Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Lam Research Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Profit économique
Lam Research Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 2 400 750 US$ à 4 553 546 US$. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 5 632 304 US$, avant de diminuer en 2023 à 4 061 570 US$. Une reprise est observée en 2024 avec 3 256 005 US$, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 6 105 707 US$.
Le coût du capital a affiché une tendance à la hausse, bien que relativement stable. Il est passé de 17,99 % en 2020 à 18,87 % en 2021, puis à 18,79 % en 2022 et 19,12 % en 2023. Cette augmentation se poursuit en 2024 (19,27 %) et en 2025 (19,46 %).
Le capital investi a augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, passant de 11 789 502 US$ à 14 985 787 US$. Une légère diminution est constatée en 2024 (14 840 667 US$), suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 16 358 579 US$.
Le profit économique a suivi une trajectoire similaire au NOPAT. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 279 704 US$ à 3 093 120 US$. Une baisse importante est observée en 2023 (1 196 322 US$), suivie d'une reprise en 2024 (396 675 US$) et d'une forte augmentation en 2025 (2 921 894 US$).
- Tendances générales
- Une croissance significative du NOPAT et du profit économique est observée sur la période, avec une fluctuation notable en 2023. Le capital investi a également augmenté globalement, tandis que le coût du capital a connu une augmentation progressive.
- Points notables
- La diminution du NOPAT et du profit économique en 2023 pourrait indiquer des défis opérationnels ou des facteurs externes affectant la performance. La forte reprise observée en 2025 suggère une amélioration des conditions ou l'efficacité des stratégies mises en œuvre.
- Relation entre les indicateurs
- L'évolution du profit économique, calculé en soustrayant le coût du capital du NOPAT, reflète l'impact du coût du financement sur la rentabilité réelle de l'entreprise. L'augmentation du coût du capital pourrait potentiellement réduire le profit économique, comme observé en 2023.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Lam Research Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de l’allocation.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) des réserves de garantie des produits.
5 Ajout d’une augmentation (diminution) du passif de restructuration.
6 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
7 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
8 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
10 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
11 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Une tendance à la hausse est observée sur la période examinée, avec une croissance significative du revenu entre 2020 et 2022, passant de 2 251 753 US$ à 4 605 286 US$. Après un léger déclin en 2023 à 4 510 931 US$, le revenu rebondit fortement en 2025 pour atteindre 5 358 217 US$, ce qui indique une reprise et une croissance robuste à long terme.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une trajectoire similaire, en augmentant régulièrement depuis 2020, passant de 2 400 750 US$ à 5 632 304 US$ en 2022. En 2023, une baisse marque une contraction du bénéfice, avec une valeur de 4 061 570 US$, toutefois, cette baisse est temporaire, car en 2025, le bénéfice rebondit fortement à 6 105 707 US$, atteignant ainsi un nouveau sommet dans la période observée.
Impôts d’exploitation décaissés
Lam Research Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
- Charges d’impôts sur les bénéfices
- Les charges d’impôts ont connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 323 225 milliers de dollars en 2020 à 599 912 milliers de dollars en 2025. Après une croissance significative entre 2020 et 2022, avec une hausse de près de 264 603 milliers de dollars, la charge est restée relativement stable en 2023, puis a diminué en 2024 avant d'augmenter de nouveau en 2025. Cette tendance indique une variabilité annuelle, probablement influencée par la performance fiscale ou des stratégies d’optimisation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation soutenue au cours de la période, passant de 361 456 milliers de dollars en 2020 à 954 147 milliers en 2025. Après une croissance constante entre 2020 et 2022, il y a eu une légère baisse en 2023 par rapport à 2022, puis une reprise en 2024, avant une nouvelle hausse en 2025. Cette évolution peut refléter une augmentation des flux de trésorerie liés à l’exploitation et à la fiscalité associée, avec une tendance généralement à la hausse confirmant une croissance de la richesse générée par l’activité, tout en montrant une variabilité annuelle potentiellement liée à la fiscalité ou à des dispositifs de paiement différé ou anticipé.
Capital investi
Lam Research Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de réserves de garantie produit.
6 Ajout d’un passif de restructuration.
7 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
8 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Sur la période examinée, la valeur du total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une baisse significative entre juin 2020 et juin 2021, passant d'environ 5,98 millions de dollars à 5,17 millions de dollars. Par la suite, cette valeur a maintenu une stabilité relative, fluctuant légèrement autour de 5,22 à 5,27 millions de dollars jusqu'en juin 2024. Cette stabilité indique une gestion équilibrée du levier financier à moyen terme. En juin 2025, une nouvelle baisse sensible est observée, ramenant la valeur à 4,76 millions de dollars, ce qui pourrait refléter un effort de désendettement ou une réduction des engagements liés aux contrats de location.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance constante sur toute la période, passant de 5,17 millions de dollars en juin 2020 à près de 9,86 millions de dollars en juin 2025. L'évolution indique une augmentation régulière de la valeur nette de l'entreprise, fortement alimentée par une hausse continue des bénéfices retenus ou des autres éléments de capitaux propres. La progression soutenue contribue à améliorer la solvabilité de l'entreprise et son profil financier global.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière régulière, passant de 11,79 millions de dollars en juin 2020 à environ 16,36 millions de dollars en juin 2025. La croissance du capital investi montre une intensification des investissements réalisés dans l'entreprise, suggérant une stratégie de développement active ou une elevation de ses actifs opérationnels. La légère baisse observée en juin 2024 par rapport à juin 2023 (de 14,99 à 14,84 millions de dollars) pourrait signaler une période de désinvestissement ou de réduction temporaire de certains investissements. Cependant, la tendance générale reste à la hausse, ce qui est favorable à la capacité de croissance à long terme de l'entreprise.
Coût du capital
Lam Research Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-06-25).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-06-26).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-06-27).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Lam Research Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 juin 2025 | 30 juin 2024 | 25 juin 2023 | 26 juin 2022 | 27 juin 2021 | 28 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance économique sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, suivie d'une nouvelle hausse en 2022. Cependant, une diminution marquée est observée en 2023, avant un léger rebond en 2024. Une forte augmentation est ensuite constatée en 2025.
Le capital investi a suivi une tendance globalement croissante sur l'ensemble de la période. L'augmentation est continue de 2020 à 2023, puis ralentit en 2024, avant de repartir à la hausse en 2025.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique présente une volatilité importante. Après une faible valeur en 2020, il a augmenté de manière significative en 2021 et 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport au capital investi. Une forte baisse est ensuite observée en 2023, suivie d'un repli en 2024. Le ratio connaît une augmentation notable en 2025, suggérant une amélioration de la performance économique relative au capital investi.
L'évolution du profit économique, combinée à celle du capital investi, indique une variabilité de l'efficacité de l'allocation du capital. Les pics du ratio d’écart économique en 2021 et 2022, ainsi qu'en 2025, suggèrent des périodes de rentabilité particulièrement élevée, tandis que la baisse en 2023 indique une performance relative moins favorable.
Il est à noter que la forte augmentation du profit économique en 2025, couplée à l'augmentation du capital investi, nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer si cette performance est durable et si l'allocation du capital est optimisée.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Lam Research Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 juin 2025 | 30 juin 2024 | 25 juin 2023 | 26 juin 2022 | 27 juin 2021 | 28 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d'une diminution notable en 2023, avant de remonter en 2024 et 2025.
- Profit économique
- Le profit économique a progressé de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 2 797 040 US$ à 2 238 927 US$. Il a ensuite continué à croître en 2022 pour atteindre 3 093 120 US$, avant de chuter drastiquement en 2023 à 1 196 322 US$. Une reprise s'est observée en 2024 avec 396 675 US$, et une forte augmentation est constatée en 2025, atteignant 2 921 894 US$.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté a augmenté de manière constante entre 2020 et 2022, passant de 10 132 858 US$ à 18 306 331 US$. Une légère diminution a été enregistrée en 2023 (17 068 323 US$), suivie d'une nouvelle baisse en 2024 (14 619 075 US$). Le chiffre d'affaires a connu une forte augmentation en 2025, atteignant 19 565 054 US$.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a connu une forte augmentation entre 2020 et 2022, passant de 2,76% à 16,9%. Il a ensuite diminué considérablement en 2023 à 7,01%, avant de se stabiliser à 2,71% en 2024. Une augmentation significative est observée en 2025, atteignant 14,93%.
L'évolution du ratio de marge bénéficiaire économique suit de près celle du profit économique, ce qui indique une forte corrélation entre les deux. Les fluctuations du chiffre d'affaires ajusté semblent avoir un impact sur le profit économique, mais l'efficacité de la gestion des coûts et des dépenses a également un rôle important, comme le démontre l'évolution du ratio de marge bénéficiaire.