Stock Analysis on Net
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Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
25 juin 2023 54.94% = 24.02% × 2.29
26 juin 2022 73.35% = 26.78% × 2.74
27 juin 2021 64.85% = 24.59% × 2.64
28 juin 2020 43.53% = 15.47% × 2.81
30 juin 2019 46.89% = 18.26% × 2.57
24 juin 2018 36.62% = 19.08% × 1.92

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
25 juin 2023 54.94% = 25.88% × 0.93 × 2.29
26 juin 2022 73.35% = 26.73% × 1.00 × 2.74
27 juin 2021 64.85% = 26.72% × 0.92 × 2.64
28 juin 2020 43.53% = 22.42% × 0.69 × 2.81
30 juin 2019 46.89% = 22.70% × 0.80 × 2.57
24 juin 2018 36.62% = 21.49% × 0.89 × 1.92

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
25 juin 2023 54.94% = 0.88 × 0.96 × 30.39% × 0.93 × 2.29
26 juin 2022 73.35% = 0.89 × 0.97 × 31.22% × 1.00 × 2.74
27 juin 2021 64.85% = 0.89 × 0.95 × 31.31% × 0.92 × 2.64
28 juin 2020 43.53% = 0.87 × 0.94 × 27.40% × 0.69 × 2.81
30 juin 2019 46.89% = 0.90 × 0.95 × 26.56% × 0.80 × 2.57
24 juin 2018 36.62% = 0.76 × 0.97 × 29.33% × 0.89 × 1.92

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours de l’année 2023 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
25 juin 2023 24.02% = 25.88% × 0.93
26 juin 2022 26.78% = 26.73% × 1.00
27 juin 2021 24.59% = 26.72% × 0.92
28 juin 2020 15.47% = 22.42% × 0.69
30 juin 2019 18.26% = 22.70% × 0.80
24 juin 2018 19.08% = 21.49% × 0.89

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2023 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
25 juin 2023 24.02% = 0.88 × 0.96 × 30.39% × 0.93
26 juin 2022 26.78% = 0.89 × 0.97 × 31.22% × 1.00
27 juin 2021 24.59% = 0.89 × 0.95 × 31.31% × 0.92
28 juin 2020 15.47% = 0.87 × 0.94 × 27.40% × 0.69
30 juin 2019 18.26% = 0.90 × 0.95 × 26.56% × 0.80
24 juin 2018 19.08% = 0.76 × 0.97 × 29.33% × 0.89

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2023 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Lam Research Corp., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
25 juin 2023 25.88% = 0.88 × 0.96 × 30.39%
26 juin 2022 26.73% = 0.89 × 0.97 × 31.22%
27 juin 2021 26.72% = 0.89 × 0.95 × 31.31%
28 juin 2020 22.42% = 0.87 × 0.94 × 27.40%
30 juin 2019 22.70% = 0.90 × 0.95 × 26.56%
24 juin 2018 21.49% = 0.76 × 0.97 × 29.33%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-24).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.