Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Kraft Foods Group Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance à la hausse à partir du deuxième trimestre 2012, passant de zéro à un pic de 2,79 à la fin de 2012, puis fluctuant autour de 2,3 à la fin de 2014. Cette augmentation indique une augmentation progressive du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une augmentation de la dépendance à l’endettement au cours de la période considérée.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio augmente également de façon progressive, passant de zéro en mars 2012 à environ 0,7 à la fin de 2014. La stabilité relative de ce ratio après la hausse initiale indique une gestion cohérente de l’endettement en rapport avec l’ensemble des fonds propres, bien qu’il demeure à un niveau modéré.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement global reste stable à 0,43 de juin à décembre 2012, puis augmente légèrement à 0,44 à partir de décembre 2014. La stabilité de ce ratio indique une gestion équilibrée de l’endettement par rapport aux actifs ou autres fondements sous-jacents, avec une légère augmentation en fin de période.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio connaît une croissance notable, atteignant un maximum de 6,53 au quatrième trimestre 2012, puis diminuant progressivement pour s’établir autour de 4,08 à la fin de 2014. La forte augmentation en 2012 indique une augmentation significative de l’endettement financier, suivie par une réduction relative, potentiellement liée à une gestion de la dette ou à des remboursements substantiels durant cette période.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio est absent ou non calculé jusqu’au deuxième trimestre 2012, puis se maintient à un niveau élevé d’environ 6,6 à 10,5 jusqu’en décembre 2013. Par la suite, une baisse progressive est observée, passant à environ 3,63 au premier trimestre 2015. La baisse de ce ratio indique une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts à partir des bénéfices ou des flux de trésorerie disponibles, ce qui pourrait signaler une augmentation du coût de la dette ou une réduction de la rentabilité.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Kraft Foods Group Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 1,406) | 1,405) | 1,404) | 1,404) | —) | 4) | 4) | 3) | 3) | 5) | 6) | 7) | 8) | |||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 8,626) | 8,627) | 8,615) | 8,604) | 9,998) | 9,976) | 9,975) | 9,967) | 9,966) | 9,966) | 9,568) | 5,988) | 26) | |||||
| Total de la dette | 10,032) | 10,032) | 10,019) | 10,008) | 9,998) | 9,980) | 9,979) | 9,970) | 9,969) | 9,971) | 9,574) | 5,995) | 34) | |||||
| Équité | 4,517) | 4,365) | 5,585) | 5,463) | 5,307) | 5,187) | 4,853) | 4,300) | 3,742) | 3,572) | 7,458) | 10,958) | 17,275) | |||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.22 | 2.30 | 1.79 | 1.83 | 1.88 | 1.92 | 2.06 | 2.32 | 2.66 | 2.79 | 1.28 | 0.55 | 0.00 | |||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Équité
= 10,032 ÷ 4,517 = 2.22
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative sur la période analysée, passant d'environ 34 millions de dollars au premier trimestre de 2012 à plus de 10 milliards de dollars au premier trimestre de 2015. Cette croissance rapide et continue indique une augmentation importante des emprunts, pouvant refléter une stratégie de financement par endettement accru ou des acquisitions. La dette a presque triplé en valeur absolue, ce qui souligne un changement substantiel dans la structure financière de l'entreprise.
- Évolution des capitaux propres (équité)
- Les capitaux propres ont enregistré une baisse notable entre le premier trimestre de 2012 et le troisième trimestre de 2012, passant d'environ 17 275 millions de dollars à 3 572 millions de dollars. Par la suite, ils ont connu une reprise graduelle, atteignant un pic à plus de 5 500 millions de dollars en fin 2014, avant de redescendre à 4 517 millions de dollars au dernier trimestre observé. La baisse importante initiale peut indiquer une dépréciation des actifs, des pertes ou une distribution de dividendes importantes, tandis que la reprise ultérieure reflète une amélioration relative des fonds propres ou une recapitalisation.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté rapidement au cours de l’année 2012, passant de 0 à 1.28, ce qui témoigne d’un accroissement de l’endettement relatif aux fonds propres. Par la suite, ce ratio a connu une tendance de déclin, oscillant entre environ 1.83 et 2.79 jusqu’au troisième trimestre de 2013, puis se stabilisant aux alentours de 2,2 pour la période suivante. La fluctuation de ce ratio reflète une augmentation et une stabilisation de l’endettement en proportion des capitaux propres, indiquant une gestion du levier financier relativement élevée comparée à la période initiale.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Kraft Foods Group Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 1,406) | 1,405) | 1,404) | 1,404) | —) | 4) | 4) | 3) | 3) | 5) | 6) | 7) | 8) | |||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 8,626) | 8,627) | 8,615) | 8,604) | 9,998) | 9,976) | 9,975) | 9,967) | 9,966) | 9,966) | 9,568) | 5,988) | 26) | |||||
| Total de la dette | 10,032) | 10,032) | 10,019) | 10,008) | 9,998) | 9,980) | 9,979) | 9,970) | 9,969) | 9,971) | 9,574) | 5,995) | 34) | |||||
| Équité | 4,517) | 4,365) | 5,585) | 5,463) | 5,307) | 5,187) | 4,853) | 4,300) | 3,742) | 3,572) | 7,458) | 10,958) | 17,275) | |||||
| Total du capital | 14,549) | 14,397) | 15,604) | 15,471) | 15,305) | 15,167) | 14,832) | 14,270) | 13,711) | 13,543) | 17,032) | 16,953) | 17,309) | |||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.69 | 0.70 | 0.64 | 0.65 | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.70 | 0.73 | 0.74 | 0.56 | 0.35 | 0.00 | |||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 10,032 ÷ 14,549 = 0.69
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au fil de la période, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative, passant d'environ 3,5 milliards de dollars américains au premier trimestre de 2012 à 10,03 milliards de dollars au dernier trimestre de 2015. La progression est relativement progressive, avec une croissance marquée entre le premier trimestre de 2012 et le dernier trimestre de 2013, après quoi la hausse se calme légèrement mais se poursuit jusqu'en 2015. Cette augmentation de la dette suggère une stratégie d'endettement accrue pour financer potentiellement des investissements ou des opérations.
- Total du capital
- Le total du capital a été relativement stable jusqu'au troisième trimestre de 2012, autour de 17,3 milliards de dollars. À partir de cette période, une tendance à la croissance est observable, avec une augmentation régulière jusqu'à atteindre environ 15,4 milliards de dollars au premier trimestre de 2015, malgré un léger recul en mars 2015. La croissance du capital pourrait refléter des apports d'autofinancement, des augmentations de capital ou une valorisation accrue des actifs. La baisse en mars 2015 peut indiquer une redistribution ou une réduction du capital propre, en concordance avec la croissance de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a commencé à augmenter à partir de 2012, passant de 0 à 0,35, puis atteignant un pic de 0,74 au troisième trimestre de 2012. Par la suite, il maintient une tendance à la baisse, se stabilisant autour de 0,65 à partir du troisième trimestre de 2013 jusqu'au dernier trimestre de 2014, puis remontant légèrement à 0,69 en mars 2015. La baisse du ratio indique une amélioration relative de la structure financière, avec une dette moins importante par rapport aux fonds propres. La légère reprise en 2015 pourrait signaler une nouvelle augmentation de l'endettement ou une baisse du capital propre, impliquant un changement potentiel dans la politique de financement ou une réévaluation des risques financiers.
Ratio d’endettement
Kraft Foods Group Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 1,406) | 1,405) | 1,404) | 1,404) | —) | 4) | 4) | 3) | 3) | 5) | 6) | 7) | 8) | |||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 8,626) | 8,627) | 8,615) | 8,604) | 9,998) | 9,976) | 9,975) | 9,967) | 9,966) | 9,966) | 9,568) | 5,988) | 26) | |||||
| Total de la dette | 10,032) | 10,032) | 10,019) | 10,008) | 9,998) | 9,980) | 9,979) | 9,970) | 9,969) | 9,971) | 9,574) | 5,995) | 34) | |||||
| Total de l’actif | 23,134) | 22,947) | 22,803) | 23,345) | 23,361) | 23,148) | 23,126) | 23,064) | 23,267) | 23,329) | 22,284) | 21,889) | 22,095) | |||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.27 | 0.00 | |||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 10,032 ÷ 23,134 = 0.43
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Elle est passée d'environ 3,5 milliards de dollars américains au début de la période (31 mars 2012) à 10 milliards de dollars. La croissance de la dette est particulièrement marquée entre le trimestre de juin 2012 et le trimestre de décembre 2012, période au cours de laquelle la dette a presque triplé. Par la suite, la dette évolue de manière relativement linéaire, atteignant un pic de 10 milliards de dollars en fin de période en mars 2015. Cette tendance indique une stratégie d'augmentation de l'endettement, potentiellement pour financer des investissements ou des rachats.
- Variations de l'actif total
- L'actif total de l'entreprise a augmenté de façon régulière sur la période. Il est passé d'environ 22 milliards de dollars au début de 2012 à près de 23,1 milliards de dollars en mars 2015. La croissance de l'actif est plus modérée comparativement à celle de la dette, ce qui pourrait indiquer une stabilité dans la gestion des actifs ou une accumulation progressive de ressources. Une légère baisse est observée en fin de période, passant de 23,34 milliards à 22,90 milliards de dollars, ce qui pourrait refléter une dépréciation ou une contraction des actifs.
- Évolution du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement, qui permet d'évaluer la part de l'actif financée par l'endettement, montre une tendance à la stabilité après une croissance initiale. En mars 2012, ce ratio était nul, ce qui peut s'expliquer par l'absence de dette à cette période. À partir de juin 2012, le ratio atteint 0,27, et il continue d'augmenter pour atteindre 0,43 à la fin de 2012, puis il se maintient cette valeur jusqu'à mi-2013. Ensuite, il fluctue légèrement, culminant à 0,44 en décembre 2014, avant de revenir à 0,43 en mars 2015. La stabilité du ratio autour de 0,43-0,44 après une croissance initiale suggère que la proportion d'endettement par rapport à l'actif est restée relativement constante, malgré la croissance de la dette, ce qui indique une gestion cohérente du financement entre dettes et capitaux propres.
Ratio d’endettement financier
Kraft Foods Group Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 27 sept. 2014 | 28 juin 2014 | 29 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 28 sept. 2013 | 29 juin 2013 | 30 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 23,134) | 22,947) | 22,803) | 23,345) | 23,361) | 23,148) | 23,126) | 23,064) | 23,267) | 23,329) | 22,284) | 21,889) | 22,095) | |||||
| Équité | 4,517) | 4,365) | 5,585) | 5,463) | 5,307) | 5,187) | 4,853) | 4,300) | 3,742) | 3,572) | 7,458) | 10,958) | 17,275) | |||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 5.12 | 5.26 | 4.08 | 4.27 | 4.40 | 4.46 | 4.77 | 5.36 | 6.22 | 6.53 | 2.99 | 2.00 | 1.28 | |||||
| Repères | ||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Équité
= 23,134 ÷ 4,517 = 5.12
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Au cours de la période analysée, la valeur totale de l’actif a connu une augmentation globale, passant d’environ 22 095 millions de dollars en mars 2012 à un pic de 23 361 millions de dollars en mars 2014. Ensuite, une légère baisse est observée, culminant à 23 134 millions de dollars en mars 2015. Ces fluctuations indiquent une stabilité relative de l’actif avec une tendance à la hausse sur le moyen terme, malgré certains reculs temporaires.
- Équité
- L’évaluation de l’équité montre une tendance initiale à la baisse, passant de 17 275 millions de dollars en mars 2012 à un creux de 3 572 millions de dollars en décembre 2012. Par la suite, elle connaît une progression significative, atteignant 5 387 millions de dollars en septembre 2013, puis une croissance continue jusqu’à environ 5 463 millions de dollars en septembre 2014. Cependant, une nouvelle dégradation intervient en mars 2015, avec une valeur de 4 365 millions de dollars. La volatilité de cette donnée reflète des changements importants sous l’effet de résultats comptables ou de restructurations, mais la tendance à moyen terme semble plutôt positive dans la période considérée.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une croissance substantielle dès le deuxième trimestre 2012, passant de 1,28 à un pic de 6,53 au quatrième trimestre 2012, ce qui indique une augmentation marquée de l’endettement par rapport aux fonds propres. Par la suite, une tendance à la diminution est observée, avec un ratio de 4,46 au quatrième trimestre 2013, puis une stabilisation autour de 4,27 à 4,08 jusqu’au troisième trimestre 2014. En mars 2015, le ratio remonte légèrement à 5,12, signifiant une nouvelle augmentation de l’endettement relatif. Globalement, ce ratio montre une phase d’accroissement rapide de l’endettement au début de la période, suivie d’une phase de réduction puis d’une stabilisation avant un léger rebond en fin de période.
Ratio de couverture des intérêts
Kraft Foods Group Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2015-03-28), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-29), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-30), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-06-30), 10-12B/A (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2015 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2015
+ EBITQ4 2014
+ EBITQ3 2014
+ EBITQ2 2014)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2015
+ Charges d’intérêtsQ4 2014
+ Charges d’intérêtsQ3 2014
+ Charges d’intérêtsQ2 2014)
= (740 + -614 + 726 + 874)
÷ (107 + 116 + 119 + 133)
= 3.63
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance du EBIT présente une croissance notable entre le premier trimestre 2012 et le quatrième trimestre 2013, passant de 753 millions de dollars à 1514 millions de dollars, soit une augmentation significative. Cependant, à partir du premier trimestre 2014, on observe une chute brutale en passant d’un pic à 904 millions de dollars à une valeur négative de -614 millions de dollars au premier trimestre 2015, indiquant une perte opérationnelle importante pour cette période. Après ce creux, le EBIT reprend une valeur positive, atteignant 740 millions de dollars au dernier trimestre enregistré, mais cette valeur reste inférieure aux pics précédents, suggérant une période de turbulence ou de restructuration.
- Intérêts et autres charges, montant net
- Les charges financières nettes demeurent relativement stables au fil des trimestres, oscillant généralement entre 106 et 130 millions de dollars. Une légère hausse est observable vers la fin de la période, avec un pic à 129 millions de dollars au troisième trimestre 2012, puis une tendance à la baisse à partir de 2013 jusqu’à 107 millions de dollars au dernier trimestre, ce qui pourrait indiquer une gestion efficace de la dette ou de la structure de financement.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts connaît une évolution variable. Après une période non documentée initialement, le ratio apparaît à partir du deuxième trimestre 2012 avec une valeur de 10.51. Il fluctue ensuite entre environ 6.6 et 9.49 au cours des trimestres suivants, témoignant d’une capacité à couvrir les charges d’intérêts de façon satisfaisante. Cependant, au dernier trimestre mentionné, le ratio chute à 3.63, ce qui indique une dégradation de la capacité à couvrir les intérêts, notamment en lien avec la perte opérationnelle important survenue au premier trimestre 2015. Cette baisse du ratio de couverture des intérêts pourrait signaler une détérioration de la santé financière de l'entreprise ou une augmentation de la charge d’intérêt par rapport aux résultats opérationnels.