Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Applied Materials Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3619 millions de dollars américains à 5888 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2023, atteignant 6856 millions de dollars américains. En 2024, une légère augmentation est observée, avec un revenu net de 7177 millions de dollars américains. Toutefois, en 2025, le revenu net diminue légèrement pour s'établir à 6998 millions de dollars américains. L'ensemble de la période démontre une trajectoire globalement ascendante, avec une stabilisation voire un léger recul en fin de période.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net. Une forte croissance est constatée entre 2020 et 2021, passant de 3628 millions de dollars américains à 5867 millions de dollars américains. Cette progression se maintient jusqu'en 2023, avec un bénéfice net ajusté de 6881 millions de dollars américains. En 2024, le bénéfice net ajusté atteint son point culminant à 7220 millions de dollars américains. En 2025, une légère diminution est observée, ramenant le bénéfice net ajusté à 7016 millions de dollars américains. La corrélation entre le revenu net et le bénéfice net ajusté est forte, suggérant une gestion efficace des coûts et une rentabilité stable sur la période.
En résumé, les données indiquent une période de croissance soutenue pour les deux indicateurs clés, suivie d'une stabilisation et d'un léger déclin en 2025. L'évolution du bénéfice net ajusté confirme la capacité à transformer la croissance du revenu en une rentabilité accrue, bien que la tendance à la baisse en 2025 mérite une attention particulière.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Applied Materials Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression globale sur la période 2020-2024, passant de 21,04% à 26,41%. Une légère diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 24,67%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2024 (26,57%) suivie d’un recul en 2025 (24,73%).
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une forte croissance entre 2020 et 2022, culminant à 53,51% en 2022. Une baisse est ensuite constatée en 2023 (41,94%) et 2024 (37,77%), et se poursuit en 2025, atteignant 34,28%, revenant ainsi au niveau initial de 2020. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs légèrement supérieures.
Concernant le ratio de rendement de l’actif, une augmentation est perceptible entre 2020 et 2022, passant de 16,19% à 24,41%. Les années 2023 et 2024 montrent une tendance à la baisse, avec des valeurs de 22,31% et 20,86% respectivement. Cette diminution se confirme en 2025, avec un ratio de 19,28%. Le ratio ajusté suit une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une amélioration de la rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, suivie d’une stabilisation puis d’un léger recul en 2025. L’efficacité de l’utilisation des capitaux propres a connu une forte croissance initiale, suivie d’une diminution progressive. Le rendement de l’actif a également augmenté puis diminué, indiquant une efficacité d’utilisation des actifs en baisse sur les dernières années de la période analysée.
Applied Materials Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 3619 millions de dollars américains à 6856 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2024 (6998 millions de dollars américains) et en 2025 (7177 millions de dollars américains), suggérant un ralentissement de la croissance du chiffre d'affaires.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une croissance constante de 2020 à 2023, atteignant 6881 millions de dollars américains. Une légère baisse est également constatée en 2024 (7220 millions de dollars américains) et en 2025 (7016 millions de dollars américains). La différence entre le revenu net et le bénéfice net ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de manière constante de 2020 à 2023, passant de 21,04% à 25,86%. Cette augmentation indique une amélioration de la rentabilité globale. En 2024, le ratio atteint un pic de 26,41%, avant de diminuer légèrement en 2025 à 24,67%, ce qui pourrait indiquer une pression sur les coûts ou une modification de la structure des revenus.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. Il augmente de 21,09% en 2020 à 25,95% en 2023, puis atteint 26,57% en 2024 avant de redescendre à 24,73% en 2025. Les variations du ratio ajusté sont très proches de celles du ratio non ajusté, ce qui suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas un impact significatif sur la rentabilité globale.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté jusqu'en 2023, suivie d'un ralentissement en 2024 et 2025. Les marges bénéficiaires, tant non ajustées qu'ajustées, ont également augmenté jusqu'en 2023, atteignant des niveaux élevés, avant de montrer une légère diminution en 2024 et 2025. Ces tendances suggèrent une possible stabilisation ou un début de correction après une période de forte croissance.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 3619 millions de dollars américains à 6856 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2024 (6998 millions de dollars américains) et en 2025 (7177 millions de dollars américains), suggérant un ralentissement de la croissance du chiffre d'affaires.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une croissance constante de 2020 à 2023, atteignant 6881 millions de dollars américains. Une augmentation plus marquée est constatée en 2024 (7220 millions de dollars américains), suivie d'une légère baisse en 2025 (7016 millions de dollars américains). Cette variation suggère une possible influence des facteurs externes sur la rentabilité.
Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 34,21% à 53,51%. En 2023, une diminution est observée (41,94%), qui se poursuit en 2024 (37,77%) et en 2025 (34,28%). Cette tendance à la baisse indique une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Une augmentation est observée de 2020 à 2022 (de 34,3% à 52,9%), suivie d'une diminution en 2023 (42,09%), en 2024 (38%) et en 2025 (34,37%). La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas significativement modifié l'évaluation de la rentabilité des capitaux propres.
- Tendances générales
- Une croissance initiale soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté est suivie d'un ralentissement et d'une légère diminution à partir de 2024.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres et son ratio ajusté montrent une tendance à la baisse après une période d'augmentation, indiquant une potentielle détérioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.
- Observations
- La légère diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2024 et 2025, combinée à la baisse du rendement des capitaux propres, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 3619 millions de dollars américains à 6856 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec un revenu net de 7177 millions de dollars américains, suivie d'une baisse plus marquée en 2025, atteignant 6998 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il progresse de 3628 millions de dollars américains en 2020 à 6881 millions de dollars américains en 2023, puis diminue légèrement en 2024 (7220 millions de dollars américains) et plus significativement en 2025 (7016 millions de dollars américains). Les valeurs du bénéfice net ajusté restent globalement proches de celles du revenu net sur l'ensemble de la période.
Le ratio de rendement de l’actif présente une augmentation constante entre 2020 et 2022, passant de 16.19% à 24.41%. En 2023, ce ratio diminue à 22.31%, et cette tendance à la baisse se poursuit en 2024 (20.86%) et en 2025 (19.28%).
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une évolution très proche de celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il augmente de 16.23% en 2020 à 24.14% en 2022, puis diminue en 2023 (22.39%), 2024 (20.98%) et 2025 (19.33%). La différence entre les deux ratios reste minime sur toute la période.
- Tendances générales
- Une croissance significative des revenus et des bénéfices nets est observée jusqu'en 2023, suivie d'un ralentissement et d'une légère diminution en 2024 et 2025.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif, tant ajusté que non ajusté, a augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué progressivement en 2023, 2024 et 2025.
- Observations
- La convergence des tendances entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur l'évaluation de la performance de l'actif.