Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Lam Research Corp., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse pour l’ensemble des catégories d’immobilisations corporelles sur la période considérée. L’équipement de fabrication et d’ingénierie, représentant la part la plus importante des actifs, affiche une croissance constante, passant d’environ 1,15 milliard de dollars américains en 2020 à plus de 2,22 milliards en 2025.
- Équipement de fabrication et d’ingénierie
- Cette catégorie connaît une augmentation significative et continue tout au long de la période, suggérant des investissements soutenus dans la capacité de production.
- Bâtiments et améliorations
- Les investissements dans les bâtiments et améliorations ont également augmenté, bien qu’à un rythme variable. Une accélération notable est observée entre 2020 et 2022, suivie d’une croissance plus modérée.
- Matériel informatique et matériel connexe
- Cette catégorie présente une relative stabilité, avec des fluctuations mineures autour d’un niveau d’environ 180 millions de dollars américains. L’évolution est moins prononcée que pour les autres catégories.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté, mais de manière moins spectaculaire que celle des équipements et des bâtiments. L’augmentation la plus importante est observée entre 2022 et 2024.
- Matériel de bureau, mobilier et accessoires
- Cette catégorie affiche une croissance modérée, mais constante, tout au long de la période.
L’immobilisation corporelle brute totale suit une tendance à la hausse, passant d’environ 2,14 milliards de dollars américains en 2020 à plus de 4,58 milliards en 2025. Parallèlement, le cumul des amortissements augmente également de manière continue, passant d’environ -1,08 milliard à -2,17 milliards de dollars américains. Cette augmentation de l’amortissement est cohérente avec l’augmentation des investissements dans les immobilisations corporelles.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles, calculé en soustrayant le cumul des amortissements de l’immobilisation brute, présente une croissance significative, passant d’environ 1,05 milliard de dollars américains en 2020 à plus de 2,41 milliards en 2025. Cette augmentation reflète l’investissement net dans les actifs corporels.
En résumé, les données indiquent une politique d’investissement soutenue dans les actifs corporels, avec une concentration particulière sur l’équipement de fabrication et d’ingénierie et les bâtiments. L’augmentation concomitante de l’amortissement est conforme à l’utilisation de ces actifs.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Lam Research Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
L'analyse des données révèle plusieurs tendances significatives concernant l'évolution des actifs. Le ratio moyen d’âge a présenté une fluctuation modérée sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2020 et 2021, il a diminué plus significativement en 2022, avant de remonter légèrement en 2023 et 2024, puis d'augmenter de nouveau en 2025. Globalement, le ratio est resté relativement stable, oscillant autour de 50%.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a connu une augmentation progressive. Elle est passée de 10 ans en 2020 à 13 ans en 2024 et 2025, suggérant une réévaluation à la hausse de la longévité des actifs ou l'acquisition d'actifs plus durables.
L'estimation de l’âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l’achat, est restée constante à 6 ans entre 2020 et 2024, puis a augmenté à 7 ans en 2025. Cette évolution indique un renouvellement plus lent des actifs au fil du temps.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a suivi une tendance similaire à celle de la durée de vie utile totale. Elle est passée de 5 ans en 2020 et 2021 à 6 ans en 2022 et 2023, puis à 7 ans en 2024 et 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'allongement de la durée de vie utile totale estimée et suggère que les actifs conservent une valeur utilisable plus longtemps.
En résumé, les données indiquent une tendance à l'augmentation de la durée de vie utile des actifs, combinée à un rythme de renouvellement relativement stable, ce qui se traduit par une durée de vie restante estimée en augmentation.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Cumul des amortissements, à l’exclusion des actifs au titre des droits d’utilisation financiers ÷ (Immobilisations corporelles, brut, à l’exclusion des actifs au titre des droits d’utilisation – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données révèle une tendance à la hausse constante du cumul des amortissements, exprimé en milliers de dollars américains. Cette augmentation s'établit de 1082827 à 2169641 sur la période considérée, indiquant une utilisation accrue des actifs immobilisés et une reconnaissance correspondante de leur dépréciation.
Parallèlement, les immobilisations corporelles brutes, excluant les actifs au titre des droits d’utilisation, présentent également une croissance continue, passant de 2135917 à 4575163. Cette progression suggère des investissements réguliers dans de nouveaux actifs corporels, compensant en partie l'effet de l'amortissement.
La valeur de la terre connaît une augmentation significative, particulièrement entre 2022 et 2024, passant de 84733 à 166207. Cette évolution pourrait être due à des acquisitions foncières ou à une réévaluation des terrains existants.
Le ratio moyen d’âge des actifs, exprimé en pourcentage, oscille autour de 50% sur l'ensemble de la période. Bien qu'il y ait des fluctuations annuelles, il ne se dégage pas de tendance claire à la hausse ou à la baisse. Ce ratio suggère que l'entreprise maintient un parc d'actifs relativement jeune, avec un renouvellement régulier.
- Cumul des amortissements
- Croissance constante sur la période, indiquant une utilisation accrue des actifs et une reconnaissance de leur dépréciation.
- Immobilisations corporelles brutes
- Augmentation continue, suggérant des investissements réguliers dans de nouveaux actifs.
- Terre
- Augmentation significative, notamment entre 2022 et 2024, potentiellement due à des acquisitions ou à une réévaluation.
- Ratio moyen d’âge
- Stabilité relative autour de 50%, indiquant un parc d'actifs relativement jeune et un renouvellement régulier.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brut, à l’exclusion des actifs au titre des droits d’utilisation – Terre) ÷ Dotation aux amortissements, excluant l’amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-financement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes, excluant les actifs au titre des droits d’utilisation, sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais continue jusqu'en 2025. La valeur passe de 2 135 917 unités monétaires en 2020 à 4 575 163 unités monétaires en 2025.
La terre, quant à elle, présente également une augmentation de valeur, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles. L'évolution est plus marquée entre 2022 et 2024, passant de 84 733 unités monétaires à 166 207 unités monétaires.
La dotation aux amortissements, excluant l’amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-financement, suit une trajectoire ascendante parallèle à celle des immobilisations corporelles brutes. L'augmentation est constante sur toute la période, passant de 198 800 unités monétaires en 2020 à 329 500 unités monétaires en 2025. Cette progression suggère une utilisation continue et une dépréciation régulière des actifs.
Enfin, la durée de vie utile estimée des actifs connaît une augmentation progressive. Elle passe de 10 ans en 2020 à 13 ans en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration des méthodes de maintenance, une évolution des technologies utilisées, ou une réévaluation des estimations initiales de la durée de vie des actifs.
- Immobilisations corporelles brutes (tendances)
- Croissance soutenue de 2020 à 2025, avec une accélération initiale suivie d'une croissance plus modérée.
- Terre (tendances)
- Augmentation progressive, plus marquée entre 2022 et 2024.
- Dotation aux amortissements (tendances)
- Croissance constante et parallèle à celle des immobilisations corporelles brutes.
- Durée de vie utile estimée (tendances)
- Augmentation progressive de 10 à 13 ans sur la période.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Cumul des amortissements, à l’exclusion des actifs au titre des droits d’utilisation financiers ÷ Dotation aux amortissements, excluant l’amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-financement
= ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance à la hausse constante du cumul des amortissements, exprimé en milliers de dollars américains. Cette augmentation s'établit de 1082827 à 2169641 sur la période considérée, indiquant une accumulation significative d'amortissements sur les actifs de l'entreprise.
Parallèlement, la dotation aux amortissements, également exprimée en milliers de dollars américains, présente une progression régulière. Elle passe de 198800 à 329500, ce qui suggère une augmentation de l'investissement dans de nouveaux actifs ou une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
- Cumul des amortissements
- L'augmentation du cumul des amortissements est continue et substantielle, avec une accélération notable entre 2022 et 2024. Cette évolution pourrait être liée à des acquisitions d'actifs importants ou à une modification des méthodes d'amortissement.
- Dotation aux amortissements
- La dotation aux amortissements suit une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle du cumul des amortissements. Cette progression indique un renouvellement continu du parc d'actifs et une reconnaissance des coûts liés à leur utilisation.
L'estimation de l'âge des actifs, mesurée en nombre d'années écoulées depuis l'achat, reste stable à 6 ans entre 2020 et 2023, puis augmente à 7 ans en 2024 et 2025. Cette évolution suggère que les actifs acquis initialement en 2017 ou 2018 arrivent en fin de vie utile et pourraient nécessiter un remplacement à moyen terme.
En résumé, les données indiquent une entreprise qui investit continuellement dans ses actifs, ce qui se traduit par une augmentation constante des amortissements. La stabilité de l'âge des actifs pendant plusieurs années, suivie d'une légère augmentation, pourrait signaler un besoin futur de réinvestissement pour maintenir la capacité productive.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net, excluant les actifs au titre des droits d’utilisation financiers – Terre) ÷ Dotation aux amortissements, excluant l’amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-financement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles nettes sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2025, passant de 1 053 090 unités monétaires à 2 405 522 unités monétaires. Cette croissance n'est pas linéaire, mais s'accélère progressivement au fil des années.
La terre, composante des immobilisations, présente également une augmentation, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles nettes. La valeur de la terre passe de 58 805 unités monétaires en 2020 à 166 207 unités monétaires en 2025. L'augmentation est plus marquée entre 2022 et 2024.
La dotation aux amortissements suit une trajectoire ascendante constante, passant de 198 800 unités monétaires en 2020 à 329 500 unités monétaires en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles, reflétant l'usure et la dépréciation des actifs.
La durée de vie restante estimée des actifs connaît une légère augmentation, passant de 5 ans en 2020 à 7 ans en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration des méthodes d'estimation de la durée de vie utile des actifs ou l'acquisition d'actifs plus durables.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Croissance soutenue de 2020 à 2025, avec une accélération progressive.
- Terre
- Augmentation constante, mais moins importante que celle des immobilisations corporelles nettes. Accélération entre 2022 et 2024.
- Dotation aux amortissements
- Augmentation linéaire, corrélée à l'augmentation des immobilisations corporelles.
- Durée de vie restante estimée
- Augmentation de 5 à 7 ans, suggérant une amélioration des estimations ou l'acquisition d'actifs plus durables.