Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Applied Materials Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | 27 oct. 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| États-Unis | |||||||||||||
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| État | |||||||||||||
| Courant | |||||||||||||
| États-Unis | |||||||||||||
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| Différé | |||||||||||||
| Charge d’impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, présente une croissance soutenue. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une nouvelle progression entre 2022 et 2024. Cette évolution suggère une amélioration continue de la performance opérationnelle et/ou une augmentation de l'activité principale.
Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, affiche une volatilité plus importante. Après une période de croissance entre 2019 et 2021, une inversion de tendance se produit en 2022, avec des valeurs négatives en 2022 et 2023, puis une diminution de la valeur négative en 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans la reconnaissance des revenus ou des ajustements liés à des éléments non monétaires.
La charge d’impôts sur les bénéfices, mesurée en millions de dollars américains, suit une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. L'augmentation la plus marquée se situe entre 2021 et 2022. Cette progression est cohérente avec l'augmentation du courant, suggérant que la rentabilité globale de l'entreprise s'améliore, entraînant une augmentation des obligations fiscales.
- Courant
- Croissance constante avec une accélération notable entre 2021 et 2024.
- Différé
- Volatilité importante, passant de valeurs positives à négatives, puis à une diminution de la valeur négative.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Tendance à la hausse, corrélée à l'évolution du courant.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Applied Materials Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
L'analyse des données révèle une évolution notable du taux effectif d'imposition sur la période considérée. Initialement à 17,2% en 2019, ce taux a diminué pour atteindre 13,1% en 2020, puis est resté relativement stable à 13% en 2021. Une légère augmentation a été observée en 2022, avec un taux de 14,1%, suivie d'une nouvelle baisse à 11,1% en 2023 et d'un rebond à 12% en 2024.
- Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis
- Ce taux est resté constant à 21% sur l'ensemble de la période analysée, de 2019 à 2024.
L'impact des opérations à l'étranger imposées à des taux différents a fluctué. Il était de -5,9% en 2019 et 2020, puis a diminué à -7% en 2021. En 2022, il s'est élevé à -4,4%, avant de redescendre à -8,2% en 2023 et de remonter légèrement à -7,6% en 2024. Cette variation suggère une modification dans la répartition géographique des activités et/ou dans les taux d'imposition applicables dans les différentes juridictions.
- Variations des avantages fiscaux non comptabilisés d’exercices antérieurs
- Cet élément a connu une diminution progressive, passant de 2,6% en 2019 à 0,5% en 2020, puis à 0,2% en 2021. Il est devenu négatif en 2022 (-0,9%) et 2023 (-0,2%), et aucune donnée n'est disponible pour 2024.
Les résolutions des déclarations de revenus des années antérieures ont eu un impact limité, oscillant autour de -0,1% à -1% sur la période, avec une stabilité relative en 2023 et 2024 (-0,1%).
- Crédits d’impôt pour la recherche et autres crédits d’impôt
- Cet élément a connu une augmentation en valeur absolue, passant de -1,1% en 2019 à -1,6% en 2023, avec une légère diminution à -1,4% en 2024. Cela pourrait indiquer une augmentation des investissements en recherche et développement ou une modification des règles fiscales relatives aux crédits d'impôt.
La catégorie "Autre" a présenté des variations mineures, passant de 0,7% en 2019 à -0,2% en 2020, puis à -0,4% en 2022, avant de remonter à 0,2% en 2023 et 0,1% en 2024.
En conclusion, le taux effectif d'imposition a été influencé par une combinaison de facteurs, notamment les opérations à l'étranger, les variations des avantages fiscaux et les crédits d'impôt. L'évolution de ces éléments a contribué à la fluctuation du taux effectif d'imposition sur la période analysée.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Applied Materials Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives. L’impôt minimum de remplacement pour les sociétés a été enregistré pour la première fois en 2023, s’élevant à 410 millions de dollars américains. Les dépenses de R&D capitalisées ont connu une augmentation notable entre 2023 et 2024, passant de 83 à 217 millions de dollars américains.
- Provisions et Réserves
- La provision pour créances douteuses est restée relativement stable sur la période, oscillant entre 4 et 8 millions de dollars américains. Les réserves d’inventaire et différence de base ont fluctué, avec une augmentation en 2022 (131 millions de dollars américains) suivie d’une légère diminution en 2023 et 2024. Les réserves d’installation et de garantie ont montré une augmentation constante et significative, passant de 11 millions de dollars américains en 2019 à 70 millions de dollars américains en 2024.
- Actifs et Passifs
- Les actifs incorporels ont diminué de 2019 à 2022, puis ont connu une légère reprise en 2023, mais sont restés inférieurs à leur niveau initial. Les actifs courus ont présenté une certaine volatilité, sans tendance claire. Les produits reportés ont connu une forte augmentation en 2022 (82 millions de dollars américains) avant de se stabiliser. Les crédits d’impôt ont augmenté de manière constante tout au long de la période, atteignant 592 millions de dollars américains en 2024. La responsabilité locative a augmenté de 2020 à 2023, puis a diminué en 2024. Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de manière significative entre 2023 et 2024, passant de 2375 à 3050 millions de dollars américains.
- Rémunération et Immobilisations
- La rémunération différée et la rémunération à base d’actions ont toutes deux augmenté au fil du temps, avec une accélération de la croissance de la rémunération différée en 2023 et 2024. Les immobilisations corporelles ont été enregistrées à partir de 2022, avec une augmentation notable en 2023 (101 millions de dollars américains). Les immobilisations corporelles négatives ont continué à diminuer en valeur absolue. Le droit d’utilisation des actifs a augmenté en valeur absolue, mais a diminué en 2024.
- Impôts Différés et Bénéfices Étrangers
- La provision pour moins-value a continué à augmenter en valeur absolue, indiquant une détérioration progressive. Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative entre 2023 et 2024. Les bénéfices étrangers non distribués sont restés relativement stables, avec une légère diminution. Les passifs d’impôts différés ont diminué au fil du temps. L’actif (passif) d’impôt différé net a augmenté de manière significative entre 2023 et 2024.
En résumé, les données indiquent une augmentation des investissements en R&D, une gestion prudente des créances douteuses, une augmentation des réserves pour les garanties, une croissance des crédits d’impôt et une évolution significative des actifs et passifs d’impôts différés. L’augmentation de la provision pour moins-value mérite une attention particulière.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Applied Materials Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
L'analyse des données financières révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés non courants. L'évolution de ces éléments est examinée sur une période de six ans.
- Actifs d’impôt différé non courants
- Les actifs d’impôt différé non courants ont présenté une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution progressive a été observée de 2019 à 2021, passant de 1766 millions de dollars américains à 1623 millions de dollars américains. En 2022, une baisse plus marquée a été enregistrée, atteignant 1395 millions de dollars américains. Cependant, une reprise a eu lieu en 2023, avec une augmentation à 1729 millions de dollars américains, et cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2024, atteignant 2393 millions de dollars américains. Cette dernière augmentation représente une hausse substantielle par rapport aux niveaux observés précédemment.
- Passifs d’impôts différés non courants
- Les passifs d’impôts différés non courants ont maintenu un niveau relativement bas et stable durant la majeure partie de la période. De 2019 à 2020, une légère diminution a été constatée, passant de 11 millions de dollars américains à 9 millions de dollars américains. En 2021, le passif a encore diminué à 8 millions de dollars américains. Une augmentation notable a été observée en 2022, atteignant 51 millions de dollars américains, suivie d'une diminution en 2023 à 10 millions de dollars américains. En 2024, le passif a légèrement augmenté à 11 millions de dollars américains, revenant à un niveau proche de celui de 2019.
L'évolution contrastée des actifs et passifs d'impôts différés non courants suggère des changements dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs et des obligations fiscales. L'augmentation significative des actifs d'impôts différés en 2023 et 2024 pourrait indiquer une anticipation d'avantages fiscaux futurs plus importants, tandis que les fluctuations des passifs d'impôts différés restent relativement modestes.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Applied Materials Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le total de l’actif et le total de l’actif ajusté ont augmenté de manière constante, passant respectivement de 19 024 millions de dollars américains et 17 258 millions de dollars américains en 2019 à 34 409 millions de dollars américains et 32 016 millions de dollars américains en 2024.
Le total du passif et le total du passif ajusté ont également connu une augmentation, mais à un rythme plus modéré. Ils sont passés de 10 810 millions de dollars américains et 10 799 millions de dollars américains en 2019 à 15 408 millions de dollars américains et 15 397 millions de dollars américains en 2024. Il est à noter que la croissance du passif semble s’être ralentie en 2023.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont affiché une croissance significative, passant de 8 214 millions de dollars américains et 6 459 millions de dollars américains en 2019 à 19 001 millions de dollars américains et 16 619 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de la santé financière globale.
Le revenu net a également augmenté de manière constante, passant de 2 706 millions de dollars américains en 2019 à 7 177 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, avec une légère fluctuation en 2023, passant de 2 757 millions de dollars américains en 2019 à 6 499 millions de dollars américains en 2024.
- Tendances générales
- Croissance constante de l’actif, du passif, des capitaux propres et du revenu net sur la période.
- Croissance relative
- Les capitaux propres et le revenu net ont connu une croissance plus rapide que l’actif et le passif.
- Ralentissement potentiel
- Un ralentissement de la croissance du passif est observé en 2023.
- Fluctuation
- Une légère fluctuation du bénéfice net ajusté est observée en 2023.
Applied Materials Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Applied Materials Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation constante, passant de 18,52% en 2019 à 26,41% en 2024. Cette tendance à la hausse est également observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté, bien qu’une légère diminution soit perceptible en 2023 et 2024, passant de 26,06% à 23,91%.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a progressé de 0,77 en 2019 à 0,96 en 2022, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2023 et 2024, revenant à 0,79. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec un pic à 1,02 en 2022 et un recul en 2023 et 2024, atteignant 0,85.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 2,32 en 2019 à 1,81 en 2024, suggérant une réduction du niveau d’endettement. Cette tendance est également confirmée par le ratio d’endettement financier ajusté, qui passe de 2,67 à 1,93 sur la même période.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2019 et 2021, passant de 32,94% à 48,08%. Il a atteint un maximum de 53,51% en 2022 avant de diminuer à 37,77% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire, avec un pic à 61,94% en 2022 et une baisse à 39,11% en 2024.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 14,22% en 2019 à 24,41% en 2022, puis a diminué à 20,86% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec un pic à 26,53% en 2022 et une baisse à 20,3% en 2024.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité, une gestion de l’endettement plus prudente et une utilisation variable de l’actif. Les ratios de rendement ont atteint des sommets en 2022 avant de montrer des signes de stabilisation ou de légère diminution en 2023 et 2024.
Applied Materials Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance constante, passant de 2706 millions de dollars américains en 2019 à 7177 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique une expansion de l'activité et une augmentation des ventes.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 2757 millions de dollars américains en 2019 à 6499 millions de dollars américains en 2024. Bien qu'il y ait eu une légère diminution en 2023 et 2024 par rapport au pic de 2022, le bénéfice net ajusté reste globalement élevé.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a affiché une amélioration continue de 2019 à 2023, passant de 18,52% à 25,86%. L'année 2024 a vu une légère augmentation à 26,41%, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des coûts. L'augmentation du ratio indique que l'entreprise est capable de convertir une proportion plus importante de ses revenus en bénéfices nets.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également augmenté de 2019 à 2021, atteignant 25,79%. Il a ensuite connu une légère baisse en 2022 et 2023, pour atteindre 26,06% et 24,51% respectivement. En 2024, ce ratio a continué de diminuer à 23,91%. Cette tendance suggère que, bien que les bénéfices nets ajustés restent importants, leur proportion par rapport au revenu net a diminué, potentiellement en raison de l'augmentation des dépenses ou d'autres facteurs affectant la rentabilité ajustée.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une amélioration générale de la rentabilité, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette. Cependant, une analyse plus approfondie est nécessaire pour comprendre les raisons de la légère diminution du ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée en 2023 et 2024.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière constante, passant d'environ 19 024 millions de dollars américains en 2019 à 34 409 millions de dollars américains en 2024. Le total de l'actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation de 17 258 millions de dollars américains en 2019 à 32 016 millions de dollars américains en 2024.
- Total de l’actif
- L'augmentation la plus significative du total de l'actif a été observée entre 2021 et 2023, suivie d'une nouvelle augmentation substantielle entre 2023 et 2024.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l'actif ajusté a également connu une croissance soutenue, avec une accélération notable entre 2020 et 2022. La croissance entre 2023 et 2024 est comparable à celle observée pour le total de l'actif.
En ce qui concerne les ratios de rotation de l'actif, le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,77 en 2019 à 0,89 en 2021, puis à 0,96 en 2022, avant de diminuer à 0,86 en 2023 et à 0,79 en 2024. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a montré une tendance similaire, avec une augmentation de 0,85 en 2019 à 0,95 en 2021, puis à 1,02 en 2022, avant de diminuer à 0,91 en 2023 et à 0,85 en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution observée en 2023 et 2024 pour les deux ratios de rotation suggère une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes, ou une augmentation du niveau d'actif par rapport aux ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio ajusté, qui exclut certains éléments de l'actif, présente une rotation légèrement plus élevée que le ratio non ajusté, indiquant que l'exclusion de ces éléments améliore l'efficacité apparente de l'utilisation de l'actif.
En résumé, les données indiquent une croissance continue de l'actif, mais une tendance à la baisse de l'efficacité de l'utilisation de cet actif, telle que mesurée par les ratios de rotation, au cours des deux dernières années de la période analysée.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant d’environ 19 024 millions de dollars américains en 2019 à 34 409 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 17 258 millions de dollars américains en 2019 à 32 016 millions de dollars américains en 2024.
- Actifs
- L’augmentation de l’actif total et de l’actif total ajusté suggère une expansion des opérations et potentiellement des investissements dans de nouveaux actifs.
Les capitaux propres ont également connu une croissance, bien que moins régulière. Ils sont passés de 8 214 millions de dollars américains en 2019 à 19 001 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 6 459 millions de dollars américains en 2019 à 16 619 millions de dollars américains en 2024. Une légère diminution des capitaux propres en 2022 est observable, mais elle a été suivie d’une reprise significative les années suivantes.
- Capitaux propres
- L’augmentation des capitaux propres indique une amélioration de la situation financière de l’entité et une plus grande capacité à financer ses activités.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse au cours de la période. Il est passé de 2,32 en 2019 à 1,81 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué, passant de 2,67 en 2019 à 1,93 en 2024. Bien qu'il y ait eu de légères fluctuations intermédiaires, la tendance générale est à la réduction du niveau d’endettement.
- Ratio d’endettement
- La diminution des ratios d’endettement suggère une amélioration de la structure financière, avec une dépendance moindre au financement par emprunt. Cela peut indiquer une plus grande stabilité financière et une capacité accrue à faire face aux obligations financières.
En résumé, les données financières indiquent une croissance soutenue des actifs et des capitaux propres, accompagnée d’une diminution du niveau d’endettement. Ces tendances suggèrent une amélioration de la situation financière globale et une plus grande solidité financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une progression générale des revenus nets et du bénéfice net ajusté sur la période considérée. Le revenu net a augmenté de manière significative entre 2019 et 2021, puis a continué à croître, bien que plus modestement, jusqu'en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une légère diminution observée en 2023 avant une stabilisation en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une augmentation constante tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2020 et 2023. Cette croissance suggère une accumulation de richesse au sein de l'entreprise. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des valeurs inférieures à celles des capitaux propres totaux.
Le rendement des capitaux propres (RCP) a affiché une tendance à la hausse entre 2019 et 2021, atteignant un pic en 2021. Il a ensuite diminué en 2023 et 2024, mais reste à un niveau élevé par rapport à 2019. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs généralement supérieures à celles du RCP traditionnel. Cette différence peut être attribuée aux ajustements effectués dans le calcul des capitaux propres.
- Tendances des ratios
- La diminution du RCP et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté en 2023 et 2024, malgré la croissance continue des revenus et des bénéfices, pourrait indiquer une augmentation des actifs ou une diminution de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes précises de cette évolution.
En résumé, les données financières indiquent une entreprise en croissance, avec une augmentation constante des revenus, des bénéfices et des capitaux propres. Cependant, la récente diminution des ratios de rendement des capitaux propres mérite une attention particulière et justifierait une investigation plus poussée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 2706 millions de dollars américains en 2019 à 7177 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une accélération notable entre 2019 et 2021, suivie d'un ralentissement relatif entre 2021 et 2022, puis d'une reprise plus modérée jusqu'en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 2757 millions de dollars américains en 2019 à 6499 millions de dollars américains en 2024. On observe une stabilisation du bénéfice net ajusté entre 2022 et 2024.
Le total de l’actif a également augmenté de manière constante, passant de 19024 millions de dollars américains en 2019 à 34409 millions de dollars américains en 2024. L'actif ajusté présente une croissance similaire, passant de 17258 millions de dollars américains à 32016 millions de dollars américains sur la même période.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une progression globale, passant de 14.22% en 2019 à 20.86% en 2024. Il a atteint un pic en 2021 et 2022 avant de diminuer légèrement en 2023 et 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 15.98% en 2019 à 20.3% en 2024, atteignant son maximum en 2022.
- Tendances clés
- Croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté sur l'ensemble de la période.
- Augmentation constante du total de l’actif et de l’actif ajusté.
- Amélioration globale du ratio de rendement de l’actif et du ratio de rendement de l’actif ajusté, avec une stabilisation ou une légère diminution en fin de période.
L'évolution des ratios de rendement de l’actif suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices, bien que cette tendance semble se stabiliser ou s'inverser légèrement vers la fin de la période analysée.