Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Texas Instruments Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 559 millions de dollars américains à 1474 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023 (1207 millions de dollars américains) et se poursuit en 2024, atteignant 864 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité dans les flux de trésorerie immédiats ou une modification dans la gestion des actifs courants.
Le poste "Différé" affiche une évolution négative constante sur l'ensemble de la période. Partant de -137 millions de dollars américains en 2020, il atteint -299 millions de dollars américains en 2022, puis se stabilise légèrement en 2023 à -210 millions de dollars américains. Cette tendance indique une augmentation des passifs différés, potentiellement liée à des obligations futures ou à des impôts différés.
Concernant la "Charge d’impôts sur les bénéfices", on constate une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 422 millions de dollars américains à 1283 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2023 (908 millions de dollars américains) et en 2024 (654 millions de dollars américains). Cette évolution est probablement corrélée à l'évolution du poste "Courant", suggérant un lien entre la performance financière et l'impôt sur les bénéfices. La diminution en 2023 et 2024 pourrait refléter une baisse des bénéfices imposables ou des changements dans la législation fiscale.
- Tendances générales
- Une volatilité est observée dans les flux de trésorerie immédiats et dans la charge d'impôts sur les bénéfices, tandis que les passifs différés augmentent de manière constante.
- Points d'attention
- La diminution du poste "Courant" en 2023 et 2024 nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.
- Corrélation
- Une corrélation potentielle existe entre l'évolution du poste "Courant" et la "Charge d’impôts sur les bénéfices".
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Texas Instruments Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une stabilité du taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis, maintenu constant à 21% sur la période considérée.
- Revenus incorporels d’origine étrangère
- Les revenus incorporels d’origine étrangère présentent une fluctuation. Une diminution est observée en 2022, suivie d'une remontée en 2023, puis d'un retour au niveau de 2020 en 2024. Les valeurs restent négatives tout au long de la période.
- Rémunération en actions
- La rémunération en actions a connu une diminution progressive de 2020 à 2022, avant de remonter en 2023 et de connaître une nouvelle augmentation en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020. Les valeurs restent négatives.
- Crédit d’impôt R-D
- Le crédit d’impôt R-D a diminué de 2020 à 2022, puis a augmenté en 2023, avant de connaître une nouvelle augmentation en 2024, atteignant son niveau le plus bas sur la période. Les valeurs restent négatives.
- Évolution de la situation fiscale incertaine
- L'évolution de la situation fiscale incertaine a montré une amélioration significative de 2020 à 2022, passant d'une valeur négative à une valeur positive. Les données de 2023 sont manquantes, mais la valeur de 2024 est similaire à celle de 2022.
- Autre
- La composante "Autre" a connu une augmentation progressive sur la période, passant d'une valeur négative en 2020 à une valeur positive et plus importante en 2024.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a augmenté de 2020 à 2021, puis s'est stabilisé autour de 12,8% - 12,9% de 2021 à 2023, avant de connaître une légère augmentation en 2024, atteignant 12%.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une gestion fiscale stable, avec des ajustements dans les éléments spécifiques tels que les revenus incorporels d’origine étrangère, la rémunération en actions et le crédit d’impôt R-D. L'évolution de la situation fiscale incertaine semble s'être stabilisée, tandis que la composante "Autre" a contribué de manière croissante au taux d’imposition effectif.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Texas Instruments Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle plusieurs tendances notables. Les dépenses en Recherche et Développement (R&D) capitalisée ont connu une augmentation significative entre 2022 et 2024, passant de 380 millions de dollars américains à 1076 millions de dollars américains, indiquant un investissement croissant dans l’innovation.
Les charges à payer ont également augmenté de manière constante sur la période, passant de 180 millions de dollars américains en 2020 à 297 millions de dollars américains en 2024, ce qui pourrait refléter une augmentation des obligations financières à court terme.
Le report prospectif des pertes reportées et des crédits d’impôt a connu une légère augmentation globale, passant de 207 millions de dollars américains en 2020 à 216 millions de dollars américains en 2024, suggérant une gestion stable des avantages fiscaux.
La rémunération en actions a augmenté régulièrement, passant de 106 millions de dollars américains en 2020 à 186 millions de dollars américains en 2024, ce qui peut indiquer une politique de rémunération axée sur la performance ou une augmentation du nombre d’employés bénéficiant de ces plans.
Les niveaux d’inventaires ont fluctué, diminuant fortement entre 2020 et 2021, puis augmentant progressivement pour se stabiliser autour de 105 millions de dollars américains en 2023 et 2024.
Les coûts de retraite pour les soins de santé à prestations déterminées et les soins de santé pour les retraités ont diminué de manière significative entre 2022 et 2024, passant de 43 millions de dollars américains à 17 millions de dollars américains, ce qui pourrait être dû à des modifications des plans de retraite ou à une diminution du nombre de retraités bénéficiant de ces prestations.
La ligne "Autre" présente des variations, avec une augmentation notable en 2021 puis une diminution progressive.
Les actifs d’impôt différé, avant provision pour moins-value, ont augmenté de manière significative sur la période, passant de 645 millions de dollars américains en 2020 à 1920 millions de dollars américains en 2024, indiquant une augmentation des avantages fiscaux futurs. La provision pour moins-value a également augmenté, mais à un rythme plus lent.
Les actifs d’impôt différé, après provision pour dépréciation, suivent une tendance similaire à celle des actifs d’impôt différé avant provision, avec une augmentation significative sur la période.
Les immobilisations corporelles ont connu une diminution importante entre 2020 et 2023, puis une légère augmentation en 2024, ce qui pourrait indiquer des cessions d’actifs ou des investissements dans de nouvelles immobilisations.
L’apparition des "Incitations à la loi CHIPS" en 2024, avec une valeur de -336 millions de dollars américains, suggère un impact financier significatif lié à cette législation.
Les bénéfices à l’international sont restés relativement stables, avec des valeurs négatives constantes autour de -35 millions de dollars américains.
Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et ajustements de la juste valeur ont diminué progressivement sur la période.
Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de -213 millions de dollars américains en 2020 à -825 millions de dollars américains en 2024, ce qui pourrait refléter une augmentation des obligations fiscales futures.
L’actif (passif) net d’impôt différé a augmenté sur la période, passant de 253 millions de dollars américains en 2020 à 883 millions de dollars américains en 2024, indiquant une position nette positive en matière d’impôts différés.
- R&D capitalisée
- Forte augmentation entre 2022 et 2024.
- Charges à payer
- Augmentation constante sur la période.
- Actifs d’impôt différé
- Augmentation significative sur la période.
- Immobilisations corporelles
- Diminution importante jusqu’en 2023, légère augmentation en 2024.
- Incitations à la loi CHIPS
- Impact financier significatif en 2024.
- Passifs d’impôts différés
- Augmentation constante sur la période.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Texas Instruments Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d'impôts différés ont connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution notable est observée entre 2020 et 2021, passant de 343 millions de dollars américains à 263 millions. Cependant, une augmentation substantielle est ensuite enregistrée en 2022, atteignant 473 millions de dollars américains. Cette tendance haussière se poursuit en 2023 avec une valeur de 757 millions, avant de culminer à 936 millions de dollars américains en 2024. L'évolution globale indique une augmentation significative des actifs d'impôts différés sur l'ensemble de la période.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d'impôts différés présentent une tendance à la baisse constante. Ils diminuent progressivement de 90 millions de dollars américains en 2020 à 87 millions en 2021, puis à 66 millions en 2022. Cette diminution se poursuit en 2023 avec une valeur de 63 millions, et atteint son point le plus bas en 2024 avec 53 millions de dollars américains. L'évolution globale démontre une réduction continue des passifs d'impôts différés sur la période considérée.
L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés suggère un changement dans la gestion des impôts de l'entité, potentiellement lié à des modifications dans les lois fiscales, les pertes fiscales reportables ou les provisions pour impôts.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Texas Instruments Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et du passif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2024, passant de 19 351 millions de dollars américains à 35 509 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure en valeur absolue.
Le passif total a également connu une augmentation constante, évoluant de 10 164 millions de dollars américains en 2020 à 18 606 millions de dollars américains en 2024. Le passif total ajusté présente une évolution parallèle.
Les capitaux propres ont affiché une croissance notable entre 2020 et 2023, passant de 9 187 millions de dollars américains à 16 897 millions de dollars américains. Cependant, en 2024, les capitaux propres sont restés relativement stables, avec une légère diminution par rapport à 2023. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire.
Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, puis entre 2021 et 2022, atteignant un pic en 2022. Par la suite, le revenu net a diminué en 2023 et en 2024, s’établissant à 4 799 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une évolution similaire à celle du revenu net.
- Tendances de l’actif
- Croissance continue de l’actif total et ajusté sur l’ensemble de la période, avec une accélération notable entre 2020 et 2023.
- Tendances du passif
- Augmentation constante du passif total et ajusté, bien que moins prononcée que celle de l’actif.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance significative jusqu’en 2023, suivie d’une stabilisation en 2024.
- Tendances de la rentabilité
- Forte augmentation du revenu net et du bénéfice net ajusté entre 2020 et 2022, suivie d’une baisse en 2023 et 2024.
L’évolution des ratios entre l’actif, le passif et les capitaux propres suggère une augmentation de l’endettement relatif au fil du temps, bien que les capitaux propres restent une composante significative de la structure financière. La diminution du revenu net en 2023 et 2024 pourrait indiquer un ralentissement de la croissance ou une augmentation des coûts.
Texas Instruments Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Texas Instruments Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette ajustée ont connu une augmentation entre 2020 et 2022, atteignant des pics en 2022. Cependant, une diminution notable est observée en 2023 et se poursuit en 2024, indiquant une érosion de la rentabilité. La marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Les ratios de rotation de l’actif total et de rotation de l’actif total ajusté présentent une tendance à la baisse sur la période analysée. Une diminution significative est constatée à partir de 2022, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus. Cette tendance s’accentue en 2023 et 2024.
- Levier financier
- Les ratios d’endettement financier et d’endettement financier ajusté montrent une relative stabilité entre 2020 et 2023, avec une légère augmentation en 2024. Cette évolution indique une augmentation du recours à l’endettement pour financer les opérations.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres et le rendement des capitaux propres ajusté ont diminué de manière significative à partir de 2022, suivant une tendance similaire à celle des marges bénéficiaires. Le rendement de l’actif et le rendement de l’actif ajusté présentent également une baisse, bien que moins prononcée, reflétant une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.
En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, combinée à une légère augmentation du levier financier. Ces tendances pourraient nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer les implications pour la performance future.
Texas Instruments Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 5595 millions de dollars américains à 7769 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 8749 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2023 à 6510 millions de dollars américains et de chuter davantage en 2024 à 4799 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 5458 millions de dollars américains en 2020 à 7784 millions de dollars américains en 2021, puis à 8558 millions de dollars américains en 2022. Une baisse est observée en 2023 (6211 millions de dollars américains) et en 2024 (4589 millions de dollars américains).
Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 38,69% en 2020 à 42,35% en 2021 et a atteint un pic de 43,68% en 2022. Cependant, ce ratio a diminué en 2023 à 37,16% et a connu une baisse plus prononcée en 2024, s'établissant à 30,68%.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle. Il est passé de 37,74% en 2020 à 42,43% en 2021 et a culminé à 42,73% en 2022. Une diminution est constatée en 2023 (35,45%) et en 2024 (29,34%).
- Tendances générales
- Une croissance initiale du revenu net et du bénéfice net ajusté est suivie d'un déclin progressif sur les deux dernières années de la période analysée.
- Marge bénéficiaire
- Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets qu'ajustés, montrent une tendance à la hausse jusqu'en 2022, suivie d'une diminution significative en 2023 et 2024. Cette baisse suggère une pression sur la rentabilité.
- Observations clés
- La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté, combinée à la baisse des marges bénéficiaires, indique une possible détérioration de la performance financière au cours des deux dernières années.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de 19 351 millions de dollars américains en 2020 à 35 509 millions de dollars américains en 2024, représentant une augmentation significative sur cinq ans.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 19 008 millions de dollars américains en 2020 à 34 573 millions de dollars américains en 2024. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a connu une diminution notable. Il s'est maintenu autour de 0,75 en 2020 et 2021, puis a diminué à 0,54 en 2023 et à 0,44 en 2024. Cette baisse indique une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il est resté stable autour de 0,75 en 2020 et 2021, puis a diminué à 0,55 en 2023 et à 0,45 en 2024. Cette évolution suggère que la baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif persiste même après ajustement.
En résumé, bien que l'entreprise ait augmenté ses actifs totaux, son efficacité à générer des ventes à partir de ces actifs a diminué au cours de la période analysée. Cette diminution de la rotation de l'actif pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer les implications pour la performance future.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2024, passant de 19 351 millions de dollars américains à 35 509 millions de dollars américains. L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 19 008 millions de dollars américains à 34 573 millions de dollars américains sur la même période.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également connu une augmentation, bien que moins prononcée que celle de l’actif. Les capitaux propres sont passés de 9 187 millions de dollars américains en 2020 à 16 903 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés ont évolué de 8 934 millions de dollars américains à 16 020 millions de dollars américains sur la même période. Il est à noter que la croissance des capitaux propres semble se stabiliser entre 2023 et 2024.
Concernant les ratios d’endettement financier, une fluctuation est observable. Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2020 et 2021, passant de 2,11 à 1,85, puis a connu une légère augmentation jusqu’à 1,91 en 2023 avant de remonter à 2,1 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation progressive, atteignant 2,16 en 2024. Ces variations suggèrent une modification de la structure financière, avec une tendance à l’augmentation du recours à l’endettement en fin de période.
- Tendances de l’actif
- Croissance soutenue de l’actif total et de l’actif total ajusté entre 2020 et 2024.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation des capitaux propres et des capitaux propres ajustés, avec une stabilisation apparente entre 2023 et 2024.
- Tendances de l’endettement
- Fluctuation des ratios d’endettement financier, avec une tendance à l’augmentation en 2024.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 5595 millions de dollars américains à 7769 millions. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 8749 millions, avant de diminuer en 2023 à 6510 millions et de baisser encore plus significativement en 2024 à 4799 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une augmentation substantielle est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une nouvelle hausse en 2022. Cependant, une diminution est également constatée en 2023 et en 2024, bien que le déclin soit moins prononcé que celui du revenu net.
Les capitaux propres ont augmenté de manière constante de 2020 à 2024, passant de 9187 millions de dollars américains à 16903 millions. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation continue sur la même période, atteignant 16020 millions en 2024.
Le rendement des capitaux propres (RCP) a fluctué au cours de la période. Après une période de stabilité relative entre 2020 et 2022, le RCP a connu une baisse significative en 2023 et en 2024, passant de 60.9% en 2020 à 28.39% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution notable en 2023 et 2024, passant de 61.09% à 28.65% sur la même période.
- Tendances générales
- Une croissance initiale du revenu net et du bénéfice net ajusté est suivie d'un déclin en 2023 et 2024.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres, ajustés ou non, ont augmenté de manière constante sur la période.
- Performance de la rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a diminué de manière significative en 2023 et 2024, suggérant une baisse de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 5595 millions de dollars américains à 7769 millions. Cette croissance s’est poursuivie jusqu’en 2022, atteignant 8749 millions, avant de diminuer en 2023 (6510 millions) et de connaître une nouvelle baisse en 2024 (4799 millions). Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 5458 millions en 2020 à 7784 millions en 2021, puis à 8558 millions en 2022. Une diminution est également observée en 2023 (6211 millions) et en 2024 (4589 millions), bien que légèrement moins prononcée que celle du revenu net.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 19351 millions de dollars américains en 2020 à 24676 millions en 2021, puis à 27207 millions en 2022, 32348 millions en 2023 et enfin à 35509 millions en 2024. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs de 19008 millions, 24413 millions, 26734 millions, 31591 millions et 34573 millions respectivement pour les années 2020 à 2024.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 28.91% à 32.16%. Cependant, ce ratio a considérablement diminué en 2023 (20.12%) et en 2024 (13.51%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance analogue, avec une progression de 28.71% en 2020 à 32.01% en 2022, suivie d’une baisse à 19.66% en 2023 et 13.27% en 2024. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas significativement modifié l’interprétation de la performance en termes de rendement.
- Tendances clés
- Une croissance initiale du revenu net et du bénéfice net ajusté suivie d’un déclin en 2023 et 2024.
- Évolution de l’actif
- Une augmentation constante du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur l’ensemble de la période.
- Rendement de l’actif
- Une amélioration du ratio de rendement de l’actif jusqu’en 2022, suivie d’une diminution significative en 2023 et 2024.