Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Lam Research Corp., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 2 251 753 milliers de dollars américains à 3 908 458 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 4 605 286 milliers de dollars américains. En 2023, une légère diminution a été observée, avec un revenu net de 4 510 931 milliers de dollars américains. Une baisse plus marquée s'est produite en 2024, le revenu net s'établissant à 3 827 772 milliers de dollars américains. Enfin, une reprise significative est constatée en 2025, avec un revenu net atteignant 5 358 217 milliers de dollars américains, dépassant ainsi les niveaux précédents.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 2 254 530 milliers de dollars américains à 3 905 146 milliers de dollars américains. Une croissance continue jusqu'en 2022 a permis d'atteindre 4 602 038 milliers de dollars américains. En 2023, une légère diminution est observée, avec un bénéfice net ajusté de 4 512 264 milliers de dollars américains. Une baisse plus prononcée est enregistrée en 2024, le bénéfice net ajusté s'établissant à 3 828 076 milliers de dollars américains. En 2025, une forte augmentation est constatée, le bénéfice net ajusté atteignant 5 358 217 milliers de dollars américains, correspondant au revenu net de cette année.
- Relation entre les deux indicateurs
- Il est à noter que le revenu net et le bénéfice net ajusté présentent des valeurs très proches sur toutes les périodes considérées, suggérant une gestion efficace des coûts et une stabilité dans la structure des dépenses. La concordance des valeurs en 2025 indique une situation financière particulièrement favorable.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Lam Research Corp., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression de 2020 à 2022, atteignant un pic à 26,73%, avant de diminuer légèrement en 2023 et 2024. Une reprise est observée en 2025, avec une valeur de 29,06%, dépassant ainsi les niveaux initiaux.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette et sa version ajustée présentent des évolutions similaires, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact significatif sur la rentabilité globale. La tendance générale est à l’amélioration de la rentabilité, avec une accélération en 2025.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 43,53% à 73,35%. Cependant, une baisse est ensuite constatée en 2023 et 2024, avant une remontée en 2025, atteignant 54,33%. Cette fluctuation indique une variation dans l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Rendement des capitaux propres
- Le ratio de rendement des capitaux propres, ajusté ou non, suit la même tendance que le ratio non ajusté, ce qui confirme la cohérence des données et l’absence d’impact majeur des ajustements.
Le ratio de rendement de l’actif a également montré une progression de 2020 à 2022, passant de 15,47% à 26,78%. Une diminution est ensuite observée en 2023 et 2024, avec une valeur de 20,42% en 2024. Une amélioration significative est constatée en 2025, avec un ratio de 25,1%, se rapprochant des niveaux de 2022.
- Rendement de l’actif
- Comme pour les autres ratios, les versions ajustées et non ajustées du ratio de rendement de l’actif présentent des tendances similaires, indiquant une cohérence dans l’évaluation de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
En résumé, les données suggèrent une amélioration générale de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des capitaux et des actifs, avec une accélération de ces tendances en 2025. Les fluctuations observées entre 2022 et 2024 pourraient être liées à des facteurs conjoncturels ou à des changements dans la stratégie de l’entreprise.
Lam Research Corp., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 2 251 753 milliers de dollars américains à 3 908 458 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 4 605 286 milliers de dollars américains. En 2023, une légère diminution du revenu net a été observée, avec un chiffre de 4 510 931 milliers de dollars américains. Cependant, une reprise notable est constatée en 2024, avec un revenu net de 3 827 772 milliers de dollars américains, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 5 358 217 milliers de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, puis une croissance plus lente jusqu'en 2022. Une légère baisse est enregistrée en 2023, suivie d'une reprise en 2024 et d'une forte augmentation en 2025, atteignant le même niveau que le revenu net.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une amélioration entre 2020 et 2021, passant de 22,42 % à 26,72 %. Cette marge est restée relativement stable en 2022 à 26,73 %, puis a connu une légère diminution en 2023 à 25,88 % et en 2024 à 25,68 %. Une augmentation notable est observée en 2025, avec un ratio de 29,06 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution très proche de celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il a augmenté entre 2020 et 2021, est resté stable en 2022, a légèrement diminué en 2023 et 2024, et a augmenté de manière significative en 2025, atteignant 29,06 %.
En résumé, les données indiquent une période de croissance soutenue suivie d'une légère correction, puis d'une reprise et d'une amélioration de la rentabilité en 2025. Les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée présentent des tendances similaires, suggérant une cohérence dans la performance financière globale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 2 251 753 US$ en milliers à 3 908 458 US$ en milliers. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 4 605 286 US$ en milliers. En 2023, une légère diminution du revenu net a été observée, avec un chiffre de 4 510 931 US$ en milliers. Cependant, une reprise notable est constatée en 2024, avec 3 827 772 US$ en milliers, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 5 358 217 US$ en milliers.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une augmentation importante est observée entre 2020 et 2021, puis une croissance plus lente jusqu'en 2022. Une légère baisse est également présente en 2023, suivie d'une remontée en 2024 et d'une forte progression en 2025, avec des valeurs identiques à celles du revenu net pour les années 2024 et 2025.
Le rendement des capitaux propres a affiché une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 43,53 % à 73,35 %. En 2023, une diminution significative a été enregistrée, avec un rendement de 54,94 %. En 2024, le rendement des capitaux propres a continué de baisser, atteignant 44,82 %. Toutefois, une amélioration est observée en 2025, avec un rendement de 54,33 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution très proche de celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs sont très similaires sur toutes les périodes, indiquant une faible différence entre les deux mesures. La tendance générale est la même : augmentation jusqu'en 2022, baisse en 2023 et 2024, puis reprise en 2025.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation et d'une reprise en 2024 et 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation initiale, suivie d'une baisse en 2023 et 2024, puis d'une légère amélioration en 2025.
- Cohérence des ratios
- Les ratios de rendement des capitaux propres ajustés et non ajustés présentent une forte corrélation, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 2 251 753 unités à 3 908 458 unités. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2022, atteignant 4 605 286 unités. En 2023, une légère diminution du revenu net a été observée, avec une valeur de 4 510 931 unités. Cette tendance à la baisse s’est accentuée en 2024, le revenu net s’établissant à 3 827 772 unités, avant de remonter significativement en 2025, atteignant 5 358 217 unités.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une forte augmentation est constatée entre 2020 et 2021, suivie d’une croissance plus lente jusqu’en 2022. Une légère baisse est observée en 2023, et une diminution plus marquée en 2024. Le bénéfice net ajusté retrouve un niveau élevé en 2025, égalant le revenu net.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 15,47 % à 26,78 %. En 2023, ce ratio a légèrement diminué pour atteindre 24,02 %, et a continué de baisser en 2024, s’établissant à 20,42 %. Une forte augmentation est observée en 2025, ramenant le ratio à 25,1 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution très similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Les valeurs sont pratiquement identiques sur toutes les périodes, indiquant une faible différence entre les deux mesures.
En résumé, les données suggèrent une période de croissance rapide suivie d’une stabilisation et d’une légère contraction, puis d’une reprise significative. Le ratio de rendement de l’actif, bien que fluctuant, reste globalement élevé, indiquant une utilisation efficace des actifs pour générer des bénéfices. La convergence des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2025 suggère une stabilité dans la structure des coûts et des revenus.