
+ Chiffre d’affaires netQ4 2014
+ Chiffre d’affaires netQ3 2014
+ Chiffre d’affaires netQ2 2014)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices nets
- Les bénéfices nets présentent une certaine volatilité sur la période analysée. Après une hausse notable en juin 2012 par rapport à mars 2012, le bénéfice net diminue en septembre 2012, suivi d'une nouvelle augmentation en décembre 2012. Au cours de l'année 2013, la tendance reste globalement à la stabilité avec des bénéfices oscillant autour de 450 à 600 millions de dollars, atteignant un pic en juin 2013. Cependant, en fin d’année 2013, un déclin prononcé est observable, avec un bénéfice négatif en mars 2014. Ensuite, une reprise partielle est notée en mars 2015, mais les résultats restent faibles comparés aux pics antérieurs.
- Analyse du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net évolue de manière relativement stable tout au long de la période, oscillant entre environ 4 350 et 4 750 millions de dollars. On remarque une tendance à la hausse entre mars 2012 et juin 2013, suivie d’une stabilité relative, puis d’un léger reflux en 2014. En mars 2015, le chiffre d’affaires revient à un niveau comparable à celui de 2012, indiquant une certaine stabilité sur le long terme mais sans croissance significative.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette, qui indique la rentabilité des ventes, n’est disponible qu’à partir de septembre 2012. Lors de cette période, il commence à environ 8,95 %, puis augmente progressivement pour atteindre un maximum de 15,34 % au troisième trimestre 2013. Cette amélioration renseigne sur une augmentation de la rentabilité à cette période. Par la suite, le ratio fluctue légèrement, diminuant à environ 13 % en fin d’année 2013, puis chutant pour atteindre environ 5,27 % en mars 2015. La baisse importante à la fin de la période indique une réduction de la rentabilité, qui peut être liée à une augmentation des coûts, une pression sur les marges ou d’autres facteurs opérationnels.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Kraft Foods Group Inc., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Bénéfice net | ||||||||||||||||||
| Équité | ||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice netQ1 2015
+ Bénéfice netQ4 2014
+ Bénéfice netQ3 2014
+ Bénéfice netQ2 2014)
÷ Équité
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net
- Les bénéfices nets ont présenté une tendance variable sur la période analysée. Après une croissance significative de 483 millions de dollars au premier trimestre 2012 à un pic de 603 millions au deuxième trimestre 2012, on observe une baisse notable au troisième trimestre 2012, atteignant 466 millions. Un creux important est constaté au quatrième trimestre 2012 avec seulement 90 millions, suivi d'une reprise progressive à partir du premier trimestre 2013, culminant à 930 millions au quatrième trimestre 2013. Ensuite, une certaine stabilité est observée, avec des valeurs oscillant autour de 480 à 530 millions jusqu'au deuxième trimestre 2014, avant une baisse notable en fin d'année 2014, culminant à une perte de 398 millions au premier trimestre 2015. La tendance globale indique une forte volatilité, avec des périodes de croissance suivies de baisses importantes ou de pertes.
- Équité
- L'équité a connu une dégradation progressive au cours de la période, passant de 17 275 millions de dollars au premier trimestre 2012 à un point bas de 3 572 millions au quatrième trimestre 2012. Par la suite, une tendance à la hausse se manifeste, atteignant 5 585 millions à la fin du troisième trimestre 2014, puis une légère baisse à 4 365 millions au premier trimestre 2015. La trajectoire générale indique une diminution de la valeur de l'équité entre 2012 et 2012, suivie d'une reprise partielle par la suite.
- ROE (Return on Equity)
- Le taux de rendement des capitaux propres montre une évolution fortement fluctuante. Après une période sans donnée disponible jusqu'au premier trimestre 2012, le ROE atteint un maximum de 52,34 % au premier trimestre 2013, puis demeure à des niveaux élevés supérieurs à 42 % durant plusieurs trimestres. À partir du quatrième trimestre 2014, le ROE diminue sensiblement, pour atteindre 23,89 % au premier trimestre 2015. La forte volatilité du ROE indique des variations significatives dans la rentabilité sur capitaux propres au cours de la période analysée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Kraft Foods Group Inc., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Bénéfice net | ||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | ||||||||||||||||||
| Nike Inc. | ||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice netQ1 2015
+ Bénéfice netQ4 2014
+ Bénéfice netQ3 2014
+ Bénéfice netQ2 2014)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du bénéfice net
-
Au cours de la période examinée, le bénéfice net montre une fluctuation notable. Au premier trimestre de 2012, il s’élève à 483 millions de dollars américains, puis connaît une augmentation significative au deuxième trimestre de 2012, atteignant 603 millions de dollars. Cependant, une chute importante est observée au troisième trimestre de 2012, avec une baisse à 466 millions de dollars, puis une nouvelle diminution au quatrième trimestre, atteignant 90 millions de dollars, indiquant une forte volatilité dans cette période.
En 2013, le bénéfice revient à une croissance progressive, culminant à 930 millions de dollars au quatrième trimestre, avant de s’établir autour de 513-429 millions de dollars au premier et au deuxième trimestre de 2014. En 2014, une tendance de relative stabilité est perceptible, avec des valeurs oscillant entre 446 et 513 millions, suivie d’une nouvelle baisse à -398 millions de dollars au premier trimestre de 2015, signalant une perte nette pour cette période. La perte à ce trimestre constitue une rupture par rapport aux tendances de bénéfice positif observées précédemment.
- Analyse des tendances de l’actif total
- L’actif total de l’entreprise reste globalement stable, avec une légère hausse observée dans la majorité des périodes, passant de 22 095 millions de dollars en mars 2012 à un pic de 23 361 millions en septembre 2013. Après cette période, l’actif total montre une certaine stabilité, avec des valeurs oscillant autour de 22 800 à 23 300 millions de dollars. En mars 2015, l’actif total est de 22 947 millions de dollars, proche des niveaux précédents, indiquant une stabilité relative dans la structure d’actifs de l’entreprise sur la période.
- Analyse du ratio ROA (Return on Assets)
- Le ROA n’est disponible que pour la période allant du deuxième trimestre de 2012 à la fin de 2014, où il montre une tendance à la croissance. À partir de 7.04% au deuxième trimestre 2012, il augmente progressivement pour atteindre un maximum de 11.87% au troisième trimestre 2013, marquant une amélioration de la rentabilité des actifs. Ensuite, le ROA diminue quelque peu pour se stabiliser autour de 4.15% au dernier trimestre de 2014. Cette évolution suggère que la capacité à générer du bénéfice à partir des actifs a connu une amélioration significative en 2013, avant de se réduire à la fin de la période analysée.