Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Broadcom Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 nov. 2025 | 3 nov. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 1 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 3 151 millions de dollars américains à 14 443 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 11 082 millions de dollars américains, suivie d’une forte reprise en 2025, atteignant 23 367 millions de dollars américains.
Le capital investi a fluctué sur la période. Après une légère diminution entre 2020 et 2022, il a augmenté de manière significative en 2024, passant de 62 112 millions de dollars américains à 141 001 millions de dollars américains, et continue d’augmenter en 2025 pour atteindre 150 047 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2023, passant de 4,78 % à 23,04 %. Cette progression indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des bénéfices. Une baisse notable du ROIC est constatée en 2024, à 7,86 %, en raison de la diminution du NOPAT combinée à l’augmentation du capital investi. Le ROIC remonte ensuite en 2025, atteignant 15,57 %, reflétant l’augmentation significative du NOPAT.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une croissance importante jusqu’en 2023, une baisse en 2024, puis une forte reprise en 2025.
- Capital investi
- A connu une augmentation significative en 2024 et 2025 après une période de fluctuation.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- A augmenté de 2020 à 2023, a diminué en 2024, puis a augmenté en 2025, suivant l’évolution du NOPAT et du capital investi.
Décomposition du ROIC
Broadcom Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 nov. 2025 | = | × | × | ||||
| 3 nov. 2024 | = | × | × | ||||
| 29 oct. 2023 | = | × | × | ||||
| 30 oct. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2021 | = | × | × | ||||
| 1 nov. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 17,06% à 45,19%. Une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 26,4%, suivie d'une reprise en 2025, atteignant 40,1%. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle, bien que fluctuante.
Le taux de rotation du capital (TO) a également montré une tendance à la hausse entre 2020 et 2023, passant de 0,36 à 0,57. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace du capital pour générer des ventes. Cependant, une baisse est constatée en 2024 (0,37), suivie d'une légère amélioration en 2025 (0,43). L'efficacité de l'utilisation du capital semble donc variable.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a augmenté de manière constante entre 2020 et 2022, passant de 77,32% à 90,41%. Une légère diminution est observée en 2023 (89,22%) et en 2024 (81,39%), avant de remonter significativement en 2025 à 91,2%. Cette fluctuation suggère des variations dans la gestion fiscale ou des changements dans les réglementations fiscales.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire ascendante similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation et du taux de rotation du capital, augmentant de 4,78% en 2020 à 23,04% en 2023. Une baisse significative est observée en 2024 (7,86%), suivie d'une reprise en 2025, atteignant 15,57%. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité du capital investi, mais avec une volatilité notable.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une forte croissance initiale suivie d'une baisse et d'une reprise, indiquant une rentabilité opérationnelle variable.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Montre une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital, mais avec des fluctuations annuelles.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Indique des variations dans la gestion fiscale ou les réglementations, avec une tendance générale à la hausse sur la période.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Reflète une amélioration de la rentabilité du capital investi, mais avec une volatilité significative, notamment en 2024.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Broadcom Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 nov. 2025 | 3 nov. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 1 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2023, passant de 4076 millions de dollars américains à 16188 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 13616 millions de dollars américains, suivie d’une forte reprise en 2025, atteignant 25621 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires net a également affiché une croissance constante de 2020 à 2025. Il est passé de 23888 millions de dollars américains en 2020 à 63887 millions de dollars américains en 2025, avec une accélération notable de la croissance entre 2023 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une amélioration significative entre 2020 et 2023, augmentant de 17.06% à 45.19%. Une baisse est constatée en 2024, avec un ratio de 26.4%, mais celui-ci remonte en 2025 à 40.1%. Cette fluctuation du ratio OPM suggère une variation de l’efficacité opérationnelle ou des changements dans la structure des coûts.
- Tendances clés
- Croissance soutenue du chiffre d’affaires net sur l’ensemble de la période.
- Augmentation significative du NOPBT jusqu’en 2023, suivie d’une baisse en 2024 et d’une forte reprise en 2025.
- Amélioration du ratio OPM jusqu’en 2023, suivie d’une baisse en 2024 et d’une remontée en 2025.
L’évolution du NOPBT et du chiffre d’affaires net indique une expansion de l’activité. Les fluctuations du ratio OPM méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents à ces variations. La forte croissance observée en 2025 pour le NOPBT et le chiffre d’affaires net, combinée à une remontée du ratio OPM, suggère une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité opérationnelle.
Taux de rotation du capital (TO)
Broadcom Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 nov. 2025 | 3 nov. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 1 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires net a connu une croissance constante de 2020 à 2024, passant de 23 888 millions de dollars américains à 51 574 millions de dollars américains. Une accélération de cette croissance est observable entre 2022 et 2024. Les prévisions pour 2025 indiquent une poursuite de cette tendance avec un chiffre d’affaires net estimé à 63 887 millions de dollars américains.
Le capital investi a initialement diminué entre 2020 et 2022, passant de 65 949 millions de dollars américains à 62 112 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite augmenté de manière substantielle en 2024, atteignant 141 001 millions de dollars américains, et continue d'augmenter en 2025 pour atteindre 150 047 millions de dollars américains. Cette augmentation du capital investi est notable et pourrait indiquer des investissements importants dans la croissance future.
Le taux de rotation du capital (TO) a montré une progression de 0,36 en 2020 à 0,57 en 2022, suggérant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital. Toutefois, ce ratio a diminué en 2024 à 0,37, malgré l'augmentation du chiffre d'affaires net, ce qui pourrait indiquer une augmentation plus rapide du capital investi. La prévision pour 2025 montre une légère amélioration du TO à 0,43, mais il reste inférieur à son niveau de 2022.
- Chiffre d’affaires net
- Croissance soutenue de 2020 à 2025, avec une accélération récente.
- Capital investi
- Diminution initiale suivie d'une augmentation significative à partir de 2024.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Amélioration initiale suivie d'une diminution en 2024, puis d'une légère reprise prévue en 2025.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Broadcom Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 nov. 2025 | 3 nov. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 1 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation globale, passant de 925 millions de dollars américains en 2020 à 2534 millions en 2024, avant un léger recul à 2254 millions en 2025. Cette évolution n'est pas linéaire, avec une diminution observée en 2022.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a affiché une croissance substantielle, augmentant de 4076 millions de dollars américains en 2020 à un pic de 16188 millions en 2023. Une diminution est ensuite constatée en 2024 (13616 millions), suivie d'une forte reprise en 2025, atteignant 25621 millions de dollars américains. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions économiques ou des changements stratégiques importants.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une variabilité notable. Il a diminué de 22.68% en 2020 à 9.59% en 2022, avant de remonter à 18.61% en 2024 et de redescendre significativement à 8.8% en 2025. Cette fluctuation du CTR pourrait être liée à des modifications dans la législation fiscale, des ajustements comptables ou des changements dans la répartition géographique des bénéfices.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Tendance générale à la hausse, avec une fluctuation en 2022 et un léger recul en 2025.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Forte croissance jusqu'en 2023, suivie d'une baisse en 2024 et d'une reprise significative en 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Volatilité importante, avec une diminution initiale suivie d'une remontée et d'une nouvelle baisse en 2025.