Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Applied Materials Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation présentent une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 3804 millions de dollars américains à 8700 millions de dollars américains. Cependant, on observe un léger recul en 2024 (8677 millions de dollars américains) et une diminution plus marquée en 2025 (7958 millions de dollars américains). Malgré ces baisses récentes, les niveaux de 2024 et 2025 restent supérieurs à ceux de 2020 et 2021.
Concernant le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF), une trajectoire similaire est observée. Le FCFF augmente de 3572 millions de dollars américains en 2020 à 7667 millions de dollars américains en 2023, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités après avoir couvert ses dépenses d'investissement. Comme pour les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, une diminution est constatée en 2024 et 2025, avec une valeur de 7667 millions de dollars américains en 2024 et de 5878 millions de dollars américains en 2025. La baisse de 2024 est inexistante, mais celle de 2025 est plus prononcée.
- Tendances générales
- Une croissance significative des flux de trésorerie est observée entre 2020 et 2023, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution en 2024 et 2025.
- Évolution des flux d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont connu une forte croissance initiale, mais montrent des signes de ralentissement plus récents.
- Évolution du FCFF
- Le FCFF suit une tendance similaire à celle des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, avec une croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une baisse en 2025.
- Observations importantes
- La diminution des flux de trésorerie en 2024 et 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents, tels que des changements dans les conditions du marché, des augmentations des coûts ou des variations dans les besoins en fonds de roulement.
Intérêts payés, nets d’impôt
Applied Materials Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
2 2025 calcul
Paiements en espèces pour les intérêts, les impôts = Paiements en espèces pour les intérêts × EITR
= 239 × 24.50% = 59
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les paiements en espèces pour intérêts, nets d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 13,1% en 2020 à 13% en 2021, puis a augmenté à 14,1% en 2022. Une diminution notable a été observée en 2023, avec un taux de 11,1%. En 2024, le taux est remonté à 12%, avant d'atteindre 24,5% en 2025, représentant une augmentation significative par rapport aux années précédentes. Cette dernière évolution suggère un changement potentiel dans la structure fiscale ou dans la répartition géographique des bénéfices.
- Paiements en espèces pour intérêts, nets d’impôt
- Les paiements en espèces pour intérêts, nets d'impôt, ont présenté une relative stabilité sur l'ensemble de la période. Ils ont diminué de 190 millions de dollars américains en 2020 à 178 millions de dollars américains en 2021, puis sont restés relativement constants à 176 millions de dollars américains en 2022 et 182 millions de dollars américains en 2023. En 2024, les paiements ont légèrement diminué à 180 millions de dollars américains, et sont restés à ce niveau en 2025. Cette constance indique une gestion stable de la dette et des obligations financières.
En résumé, l'entreprise a maintenu une gestion stable de ses paiements d'intérêts, tandis que son taux effectif d'impôt sur le revenu a connu des variations plus importantes, culminant avec une hausse notable en 2025.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Applied Materials Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 253,611) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 5,878) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 43.14 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 170.23 |
| Analog Devices Inc. | 33.96 |
| Broadcom Inc. | 53.97 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 50.07 |
| Lam Research Corp. | 48.84 |
| Micron Technology Inc. | 195.62 |
| NVIDIA Corp. | 74.11 |
| Qualcomm Inc. | 12.91 |
| Texas Instruments Inc. | 94.04 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 120.92 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 54.37 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Applied Materials Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 oct. 2025 | 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 203,521) | 134,585) | 133,385) | 91,283) | 129,849) | 80,447) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 5,878) | 7,667) | 7,667) | 4,788) | 4,952) | 3,572) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 203,521 ÷ 5,878 = 34.62
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la valeur d’entreprise, des flux de trésorerie disponibles et du ratio EV/FCFF sur la période considérée.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 80 447 millions de dollars américains à 129 849 millions de dollars américains. Elle a ensuite diminué en 2022 pour atteindre 91 283 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 et 2024, atteignant respectivement 133 385 millions et 134 585 millions de dollars américains. Une nouvelle augmentation significative est observée en 2025, avec une valeur de 203 521 millions de dollars américains.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont progressé de 2020 à 2021, passant de 3 572 millions de dollars américains à 4 952 millions de dollars américains. Ils ont légèrement diminué en 2022 (4 788 millions de dollars américains), puis ont connu une forte hausse en 2023 (7 667 millions de dollars américains), restant stables en 2024. Une diminution est observée en 2025, avec une valeur de 5 878 millions de dollars américains.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a fluctué au cours de la période. Il est passé de 22,52 en 2020 à 26,22 en 2021, puis a diminué à 19,06 en 2022 et à 17,4 en 2023. Il est resté stable en 2024 à 17,55, avant d’augmenter significativement en 2025, atteignant 34,62. Cette dernière augmentation suggère une valorisation plus élevée de l’entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance globale de la valeur d’entreprise, des fluctuations des flux de trésorerie disponibles et une variation du ratio EV/FCFF, avec une augmentation notable de ce dernier en fin de période.