Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Qualcomm Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance globale, bien que non linéaire.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- On observe une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Une reprise est ensuite constatée en 2023 et 2024, avec une croissance continue jusqu'en 2025. La valeur de 2025 est plus du double de celle de 2020, indiquant une amélioration notable de la capacité à générer des liquidités à partir des opérations principales.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une tendance similaire à celle des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation. Une forte croissance est observée entre 2020 et 2021, suivie d'un recul en 2022. Le FCFF rebondit ensuite en 2023 et 2024, et continue d'augmenter en 2025. La valeur du FCFF en 2025 est également plus du double de celle de 2020, ce qui suggère une amélioration de la capacité à générer des flux de trésorerie disponibles pour les investisseurs et les créanciers.
La corrélation entre les deux indicateurs suggère que l'amélioration des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation se traduit directement par une augmentation du FCFF. Les fluctuations observées en 2022 pourraient être dues à des facteurs tels que des variations des besoins en fonds de roulement, des investissements accrus ou des changements dans la structure du capital. La croissance soutenue en 2023, 2024 et 2025 indique une amélioration de la performance financière globale et une capacité accrue à financer la croissance future.
Intérêts payés, nets d’impôt
Qualcomm Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
2 2025 calcul
Intérêts en espèces payés liés au programme de papier commercial et à la dette à long terme, impôts = Paiements d’intérêts en espèces liés au programme de papier commercial et à la dette à long terme × EITR
= 614 × 56.00% = 344
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts en espèces payés.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Il est passé de 9% en 2020 à 12% en 2021, puis à 13% en 2022. Une diminution drastique a été observée en 2023, avec un taux de 1%. Ce taux a ensuite augmenté à 2% en 2024, avant d'atteindre 56% en 2025. Cette dernière augmentation suggère un changement significatif dans la situation fiscale ou une modification des crédits d'impôt.
- Intérêts en espèces payés liés au programme de papier commercial et à la dette à long terme, après impôt
- Les intérêts en espèces payés ont montré une tendance générale à la baisse sur la période initiale, passant de 461 millions de dollars américains en 2020 à 420 millions en 2021. Une légère augmentation a été enregistrée en 2022 (427 millions), suivie d'une hausse plus importante en 2023 (608 millions) et en 2024 (643 millions). En 2025, une diminution significative est observée, ramenant les intérêts payés à 270 millions de dollars américains. Cette évolution pourrait être liée à des modifications dans la structure de la dette, aux taux d'intérêt ou aux stratégies de refinancement.
Il est important de noter que la forte variation du taux effectif de l'impôt en 2023 et 2025, combinée à l'évolution des intérêts payés, nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance financière globale.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Qualcomm Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 191,547) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 13,104) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 14.62 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 169.71 |
| Analog Devices Inc. | 36.81 |
| Applied Materials Inc. | 23.55 |
| Broadcom Inc. | 80.97 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 39.75 |
| Lam Research Corp. | 36.08 |
| Micron Technology Inc. | 120.26 |
| NVIDIA Corp. | 76.55 |
| Texas Instruments Inc. | 79.82 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 119.19 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 57.09 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Qualcomm Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 194,813) | 193,526) | 127,495) | 135,213) | 158,429) | 150,377) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 13,104) | 11,905) | 10,983) | 7,436) | 9,071) | 4,868) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | — | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | — | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | — | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 194,813 ÷ 13,104 = 14.87
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative de la valeur d'entreprise, des flux de trésorerie disponibles et du ratio EV/FCFF sur la période considérée.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation entre 2020 et 2021, passant de 150 377 millions de dollars américains à 158 429 millions de dollars américains. Elle a ensuite diminué en 2022 et 2023, atteignant 135 213 millions et 127 495 millions de dollars américains respectivement. Une forte reprise est observée en 2024, avec une valeur de 193 526 millions de dollars américains, qui se maintient approximativement en 2025 à 194 813 millions de dollars américains.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise ont augmenté de manière notable entre 2020 et 2021, passant de 4 868 millions de dollars américains à 9 071 millions de dollars américains. Une baisse est ensuite constatée en 2022, avec 7 436 millions de dollars américains, suivie d'une forte augmentation en 2023 (10 983 millions de dollars américains). Cette tendance à la hausse se poursuit en 2024 et 2025, atteignant respectivement 11 905 millions et 13 104 millions de dollars américains.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a diminué de manière significative entre 2020 et 2023, passant de 30,89 à 11,61. Il a ensuite augmenté en 2024 à 16,26, puis légèrement diminué en 2025 à 14,87. Cette évolution suggère une amélioration de la valorisation par rapport aux flux de trésorerie disponibles jusqu'en 2023, suivie d'une stabilisation relative.
En résumé, la période étudiée est caractérisée par une volatilité de la valeur d'entreprise, une croissance globale des flux de trésorerie disponibles et une diminution du ratio EV/FCFF, indiquant une potentielle amélioration de l'efficience de la valorisation avant une stabilisation récente.