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Lam Research Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Lam Research Corp., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
- Évolution du chiffre d'affaires
- Le pourcentage du chiffre d'affaires restant constant à 100 % sur l'ensemble de la période, indiquant une base de référence stable sans fluctuation apparente. Cependant, aucune donnée absolue sur le chiffre d'affaires n'est fournie, limitant l'analyse de sa croissance en valeur absolue.
- Coût des marchandises vendues (CMV)
- Le CMV en pourcentage du chiffre d'affaires a montré une tendance globalement stable avec une légère augmentation en 2023, atteignant 55,38 %, avant de diminuer à 51,29 % en 2025. La hausse en 2023 a été accompagnée d'une baisse en 2025, ce qui pourrait refléter des améliorations dans la gestion des coûts ou des changements dans la composition des produits ou des fournisseurs.
- Marge brute
- La marge brute a présenté une tendance à l'augmentation, passant de 45,88 % en 2020 à 48,71 % en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité sur le produit, notamment en 2025 où la marge a atteint son niveau le plus élevé sur la période considérée.
- Recherche et développement (R&D)
- Les dépenses en R&D en pourcentage du chiffre d'affaires ont fluctué, avec une baisse notable en 2021 et 2022, puis une hausse à 12,76 % en 2024, suivie d'une légère diminution à 11,37 % en 2025. La tendance suggère une intensification des investissements en R&D à partir de 2023, indiquant une focalisation accrue sur l'innovation ou le développement de nouvelles technologies.
- Ventes, général et administratif
- Les charges de vente, générales et administratives, en pourcentage du chiffre d'affaires ont tendance à diminuer, passant de 6,79 % en 2020 à 5,33 % en 2025. Cela pourrait indiquer une gestion plus efficiente des coûts administratifs ou des économies d'échelle dans ces domaines.
- Charges d'exploitation
- Les charges d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires ont connu une réduction initiale en 2021, puis une légère augmentation en 2024 avant de diminuer à nouveau en 2025, atteignant 16,7 %. La tendance reflète une gestion prudente des dépenses d'exploitation, malgré quelques fluctuations.
- Résultat d'exploitation
- Le résultat d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires a augmenté de 26,62 % en 2020 à un pic de 31,24 % en 2022, puis a légèrement diminué à 28,61 % en 2024 avant de repartir à la hausse pour atteindre 32,01 % en 2025. Cette évolution témoigne d'une amélioration globale de la performance opérationnelle de l'entreprise, principalement en 2022 et 2025.
- Revenus d’intérêts et charges d’intérêts
- Les revenus d’intérêts ont connu une hausse significative en 2024, représentant 1,69 % du chiffre d'affaires, contre une faible valeur en 2020. Les charges d’intérêts ont montré une légère baisse, se situant autour de -1,07 à -1,24 %, ce qui indique une gestion efficace du service de la dette ou une réduction de l'endettement financier.
- Gains ou pertes liés aux régimes de rémunération différée
- Les gains nets sur ces régimes ont été variables, avec une absence totale en 2020, un pic en 2021 (+0,42 %) puis une oscillation autour de zéro. La présence de gains en 2021 et de pertes faibles en 2022 et 2023 montre une gestion fluctuante ou une volatilité des éléments liés à ces régimes.
- Gains ou pertes de change et autres éléments exceptionnels
- Les gains ou pertes de change sont faibles et négatifs, avec une augmentation de la perte à -0,14 % en 2025, tandis que d'autres éléments "autres" montrent aussi une certaine volatilité, notamment une perte en 2024 (-0,18 %). Globalement, ces éléments n’ont pas significativement impacté la rentabilité, mais leur variabilité mérite d’être surveillée.
- Résultat avant impôts
- Le résultat avant impôts a connu une croissance stable, passant de 25,64 % en 2020 à 30,15 % en 2022, puis se maintenant autour de 29,25 % en 2024 et culminant à 32,32 % en 2025. Cette tendance reflète une forte performance opérationnelle et une hausse de la rentabilité avant impôts.
- Charge d’impôts sur le résultat
- Les charges fiscales en pourcentage du chiffre d'affaires ont été relativement stables, autour de -3,2 %, avec une légère hausse en 2024, puis une diminution en 2025 à -3,25 %. La stabilité relative indique une politique fiscale constante ou une gestion fiscale efficace.
- Revenu net
- Le revenu net, en pourcentage du chiffre d'affaires, a connu une progression notable, passant de 22,42 % en 2020 à 29,06 % en 2025. Cette évolution traduit une amélioration de la rentabilité globale de l’entreprise, en cohérence avec la croissance observée du résultat d'exploitation et du résultat avant impôts.