Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Décomposition du ROIC
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Taux de rotation du capital (TO)
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Broadcom Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

		3 nov. 2024	29 oct. 2023	30 oct. 2022	31 oct. 2021	1 nov. 2020	3 nov. 2019
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Capital investi²
	Ratio de performance
	ROIC³
	Repères
	ROICConcurrents⁴
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Capital investi. Voir les détails »

³ 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Analyse des bénéfices nets d’exploitation après impôts (NOPAT): Les bénéfices nets d’exploitation après impôts ont connu une croissance significative entre 2019 et 2023. Après une augmentation modérée de 3 003 millions de dollars en 2019 à 3 161 millions en 2020, la progression a été plus marquée avec une quasi-triplication en 2021, atteignant 7 124 millions. Cette tendance s’est poursuivie avec une hausse continue en 2022, atteignant 12 892 millions, et en 2023, avec un nouveau sommet à 14 440 millions. Toutefois, en 2024, on observe une baisse de la valeur, qui s’établit à 11 075 millions de dollars, reprenant une partie des gains engrangés en 2023.
Analyse du capital investi: Le capital investi présente une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. En 2019, il s’élevait à 60 032 millions de dollars, augmentant à 65 921 millions en 2020, puis subissant une légère diminution en 2021 à 64 649 millions. La tendance semble s’être stabilisée en 2022 avec 62 111 millions, puis a continué de croître légèrement en 2023, atteignant 62 670 millions. Cependant, une croissance importante est enregistrée en 2024, où le capital investi atteint 140 990 millions, ce qui indique une augmentation substantielle, probablement liée à d’importantes acquisitions ou investissements significatifs.
Analyse du ratio de rendement du capital investi (ROIC): Le ROIC montre une évolution marqué, avec une forte progression entre 2019 et 2023. En 2019, le ratio était de 5 %, et il a connu une légère baisse en 2020 à 4,8 %. Ensuite, il a fortement augmenté, atteignant 11,02 % en 2021, poursuivant sa croissance pour atteindre 20,76 % en 2022, puis 23,04 % en 2023, témoignant d’une amélioration de la rentabilité des investissements. En 2024, le ROIC chute brusquement à 7,86 %, ce qui peut indiquer une détérioration de la rentabilité relative par rapport à l’investissement total suite à la croissance importante du capital investi, ou à une baisse temporaire de la performance opérationnelle.

Broadcom Inc., la décomposition du rendement du capital investi


	ROIC	=	OPM¹	×	TO²	×	1 – CTR³
3 nov. 2024		=		×		×
29 oct. 2023		=		×		×
30 oct. 2022		=		×		×
31 oct. 2021		=		×		×
1 nov. 2020		=		×		×
3 nov. 2019		=		×		×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).

¹ Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

² Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

³ Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a affiché une croissance significative entre novembre 2019 et octobre 2023, passant d’environ 15,65 % à 45,19 %. Cette progression indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, bien que le ratio ait diminué à 26,39 % en novembre 2024, signalant une contraction récente de la marge bénéficiaire.
Évolution du taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital a connu une tendance à la hausse jusqu’à octobre 2023, avec une augmentation progressive allant de 0,38 à 0,57. Cela suggère une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus. Cependant, en novembre 2024, une forte diminution à 0,37 indique une baisse de l'efficience dans l’utilisation du capital, qui pourrait signaler une réduction des activités ou une détérioration de la gestion des actifs.
Évolution du taux effectif de l’impôt (CTR): Le taux effectif d’impôt en espèces a fluctué mais s’est maintenu à des niveaux relativement élevés, oscillant entre 77,37 % et 90,41 % jusqu’en octobre 2023. En novembre 2024, il s’établit à 81,38 %, ce qui indique une stabilité relative, bien qu’il reste élevé, réduisant potentiellement la marge nette après impôt.
Évolution du rendement du capital investi (ROIC): Le rendement du capital investi a connu une nette progression, passant de 5 % en novembre 2019 à atteindre un pic de 23,04 % en octobre 2023. Cela reflète une efficacité accrue dans l’utilisation du capital pour générer des profits. Toutefois, cette tendance s’inverse en novembre 2024, avec un ROIC en forte baisse à 7,86 %, qui pourrait indiquer une dégradation de l’efficacité ou des défis opérationnels récents.

Broadcom Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

		3 nov. 2024	29 oct. 2023	30 oct. 2022	31 oct. 2021	1 nov. 2020	3 nov. 2019
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)

	Chiffre d’affaires net
	Ratio de rentabilité
	OPM³
	Repères
	OPMConcurrents⁴
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): La valeur du NOPBT montre une tendance à la hausse régulière sur l’ensemble de la période analysée. Elle progresse de 3 537 millions de dollars en 2019 à un pic de 16 185 millions en 2023. Une légère baisse est observée en 2024, où le NOPBT chute à 13 609 millions. Cette dynamique indique une croissance significative du résultat opérationnel avant impôts, mais également des fluctuations en fin de période.
Évolution du chiffre d’affaires net: Le chiffre d’affaires net connaît une croissance continue et soutenue. Il augmente chaque année, passant de 22 597 millions de dollars en 2019 à 51 574 millions en 2024. La croissance reste marquée tout au long de la période, ce qui reflète une expansion des activités commerciales de l’entreprise, notamment entre 2022 et 2024, où l’augmentation devient encore plus prononcée.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Le taux de marge bénéficiaire d’exploitation affiche une tendance à la hausse significative jusqu’en 2023, passant de 15,65% en 2019 à 45,19% en 2023, ce qui indique une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise. Cependant, une chute notable est observée en 2024, où le ratio diminue à 26,39%. Cette baisse peut suggérer une augmentation des coûts ou une réduction de la rentabilité relative mais demeure à un niveau supérieur à celui de 2019, témoignant d’une amélioration globale de la performance opérationnelle sur la période considérée.

Broadcom Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

		3 nov. 2024	29 oct. 2023	30 oct. 2022	31 oct. 2021	1 nov. 2020	3 nov. 2019
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Chiffre d’affaires net
	Capital investi¹
	Ratio d’efficacité
	TO²
	Repères
	TOConcurrents³
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).

¹ Capital investi. Voir les détails »

² 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =

³ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Chiffre d'affaires net: Une tendance à la croissance progressive est observable dans le chiffre d'affaires net au fil des années. Il a augmenté de manière régulière depuis 2019, passant de 22 597 millions de dollars à 51 574 millions de dollars en 2024. Cette évolution indique une expansion significative des revenus, avec des hausses consécutives chaque année. La croissance semble particulièrement accentuée entre 2023 et 2024, témoignant d'une accélération des ventes ou d'une diversification de l'activité.
Capital investi: Le capital investi a connu une fluctuation notable. Après une augmentation de 2019 à 2020, la valeur a diminué légèrement en 2021 et 2022, atteignant un point bas en 2022. Cependant, une forte augmentation est observée en 2024, atteignant un total de 140 990 millions de dollars, soit un quasi-triplé par rapport à l'année précédente. Cette croissance rapide suggère une forte injection de fonds ou d'actifs, peut-être en réponse à une stratégie d'expansion, de diversification ou de développement des capacités de production ou d'investissement.
Taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital a présenté une évolution variable. Il est resté relativement stable à 0,38 en 2019, puis a connu une baisse en 2020 à 0,36, indiquant une légère diminution de l'efficacité dans l'utilisation du capital. Par la suite, il a connu une augmentation significative en 2021 et 2022, atteignant respectivement 0,42 puis 0,53, ce qui traduit une amélioration notable de l'efficacité de l'utilisation des ressources en capital. Cependant, en 2024, une chute à 0,37 est enregistrée, revenant à un niveau proche de celui de 2019, ce qui peut indiquer une effet de dilution du capital investi ou une réduction de la vitesse de rotation du capital suite à l'augmentation massive du capital investi.

Broadcom Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

		3 nov. 2024	29 oct. 2023	30 oct. 2022	31 oct. 2021	1 nov. 2020	3 nov. 2019
	Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
	Taux d’imposition
	CTR³
	Repères
	CTRConcurrents³
	Advanced Micro Devices Inc.
	Analog Devices Inc.
	Applied Materials Inc.
	Intel Corp.
	KLA Corp.
	Lam Research Corp.
	Micron Technology Inc.
	NVIDIA Corp.
	Qualcomm Inc.
	Texas Instruments Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Impôts d’exploitation décaissés: Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance significative au cours de la période étudiée. Après une augmentation progressive, ils ont presque quadruplé entre 2019 et 2024, passant de 534 millions de dollars américains à 2 534 millions. Cette tendance indique une augmentation des flux de trésorerie sortants liés à l’impôt sur l’exploitation, reflétant probablement une croissance des bénéfices ou des modifications dans la fiscalité effective de l’entreprise.
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une évolution fortement positive. Après une croissance régulière, il a atteint un pic en 2022 à 14 259 millions de dollars, avant de reculer en 2023 à 16 185 millions, puis de diminuer à 13 609 millions en 2024. Néanmoins, la tendance générale montre une forte progression par rapport à 2019, ce qui indique une amélioration notable de la performance opérationnelle de l’entreprise au fil des années.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR): Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 15,1 % en 2019 à 22,63 % en 2020, puis est redescendu à 16,44 % en 2021. À partir de 2022, il a diminué à 9,59 %, puis a légèrement augmenté à 10,78 % en 2023, pour atteindre finalement 18,62 % en 2024. Ces fluctuations suggèrent des variations dans la charge fiscale effective, possiblement dues à des changements dans la législation fiscale, des crédits d’impôt ou des ajustements comptables, reflétant une gestion attentivement ajustée de la fiscalité de l’entreprise au fil du temps.

	Broadcom Inc.	Autres sociétés (non achetées auparavant)
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

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États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
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