Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Lam Research Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
| 29 juin 2025 | 30 juin 2024 | 25 juin 2023 | 26 juin 2022 | 27 juin 2021 | 28 juin 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Survaleur | |||||||||||||
| Incorporelles | |||||||||||||
| Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la structure de l'actif. La survaleur a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant d'environ 1 484 millions de dollars américains en 2020 à 1 626 millions de dollars américains en 2024, puis se stabilisant à ce niveau en 2025.
Les immobilisations incorporelles présentent une volatilité plus marquée. Après une augmentation significative en 2021, atteignant 132 millions de dollars américains, elles ont diminué en 2022 pour remonter en 2023 et 2024, avant d'atteindre 182 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation suggère des investissements et des ajustements potentiels dans les actifs incorporels.
La ligne "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" affiche une tendance générale à la hausse, bien que moins prononcée que celle de la survaleur. Elle évolue de 1 653 millions de dollars américains en 2020 à 1 809 millions de dollars américains en 2025, avec une légère diminution observée en 2022. Cette évolution pourrait indiquer une activité d'acquisition ou des réévaluations d'actifs.
- Survaleur
- Présente une croissance constante, suggérant une augmentation de la valeur nette de l'entreprise.
- Immobilisations incorporelles
- Manifestent une variabilité significative, indiquant des changements dans la composition des actifs non physiques.
- "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles"
- Indiquent une tendance à la hausse, potentiellement liée à des acquisitions ou à des ajustements de valeur.
En résumé, l'entreprise démontre une augmentation globale de sa survaleur, tandis que ses actifs incorporels connaissent des fluctuations plus importantes. L'évolution des "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" suggère une activité potentielle en matière d'acquisitions ou de réévaluations d'actifs.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Lam Research Corp., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d'actifs et de capitaux propres. L'actif total a connu une croissance constante sur la période considérée, passant d'environ 14,56 millions de dollars américains en 2020 à environ 21,35 millions de dollars américains en 2025.
- Actif Total
- L'augmentation de l'actif total n'a pas été linéaire, avec un ralentissement de la croissance entre 2023 et 2024, avant de repartir à la hausse en 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans la stratégie d'investissement ou des conditions de marché.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l'actif total. L'écart entre les deux valeurs reste relativement stable au fil du temps.
- Capitaux Propres
- Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant d'environ 5,17 millions de dollars américains en 2020 à environ 9,86 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation est plus marquée entre 2021 et 2023.
Les capitaux propres ajustés présentent une progression similaire à celle des capitaux propres, mais avec des valeurs plus basses. L'écart entre les deux valeurs s'est légèrement réduit au fil du temps.
- Tendances Générales
- L'évolution des capitaux propres ajustés suggère une amélioration de la structure financière, avec une part croissante des fonds propres par rapport aux dettes ou autres passifs. La croissance de l'actif total ajusté, combinée à celle des capitaux propres ajustés, indique une expansion de l'entreprise financée en partie par des fonds propres.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif et des capitaux propres sur la période analysée, avec des fluctuations mineures et une amélioration de la structure financière.
Lam Research Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Lam Research Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0,69 à 1,0. Une légère diminution est observée en 2023 (0,93), suivie d’une baisse plus marquée en 2024 (0,8) et d’un léger rebond en 2025 (0,86). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression initiale plus forte et des fluctuations plus modérées par la suite. L’écart entre les deux ratios reste relativement constant.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué sur la période analysée, passant de 2,81 en 2020 à 2,16 en 2025. La diminution n’est pas linéaire, avec une légère augmentation en 2022. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, et une diminution moins prononcée. La différence entre les deux ratios diminue progressivement.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte croissance entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 73,35%. Une baisse significative est ensuite observée en 2023 (54,94%) et 2024 (44,82%), suivie d’un rebond en 2025 (54,33%). Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées et une volatilité plus importante.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté entre 2020 et 2022, passant de 15,47% à 26,78%. Une légère diminution est constatée en 2023 (24,02%) et 2024 (20,42%), suivie d’une augmentation en 2025 (25,1%). Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées et une volatilité plus faible.
En résumé, l’entreprise a amélioré son efficacité dans l’utilisation de ses actifs et a réduit son niveau d’endettement au cours de la période analysée. La rentabilité des capitaux propres et de l’actif a connu des fluctuations importantes, avec une forte croissance initiale suivie d’une baisse et d’un rebond partiel. Les ratios ajustés fournissent une perspective légèrement différente, mais confirment les tendances générales observées.
Lam Research Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, atteignant un pic de 18 781 643 milliers de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2024, suivie d’une reprise significative en 2025, atteignant 21 345 260 milliers de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation continue jusqu’en 2023, une légère baisse en 2024 et une forte augmentation en 2025, atteignant 19 718 760 milliers de dollars américains. L’actif ajusté est systématiquement inférieur à l’actif total, ce qui suggère la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une augmentation initiale de 0,69 en 2020 à 0,92 en 2021, puis à 1 en 2022. Il diminue légèrement en 2023 à 0,93, puis à 0,8 en 2024, avant de remonter à 0,86 en 2025. Cette fluctuation indique une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il passe de 0,77 en 2020 à 1,02 en 2021 et 1,1 en 2022. Une légère diminution est observée en 2023 (1,02), suivie d’une baisse plus marquée en 2024 (0,87) et d’une reprise en 2025 (0,93). L’utilisation de l’actif ajusté semble plus efficace que celle de l’actif total, comme en témoignent les valeurs plus élevées du ratio.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif, tant total qu’ajusté, sur la période analysée. Les ratios de rotation de l’actif indiquent une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes, avec une légère diminution en 2024 suivie d’une reprise en 2025. La différence entre les ratios calculés avec l’actif total et l’actif ajusté suggère que les éléments non inclus dans l’ajustement peuvent influencer l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L’actif total a connu une croissance constante sur la période 2020-2023, passant de 14 559 047 US$ en milliers à 18 781 643 US$ en milliers. Cette croissance s’est légèrement ralentie en 2024, avec un total d’actif de 18 744 728 US$ en milliers, avant de repartir à la hausse en 2025, atteignant 21 345 260 US$ en milliers.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation progressive de 13 074 611 US$ en milliers en 2020 à 19 718 760 US$ en milliers en 2025. La variation de l’actif total ajusté est plus marquée que celle de l’actif total, suggérant des ajustements comptables significatifs au fil du temps.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 5 172 494 US$ en milliers en 2020 à 9 861 619 US$ en milliers en 2025. L’augmentation est plus prononcée entre 2021 et 2023. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, bien que les montants soient inférieurs, passant de 3 688 058 US$ en milliers en 2020 à 8 235 119 US$ en milliers en 2025.
Le ratio d’endettement financier a montré une diminution globale sur la période analysée. Il est passé de 2,81 en 2020 à 2,16 en 2025. Cette baisse indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué, passant de 3,55 en 2020 à 2,39 en 2025, confirmant cette tendance à la réduction de l’endettement, même en tenant compte des ajustements.
- Ratio d’endettement financier
- Indique le niveau d’endettement de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. Une diminution du ratio suggère une meilleure santé financière et une plus grande capacité à faire face aux obligations financières.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Similaire au ratio d’endettement financier, mais tenant compte des ajustements comptables. Il offre une perspective plus précise de la situation financière de l’entreprise.
- Actif total ajusté
- Représente l’actif total après ajustements comptables. Les variations significatives de cet indicateur peuvent signaler des changements dans la manière dont les actifs sont évalués.
- Capitaux propres ajustés
- Représente les capitaux propres après ajustements comptables. Les variations significatives de cet indicateur peuvent signaler des changements dans la manière dont les capitaux propres sont évalués.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. Les capitaux propres ont augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 5 172 494 US$ à 8 539 454 US$. Une accélération de cette croissance est observée entre 2023 et 2024. La prévision pour 2025 indique une poursuite de cette tendance avec une valeur estimée à 9 861 619 US$.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, bien que les valeurs absolues soient inférieures. Ils ont progressé de 3 688 058 US$ en 2020 à 6 912 926 US$ en 2024, avec une augmentation notable entre 2023 et 2024. La projection pour 2025 suggère une croissance continue, atteignant 8 235 119 US$.
Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations au cours de la période. Il a augmenté de 43,53 % en 2020 à un pic de 73,35 % en 2022, avant de diminuer à 44,82 % en 2024. La prévision pour 2025 indique un rebond à 54,33 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance générale à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 61,06 % à 96,68 %. Une baisse est ensuite constatée en 2023 et 2024, atteignant 55,37 %. La prévision pour 2025 suggère une amélioration, avec une valeur estimée à 65,07 %.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue des capitaux propres et des capitaux propres ajustés est observée sur l'ensemble de la période, avec une accélération récente.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué, atteignant un pic en 2022 avant de diminuer, mais une reprise est anticipée en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres ajusté
- Ce ratio a augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué, avec une prévision de légère amélioration en 2025.
- Observations
- La divergence entre la croissance des capitaux propres et les fluctuations du rendement des capitaux propres suggère des variations dans la rentabilité des actifs financés par ces capitaux.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et sa rentabilité. Le total de l'actif a connu une croissance constante sur la période 2020-2024, passant de 14 559 047 US$ à 18 781 643 US$ avant de diminuer légèrement à 18 744 728 US$ en 2024. Une accélération de cette croissance est prévue pour 2025, avec une projection à 21 345 260 US$.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation continue de 13 074 611 US$ en 2020 à 17 159 154 US$ en 2023, une légère diminution en 2024 à 17 118 200 US$ et une forte augmentation prévue en 2025 à 19 718 760 US$. L'actif ajusté représente une portion importante de l'actif total et sa croissance est un indicateur clé de la performance de l'entreprise.
Le ratio de rendement de l'actif a affiché une amélioration notable entre 2020 et 2022, passant de 15,47% à 26,78%. Après un pic en 2022, ce ratio a légèrement diminué en 2023 à 24,02% et en 2024 à 20,42%. Une reprise est anticipée en 2025, avec une projection de 25,1%.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il a augmenté de 17,22% en 2020 à 29,37% en 2022, puis a diminué à 26,29% en 2023 et 22,36% en 2024. Une augmentation est également prévue pour 2025, avec une projection de 27,17%. Le ratio ajusté, systématiquement supérieur au ratio non ajusté, suggère que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur la rentabilité.
- Ratio de rendement de l’actif
- Indique la capacité à générer des bénéfices à partir de l’actif total. Une tendance à la hausse suggère une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Similaire au ratio précédent, mais utilise l’actif ajusté. Les différences entre les deux ratios peuvent indiquer l’impact de certains éléments de l’actif sur la rentabilité.
- Total de l’actif
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise.
- Total de l’actif ajusté
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise après ajustement de certains éléments.