Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Lam Research Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la hausse est observée entre 2020 et 2023, avec une augmentation significative du flux de trésorerie net, passant d’environ 2,13 milliards de dollars en 2020 à plus de 5,17 milliards de dollars en 2023. Cependant, une légère baisse est constatée en 2024, avec une diminution à environ 4,65 milliards de dollars. Cette baisse semble être suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant plus de 6,17 milliards de dollars, ce qui indique une reconstruction ou un renforcement de la capacité opérationnelle après la baisse de 2024.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une évolution similaire est notable pour le FCFF, avec une croissance importante d’environ 2,07 milliards de dollars en 2020 à plus de 3,39 milliards de dollars en 2021. Après cette période de croissance, une baisse est observée, descendant à environ 2,7 milliards de dollars en 2022. La tendance à la hausse reprend ensuite en 2023, avec un FCFF approchant les 4,81 milliards de dollars, puis une diminution en 2024 à environ 4,18 milliards de dollars. Enfin, en 2025, une nouvelle croissance est enregistrée, portant le FCFF à plus de 5,56 milliards de dollars, confirmant une année de reprise après une baisse intermédiaire.
Intérêts payés, nets d’impôt
Lam Research Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
2 2025 calcul
Paiements en espèces pour les intérêts, les impôts = Paiements en espèces pour les intérêts × EITR
= 172,355 × 10.07% = 17,356
- Évolution du taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Il a diminué de 12,55 % à 10,58 % entre juin 2020 et juin 2021, puis a légèrement augmenté pour atteindre 11,32 % en juin 2022 et 11,71 % en juin 2023. Par la suite, une hausse est observée en 2024, atteignant 12,21 %, avant une baisse significative à 10,07 % en 2025. Ces variations indiquent une instabilité relative dans la charge d’impôt effective, susceptible de refléter des modifications dans la législation fiscale, des ajustements comptables ou des changements dans la structure des bénéfices imposables.
- Évolution des paiements en espèces pour intérêts, nets d’impôt
- Les paiements en espèces pour intérêts, nets d’impôt, ont maintenu une tendance relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement entre 150 317 et 182 356 dollars américains en milliers. Le montant a connu une hausse notable entre juin 2020 et juin 2021, passant de 150 317 à 182 356 dollars, puis une diminution en 2022 à 155 658 dollars. Un léger déclin est également observé en 2023, avec 154 282 dollars. La stabilité relative de ces paiements suggère une gestion constante des charges financières liées aux intérêts, avec des variations mineures pouvant résulter de fluctuations dans l’endettement ou des taux d’intérêt.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Lam Research Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 319,140,435) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 5,566,193) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 57.34 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 103.83 |
| Analog Devices Inc. | 43.74 |
| Applied Materials Inc. | 52.18 |
| Broadcom Inc. | 70.41 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 56.75 |
| Micron Technology Inc. | 265.26 |
| NVIDIA Corp. | 49.21 |
| Qualcomm Inc. | 14.42 |
| Texas Instruments Inc. | 85.78 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 76.43 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 50.84 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Lam Research Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 juin 2025 | 30 juin 2024 | 25 juin 2023 | 26 juin 2022 | 27 juin 2021 | 28 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 127,187,188) | 102,685,613) | 86,575,659) | 64,909,177) | 82,774,600) | 55,446,762) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 5,566,193) | 4,181,039) | 4,811,491) | 2,695,430) | 3,391,926) | 2,070,510) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 57.07 | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | — | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | — | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | — | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | 68.04 | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 49.77 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 43.77 | 39.11 | 34.01 | 26.44 | 27.44 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 127,187,188 ÷ 5,566,193 = 22.85
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- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance significative au fil du temps, passant d’environ 55,4 milliards de dollars en juin 2020 à plus de 127,2 milliards de dollars en juin 2025. Cette augmentation continue reflète une valorisation accrue, possibly en lien avec les performances financières ou une confiance renforcée des investisseurs dans l’entreprise. Après une hausse notable entre 2020 et 2021, la valeur s’est temporairement stabilisée ou légèrement réduite en 2022 avant de poursuivre sa tendance haussière vers 2023, puis d’accélérer en 2024 et 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont également augmenté globalement, passant d’environ 2,07 millions de dollars en 2020 à plus de 5,56 millions de dollars en 2025. La progression est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, où une forte hausse est observée. Cela indique une amélioration de la capacité de génération de trésorerie de l’entreprise, renforçant sa position financière et sa potentiel de financement ou de distribution de dividendes.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a présenté une tendance variable. Il était de 26,78 en 2020, puis a légèrement diminué pour atteindre 24,4 en 2021, reflétant un hausse de la capacité de génération de flux de trésorerie par unité de valorisation. En 2022, ce ratio a continué à diminuer légèrement à 24,08, ce qui pourrait indiquer une valorisation plus modérée par rapport au flux de trésorerie généré. En 2023, une baisse significative à 17,99 marque une amélioration de la rentabilité ou une valorisation ajustée. Cependant, en 2024, le ratio se redresse à 24,56, puis rediminue légèrement pour atteindre 22,85 en 2025, témoignant d’une certaine stabilisation autour de niveaux plus favorables, mais en restant relativement élevé, ce qui pourrait suggérer une valorisation encore sophistiquée ou une croissance attendue par le marché.