Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Qualcomm Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une baisse notable entre 2019 et 2020, il connaît une augmentation substantielle en 2021, atteignant un pic avec 8 512 millions de dollars. Cependant, en 2022, le bénéfice reprend une croissance importante, culminant à 13 145 millions de dollars. En 2023, une diminution est observée, ramenant le NOPAT à 5 865 millions, puis il rebondit en 2024 pour atteindre 8 262 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent des variations dans la performance opérationnelle de l’entreprise au cours des six années examinées.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi présente une tendance globale à la hausse, passant de 21 089 millions de dollars en 2019 à un pic de 31 383 millions en 2023. Une légère diminution est notée en 2024, avec une valeur de 30 887 millions de dollars. Cette croissance reflète probablement une expansion ou un investissement accru dans les actifs de l’entreprise, bien qu’une stabilisation soit visible à partir de 2023.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC fluctue au fil des années, avec un pic à 45,12 % en 2022. La période entre 2019 et 2021 montre une augmentation progressive, culminant en 2021 à 42,56 %. Après cette année, le ratio diminue en 2023 à 18,69 %, avant de rebondir en 2024 à 26,75 %. La diminution en 2023 pourrait indiquer une réduction de l’efficacité dans l’utilisation du capital investi, suivie d’une amélioration partielle en 2024.
Décomposition du ROIC
Qualcomm Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 sept. 2024 | = | × | × | ||||
| 24 sept. 2023 | = | × | × | ||||
| 25 sept. 2022 | = | × | × | ||||
| 26 sept. 2021 | = | × | × | ||||
| 27 sept. 2020 | = | × | × | ||||
| 29 sept. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations au cours des périodes analysées. Après une baisse significative en 2020, il a repris sa progression en 2021, atteignant un sommet de 35,06 %, avant de diminuer fortement en 2022, dépassant la moitié de cette valeur. En 2023, il a chuté à 21,48 %, puis s’est redressé en 2024 à 26,67 %. Ces variations indiquent une volatilité dans la rentabilité opérationnelle, avec une tendance générale à la hausse post-2020, malgré une baisse en 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté une croissance constante de 2019 à 2021, passant de 1,13 à 1,66, ce qui indique une amélioration dans l’utilisation du capital pour générer des revenus. En 2022, il a fléchi à 1,5, suivi d’une nouvelle baisse en 2023 à 1,14. Cependant, en 2024, une reprise est observée avec une valeur de 1,26. La tendance suggère une optimisation variable de l’utilisation des actifs dans le temps, avec une tendance générale à une meilleure efficacité en fin de période.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été relativement stable, oscillant autour de 83-86 % jusqu’en 2022. En 2023, une baisse notable à 76,49 % est observée, avant une légère augmentation en 2024 à 79,53 %. Ces variations, relativement modérées, reflètent principalement une stabilité dans la charge fiscale, avec une variation annuelle sans tendance claire à la hausse ou à la baisse à long terme.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une croissance majeure en 2021, atteignant 42,56 %, après une augmentation progressive depuis 2019. Cela indique une amélioration significative de l’efficacité de l’investissement dans cette période. Cependant, en 2022, cela diminue à 45,12 %, puis chute fortement à 18,69 % en 2023. En 2024, une remontée à 26,75 % est observée, ce qui indique une amélioration, mais une certaine volatilité dans la performance du capital investi au cours des deux dernières années. La tendance reflète une forte croissance en 2021, suivie d’une baisse en 2023, suggérant une période d’instabilité dans la rentabilité des investissements.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Qualcomm Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du bénéfice net d’exploitation avant impôts montre une croissance significative entre 2019 et 2022, passant de 7 130 millions de dollars à un pic de 15 334 millions de dollars. Cependant, une baisse est observée en 2023, avec une valeur de 7 667 millions de dollars. En 2024, une reprise est notée avec une augmentation à 10 389 millions de dollars, suggérant une certaine volatilité dans la performance opérationnelle avant impôts sur cette période.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés suivent une tendance globalement haussière avec une augmentation notable entre 2019 et 2022, atteignant 43 737 millions de dollars, leur sommet de la période. Une baisse intervient ensuite en 2023, avec un chiffre de 35 699 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2024 pour atteindre 38 955 millions de dollars. Cela indique une croissance globale des revenus ajustés, malgré une période de repli en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio présente une variabilité notable sur la période. Il était de 29,86 % en 2019, en baisse en 2020 à 24,17 %, puis rebondit en 2021 à 30,1 %, et progresse encore en 2022 à 35,06 %, atteignant ainsi un point culminant. Ensuite, une baisse sensible intervient en 2023, avec une valeur de 21,48 %, avant de retrouver une certaine stabilité et une hausse à 26,67 % en 2024. La fluctuation du ratio peut refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle ou dans les marges bénéficiaires liées à la gestion des coûts ou à la structure des ventes.
Taux de rotation du capital (TO)
Qualcomm Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une fluctuation significative au cours de la période analysée. Après une baisse modérée de 23 878 millions de dollars en 2019 à 23 135 millions de dollars en 2020, une croissance importante a été observée en 2021, atteignant 33 213 millions de dollars, soit une augmentation notable. Cette tendance de croissance s'est poursuivie en 2022 avec une hausse à 43 737 millions de dollars. Ensuite, un déclin est clairement visible en 2023 avec des revenus revenant à 35 699 millions de dollars, avant une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 38 955 millions de dollars. Ce pattern reflète une période de forte croissance suivie de fluctuations, avec une tendance récente à la reprise.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance à la hausse globale, sauf pour une baisse notable en 2020, passant de 21 089 millions de dollars en 2019 à 17 459 millions de dollars. Après cette réduction, il a repris une croissance significative, culminant à 31 383 millions de dollars en 2022. Par la suite, une légère diminution est enregistrée en 2024, avec une valeur de 30 887 millions de dollars. La tendance générale indique une augmentation du capital investi sur la période, avec une période de réduction en 2020 probablement liée à des ajustements ou à des stratégies temporaires.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance d’augmentation, passant de 1.13 en 2019 à 1.66 en 2021, ce qui indique une intensification de l’utilisation efficace du capital. En 2022, une légère diminution à 1.5 est observée, suivie d’une baisse en 2023 à 1.14, puis une reprise à 1.26 en 2024. Ces fluctuations illustrent une variabilité dans l’efficience de l’utilisation du capital, avec une période d’amélioration significative en 2021. La baisse en 2023 pourrait suggérer une utilisation moins optimale du capital, avant une consolidation ou une nouvelle amélioration en 2024.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Qualcomm Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une baisse significative en 2020 par rapport à 2019, ils ont augmenté en 2021, puis ont diminué en 2022 avant de repartir à la hausse en 2023. La valeur en 2024 dépasse légèrement celle de 2022, indiquant une tendance à la hausse après une période de volatilité. Ces variations peuvent refléter des changements dans la politique fiscale, des différences dans les bénéfices imposables, ou des ajustements dans les stratégies de gestion fiscale.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance remarquable, passant d’environ 7,13 milliards de dollars en 2019 à près de 15,33 milliards en 2022, puis diminuant en 2023 avant de retrouver une valeur plus élevée en 2024. La tendance générale montre une forte croissance sur la période, indiquant une augmentation de la rentabilité opérationnelle. La baisse en 2023 pourrait suggérer une pression opérationnelle ou des impacts exceptionnels, mais la reprise en 2024 laisse penser à une amélioration ou à une stabilisation de la performance.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a montré une relative stabilité, oscillant entre environ 14 % et 16 % de 2019 à 2022. En 2023, il a augmenté significativement pour atteindre près de 23,5 %, avant de redescendre à 20,47 % en 2024. Cette hausse en 2023 indique une augmentation conjoncturelle ou structurelle de la charge fiscale, ce qui pourrait avoir influencé la rentabilité nette. La réduction en 2024 peut suggérer une adaptation fiscale ou une réduction des impôts effectivement payés par rapport au bénéfice imposable.