Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
NVIDIA Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Charge d’impôt sur le résultat
NVIDIA Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L'analyse des données relatives aux impôts révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts sur les bénéfices courants présentent une augmentation constante et substantielle. Partant de 156 millions de dollars américains en 2020, ils atteignent 15 623 millions de dollars américains en 2025, indiquant une croissance significative de la rentabilité imposable.
- Impôts sur les bénéfices courants
- Une progression continue est observée, avec une accélération notable à partir de 2022. Cette évolution suggère une amélioration de la performance financière et une augmentation des bénéfices imposables.
Les impôts différés, quant à eux, affichent une évolution plus complexe. Initialement positifs, ils deviennent négatifs à partir de 2021 et continuent de diminuer en valeur absolue au fil des années. En 2025, ils atteignent -4 477 millions de dollars américains. Cette tendance pourrait indiquer une modification des actifs et passifs d'impôts différés, potentiellement liée à des changements dans les réglementations fiscales ou dans la reconnaissance des revenus et des dépenses.
- Impôts différés
- La transition d'une position positive à une position négative et l'augmentation de la valeur absolue de ces impôts différés négatifs nécessitent une analyse plus approfondie des éléments sous-jacents.
La charge d’impôt sur le résultat (avantage) suit une trajectoire fluctuante. Après une diminution initiale en 2021, elle augmente de manière significative à partir de 2022, atteignant 11 146 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution est principalement influencée par la forte augmentation des impôts sur les bénéfices courants, compensée en partie par les impôts différés négatifs.
- Charge d’impôt sur le résultat (avantage)
- La volatilité de cet indicateur reflète l'interaction entre les impôts courants et différés. L'augmentation substantielle en 2024 et 2025 est directement corrélée à la croissance des impôts sur les bénéfices courants.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
NVIDIA Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L'analyse des données révèle une évolution significative du taux d'imposition effectif annuel. Celui-ci a connu une diminution notable entre 2020 et 2023, passant de 5,9% à -4,5%, avant de remonter fortement en 2024 et 2025, atteignant respectivement 12% et 13,3%. Cette fluctuation suggère une variation importante des facteurs influençant la charge fiscale globale.
- Impôts sur le revenu des États, nets de l’effet de l’impôt fédéral
- Une augmentation progressive est observée entre 2021 et 2023, passant de 0,2% à 1,2%, suivie d'une diminution en 2024 (0,4%) et d'une nouvelle augmentation en 2025 (0,7%).
- Revenus incorporels d’origine étrangère
- Les revenus incorporels d’origine étrangère présentent une tendance négative, avec des valeurs de -5,2% en 2022 et -17,7% en 2023, avant un certain redressement en 2024 (-4,2%) et 2025 (-3,5%).
- Rémunération à base d’actions
- La part de la rémunération à base d’actions a augmenté de -3,1% en 2021 à -7,4% en 2023, puis a diminué en 2024 (-2,2%) et 2025 (-2,5%).
- Crédit d’impôt fédéral américain pour la recherche et le développement
- Le crédit d’impôt fédéral américain pour la recherche et le développement a diminué de -3,9% en 2021 à -6,6% en 2023, avant de se stabiliser légèrement en 2024 et 2025 (-1,3% et -1,2% respectivement).
- Différentiel de taux d’imposition à l’étranger
- Le différentiel de taux d’imposition à l’étranger a connu une diminution significative, passant de -12,7% en 2021 à -1,2% en 2025.
- Coût de résiliation de l’acquisition
- Un coût de résiliation de l’acquisition de 6,2% a été enregistré en 2023, sans données disponibles pour les autres périodes.
- Domestication de la propriété intellectuelle
- Une valeur de -2,5% a été enregistrée en 2022 pour la domestication de la propriété intellectuelle, sans données disponibles pour les autres périodes.
- Autre
- La catégorie "Autre" présente une volatilité importante, passant de -15,1% en 2020 à 0,8% en 2023, puis revenant à -0,3% en 2025.
Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% sur toute la période analysée. L'évolution du taux d'imposition effectif annuel semble être influencée par une combinaison de facteurs, notamment les impôts sur le revenu des États, les revenus incorporels d’origine étrangère, la rémunération à base d’actions, le crédit d’impôt pour la recherche et le développement, et le différentiel de taux d’imposition à l’étranger. L'impact de la catégorie "Autre" est également notable, bien que plus variable.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
NVIDIA Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Dépenses capitalisées en recherche et développement
- Les dépenses capitalisées en recherche et développement présentent une augmentation notable, passant de 508 millions de dollars américains en 2022 à 6256 millions de dollars américains en 2024, puis à 3376 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère un investissement croissant dans l’innovation, suivi d’une diminution en 2025.
- Actifs d’impôt différé GILTI
- Les actifs d’impôt différé GILTI affichent une progression constante, augmentant de 428 millions de dollars américains en 2020 à 2820 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance indique une gestion efficace des implications fiscales liées aux revenus étrangers.
- Comptes de régularisation et réserves, non déductibles fiscalement à l’heure actuelle
- Ces comptes connaissent une augmentation progressive, passant de 39 millions de dollars américains en 2020 à 2058 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution pourrait être liée à des ajustements fiscaux ou à des provisions pour des obligations futures.
- Report prospectif de crédits d’impôt pour la recherche et autres crédits d’impôt
- Les crédits d’impôt reportés montrent une relative stabilité, avec une légère diminution de 605 millions de dollars américains en 2020 à 759 millions de dollars américains en 2025. Cette stabilité suggère une utilisation régulière de ces crédits.
- Pertes d’exploitation nettes et pertes en capital reportées
- Les pertes reportées augmentent progressivement, passant de 62 millions de dollars américains en 2020 à 456 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation pourrait indiquer des difficultés passées ou des stratégies de planification fiscale.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation augmentent de manière constante, passant de 114 millions de dollars américains en 2020 à 299 millions de dollars américains en 2025, reflétant une utilisation accrue du financement par location.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions présente une tendance à la hausse, passant de 28 millions de dollars américains en 2020 à 124 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation peut être liée à la performance de l’entreprise et à la volonté d’attirer et de retenir les talents.
- Immobilisations corporelles et incorporelles
- Les immobilisations corporelles et incorporelles montrent une fluctuation significative, avec une diminution notable en 2024 (4 millions de dollars américains) après une augmentation en 2023 (66 millions de dollars américains), puis une remontée en 2025 (82 millions de dollars américains). Cette volatilité pourrait être due à des acquisitions, des cessions ou des amortissements.
- Actifs bruts d’impôts différés
- Les actifs bruts d’impôts différés connaissent une augmentation importante, passant de 1288 millions de dollars américains en 2020 à 13214 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une augmentation des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et des passifs.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value est négative et s’aggrave progressivement, passant de -621 millions de dollars américains en 2020 à -1610 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance indique une augmentation des pertes de valeur sur les actifs.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés suivent une tendance à la hausse, passant de 667 millions de dollars américains en 2020 à 11604 millions de dollars américains en 2025, en cohérence avec l’évolution des actifs bruts d’impôts différés.
- Bénéfices non versés des filiales étrangères
- Les bénéfices non versés des filiales étrangères sont négatifs et s’aggravent, passant de -40 millions de dollars américains en 2020 à -891 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution pourrait être liée à des restrictions sur le rapatriement des bénéfices.
- Actifs de location-exploitation
- Les actifs de location-exploitation sont négatifs et s’aggravent, passant de -107 millions de dollars américains en 2020 à -286 millions de dollars américains en 2025, en parallèle avec l’augmentation des passifs de location-exploitation.
- Actif (passif) net d’impôt différé
- L’actif net d’impôt différé augmente significativement, passant de 519 millions de dollars américains en 2020 à 10093 millions de dollars américains en 2025, reflétant l’importance croissante des actifs d’impôts différés par rapport aux passifs.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
NVIDIA Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôt différés à long terme. L'actif d'impôt différé à long terme présente une croissance soutenue sur la période considérée. On observe une augmentation progressive, passant de 548 millions de dollars américains en 2020 à 10 979 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une capacité croissante à bénéficier d'avantages fiscaux futurs, potentiellement liés à des pertes fiscales reportables ou à des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs.
- Actifs d’impôt différé à long terme
- La croissance est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, puis entre 2022 et 2023, suggérant des événements spécifiques ayant généré des avantages fiscaux importants durant ces périodes. Le rythme de croissance semble ralentir légèrement en 2024 et 2025, mais reste positif.
En parallèle, les passifs d'impôt différés à long terme connaissent également une augmentation, bien que moins prononcée que celle des actifs. Ils passent de 29 millions de dollars américains en 2020 à 886 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation reflète des obligations fiscales futures, probablement dues à des revenus ou des bénéfices comptabilisés avant leur imposition effective.
- Passifs d’impôt différé à long terme
- L'augmentation des passifs est relativement stable sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable entre 2022 et 2023, et entre 2023 et 2024. Cette évolution suggère une augmentation des revenus imposables futurs.
L'écart croissant entre les actifs et les passifs d'impôt différés à long terme indique une position nette d'actif d'impôt différé de plus en plus importante. Cette situation peut être interprétée comme un indicateur de la capacité de l'entité à réduire ses impôts futurs, mais nécessite une analyse plus approfondie pour évaluer la probabilité de réalisation effective de ces avantages fiscaux.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
NVIDIA Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L’analyse des données financières révèle une croissance significative de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une progression continue, bien qu’avec un ralentissement en 2023, avant une accélération marquée en 2024 et 2025.
- Actif total
- L’actif total passe de 17 315 millions de dollars américains en 2020 à 111 601 millions de dollars américains en 2025, illustrant une expansion considérable.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 16 767 millions de dollars américains en 2020 à 100 622 millions de dollars américains en 2025.
Le passif total et le passif total ajusté présentent également une augmentation constante tout au long de la période. Cependant, la croissance du passif est moins prononcée que celle de l’actif, ce qui suggère une amélioration de la structure financière.
- Passif total
- Le passif total évolue de 5 111 millions de dollars américains en 2020 à 32 274 millions de dollars américains en 2025.
- Passif total ajusté
- Le passif total ajusté passe de 5 082 millions de dollars américains en 2020 à 31 388 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés affichent une croissance soutenue, reflétant l’accumulation de richesse et la rentabilité de l’entreprise. L’augmentation est particulièrement marquée en 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres augmentent de 12 204 millions de dollars américains en 2020 à 79 327 millions de dollars américains en 2025.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés passent de 11 685 millions de dollars américains en 2020 à 69 234 millions de dollars américains en 2025.
Le revenu net et le bénéfice net ajusté connaissent une croissance exponentielle, en particulier à partir de 2022. L’année 2024 et 2025 présentent une accélération significative de la rentabilité.
- Revenu net
- Le revenu net passe de 2 796 millions de dollars américains en 2020 à 72 880 millions de dollars américains en 2025.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté évolue de 2 814 millions de dollars américains en 2020 à 68 403 millions de dollars américains en 2025.
En résumé, les données financières indiquent une trajectoire de croissance robuste, caractérisée par une expansion significative de l’actif, une augmentation des capitaux propres et une amélioration notable de la rentabilité. La période 2024-2025 se distingue par une accélération de ces tendances.
NVIDIA Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
NVIDIA Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette ajustée présentent une volatilité notable sur la période. Après une relative stabilité entre 2020 et 2022, une baisse significative est observée en 2023, suivie d’une forte reprise et d’une amélioration continue en 2024 et 2025. Les valeurs ajustées suivent une tendance similaire, mais avec des amplitudes de variation différentes. Le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif suivent également cette tendance générale, avec une augmentation substantielle en 2024 et 2025, atteignant des niveaux élevés.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Les ratios de rotation de l’actif total et de rotation de l’actif total ajusté montrent une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Une augmentation constante est observée à partir de 2020, avec une accélération notable en 2024 et 2025, indiquant une meilleure capacité à générer des ventes à partir des actifs disponibles.
- Levier financier
- Les ratios d’endettement financier et d’endettement financier ajusté indiquent une fluctuation du niveau d’endettement. Une légère augmentation est observée entre 2020 et 2023, suivie d’une diminution en 2024 et 2025, suggérant une gestion proactive de la dette. Les valeurs ajustées présentent une dynamique similaire.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration significative de la performance financière au cours des dernières années, notamment en termes de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des actifs. La gestion du levier financier semble également être maîtrisée.
NVIDIA Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle, passant de 2796 millions de dollars américains en 2020 à 72880 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable en 2023, avant une reprise marquée en 2024 et 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 4050 millions de dollars américains en 2021 à 68403 millions de dollars américains en 2025. Comme pour le revenu net, une décélération est observée en 2023, suivie d'une forte croissance les années suivantes.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fluctué considérablement. Il est passé de 25.61% en 2020 à 55.85% en 2025. Une augmentation significative est visible en 2022, atteignant 36.23%, suivie d'une baisse en 2023 (16.19%) avant de remonter fortement en 2024 et 2025.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une volatilité importante. Il a évolué de 25.77% en 2020 à 52.42% en 2025. Une tendance similaire à celle du ratio non ajusté est observée, avec une hausse en 2022 (34.73%), un recul en 2023 (8.17%) et une forte amélioration en 2024 et 2025.
Il est à noter que les marges bénéficiaires, tant non ajustées qu'ajustées, ont atteint des niveaux élevés en 2024 et 2025, suggérant une amélioration de la rentabilité. La divergence entre les deux ratios de marge, bien que généralement faible, indique la présence d'éléments non récurrents affectant le bénéfice net.
En résumé, les données indiquent une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté sur la période analysée, accompagnée d'une volatilité des marges bénéficiaires, qui ont atteint des sommets en 2024 et 2025.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total et de l'actif total ajusté sur la période considérée. L'actif total a connu une augmentation significative entre 2020 et 2024, passant de 17 315 millions de dollars américains à 65 728 millions de dollars américains, avant de poursuivre sa croissance pour atteindre 111 601 millions de dollars américains en 2025.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 16 767 millions de dollars américains en 2020 à 100 622 millions de dollars américains en 2025. Il est à noter que l'actif total ajusté est systématiquement inférieur à l'actif total, suggérant la présence d'éléments non inclus dans l'ajustement.
Le ratio de rotation de l’actif total a montré une amélioration progressive. Il est passé de 0,63 en 2020 à 1,17 en 2025. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes au fil du temps.
Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement plus rapide que le ratio non ajusté. Il a évolué de 0,65 en 2020 à 1,3 en 2025. Cette évolution suggère que l'efficacité de l'utilisation de l'actif, une fois ajusté, est encore plus prononcée.
- Tendances générales
- Croissance soutenue de l'actif total et de l'actif total ajusté.
- Efficacité de l'actif
- Amélioration continue des ratios de rotation de l'actif total et ajusté, indiquant une utilisation plus efficace des actifs.
- Différence entre actifs
- L'actif total ajusté est systématiquement inférieur à l'actif total, ce qui pourrait indiquer la présence d'éléments spécifiques exclus de l'ajustement.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des éléments de l’actif, des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2024, avec une accélération notable en 2024. Une croissance plus modérée est observée entre 2024 et 2025, bien que les valeurs restent élevées.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 17 315 millions de dollars américains en 2020 à 65 728 millions de dollars américains en 2024, puis à 111 601 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une expansion des investissements et des ressources de l’entité.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté, passant de 12 204 millions de dollars américains en 2020 à 42 978 millions de dollars américains en 2024, et atteignant 79 327 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière et une augmentation de la valeur nette de l’entité.
Concernant les ratios d’endettement financier, une fluctuation est observable. Le ratio d’endettement financier a varié entre 1,42 et 1,99 sur la période. Une légère diminution est constatée en 2024 et 2025, indiquant une potentielle réduction du recours à l’endettement.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a atteint son maximum en 2023 (1,86) et a diminué en 2024 (1,53) et 2025 (1,41). Cette tendance pourrait refléter une stratégie de gestion de la dette plus prudente.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec un pic en 2023 (1,99) et une diminution en 2024 (1,6) et 2025 (1,45). Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant que certains éléments de passif ne sont pas pris en compte dans le calcul initial.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une stabilisation et d’une légère diminution des ratios d’endettement financier sur les dernières périodes. Ces tendances suggèrent une amélioration de la santé financière globale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une progression significative de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle, passant de 2796 millions de dollars américains en 2020 à 72880 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable en 2023 avant une reprise marquée en 2024 et 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 4050 millions de dollars américains en 2021 à 68403 millions de dollars américains en 2025. Comme pour le revenu net, une décélération est observée en 2023, suivie d'une forte accélération.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 12204 millions de dollars américains en 2020 à 79327 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution comparable, avec une progression de 11685 millions de dollars américains en 2020 à 69234 millions de dollars américains en 2025.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation spectaculaire, passant de 22.91% en 2020 à 91.87% en 2025. Cette progression est particulièrement marquée à partir de 2022, avec des valeurs atteignant des niveaux élevés en 2024 et 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, augmentant de 24.08% en 2020 à 98.8% en 2025, avec une accélération notable à partir de 2022.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée sur l'ensemble de la période, bien qu'avec des fluctuations annuelles.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres, ajustés ou non, ont augmenté de manière constante, reflétant une consolidation financière.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Points de vigilance
- Le ralentissement observé en 2023 pour le revenu net et le bénéfice net ajusté pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une progression significative des revenus nets au cours de la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus importante entre 2021 et 2022. Bien qu'une légère diminution soit constatée en 2023, les revenus nets connaissent une forte reprise en 2024 et 2025, atteignant des niveaux sans précédent.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net. Une croissance substantielle est enregistrée entre 2020 et 2022, avec une légère baisse en 2023. Les années 2024 et 2025 affichent une augmentation significative, dépassant les niveaux précédents.
Le total de l'actif a connu une augmentation constante tout au long de la période. Une croissance importante est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation relative en 2023. Une nouvelle phase de croissance s'amorce en 2024 et 2025, avec une augmentation notable du total de l'actif.
Le total de l'actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du total de l'actif, avec des tendances similaires en termes de croissance et de stabilisation.
Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Après une période de stabilité relative entre 2020 et 2021, une augmentation significative est observée en 2022. Une baisse est constatée en 2023, suivie d'une forte reprise en 2024 et 2025, atteignant des niveaux élevés.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l'actif non ajusté. Une augmentation notable est observée en 2022, suivie d'une baisse en 2023 et d'une forte reprise en 2024 et 2025, avec des valeurs supérieures à celles du ratio non ajusté.
- Revenu net
- Progression significative avec une forte accélération en 2024 et 2025.
- Bénéfice net ajusté
- Tendance similaire au revenu net, avec une forte croissance en 2024 et 2025.
- Total de l’actif
- Augmentation constante avec une accélération en 2024 et 2025.
- Total de l’actif ajusté
- Évolution parallèle au total de l’actif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Fluctuation avec une forte augmentation en 2024 et 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Tendance similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs plus élevées.