Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Lam Research Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
- Evolution du passif
- La part du passif à court terme dans la structure financière a généralement augmenté, passant de 21,72 % en 2020 à 30,77 % en 2025, ce qui indique une croissance relative des engagements à échéance courte. En parallèle, la dette à long terme et les obligations de location-financement ont diminué, passant de 34,14 % en 2020 à 17,48 % en 2025, suggérant un désengagement ou un remboursement progressif de ces dettes à long terme. La réduction du passif à long terme et des obligations de 42,68 % en 2020 à 23,03 % en 2025 reflète une tendance à l'apurement de la dette à long terme.
- Composantes spécifiques du passif
- Les comptes fournisseurs commerciaux, en tant que portion du passif total, ont été relativement stables avec une légère hausse, de 4,07 % en 2020 à 5,88 % en 2022, puis une diminution en 2023 avant de remonter légèrement en 2024. La rémunération accumulée a connu une progression jusqu’en 2021, puis une légère baisse, se stabilisant autour de 2,9 %. Les réserves de garantie ont augmenté de 0,81 % en 2020 à 1,37 % en 2023, indiquant une constitution plus importante de réserves pour garanties. Les impôts à payer ont progressé jusqu’à leur pic en 2022 à 2,71 %, puis ont diminué en 2023 avant de remonter en 2025. Le dividende à payer a connu une augmentation progressive, reflétant probablement une hausse de la distribution aux actionnaires.
- Capitaux propres et bénéfices non répartis
- Les capitaux propres ont augmenté de 35,53 % en 2020 à 46,2 % en 2025, indiquant une consolidation financière de l'entreprise. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance substantielle, passant de 79,13 % en 2020 à 135,81 % en 2025, témoignant d’une accumulation de résultats positifs non distribués. La part des actions ordinaires a été marginale, apparaissant uniquement en 2025 à 0,01 %, tandis que le capital versé additionnel a diminué de près de 46 % en 2020 à 40,75 % en 2025, proportionnellement à la croissance des capitaux propres.
- Variations du stock de trésorerie
- Le stockage en trésorerie au coût est négatif et a continué de s'aggraver, passant de -88,95 % en 2020 à environ -130 % en 2025, ce qui indique une utilisation ou une dépréciation importante des fonds en trésorerie dans la structure financière. Ces chiffres traduisent probablement une détérioration du stock de trésorerie ou une forte mobilisation des liquidités pour des opérations ou investissements.
- Principales tendances globales
- Une tendance à la réduction de l'endettement à long terme est observée, avec une augmentation relative du passif à court terme. Les capitaux propres ont augmenté significativement, soutenus par une croissance robuste des bénéfices non répartis. La composition du passif reflète une attention accrue à la gestion des dettes à long terme, tandis que le stock de trésorerie semble en déclin relatif, ce qui pourrait nécessiter une attention pour maintenir une stabilité financière à long terme. La structure du passif globalement s’est allégée en dettes à long terme, renforçant la solvabilité de l'entreprise, malgré une augmentation de certains passifs à échéance courte.