Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les éléments examinés. Le courant a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 341 003 à 613 823 unités. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 845 266 unités, avant de diminuer en 2023 à 770 340 unités. Une légère baisse a été observée en 2024, avec 729 782 unités, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 963 161 unités.

Le différé a présenté une évolution contrastée. Initialement négatif en 2020 (-17 778 unités), il a connu une détérioration significative en 2021 (-151 477 unités) et en 2022 (-257 438 unités). En 2023, une amélioration relative a été constatée (-172 061 unités), mais cette tendance s'est inversée en 2024 (-197 332 unités) et en 2025, avec une diminution notable atteignant -363 249 unités.

Concernant la charge d’impôts sur les bénéfices, une augmentation constante a été observée entre 2020 et 2022, passant de 323 225 à 587 828 unités. En 2023, la charge d’impôts est restée élevée (598 279 unités), puis a diminué en 2024 (532 450 unités). Une nouvelle augmentation est observée en 2025, atteignant 599 912 unités.

Tendances générales

Le courant montre une croissance globale sur la période, avec des fluctuations annuelles. Le différé présente une tendance négative croissante, indiquant potentiellement des passifs ou des obligations futures. La charge d’impôts sur les bénéfices a augmenté globalement, avec une stabilisation et une légère diminution en 2024 avant de remonter en 2025.

Observations spécifiques

La forte augmentation du courant en 2025 pourrait indiquer une amélioration des performances opérationnelles ou une augmentation des actifs liquides. La détérioration continue du différé nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes. La fluctuation de la charge d’impôts sur les bénéfices pourrait être liée à des changements dans les taux d'imposition ou à des ajustements comptables.

L'analyse des données révèle une stabilité du taux d'imposition fédéral prévu par la loi, qui demeure constant à 21% sur l'ensemble de la période considérée, de 2020 à 2025.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif présente une fluctuation au cours de la période. Il passe de 12.55% en 2020 à 10.58% en 2021, marquant une diminution. Une légère augmentation est ensuite observée en 2022 (11.32%) et en 2023 (11.71%), suivie d'une nouvelle hausse en 2024, atteignant 12.21%. Enfin, une baisse significative est constatée en 2025, avec un taux de 10.07%.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux d'imposition effectif suggère l'existence de facteurs influençant la charge fiscale réelle, tels que des crédits d'impôt, des exonérations ou des ajustements fiscaux. La variation du taux effectif indique une possible modification de ces facteurs au fil du temps. La diminution du taux effectif en 2025 pourrait indiquer une optimisation fiscale ou un changement dans la composition des bénéfices imposables.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Report d’impôt

Le report d’impôt a connu une augmentation constante sur l’ensemble de la période, passant de 249 874 US$ en milliers en 2020 à 431 533 US$ en milliers en 2025. Cette progression suggère une gestion fiscale optimisée ou une augmentation des bénéfices imposables.

Indemnités et réserves

Les indemnités et réserves ont augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, mais ont ensuite fluctué avec une légère diminution en 2023 avant de remonter en 2025. Cette volatilité pourrait être liée à des événements spécifiques affectant les obligations de l’entreprise.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions a progressé régulièrement, bien que de manière modérée, de 7 167 US$ en milliers en 2020 à 10 813 US$ en milliers en 2025. Cette augmentation pourrait refléter une politique de rémunération incitative pour les employés.

Écarts de valeur des stocks

Les écarts de valeur des stocks ont augmenté de manière constante, passant de 26 069 US$ en milliers en 2020 à 61 484 US$ en milliers en 2025, avec une légère diminution en 2025. Cette évolution pourrait indiquer des changements dans la gestion des stocks ou des fluctuations des coûts des matières premières.

Différences de base externes des filiales étrangères

Les différences de base externes des filiales étrangères ont connu une augmentation substantielle tout au long de la période, passant de 105 159 US$ en milliers en 2020 à 1 002 861 US$ en milliers en 2025. Cette forte croissance pourrait être liée à l’expansion internationale de l’entreprise et aux fluctuations des taux de change.

Capitalisation R&D

La capitalisation R&D n’apparaît qu’à partir de 2022, avec une augmentation significative de 36 618 US$ en milliers à 96 594 US$ en milliers entre 2022 et 2025. Cela indique un investissement croissant dans la recherche et le développement.

Actifs nets d’impôts différés

Les actifs nets d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de 329 788 US$ en milliers en 2020 à 1 472 378 US$ en milliers en 2025. Cette augmentation suggère une capacité accrue à bénéficier d’avantages fiscaux futurs.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a augmenté en valeur absolue, passant de -244 973 US$ en milliers en 2020 à -424 347 US$ en milliers en 2025. Bien que négative, cette augmentation indique une reconnaissance accrue de pertes potentielles sur les actifs.

Immobilisations

Les immobilisations ont connu une augmentation en valeur absolue, passant de -105 508 US$ en milliers en 2020 à -129 145 US$ en milliers en 2025. Cette évolution pourrait refléter des investissements dans des actifs à long terme.

Amortissement de l’écart d’acquisition

L’amortissement de l’écart d’acquisition a légèrement diminué sur la période, passant de -12 256 US$ en milliers en 2020 à -11 102 US$ en milliers en 2025. Cette diminution pourrait indiquer une réduction de la valeur de l’écart d’acquisition.

Actifs au titre du droit d’utilisation

Les actifs au titre du droit d’utilisation ont augmenté en valeur absolue, passant de -40 157 US$ en milliers en 2020 à -57 337 US$ en milliers en 2023, puis diminué à -50 722 US$ en milliers en 2025. Cette évolution est liée aux contrats de location.

Dans l’ensemble, les données financières indiquent une croissance soutenue dans plusieurs domaines clés, notamment le report d’impôt, les différences de base externes des filiales étrangères et les actifs nets d’impôts différés. Les investissements en R&D semblent également augmenter. Les fluctuations observées dans d’autres éléments nécessitent une analyse plus approfondie pour déterminer leurs causes et leurs implications.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une croissance constante de 2020 à 2023, avec une légère diminution de l’actif total en 2024, suivie d’une reprise notable en 2025.

Actif total

L’actif total a progressé de 14 559 047 US$ en 2020 à 18 781 643 US$ en 2023, puis a diminué à 18 744 728 US$ en 2024 avant d’atteindre 21 345 260 US$ en 2025.

Actif total ajusté

L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 14 425 661 US$ en 2020 à 18 069 294 US$ en 2023, puis à 17 836 093 US$ en 2024 et enfin à 20 070 221 US$ en 2025.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. La croissance a été plus marquée entre 2020 et 2023, avec une accélération en 2024 et 2025.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont augmenté de 5 172 494 US$ en 2020 à 8 210 172 US$ en 2023, puis à 8 539 454 US$ en 2024 et enfin à 9 861 619 US$ en 2025.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés ont évolué de 5 039 108 US$ en 2020 à 7 497 823 US$ en 2023, puis à 7 630 819 US$ en 2024 et enfin à 8 586 580 US$ en 2025.

Le revenu net a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d’une croissance plus modérée jusqu’en 2022. Une légère diminution a été observée en 2023, mais une reprise substantielle a eu lieu en 2024 et 2025.

Revenu net

Le revenu net est passé de 2 251 753 US$ en 2020 à 3 908 458 US$ en 2021, puis à 4 605 286 US$ en 2022, diminuant à 4 510 931 US$ en 2023 avant de remonter à 3 827 772 US$ en 2024 et enfin à 5 358 217 US$ en 2025.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, augmentant de 2 233 975 US$ en 2020 à 3 756 981 US$ en 2021, puis à 4 347 848 US$ en 2022, diminuant à 4 338 870 US$ en 2023, remontant à 3 630 440 US$ en 2024 et atteignant 4 994 968 US$ en 2025.

En résumé, les données indiquent une croissance globale de l’entreprise sur la période analysée, avec des fluctuations annuelles dans certains indicateurs. La reprise observée en 2025 pour l’actif total, les capitaux propres et le revenu net suggère une amélioration des performances financières.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation entre 2020 et 2021, atteignant un pic à 26.72%, puis une légère fluctuation avec une remontée en 2025 à 29.06%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une progression initiale suivie d’une stabilisation et d’une amélioration en fin de période. Les deux ratios suggèrent une capacité croissante à transformer les ventes en bénéfices nets.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 2020 à 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a ensuite diminué en 2023 et 2024 avant de remonter légèrement en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures. Ces variations suggèrent des changements dans la gestion des actifs et leur capacité à générer des revenus.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement entre 2020 et 2025, passant de 2.81 à 2.16. Cette diminution indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, confirmant cette réduction du levier financier.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2020 et 2022, atteignant un maximum de 73.35%, avant de diminuer en 2023 et 2024, puis de remonter en 2025. Le rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance comparable, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une amélioration en fin de période. Ces ratios indiquent l’efficacité avec laquelle les capitaux propres et l’actif total sont utilisés pour générer des bénéfices.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et une gestion prudente du levier financier. L’efficacité de l’utilisation des actifs a connu des fluctuations, mais reste globalement stable. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires aux ratios non ajustés, ce qui indique que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation des résultats.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 2 251 753 milliers de dollars américains à 3 908 458 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 4 605 286 milliers de dollars américains. En 2023, une légère diminution du revenu net a été observée, s'établissant à 4 510 931 milliers de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est accentuée en 2024, avec un revenu net de 3 827 772 milliers de dollars américains, avant de remonter significativement en 2025 à 5 358 217 milliers de dollars américains.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 2 233 975 milliers de dollars américains en 2020 à 3 756 981 milliers de dollars américains en 2021, puis à 4 347 848 milliers de dollars américains en 2022. Une légère baisse a été constatée en 2023 (4 338 870 milliers de dollars américains) et en 2024 (3 630 440 milliers de dollars américains), suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 4 994 968 milliers de dollars américains.

Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette ajustée présentent une relative stabilité sur la période. Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué entre 22,42% et 26,73% de 2020 à 2022, puis a légèrement diminué en 2023 (25,88%) et 2024 (25,68%), avant de remonter à 29,06% en 2025. Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une tendance similaire, oscillant entre 22,24% et 25,69% de 2020 à 2022, diminuant en 2023 (24,9%) et 2024 (24,36%), et augmentant significativement en 2025 à 27,09%. L'écart entre les deux ratios est faible et constant sur l'ensemble de la période.

Tendances générales

Globalement, les données suggèrent une période de croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère correction, puis d'une reprise significative en fin de période. Les ratios de marge bénéficiaire indiquent une rentabilité relativement stable, avec une amélioration notable en 2025.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de 14559047 US$ en milliers en 2020 à 21345260 US$ en milliers en 2025, avec une légère diminution observée en 2024.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 14425661 US$ en milliers en 2020 à 20070221 US$ en milliers en 2025, également avec une légère baisse en 2024. La valeur de l’actif ajusté est systématiquement inférieure à celle de l’actif total.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a connu une augmentation initiale, passant de 0.69 en 2020 à 1 en 2022, puis une stabilisation et une légère diminution à 0.8 en 2024, avant de remonter à 0.86 en 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 0.7 en 2020 à 1.04 en 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution à 0.84 en 2024, puis une remontée à 0.92 en 2025. Les valeurs de ce ratio sont légèrement supérieures à celles du ratio de rotation de l’actif total, indiquant une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs ajustés.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance de son actif au fil du temps, avec des fluctuations mineures. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a connu des variations, mais semble se stabiliser vers la fin de la période analysée.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, atteignant un pic de 18 781 643 milliers de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2024, suivie d’une reprise significative en 2025, atteignant 21 345 260 milliers de dollars américains.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance continue jusqu’en 2023, une légère baisse en 2024 et une augmentation notable en 2025, atteignant 20 070 221 milliers de dollars américains.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation constante entre 2020 et 2025, passant de 5 172 494 milliers de dollars américains à 9 861 619 milliers de dollars américains. Cette croissance indique une amélioration de la base financière de l’entité.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution moins linéaire, avec une stagnation relative entre 2021 et 2022, suivie d’une augmentation plus marquée en 2023 et 2024, puis une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 8 586 580 milliers de dollars américains.

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement entre 2020 et 2025, passant de 2,81 à 2,16. Cette diminution suggère une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 2,86 en 2020 à 2,34 en 2025. La convergence des deux ratios d’endettement indique une cohérence dans l’évaluation du niveau d’endettement, avec ou sans ajustements.

Tendances générales

Croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période.

Ratio d’endettement

Diminution progressive du ratio d’endettement financier, indiquant une réduction du niveau d’endettement.

Évolution des actifs

Légère diminution de l’actif total et ajusté en 2024, suivie d’une reprise en 2025.

Évolution des capitaux propres

Croissance constante des capitaux propres, avec une accélération en 2023 et 2025.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 2 251 753 à 3 908 458 unités monétaires. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 4 605 286 unités monétaires, avant de diminuer légèrement en 2023 à 4 510 931 unités monétaires. Une reprise notable est observée en 2024 avec 3 827 772 unités monétaires, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 5 358 217 unités monétaires.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 2020 à 2022, passant de 2 233 975 à 4 347 848 unités monétaires, puis a diminué en 2023 à 4 338 870 unités monétaires. Une nouvelle augmentation est constatée en 2024 avec 3 630 440 unités monétaires, et une croissance plus importante en 2025, atteignant 4 994 968 unités monétaires.

Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante sur la période, passant de 5 172 494 unités monétaires en 2020 à 9 861 619 unités monétaires en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation de 5 039 108 unités monétaires en 2020 à 8 586 580 unités monétaires en 2025.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 43,53 % en 2020 à 73,35 % en 2022, puis a diminué à 54,94 % en 2023 et 44,82 % en 2024. Une reprise est observée en 2025, avec un rendement de 54,33 %.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a suivi une tendance similaire, augmentant de 44,33 % en 2020 à 76,04 % en 2022, diminuant à 57,87 % en 2023 et 47,58 % en 2024, puis augmentant à 58,17 % en 2025.

Revenu net

Croissance significative entre 2020 et 2021, stabilisation puis reprise en 2025.

Bénéfice net ajusté

Évolution parallèle au revenu net, avec des fluctuations similaires.

Capitaux propres

Augmentation constante sur l'ensemble de la période.

Rendement des capitaux propres

Variations significatives, avec un pic en 2022 et une reprise en 2025.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec des fluctuations notables.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 2 251 753 milliers de dollars américains à 3 908 458 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 4 605 286 milliers de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2023 à 4 510 931 milliers de dollars américains. Une reprise est observée en 2024 avec 3 827 772 milliers de dollars américains, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 5 358 217 milliers de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2 233 975 milliers de dollars américains en 2020 à 3 756 981 milliers de dollars américains en 2021, puis à 4 347 848 milliers de dollars américains en 2022. Une légère diminution est constatée en 2023 (4 338 870 milliers de dollars américains), suivie d'une baisse plus marquée en 2024 (3 630 440 milliers de dollars américains). Le bénéfice net ajusté rebondit fortement en 2025, atteignant 4 994 968 milliers de dollars américains.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante de 2020 à 2023, passant de 14 559 047 milliers de dollars américains à 18 781 643 milliers de dollars américains. En 2024, on observe une légère diminution à 18 744 728 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 21 345 260 milliers de dollars américains. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec une croissance continue jusqu'en 2023, une légère baisse en 2024 et une reprise en 2025.

Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 15,47 % à 26,78 %. Il a légèrement diminué en 2023 à 24,02 %, puis en 2024 à 20,42 %, avant de remonter à 25,1 % en 2025. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement différentes mais une évolution globale comparable.

Tendances générales

Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une période de fluctuation et d'une reprise en 2025.

Actif

L'actif total a augmenté de manière constante sur la période, avec une légère pause en 2024.

Rentabilité

Le ratio de rendement de l’actif a atteint son pic en 2022, puis a connu une baisse temporaire avant de se redresser en 2025.