Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
NVIDIA Corp., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-25), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une trajectoire de croissance significative sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle, passant de 4 332 millions de dollars américains en 2021 à 120 067 millions de dollars américains en 2026. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable en 2023, mais a ensuite repris une forte dynamique de croissance.
- Revenu net
- Le revenu net a augmenté de manière exponentielle entre 2021 et 2026. Après une croissance importante en 2022, une diminution est observée en 2023, suivie d'une reprise spectaculaire en 2024 et 2025, culminant à 120 067 millions de dollars américains en 2026.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net. Il a progressé de 4 332 millions de dollars américains en 2021 à 120 174 millions de dollars américains en 2026. La variation en 2023 est également présente, avec une légère diminution avant une forte reprise.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a connu une croissance parallèle au revenu net, avec une légère fluctuation en 2023. La progression est marquée entre 2024 et 2026, atteignant 120 174 millions de dollars américains en 2026. La proximité des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une rentabilité élevée et stable.
En résumé, les données indiquent une période de forte croissance et de rentabilité croissante, malgré une brève période de ralentissement en 2023. La convergence des tendances du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des coûts et une amélioration de la performance globale.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
NVIDIA Corp., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-25), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable, passant de 25,98% en 2021 à un pic de 48,85% en 2023, puis à 55,85% en 2024 et se stabilisant autour de 55,6% en 2025 et 2026. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, indiquant une cohérence dans l’amélioration de la rentabilité.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également affiché une progression marquée, augmentant de 25,64% en 2021 à 69,24% en 2023, atteignant un maximum de 91,87% en 2024 avant de diminuer légèrement à 76,33% en 2025 et 2026. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur cette tendance.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle des autres ratios de rentabilité, avec une augmentation de 15,05% en 2021 à 45,28% en 2023, culminant à 65,3% en 2024, puis une légère baisse à 58,06% en 2026. Le ratio ajusté montre une évolution comparable, renforçant la cohérence des résultats.
- Observations générales
- Globalement, les données indiquent une amélioration significative de la rentabilité au cours de la période analysée. Les ratios de marge bénéficiaire nette, de rendement des capitaux propres et de rendement de l’actif ont tous augmenté de manière substantielle, atteignant des niveaux élevés en 2024 avant de se stabiliser ou de diminuer légèrement en 2025 et 2026. La cohérence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements comptables n’altèrent pas fondamentalement les tendances observées. L’entreprise démontre une capacité croissante à générer des bénéfices à partir de ses actifs et de ses capitaux propres.
NVIDIA Corp., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-25), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 4 332 millions de dollars américains en 2021 à 120 067 millions de dollars américains en 2026. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un recul notable en 2023, avant une reprise marquée et une accélération significative en 2024 et les années suivantes.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, affichant une augmentation globale de 4 332 millions de dollars américains en 2021 à 120 174 millions de dollars américains en 2026. Comme pour le revenu net, une diminution est observée en 2023, suivie d'une forte croissance.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fluctué considérablement au cours de la période. Il est passé de 25,98 % en 2021 à 36,23 % en 2022, puis a diminué à 16,19 % en 2023. Une amélioration significative est ensuite constatée, atteignant 48,85 % en 2024 et se stabilisant autour de 55,85 % en 2025, puis 55,6 % en 2026. Cette volatilité suggère des changements dans la structure des coûts ou dans la composition des ventes.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution très proche de celle du ratio non ajusté. Il a débuté à 25,98 % en 2021, a augmenté à 36,17 % en 2022, a diminué à 16,08 % en 2023, puis a connu une forte hausse à 48,98 % en 2024, se stabilisant ensuite à 55,85 % en 2025 et 55,65 % en 2026. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas eu d'impact majeur sur la rentabilité globale.
En résumé, les données indiquent une forte croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une volatilité significative des marges bénéficiaires, suivie d'une stabilisation à des niveaux élevés en fin de période. La diminution observée en 2023, suivie d'une reprise spectaculaire, mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-25), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 4 332 millions de dollars américains en 2021 à 120 067 millions de dollars américains en 2026. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable en 2023 (4 368 millions de dollars américains) avant une reprise spectaculaire et une accélération continue jusqu'en 2026.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, affichant une augmentation significative de 4 332 millions de dollars américains en 2021 à 120 174 millions de dollars américains en 2026. Comme pour le revenu net, une stagnation est observée en 2023 (4 338 millions de dollars américains) suivie d'une forte croissance.
Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations importantes. Il a augmenté de 25,64 % en 2021 à 36,65 % en 2022, puis a diminué à 19,76 % en 2023. Cependant, il a ensuite connu une augmentation significative, atteignant 69,24 % en 2024 et 91,87 % en 2025, avant de se stabiliser à 76,33 % en 2026.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution très proche de celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs sont quasiment identiques sur toutes les périodes, indiquant une faible différence entre les deux mesures. Les mêmes tendances sont observées : une augmentation initiale, une baisse en 2023, puis une forte croissance en 2024 et 2025, suivie d'une stabilisation en 2026.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée sur l'ensemble de la période, malgré un ralentissement temporaire en 2023. Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations, mais a globalement augmenté, atteignant des niveaux élevés en 2025 et se stabilisant en 2026.
- Points notables
- Le ralentissement en 2023 est un point d'attention, bien qu'il ait été suivi d'une reprise rapide et substantielle. La forte corrélation entre le rendement des capitaux propres et son ratio ajusté suggère que les ajustements apportés n'ont pas un impact significatif sur la mesure du rendement.
- Implications
- La croissance du revenu net et du bénéfice net indique une amélioration de la performance opérationnelle. L'augmentation du rendement des capitaux propres suggère une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-25), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 4 332 millions de dollars américains en 2021 à 120 067 millions de dollars américains en 2026. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable en 2023 (4 368 millions de dollars américains) avant une reprise spectaculaire et une accélération continue jusqu'en 2026.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, affichant une augmentation considérable de 4 332 millions de dollars américains en 2021 à 120 174 millions de dollars américains en 2026. Comme pour le revenu net, une stagnation est observée en 2023 (4 338 millions de dollars américains) suivie d'une forte croissance.
Le ratio de rendement de l’actif a présenté une volatilité marquée. Il a augmenté de 15,05 % en 2021 à 22,07 % en 2022, puis a diminué à 10,61 % en 2023. Cependant, il a connu une augmentation significative en 2024, atteignant 45,28 %, et a continué à croître pour atteindre 65,3 % en 2025, avant de légèrement diminuer à 58,06 % en 2026.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution très proche de celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Les valeurs sont quasiment identiques sur toutes les périodes, indiquant une cohérence entre les deux mesures. Il a suivi la même tendance générale, avec une augmentation initiale, une baisse en 2023, puis une forte croissance jusqu'en 2025, suivie d'une légère diminution en 2026.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée sur l'ensemble de la période, malgré une stagnation temporaire en 2023. Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte augmentation à partir de 2024, suggérant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Points notables
- La stagnation observée en 2023 pour le revenu net et le bénéfice net ajusté mérite une attention particulière. La forte croissance à partir de 2024 indique un retour à une dynamique positive, potentiellement due à des facteurs externes ou à des changements stratégiques.
- Cohérence des données
- La forte corrélation entre le ratio de rendement de l’actif et le ratio de rendement de l’actif ajusté suggère une fiabilité des données et une absence d'ajustements significatifs affectant la performance financière.