Stock Analysis on Net
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Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 44.82% = 20.42% × 2.20
25 juin 2023 54.94% = 24.02% × 2.29
26 juin 2022 73.35% = 26.78% × 2.74
27 juin 2021 64.85% = 24.59% × 2.64
28 juin 2020 43.53% = 15.47% × 2.81
30 juin 2019 46.89% = 18.26% × 2.57

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 44.82% = 25.68% × 0.80 × 2.20
25 juin 2023 54.94% = 25.88% × 0.93 × 2.29
26 juin 2022 73.35% = 26.73% × 1.00 × 2.74
27 juin 2021 64.85% = 26.72% × 0.92 × 2.64
28 juin 2020 43.53% = 22.42% × 0.69 × 2.81
30 juin 2019 46.89% = 22.70% × 0.80 × 2.57

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2024 44.82% = 0.88 × 0.96 × 30.50% × 0.80 × 2.20
25 juin 2023 54.94% = 0.88 × 0.96 × 30.39% × 0.93 × 2.29
26 juin 2022 73.35% = 0.89 × 0.97 × 31.22% × 1.00 × 2.74
27 juin 2021 64.85% = 0.89 × 0.95 × 31.31% × 0.92 × 2.64
28 juin 2020 43.53% = 0.87 × 0.94 × 27.40% × 0.69 × 2.81
30 juin 2019 46.89% = 0.90 × 0.95 × 26.56% × 0.80 × 2.57

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2024 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 juin 2024 20.42% = 25.68% × 0.80
25 juin 2023 24.02% = 25.88% × 0.93
26 juin 2022 26.78% = 26.73% × 1.00
27 juin 2021 24.59% = 26.72% × 0.92
28 juin 2020 15.47% = 22.42% × 0.69
30 juin 2019 18.26% = 22.70% × 0.80

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2024 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Lam Research Corp., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 juin 2024 20.42% = 0.88 × 0.96 × 30.50% × 0.80
25 juin 2023 24.02% = 0.88 × 0.96 × 30.39% × 0.93
26 juin 2022 26.78% = 0.89 × 0.97 × 31.22% × 1.00
27 juin 2021 24.59% = 0.89 × 0.95 × 31.31% × 0.92
28 juin 2020 15.47% = 0.87 × 0.94 × 27.40% × 0.69
30 juin 2019 18.26% = 0.90 × 0.95 × 26.56% × 0.80

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2024 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Lam Research Corp., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 juin 2024 25.68% = 0.88 × 0.96 × 30.50%
25 juin 2023 25.88% = 0.88 × 0.96 × 30.39%
26 juin 2022 26.73% = 0.89 × 0.97 × 31.22%
27 juin 2021 26.72% = 0.89 × 0.95 × 31.31%
28 juin 2020 22.42% = 0.87 × 0.94 × 27.40%
30 juin 2019 22.70% = 0.90 × 0.95 × 26.56%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).

La principale raison de la baisse du ratio de la marge bénéficiaire nette au cours de l’année 2024 est la diminution de l’effet des charges d’intérêts mesurées par le ratio de la charge d’intérêts.