Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Kraft Foods Group Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2012
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2012
- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2012
Nous acceptons :
Ratios de solvabilité (résumé)
Kraft Foods Group Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une diminution globale entre le 30 mars 2013 et le 27 septembre 2014, passant de 2.66 à 1.79. Cependant, une augmentation est observée par la suite, atteignant 2.22 au 28 mars 2015.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Une tendance à la baisse est initialement constatée, suggérant une amélioration de la structure du capital. La remontée finale indique une possible augmentation du recours à l’endettement ou une diminution des capitaux propres.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une trajectoire similaire, avec une diminution progressive de 0.73 à 0.64 entre mars 2013 et septembre 2014, suivie d’une légère augmentation à 0.69 et 0.70.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Cette évolution reflète également une gestion de la dette relativement stable, avec une légère augmentation en fin de période.
Le ratio d’endettement reste relativement constant autour de 0.43 sur la majeure partie de la période, avec une légère augmentation à 0.44 en septembre et décembre 2014, avant de revenir à 0.43 en mars 2015.
- Ratio d’endettement
- La stabilité de ce ratio suggère une politique d’endettement cohérente.
Le ratio d’endettement financier diminue de 6.22 à 4.08 entre mars 2013 et septembre 2014, puis augmente significativement à 5.26 et 5.12 en décembre 2014 et mars 2015.
- Ratio d’endettement financier
- Cette augmentation tardive pourrait indiquer une nouvelle stratégie de financement ou des investissements nécessitant un endettement accru.
Le ratio de couverture des intérêts montre une amélioration notable entre mars 2013 et mars 2015, passant de 7.3 à 9.49, puis une forte diminution à 3.9 et 3.63.
- Ratio de couverture des intérêts
- La baisse significative en fin de période est préoccupante, car elle indique une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices, ce qui pourrait signaler des difficultés financières potentielles.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Kraft Foods Group Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||
| Équité | |||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||
| Repères | |||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||||||||
| Nike Inc. | |||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
1 Q1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle une évolution notable de la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive sur la période observée, passant de 9969 millions de dollars américains au 30 mars 2013 à 10032 millions de dollars américains au 28 mars 2015. Cette augmentation, bien que modérée, est constante sur l'ensemble des trimestres.
L'évolution de l'équité présente un profil différent. Une augmentation significative est observée entre le 30 mars 2013 et le 28 décembre 2014, passant de 3742 millions de dollars américains à 5463 millions de dollars américains. Cependant, le trimestre se terminant le 28 mars 2015 marque un recul de l'équité à 4517 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de 2.66 au 30 mars 2013 à 1.79 au 27 septembre 2014, indiquant une amélioration de la solvabilité. Toutefois, ce ratio a augmenté à nouveau pour atteindre 2.22 au 28 mars 2015, suggérant une détérioration de la structure financière, probablement en raison de la combinaison de l'augmentation de la dette et de la diminution de l'équité.
En résumé, la période initiale est caractérisée par une augmentation de l'équité plus rapide que celle de la dette, ce qui se traduit par une amélioration du ratio d'endettement. La dernière période observée montre un renversement de cette tendance, avec une augmentation de la dette et une diminution de l'équité, entraînant une augmentation du ratio d'endettement.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Kraft Foods Group Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||
| Équité | |||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||
| Repères | |||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||||||||
| Nike Inc. | |||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
1 Q1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle une évolution constante de la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive sur la période observée, passant de 9969 millions de dollars américains au 30 mars 2013 à 10032 millions de dollars américains au 28 mars 2015. Cette augmentation, bien que modérée, est continue.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant de 13711 millions de dollars américains au 30 mars 2013 à 14549 millions de dollars américains au 28 mars 2015. L'augmentation du capital est plus marquée au cours des premiers trimestres, puis ralentit. Une diminution notable du total du capital est observée au 27 décembre 2014, avec une valeur de 14397 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 0.73 au 30 mars 2013 à 0.64 au 27 septembre 2014. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité. Cependant, ce ratio a augmenté à 0.7 au 27 décembre 2014, puis est revenu à 0.69 au 28 mars 2015. Cette fluctuation suggère une certaine volatilité dans la relation entre la dette et le capital propre.
En résumé, l'entreprise a augmenté à la fois sa dette et son capital propre sur la période analysée. La tendance initiale à la baisse du ratio d'endettement a été suivie d'une stabilisation puis d'une légère augmentation, indiquant une gestion de la dette qui nécessite un suivi attentif.
Ratio d’endettement
Kraft Foods Group Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||
| Repères | |||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||||||||
| Nike Inc. | |||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
1 Q1 2015 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières trimestrielles révèle une stabilité relative de certains indicateurs clés sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation progressive, bien que modérée, passant de 9969 millions de dollars américains au 30 mars 2013 à 10032 millions de dollars américains au 27 décembre 2014, puis se stabilisant à ce niveau au 28 mars 2015.
Le total de l’actif a présenté une fluctuation plus marquée. Après une légère diminution entre le 30 mars 2013 et le 29 juin 2013, il a connu une reprise progressive jusqu’au 29 mars 2014, atteignant 23361 millions de dollars américains. Une diminution notable est ensuite observée au 27 septembre 2014, suivie d’une remontée progressive jusqu’au 28 mars 2015, atteignant 23134 millions de dollars américains.
Le ratio d’endettement est resté globalement stable, oscillant autour de 0,43 sur la majeure partie de la période. Une légère augmentation est perceptible au 27 septembre 2014 et au 27 décembre 2014, atteignant 0,44, avant de revenir à 0,43 au 28 mars 2015. Cette stabilité suggère que l’entreprise a maintenu un équilibre constant entre ses dettes et ses actifs.
- Total de la dette
- Tendance à la hausse modérée sur la période, avec une stabilisation récente.
- Total de l’actif
- Fluctuation plus importante, avec une diminution notable au troisième trimestre 2014, suivie d’une reprise.
- Ratio d’endettement
- Stabilité globale, avec de légères variations autour de 0,43.
Ratio d’endettement financier
Kraft Foods Group Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||
| Équité | |||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||
| Repères | |||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||||||||
| Nike Inc. | |||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
1 Q1 2015 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a présenté une relative stabilité sur la période observée, avec des fluctuations modérées autour de 23 milliards de dollars américains. Une légère augmentation est perceptible entre mars 2013 et mars 2015, bien que cette progression ne soit pas linéaire.
L’évolution de l’équité démontre une tendance à la hausse significative entre mars 2013 et juin 2014, passant de 3742 millions de dollars américains à 5463 millions. Cependant, une diminution substantielle de l’équité est observée au cours des trimestres suivants, revenant à 4517 millions de dollars américains en mars 2015. Cette baisse suggère une possible distribution de dividendes, un rachat d’actions, ou des pertes non réalisées.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre mars 2013 et septembre 2014, passant de 6.22 à 4.08. Cette réduction indique une amélioration de la structure financière et une diminution du risque financier. Toutefois, une augmentation notable est constatée à partir de septembre 2014, atteignant 5.26 en décembre 2014 et se stabilisant à 5.12 en mars 2015. Cette remontée suggère une augmentation du recours à l’endettement, potentiellement pour financer des investissements ou compenser une baisse de la rentabilité.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une stabilité du total de l’actif, une croissance initiale suivie d’une diminution de l’équité, et une amélioration initiale puis une détérioration du ratio d’endettement financier. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance financière globale.
Ratio de couverture des intérêts
Kraft Foods Group Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30).
1 Q1 2015 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2015
+ EBITQ4 2014
+ EBITQ3 2014
+ EBITQ2 2014)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2015
+ Charges d’intérêtsQ4 2014
+ Charges d’intérêtsQ3 2014
+ Charges d’intérêtsQ2 2014)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des fluctuations significatives dans la performance de l'entreprise sur la période considérée. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une augmentation notable au cours des premiers trimestres, atteignant un pic au quatrième trimestre 2013. Cependant, cette tendance positive s'est inversée au cours de l'année 2014, avec une diminution progressive de l'EBIT, culminant avec une perte importante au quatrième trimestre 2014.
Les intérêts et autres charges, montant net, ont présenté une relative stabilité sur la période, avec des variations minimes d'un trimestre à l'autre. Une légère diminution est observable au dernier trimestre de la période analysée.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire corrélée à celle de l'EBIT. Il a augmenté jusqu'au quatrième trimestre 2013, reflétant la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations d'intérêts avec son bénéfice opérationnel. La diminution de l'EBIT en 2014 a entraîné une baisse correspondante du ratio de couverture des intérêts, atteignant des niveaux préoccupants au quatrième trimestre 2014, indiquant une capacité réduite à faire face aux charges financières.
En résumé, l'entreprise a démontré une rentabilité opérationnelle solide au début de la période, mais a rencontré des difficultés croissantes en 2014, se traduisant par une baisse de l'EBIT et une détérioration du ratio de couverture des intérêts. La perte enregistrée au quatrième trimestre 2014 est particulièrement notable et nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.