Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Broadcom Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation ont présenté une croissance constante au cours de la période analysée. En passant de 9 697 millions de dollars en novembre 2019, ils ont augmenté chaque année pour atteindre 19 962 millions de dollars en novembre 2024. Cette progression témoigne d'une amélioration continue de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités par ses activités principales, sans fluctuations significatives ou périodes de stagnation observées dans la période considérée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a suivi une tendance similaire à celle des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, enregistrant une croissance régulière. Il est passé de 10 282 millions de dollars en novembre 2019 à 21 436 millions de dollars en novembre 2024. Cette augmentation indique que l'entreprise a non seulement amélioré ses résultats opérationnels, mais également optimisé sa gestion du cash-flow disponible après investissements, ce qui peut être un signe positif de sa santé financière globale et de sa capacité à financer ses investissements ou à distribuer des dividendes.
Intérêts payés, nets d’impôt
Broadcom Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 3,250 × 37.80% = 1,229
- Évolution du taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Il a débuté à 21 % en novembre 2019, puis s’est considérablement réduit à 0,4 % en octobre 2021, marquant une baisse significative. Par la suite, il a augmenté à 7,5 % en octobre 2022, puis à 6,7 % en octobre 2023, avant de connaître une multiplication par six pour atteindre 37,8 % en novembre 2024. Cette tendance indique une volatilité du taux d’imposition effectif, avec une forte augmentation à la fin de la période, suggérant peut-être des changements fiscaux ou des ajustements comptables exceptionnels.
- Évolution de l’encaissement des intérêts net d’impôt
- Les encaissements des intérêts nets d’impôt ont présenté une croissance globale, passant de 1 017 millions de dollars en novembre 2019 à 2 022 millions en novembre 2024. Après une augmentation régulière jusqu’en novembre 2020 (1112 millions) et en octobre 2021 (1 559 millions), ces encaissements ont connu une baisse en octobre 2022 (1 282 millions). Cependant, ils se sont redressés par la suite, atteignant 1 402 millions en octobre 2023, avant d’augmenter significativement pour atteindre leur pic en novembre 2024. Cette tendance met en évidence une croissance soutenue des revenus liés aux intérêts, malgré une période intermédiaire de baisse ou de stagnation, suggérant une activité financière ou des investissements en intérêts qui ont connu une amélioration à la fin de la période analysée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Broadcom Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 1,770,705) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 21,436) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 82.61 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 104.78 |
| Analog Devices Inc. | 37.31 |
| Applied Materials Inc. | 17.34 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 32.99 |
| Lam Research Corp. | 26.76 |
| Micron Technology Inc. | 311.39 |
| NVIDIA Corp. | 70.16 |
| Qualcomm Inc. | 14.72 |
| Texas Instruments Inc. | 86.98 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 107.60 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 53.34 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Broadcom Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 3 nov. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 1 nov. 2020 | 3 nov. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 1,093,139) | 543,038) | 259,402) | 289,742) | 210,202) | 154,639) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 21,436) | 19,035) | 17,594) | 14,880) | 12,710) | 10,282) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | |
| Analog Devices Inc. | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | |
| Applied Materials Inc. | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | |
| Intel Corp. | — | — | — | 16.94 | 11.08 | — | |
| KLA Corp. | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | |
| Lam Research Corp. | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | |
| Micron Technology Inc. | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | 13.85 | |
| NVIDIA Corp. | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | |
| Qualcomm Inc. | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 39.09 | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 1,093,139 ÷ 21,436 = 51.00
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise affiche une tendance à la hausse significative sur la période analysée, passant d’environ 154,6 milliards de dollars en novembre 2019 à plus de 1 093 milliards de dollars en novembre 2024. Entre 2019 et 2021, cette augmentation est progressive, avec une croissance notable en 2021. Après une légère baisse en 2022, la valeur rebondit fortement en 2023 et 2024, signalant une valorisation accrue de l’entreprise, probablement en lien avec une croissance de ses activités ou une perception de marché améliorée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre une tendance continue à la hausse tout au long de la période, passant de 10 282 millions de dollars en novembre 2019 à 21 436 millions de dollars en novembre 2024. Cette progression indique une amélioration constante de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités disponibles pour ses investisseurs, reflétant une santé financière renforcée ou une efficacité accrue de ses opérations.
- EV/FCFF (ratio financier)
- Ce ratio montre une certaine volatilité avec une tendance à la hausse nette, passant de 15,04 en 2019 à 19,47 en 2021, puis diminuant à 14,74 en 2022, avant de s’envoler à 28,53 en 2023 et culminer à 51 en 2024. La forte augmentation en fin de période traduit une valorisation du marché qui s’est accentuée par rapport à la génération de flux de trésorerie, possiblement en raison d’attentes de croissance importantes ou d’un optimisme accru quant à l’avenir de l’entreprise.