Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Lam Research Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
- Revenu net
- Une croissance significative est observée entre 2020 et 2022, avec une progression du revenu net de 2,25 milliards de dollars à plus de 4,6 milliards de dollars. Cependant, en 2023, une légère baisse est constatée par rapport à 2022, avant une nouvelle augmentation en 2025, atteignant plus de 5,36 milliards de dollars. Cette tendance indique une forte croissance initiale suivie de fluctuations, avec un pic en 2022 et une reprise en 2025.
- Dotations aux amortissements
- Une augmentation régulière est visible sur la période, passant de 268 millions de dollars en 2020 à plus de 386 millions de dollars en 2025. Cette progression reflète une augmentation des immobilisations amortissables, probablement liée aux investissements en immobilisations.
- Impôts différés
- Les impôts différés présentent une tendance à la hausse, passant d'une position négative de -17,8 millions en 2020 à près de -363 millions en 2025. La croissance négative indique une augmentation des passifs fiscaux différés, ce qui peut résulter de différences temporaires en matière fiscale generates.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une augmentation progressive est notable, avec la charge passant de 189 millions en 2020 à plus de 343 millions de dollars en 2025. La tendance suggère une rémunération en actions soutenue de la part de l'entreprise.
- Autres, montant net
- Les valeurs fluctuent, avec une première période positive en 2020, puis un déficit en 2021 et 2022, suivi d’un retour à une valeur positive en 2023 et 2025, indiquant des éléments exceptionnels ou des ajustements comptables influençant cette ligne.
- Débiteurs, déduction faite de la provision
- Une tendance contrastée apparaît : une forte augmentation en 2022, suivie d’une importante chute en 2023, puis un retour à la baisse en 2025. Cela pourrait indiquer une variation dans la gestion des créances ou des ajustements de provisions.
- Inventaires
- Une croissance marquée jusqu’en 2022, atteignant près de -1,35 milliard de dollars, puis un retour à une valeur positive en 2023 et 2025, témoignant d’une gestion dynamique des stocks ou de changements dans le cycle d’inventaire.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Les fluctuations, notamment une augmentation en 2023, puis une baisse en 2025, reflètent une variation dans les dépenses d’investissement ou d’exploitation en avance.
- Comptes fournisseurs commerciaux
- Une tendance à la baisse jusqu’en 2023, avec une inversion en 2024, suggérant une période d’apurement des dettes fournisseurs, suivie d’une reprise.
- Bénéfice différé
- Une croissance très forte en 2021 puis une fluctuation par la suite, notamment une forte baisse en 2024, avant une forte reprise en 2025, indiquant des variations significatives dans les revenus différés ou les résultats non réalisés.
- Charges à payer et autres passifs
- Une hausse à partir de 2021, puis une inversion en 2024 où elles deviennent négatives avant de remonter en 2025, illustrant une gestion periodique des passifs à court terme.
- Variations des comptes d’actif et de passif d’exploitation
- Une forte baisse en 2022 avec un rebond en 2023 et 2024, témoignant d’importants mouvements de gestion dans l’actif et le passif d’exploitation.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Une forte volatilité, avec des ajustements significatifs en 2022, indiquant des éléments non monétaires ou des ajustements comptables exceptionnels.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une croissance soutenue tout au long de la période, atteignant environ 6,17 milliards de dollars en 2025, indiquant une forte génération de trésorerie diriger par l’activité principale.
- Dépenses en immobilisations et immobilisations incorporelles
- Une tendance à la baisse entre 2020 et 2023, puis une augmentation en 2024, ce qui pourrait refléter une stratégie d’investissement variable ou de renouvellement des immobilisations.
- Achats de titres disponibles à la vente
- Une hausse continue jusqu’en 2022, suivie de données indisponibles ou d’une stabilisation, ce qui indique une gestion active de la portefeuille de titres.
- Produit de l’échéance des titres disponibles à la vente
- Une variation importante, avec des pics en 2020 et 2021, un recul en 2022, et une baisse en 2024 et 2025, traduisant une activité régulière de remboursement ou d’échéance des titres.
- Produit de la vente de titres disponibles à la vente
- Une croissance jusqu’en 2022, avec un pic en 2022, puis une chute en 2023, signalant une activité de vente plus ou moins soutenue selon les périodes, influencée par la stratégie de gestion des portefeuilles.
- Flux de trésorerie nets (investissement)
- Une tendance à la volatilité, avec des investissements importants en 2022 et 2024, et des flux négatifs en 2023 et 2025, reflétant une activité d’investissement variable.
- Paiements de capital sur la dette et coûts d’émission
- Une tendance à l’augmentation, notamment en 2025, indiquant un effort de remboursement de la dette ou un coût accru d’émission de la dette à long terme.
- Produit net de l’émission de titres de créance
- Une seule valeur notable en 2020, reflétant une émission de dette à cette période.
- Produit des emprunts sur la facilité de crédit renouvelable
- Une seule valeur en 2020, signalant une utilisation ponctuelle de cette facilité.
- Remboursement d’emprunts
- Une diminution en 2020, puis une absence de données, indiquant qu’aucun remboursement supplémentaire n’a été enregistré par la suite.
- Achats d’actions du Trésor
- Une intensification considérable des rachats d’actions, avec une croissance significative dès 2020, atteignant environ 3,4 milliards de dollars en 2025, suggérant une politique agressive de réduction du capital.
- Dividendes versés
- Une augmentation régulière, témoignant d’une politique de rémunération progressive des actionnaires, avec plus de 1,14 milliard de dollars versés en 2025.
- Réémissions d’actions propres liées au régime d’achat d’actions des employés
- Une croissance constante, indiquant un programme actif de remise en circulation d’actions pour les employés.
- Autres, montant net
- Des fluctuations modérées, témoignant d’ajustements divers dans la politique de financement ou de rémunération en actions.
- Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement
- Une tendance constamment négative, symbolisant un financement par emprunt ou achat d’actions, avec des flux importants négatifs, notamment en 2021 et 2022, dues à des rachats d’actions et au remboursement de dettes.
- Effet des variations des taux de change
- Une influence limitée mais présente, avec des effets positifs ou négatifs modérés sur la trésorerie.
- Variation nette de la trésorerie
- Une augmentation globale de la trésorerie de début 2020 à fin 2025, avec certaines fluctuations, mais une tendance positive sur l’ensemble de la période.
- Trésorerie, équivalents et restrictions
- Une croissance constante de la position de trésorerie, indiquant une capacité solide à générer des liquidités, culminant à plus de 6,4 milliards de dollars à la fin de 2025.