Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Qualcomm Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 5198 millions de dollars américains à 12936 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, avec un revenu net de 7232 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2024 (10142 millions de dollars américains) et s'accentue en 2025 (5541 millions de dollars américains). L'évolution globale indique une forte croissance initiale suivie d'un déclin progressif.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il augmente considérablement de 2020 à 2022, passant de 5220 millions de dollars américains à 12823 millions de dollars américains. Une baisse est également constatée en 2023 (7286 millions de dollars américains), suivie d'une diminution continue en 2024 (10235 millions de dollars américains) et en 2025 (5512 millions de dollars américains). La corrélation entre le revenu net et le bénéfice net ajusté est forte, suggérant que les variations du revenu net ont un impact direct sur la rentabilité ajustée.
- Comparaison des tendances
- Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très proches sur toutes les périodes, indiquant une gestion efficace des coûts et une structure de coûts relativement stable. La diminution observée à partir de 2023 pour les deux indicateurs suggère des facteurs externes ou internes affectant les ventes ou augmentant les dépenses, nécessitant une analyse plus approfondie.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Qualcomm Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
L'analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression de 2020 à 2022, atteignant un pic de 29,27%, avant de diminuer considérablement en 2023 et de poursuivre cette baisse en 2024 et 2025, atteignant 12,51%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une diminution notable à partir de 2023.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également suivi une tendance à la baisse. Après une période de forte performance, culminant à 90,88% en 2021, il a diminué de manière significative en 2023 et 2024, pour atteindre 26,13% en 2025. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle.
Concernant le rendement des actifs, une augmentation est observable entre 2020 et 2022, atteignant 26,39%. Cependant, ce ratio a également connu une baisse en 2023, et continue de diminuer en 2024 et 2025, se stabilisant à 11,05%. Le ratio ajusté suit une tendance similaire.
- Tendances générales
- Globalement, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des capitaux sur la période 2023-2025. Les ratios de marge bénéficiaire nette, de rendement des capitaux propres et de rendement de l'actif ont tous connu des baisses notables, suggérant une possible diminution de la performance opérationnelle ou une augmentation des coûts.
La constance entre les ratios non ajustés et ajustés suggère que les ajustements effectués n'ont pas un impact majeur sur l'interprétation des tendances observées.
Qualcomm Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 5198 millions de dollars américains à 12936 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, avec un revenu net de 7232 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2024 (10142 millions de dollars américains) et d'une nouvelle baisse en 2025 (5541 millions de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une croissance marquée jusqu'en 2022 (12823 millions de dollars américains), puis une diminution en 2023 (7286 millions de dollars américains) et une stabilisation relative en 2024 (10235 millions de dollars américains), avant une nouvelle baisse en 2025 (5512 millions de dollars américains).
Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 2020 à 2022, atteignant un pic de 29,27 %. Une baisse significative est ensuite constatée en 2023 (20,19 %), suivie d'une remontée en 2024 (26,03 %) et d'un repli important en 2025 (12,51 %).
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec des valeurs légèrement supérieures. L'augmentation est observée jusqu'en 2022 (29,01 %), suivie d'une diminution en 2023 (20,34 %), d'une reprise en 2024 (26,27 %) et d'une baisse en 2025 (12,45 %).
- Tendances générales
- Une croissance significative des revenus et des bénéfices nets est observée jusqu'en 2022, suivie d'une période de volatilité et de baisse en 2023, 2024 et 2025.
- Marge bénéficiaire
- Les marges bénéficiaires, tant nettes que ajustées, suivent une tendance similaire, avec un pic en 2022 et une diminution notable par la suite. La marge bénéficiaire nette ajustée est légèrement supérieure à la marge bénéficiaire nette.
- Volatilité
- Les données de 2023, 2024 et 2025 indiquent une volatilité accrue des revenus et des bénéfices nets, ainsi que des marges bénéficiaires.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 5198 millions de dollars américains à 12936 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, avec un revenu net de 7232 millions de dollars américains, suivie d'une légère reprise en 2024 (10142 millions de dollars américains) et d'une nouvelle baisse en 2025 (5541 millions de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une croissance marquée jusqu'en 2022 (12823 millions de dollars américains), puis une diminution en 2023 (7286 millions de dollars américains). Une stabilisation relative est ensuite observée en 2024 (10235 millions de dollars américains), avant une nouvelle baisse en 2025 (5512 millions de dollars américains).
Le rendement des capitaux propres a présenté une forte performance initiale en 2020 et 2021, atteignant respectivement 85.54% et 90.88%. Une baisse significative est ensuite constatée en 2022 (71.81%), qui se poursuit en 2023 (33.51%). Une légère amélioration est observée en 2024 (38.6%), mais une nouvelle diminution est enregistrée en 2025 (26.13%).
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs sont très proches, indiquant une faible différence entre les deux mesures. Les tendances observées sont les mêmes : une forte performance initiale, suivie d'une baisse significative et d'une stabilisation relative, puis d'une nouvelle diminution.
- Tendances générales
- Une croissance importante des revenus et des bénéfices nets jusqu'en 2022, suivie d'une période de déclin et de volatilité. Une diminution constante du rendement des capitaux propres sur la période, suggérant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des capitaux propres.
- Points notables
- La forte corrélation entre le revenu net, le bénéfice net ajusté et le rendement des capitaux propres. La baisse significative du rendement des capitaux propres en 2023 et 2025, qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
- Observations
- La volatilité des revenus et des bénéfices nets à partir de 2023 pourrait indiquer des facteurs externes ou internes affectant la performance de l'entreprise.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 5198 millions de dollars américains à 12936 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, avec un revenu net de 7232 millions de dollars américains, suivie d’une reprise partielle en 2024 (10142 millions de dollars américains) et d’une nouvelle baisse en 2025 (5541 millions de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une croissance marquée jusqu’en 2022 (12823 millions de dollars américains), puis une diminution en 2023 (7286 millions de dollars américains) et une stabilisation relative en 2024 (10235 millions de dollars américains), avant une nouvelle baisse en 2025 (5512 millions de dollars américains). Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très proches sur chaque période, indiquant une faible variation entre les deux.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression constante entre 2020 et 2022, passant de 14.6% à 26.39%. Une forte diminution est ensuite constatée en 2023 (14.17%), suivie d’une légère amélioration en 2024 (18.39%) et d’un recul significatif en 2025 (11.05%).
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il augmente de 14.67% en 2020 à 26.16% en 2022, diminue à 14.28% en 2023, remonte à 18.56% en 2024 et chute à 10.99% en 2025. La différence entre les deux ratios est minime sur toutes les périodes.
- Tendances générales
- Une croissance significative des revenus et des bénéfices nets est observée jusqu’en 2022, suivie d’une période de volatilité et de baisse en 2023, 2024 et 2025.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif suit une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2022, puis une diminution notable en 2023 et 2025, malgré une légère reprise en 2024.
- Cohérence des ratios
- Les ratios ajustés et non ajustés présentent des valeurs très proches, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur le rendement de l’actif.