Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Applied Materials Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | 27 oct. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2019 et 2021, le NOPAT a connu une augmentation significative, passant de 2 934 millions de dollars à 6 175 millions de dollars, ce qui témoigne d'une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle. En 2022, cette tendance se maintient avec une nouvelle progression atteignant 6 900 millions de dollars. Cependant, à partir de 2023, une légère baisse est observée, le NOPAT se réduisant à 6 533 millions de dollars, puis à 6 363 millions de dollars en 2024, indiquant une stabilisation ou une légère contraction de la rentabilité après plusieurs années de croissance.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue sur la période, passant de 10 129 millions de dollars en 2019 à 22 135 millions de dollars en 2024. Cette augmentation reflète probablement des investissements importants réalisés par l'entreprise pour soutenir sa croissance opérationnelle, notamment à partir de 2020, où une augmentation notable est visible. La tendance indique une expansion progressive des ressources engagées dans l'entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a augmenté de manière marquée de 28,97 % en 2019 à 41,96 % en 2021, ce qui indique une amélioration drastique de l'efficacité dans l'utilisation du capital investi durant cette période. Cependant, après 2021, une décroissance progressive est constatée : il chute à 46,34 % en 2022, puis redescend à 36,75 % en 2023, et enfin à 28,75 % en 2024. Cette tendance suggère une baisse de la rentabilité relative du capital investi à partir de 2022, malgré la croissance continue du capital investi. Elle peut signaler une intensification de la concurrence, une saturation du marché ou une réduction de la marge bénéficiaire opérationnelle.
Décomposition du ROIC
Applied Materials Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27 oct. 2024 | = | × | × | ||||
| 29 oct. 2023 | = | × | × | ||||
| 30 oct. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2021 | = | × | × | ||||
| 25 oct. 2020 | = | × | × | ||||
| 27 oct. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a montré une tendance globalement à la hausse de 2019 à 2021, passant de 23,94 % à 30,54 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, entre 2022 et 2023, une stabilisation est apparue, avec des valeurs proches de 30 %, avant une légère baisse en 2024, à 29,32 %. Cela pourrait suggérer une certaine consolidation de la performance bénéficiaire après une croissance significative.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une variabilité sensible au fil des années. Il a diminué de 1,44 en 2019 à 1,31 en 2020, puis a fortement augmenté en 2021 à 1,57, atteignant un sommet. Par la suite, une hausse en 2022 à 1,73 est apparue, indiquant une utilisation plus efficace du capital. Cependant, une baisse notable est observée en 2024, avec un ratio de 1,23, ce qui pourrait refléter une moindre efficacité dans l'utilisation du capital dans cette période récente.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a fluctué légèrement, passant de 83,9 % en 2019 à une valeur relativement stable autour de 87 %, atteignant même 88,24 % en 2022. Par la suite, une baisse significative est remarquée, avec une valeur de 84,32 % en 2023, et une poursuite de la baisse en 2024 jusqu’à 79,85 %. La tendance à la baisse en fin de période indique une réduction potentielle de la charge fiscale effective, ce qui pourrait avoir un impact favorable sur la rentabilité nette.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a connu une progression marquée entre 2019 et 2022, passant de 28,97 % à 46,34 %, ce qui indique une amélioration significative de l’efficacité du capital investi. Après ce pic, une forte diminution est observée en 2023 à 36,75 %, suivie d’une nouvelle chute en 2024 à 28,75 %, revenant ainsi à un niveau comparable à celui de 2019. Cette évolution suggère une période de forte rentabilité entre 2020 et 2022, suivie d’un déclin récent, potentiellement lié à des changements dans la stratégie d’investissement ou à des conditions de marché spécifiques.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Applied Materials Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | 27 oct. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une tendance à la hausse du NOPBT sur la période considérée. Après une progression régulière de 2019 à 2021, le bénéfice a continué d'augmenter, atteignant 7,968 millions de dollars en 2024. La croissance semble stable, avec une légère augmentation entre 2023 et 2024, indiquant une capacité à maintenir une rentabilité opérationnelle soutenue.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net connaît une croissance continue et régulière au fil des années. Il est passé de 14,608 millions de dollars en 2019 à 27,176 millions en 2024. La progression est soutenue chaque année, témoignant d’une extension des activités ou d'une augmentation des ventes sur l’ensemble de la période considérée.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une amélioration notable de 2019 à 2021, passant de 23,94 % à 30,54 %. Ensuite, il s’est maintenu à un niveau élevé en 2022 et 2023 (environ 30 %), avec une légère baisse en 2023 à 29,22 %, avant de revenir à 29,32 % en 2024. La stabilité relative de ce ratio indique une gestion efficace des coûts en lien avec l’augmentation du chiffre d’affaires, tout en maintenanant une marge bénéficiaire d’exploitation relativement constante après 2021.
Taux de rotation du capital (TO)
Applied Materials Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | 27 oct. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- Une croissance constante est observée dans le chiffre d'affaires net sur la période analysée. Après une augmentation notable entre 2019 et 2021, la progression se poursuit en 2022, 2023 et 2024, atteignant respectivement 25785 millions de dollars en 2022, 26517 millions en 2023, et 27176 millions en 2024. Cette tendance indique une croissance régulière des revenus de l'entreprise, avec une augmentation cumulée sur la période.
- Capital investi
- Le capital investi suit une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, passant de 10129 millions de dollars en 2019 à 22135 millions en 2024. La croissance est notamment significative entre 2023 et 2024, ce qui peut refléter des investissements importants ou une expansion des activités de l'entreprise. La progression continue du capital investi suggère une stratégie d'investissement soutenue pour soutenir la croissance et la capacité productive.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital présente des variations au cours de la période. Il diminue de 1,44 en 2019 à 1,31 en 2020, puis augmente à 1,57 en 2021 et à 1,73 en 2022. Ensuite, il décroît à nouveau pour atteindre 1,49 en 2023, avant de baisser à 1,23 en 2024. Les fluctuations indiquent une évolution du rendement du capital investi en termes d'utilisation de celui-ci pour générer du chiffre d'affaires. La tendance à la baisse en 2024 pourrait signaler une utilisation moins efficace du capital ou une augmentation du capital investi sans une croissance proportionnelle du chiffre d'affaires, bien que le chiffre d'affaires continue d'augmenter sur cette période.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Applied Materials Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | 27 oct. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts décaissés ont connu une augmentation continue sur la période analysée. Après une légère baisse entre 2019 et 2020, ils ont fortement augmenté en 2021, puis ont poursuivi leur progression en 2022, 2023 et 2024. La croissance est particulièrement notable entre 2022 et 2024, où les impôts décaissés ont presque triplé par rapport à 2019, passant de 563 millions à 1 606 millions de dollars. Cette tendance traduit probablement une hausse de la rentabilité opérationnelle ou une augmentation de la fiscalité effective payée par l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance robuste sur l’ensemble de la période. Après une augmentation de 2019 à 2020, il a encore progressé en 2021, atteignant 7 043 millions de dollars. La tendance s’est maintenue avec une légère hausse en 2022, puis une stabilité relative entre 2022 et 2023, avant une nouvelle hausse en 2024. La croissance du NOPBT indique une amélioration de la performance opérationnelle de l’entreprise au fil du temps, avec une augmentation continue de la rentabilité avant impôt.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au cours de la période. Après une baisse de 16,1 % en 2019 à 12,01 % en 2020, il a légèrement augmenté en 2021, puis a diminué encore en 2022. Cependant, à partir de 2023, une forte hausse est observée, atteignant 20,15 % en 2024. Cette hausse significative en 2024 peut refléter une augmentation de la charge fiscale effective ou des modifications dans la réglementation fiscale, impactant la proportion d’impôts payés par rapport au bénéfice avant impôts.