Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Lam Research Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).
- Revenu net
- Une croissance importante est constatée entre 2019 et 2021, avec un pic en 2021. Cependant, une légère baisse est observée en 2022, suivie d'une stabilité relative en 2023, puis d'une diminution en 2024.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations ont tendance à augmenter progressivement, indiquant une intensification des investissements en immobilisations amortissables. Cette augmentation est régulière sur la période considérée.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une évolution négative significative en 2021, atteignant un pic négatif, puis une stabilisation partielle avec de légères variations en 2022 et 2023, et une nouvelle baisse en 2024.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une progression constante est observée, reflétant probablement une augmentation des programmes d'incitation en actions à destination des employés, en phase avec une politique de rémunération attractivedans un contexte de croissance ou de mobilisation du personnel.
- Autres, montant net
- Les fluctuations sont notables, avec une première phase d'augmentation en 2020 et 2021, suivie d'une diminution en 2022 puis une légère reprise en 2023, avant une réduction en 2024.
- Débiteurs, déduction faite de la provision
- Une tendance de forte croissance en 2020, suivie d'une baisse en 2021 et 2022, avant un rebond important en 2023, indiquant une évolution significative des créances clients ou des ajustements de provisions.
- Inventaires
- Une chute importante en 2020 et 2021, suivie d'une augmentation en 2022, puis une nouvelle baisse en 2023, reflétant probablement des ajustements dans la gestion des stocks ou dans la demande du marché.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Une tendance négative en 2020 et 2021, avec une réduction en 2022, mais une reprise en 2023, ce qui pourrait indiquer des variations dans les investissements anticipés ou les paiements anticipés.
- Comptes fournisseurs commerciaux
- Une hausse en 2020, puis une baisse en 2022, avant une forte hausse en 2023, illustrant des modifications dans la gestion des créditeurs ou dans la structure des achats.
- Bénéfice différé
- Une croissance explosive en 2020 et 2021, suivie d'une baisse en 2022 et une sortie de bénéfice différé en 2024, indiquant des ajustements dans la reconnaissance des revenus différés.
- Charges à payer et autres passifs
- Une forte augmentation en 2020 et 2021, puis une baisse notable en 2022 et 2023, à nouveau une baisse en 2024, témoignant de variations dans les engagements ou provisions.
- Variations des comptes d’actif et de passif d’exploitation
- Une fluctuation significative, positive en 2019 et 2023, mais négative en 2020 et 2021, reflétant des opérations exceptionnelles ou des variations dans la gestion opérationnelle.
- Ajustements pour rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie
- Une forte volatilité, avec une valeur extrême en 2020 négative, puis positive en 2021, indiquant une importante déconnexion ou des ajustements comptables pour la période concernée.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Globalement en croissance jusqu’en 2023, puis légèrement en baisse en 2024, mais se maintenant à un niveau élevé, ce qui démontre une robustesse dans la génération de trésorerie opérationnelle.
- Dépenses en immobilisations et immobilisations incorporelles
- Une tendance à la baisse, après une first legislature élevée en 2022, ce qui pourrait refléter une modération dans les investissements en actifs fixes ou une gestion plus prudente des dépenses d’investissement.
- Achats d’actions du Trésor
- Une tendance à la baisse à partir de 2019, avec un effort de rachat d’actions significatif, mais décroissant en intensité en 2023 et 2024, pouvant indiquer une politique de gestion de la trésorerie ou de la structure du capital.
- Dividendes versés
- Une augmentation régulière, illustrant une politique de redistribution des bénéfices et une volonté de rémunérer les actionnaires de manière croissante.
- Réémissions d’actions propres liées au régime d’achat d’actions des employés
- Une croissance progressive, témoignant probablement d’un programme de rachat d’actions dans le cadre d’un régime d’intéressement ou de plans d’incitation.
- Produit de l’émission d’actions ordinaires
- Une progression modérée, reflétant une levée de fonds par émission d’actions, mais à un rythme relativement contrôlé.
- Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement
- Une tendance à la baisse en valeur absolue, indiquant une réduction des activités de financement par emprunt ou achat d’actions, malgré des fluctuations significatives en pourcentages.
- Effet des variations des taux de change
- Une influence modérée sur la trésorerie, avec des impacts alternants positifs et négatifs, principalement mineurs par rapport aux autres flux.
- Variation nette de la trésorerie
- Une croissance notable des flux de trésorerie en 2020, suivie d’une baisse en 2022 puis d’une nouvelle progression en 2023 et 2024, témoignant de la volatilité et de la capacité à générer de la trésorerie malgré les fluctuations de l’environnement économique.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions
- Une amélioration constante de la situation de trésorerie, avec une augmentation à la fois au début et à la fin de la période, suggérant une gestion prudente et efficace de la liquidité à long terme.