Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Qualcomm Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle une évolution significative du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) sur la période considérée. On observe une augmentation notable de 4798 millions de dollars américains en 2020 à 8512 millions en 2021, suivie d’une progression plus importante atteignant 13145 millions en 2022. Cependant, le NOPAT diminue ensuite à 5865 millions en 2023, avant de remonter à 8262 millions en 2024 et enfin à 9896 millions en 2025.
Le capital investi a également connu une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Il passe de 17459 millions de dollars américains en 2020 à 20003 millions en 2021, puis à 29132 millions en 2022, 31383 millions en 2023, 30887 millions en 2024 et enfin à 31317 millions en 2025. Bien que l'augmentation ne soit pas linéaire, une tendance générale à la hausse est clairement identifiable.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) présente une trajectoire plus fluctuante. Il s’élève à 27.48% en 2020, puis à 42.56% en 2021 et atteint un pic à 45.12% en 2022. Une baisse significative est ensuite constatée en 2023, avec un ROIC de 18.69%. Le ratio se redresse par la suite, atteignant 26.75% en 2024 et 31.6% en 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation du capital investi pour générer des bénéfices.
- Tendances clés
- Augmentation globale du NOPAT, bien que marquée par une baisse en 2023.
- Croissance continue du capital investi sur l’ensemble de la période.
- Variabilité du ROIC, avec un pic en 2022 suivi d’une baisse et d’une reprise.
L’évolution du ROIC, en particulier la baisse en 2023, mérite une attention particulière. Il serait pertinent d’analyser les facteurs ayant contribué à cette diminution, tels que des changements dans la structure des coûts, des pressions concurrentielles ou des investissements stratégiques.
Décomposition du ROIC
Qualcomm Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 sept. 2025 | = | × | × | ||||
| 29 sept. 2024 | = | × | × | ||||
| 24 sept. 2023 | = | × | × | ||||
| 25 sept. 2022 | = | × | × | ||||
| 26 sept. 2021 | = | × | × | ||||
| 27 sept. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une progression notable entre 2020 et 2022, passant de 24.17% à 35.06%. Cependant, une baisse est observée en 2023, avec un OPM de 21.48%, suivie d'une reprise progressive en 2024 et 2025, atteignant respectivement 26.67% et 28.26%.
Le taux de rotation du capital (TO) a augmenté de 2020 à 2021, passant de 1.33 à 1.66. Il a ensuite légèrement diminué en 2022 à 1.5, puis a connu une baisse plus marquée en 2023 à 1.14. Une amélioration est constatée en 2024 (1.26) et se poursuit en 2025, atteignant 1.42, mais ne retrouve pas les niveaux de 2021.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) est resté relativement stable entre 2020 et 2022, fluctuant autour de 85%. Une diminution significative est observée en 2023 (76.49%), suivie d'une remontée en 2024 (79.53%) et en 2025 (78.99%), sans toutefois retrouver les niveaux initiaux.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle de l'OPM. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 27.48% à 45.12%. Une forte baisse est ensuite enregistrée en 2023 (18.69%), suivie d'une reprise en 2024 (26.75%) et en 2025 (31.6%).
- OPM (Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation)
- Présente une tendance générale à la hausse, interrompue par une baisse en 2023, suivie d'une reprise.
- TO (Taux de rotation du capital)
- A connu une augmentation initiale, suivie d'une diminution notable en 2023, puis d'une amélioration progressive.
- CTR (Taux effectif de l’impôt en espèces)
- Est resté stable sur les premières années, puis a diminué en 2023 avant de remonter légèrement.
- ROIC (Rendement du capital investi)
- A suivi une tendance similaire à l'OPM, avec une forte croissance initiale, une baisse en 2023, et une reprise ultérieure.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Qualcomm Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 5591 millions de dollars américains à 15334 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec une valeur de 7667 millions de dollars américains, suivie d'une reprise progressive en 2024 et 2025, atteignant respectivement 10389 et 12528 millions de dollars américains.
Les revenus ajustés ont également affiché une croissance constante entre 2020 et 2022, augmentant de 23135 millions de dollars américains à 43737 millions de dollars américains. En 2023, une baisse des revenus est constatée, avec 35699 millions de dollars américains, mais une tendance à la hausse se manifeste ensuite, atteignant 38955 millions de dollars américains en 2024 et 44328 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2022, passant de 24.17% à 35.06%. Une diminution significative est ensuite enregistrée en 2023, avec un ratio de 21.48%. Le ratio montre une amélioration en 2024 et 2025, atteignant 26.67% et 28.26% respectivement, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
- Tendances générales
- Une croissance significative est observée entre 2020 et 2022 pour le NOPBT, les revenus ajustés et l'OPM. Une correction se produit en 2023, suivie d'une reprise progressive.
- NOPBT
- Le NOPBT présente une volatilité, avec une forte croissance initiale, un recul en 2023, puis une reprise.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés suivent une tendance similaire au NOPBT, avec une croissance suivie d'une baisse et d'une reprise.
- OPM
- L'OPM reflète les performances combinées du NOPBT et des revenus ajustés, montrant une amélioration de la rentabilité après une baisse en 2023.
Taux de rotation du capital (TO)
Qualcomm Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des revenus ajustés sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d'une nouvelle croissance entre 2021 et 2022. Toutefois, les revenus ajustés diminuent en 2023 avant de remonter en 2024 et 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022.
Le capital investi a également connu une augmentation constante entre 2020 et 2022. Après 2022, l'évolution du capital investi se stabilise, avec des variations minimes entre 2023, 2024 et 2025.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une dynamique plus fluctuante. Il augmente entre 2020 et 2021, puis diminue en 2022 et 2023. Une légère amélioration est constatée en 2024, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, ramenant le TO à un niveau proche de celui de 2021.
- Tendances générales
- Les revenus ajustés montrent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, malgré une baisse temporaire en 2023. Le capital investi a connu une croissance plus marquée au début de la période, mais s'est stabilisé par la suite.
- Analyse du taux de rotation du capital
- Le taux de rotation du capital, bien que fluctuant, suggère une efficacité variable dans l'utilisation du capital investi pour générer des revenus. L'augmentation observée en 2025 pourrait indiquer une amélioration de cette efficacité.
- Points d'attention
- La diminution des revenus en 2023 mérite une attention particulière afin d'identifier les facteurs sous-jacents et d'évaluer leur impact potentiel sur les performances futures. La stabilisation du capital investi après 2022 pourrait indiquer une phase de consolidation ou un ralentissement des investissements.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Qualcomm Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation globale, bien que fluctuante. Après une forte progression entre 2020 et 2022, une légère diminution est observée en 2023, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024 et 2025.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une trajectoire plus marquée. Une croissance substantielle est visible entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022. En 2023, une baisse significative du NOPBT est constatée, mais une reprise s'amorce en 2024 et se poursuit en 2025, avec des valeurs supérieures à celles de 2021.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il est resté relativement stable entre 2020 et 2022, autour de 14%. Une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 23.51%, avant de redescendre en 2024 et 2025, se stabilisant autour de 21%.
- Tendances clés
- Une augmentation globale des impôts décaissés, avec des variations annuelles.
- Une forte croissance du NOPBT jusqu'en 2022, suivie d'une baisse en 2023 et d'une reprise en 2024 et 2025.
- Une volatilité du CTR, avec une augmentation significative en 2023 puis une stabilisation relative.
L'évolution du CTR suggère des changements dans la structure des revenus imposables ou dans les stratégies de planification fiscale. La corrélation entre le NOPBT et les impôts décaissés est attendue, mais l'amplitude des variations du NOPBT mérite une attention particulière, notamment la forte baisse observée en 2023.