Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Texas Instruments Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
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L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation présentent une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 8756 millions de dollars américains à 6420 millions de dollars américains. Une légère baisse est observée entre 2023 et 2024, atteignant 6318 millions de dollars américains. Cependant, une reprise significative est constatée en 2025, avec une augmentation à 7153 millions de dollars américains.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Diminution de 2021 à 2023, stabilisation puis reprise en 2025.
En ce qui concerne le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF), une tendance à la baisse est également perceptible entre 2021 et 2023, passant de 6459 millions de dollars américains à 1640 millions de dollars américains. Une amélioration est ensuite observée en 2024, avec une augmentation à 1932 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation plus importante en 2025, atteignant 3088 millions de dollars américains.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Diminution marquée de 2021 à 2023, suivie d'une amélioration progressive en 2024 et 2025.
Il est à noter que le FCFF, bien qu'en augmentation en 2024 et 2025, reste inférieur à son niveau de 2021. La divergence entre les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et le FCFF suggère des variations dans les investissements ou le financement de l’entreprise au cours de la période. La reprise observée en 2025 pour les deux indicateurs pourrait signaler une amélioration des performances opérationnelles et de la génération de trésorerie.
Intérêts payés, nets d’impôt
Texas Instruments Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Paiements en espèces pour les intérêts sur la dette à long terme, impôts = Paiements en espèces pour les intérêts sur la dette à long terme × EITR
= × =
3 2025 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la fiscalité et la gestion de la dette. Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une fluctuation modérée sur la période considérée. Il est passé de 12,9% en 2021 à 12,8% en 2022, puis à 12,2% en 2023 et 12% en 2024, avant de remonter légèrement à 12,4% en 2025. Cette variation suggère une certaine sensibilité aux changements dans les réglementations fiscales ou dans la composition des bénéfices imposables.
En ce qui concerne les paiements en espèces pour les intérêts sur la dette à long terme, nets d’impôt, une augmentation significative est observée. Ils ont progressé de 158 millions de dollars américains en 2021 à 173 millions en 2022. L'année 2023 a marqué une forte hausse, atteignant 282 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation à 416 millions en 2024 et 475 millions en 2025. Cette tendance indique une augmentation du niveau d'endettement ou une modification des conditions de financement, entraînant des charges d'intérêts plus élevées.
Les intérêts capitalisés, nets d’impôt, ont également montré une évolution. Ils sont passés de 7 millions de dollars américains en 2021 à 5 millions en 2022, puis à 10 millions en 2023, 18 millions en 2024 et enfin à 11 millions en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des investissements en capital importants, notamment en 2023 et 2024, et à la manière dont les coûts d'emprunt sont intégrés dans la valeur des actifs en construction.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Présente une stabilité relative avec de légères variations annuelles.
- Paiements en espèces pour les intérêts sur la dette à long terme, nets d’impôt
- Démontrent une augmentation constante et significative sur l'ensemble de la période.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Affichant une volatilité, avec des pics en 2023 et 2024, suggérant des investissements en capital.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Texas Instruments Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Texas Instruments Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation notable, augmentant initialement pour atteindre un pic en 2022, puis diminuant en 2023 avant de remonter en 2024 et 2025 pour atteindre son niveau le plus élevé.
- Valeur d’entreprise (EV)
- L'évolution de la valeur d’entreprise indique une volatilité. L'augmentation de 2021 à 2022 suggère une appréciation du marché ou des changements dans la structure du capital. La baisse en 2023 pourrait être liée à des facteurs macroéconomiques ou à des performances opérationnelles moins favorables. La reprise en 2024 et 2025 indique un regain de confiance des investisseurs ou une amélioration des perspectives de croissance.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) a présenté une trajectoire plus stable, bien que variable. Après une légère diminution en 2022, le FCFF a augmenté de manière constante de 2023 à 2025, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- L'augmentation du FCFF est un indicateur positif de la santé financière de l'entreprise. Cela peut être attribué à une meilleure gestion des coûts, à une augmentation des ventes ou à une optimisation du cycle de fonctionnement.
Le ratio EV/FCFF, qui met en relation la valeur d’entreprise et le flux de trésorerie disponible, a connu des variations importantes. Il a considérablement augmenté en 2023, puis diminué en 2024 et 2025, se rapprochant de son niveau initial.
- EV/FCFF
- L'augmentation significative du ratio en 2023 suggère que le marché valorisait l'entreprise à un niveau plus élevé par rapport à ses flux de trésorerie, potentiellement en raison d'anticipations de croissance future ou d'une perception de risque accrue. La diminution ultérieure du ratio indique que la valorisation de l'entreprise s'est ajustée en fonction de l'évolution du FCFF et des conditions du marché. La tendance à la baisse en 2024 et 2025 pourrait indiquer que l'entreprise est devenue plus attrayante en termes de valorisation par rapport à ses flux de trésorerie.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à générer des flux de trésorerie croissants, malgré une volatilité de sa valeur d’entreprise. L'évolution du ratio EV/FCFF suggère des ajustements de valorisation en fonction des performances et des perspectives de l'entreprise.