Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Applied Materials Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 oct. 2025 | 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle une évolution significative du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d’une progression plus modérée jusqu’en 2022. L’année 2023 marque un léger recul, qui se poursuit en 2024, avant une reprise substantielle en 2025.
Le capital investi a connu une augmentation constante tout au long de la période. L’accroissement est plus prononcé entre 2022 et 2025, suggérant des investissements continus dans l’entreprise.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) présente une tendance générale à la hausse entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022. Une diminution est ensuite constatée en 2023 et 2024, reflétant potentiellement l’impact du recul du NOPAT et de la poursuite de l’augmentation du capital investi. Le ROIC retrouve un niveau élevé en 2025, porté par l’augmentation du NOPAT.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a augmenté de 58,87% entre 2020 et 2021, puis de 11,82% entre 2021 et 2022. Il a diminué de 5,39% entre 2022 et 2023, et de 2,68% entre 2023 et 2024, avant de croître de 29,23% entre 2024 et 2025.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de 12,43% entre 2020 et 2021, de 0,63% entre 2021 et 2022, de 19,57% entre 2022 et 2023, de 6,43% entre 2023 et 2024, et de 6,33% entre 2024 et 2025.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a augmenté de 41,28% entre 2020 et 2021, de 10,88% entre 2021 et 2022, a diminué de 20,59% entre 2022 et 2023, de 8,18% entre 2023 et 2024, et a augmenté de 21,33% entre 2024 et 2025.
En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à générer des bénéfices et à investir dans ses activités. La fluctuation du ROIC suggère une sensibilité aux variations du NOPAT et du capital investi, soulignant l’importance d’une gestion efficace des deux.
Décomposition du ROIC
Applied Materials Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 oct. 2025 | = | × | × | ||||
| 27 oct. 2024 | = | × | × | ||||
| 29 oct. 2023 | = | × | × | ||||
| 30 oct. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 oct. 2021 | = | × | × | ||||
| 25 oct. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression de 2020 à 2021, atteignant un pic à 30,54%, avant de se stabiliser autour de 30% en 2022. Une légère diminution est observée en 2023, suivie d’une reprise en 2024 et d’une augmentation significative en 2025, atteignant 32,79%.
Le taux de rotation du capital a augmenté de 2020 à 2022, passant de 1,31 à 1,73, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Cependant, ce taux a ensuite diminué progressivement en 2023, 2024 et 2025, se stabilisant autour de 1,41, suggérant un ralentissement de la vitesse à laquelle les actifs sont convertis en ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces a maintenu un niveau élevé et relativement stable entre 2020 et 2022, oscillant autour de 88%. Une baisse est constatée en 2023 et plus nettement en 2024, atteignant 79,85%, avant de remonter en 2025 pour se rapprocher des niveaux initiaux.
Le rendement du capital investi a connu une forte croissance entre 2020 et 2022, passant de 29,68% à 46,34%, témoignant d’une amélioration significative de la rentabilité des investissements. Une diminution est ensuite observée en 2023 et 2024, avant une reprise notable en 2025, atteignant 40,78%, indiquant une nouvelle amélioration de la performance du capital investi.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance générale à la hausse, avec une fluctuation modérée au cours de la période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- A connu une phase de croissance suivie d’un ralentissement, suggérant une possible saturation ou des inefficacités dans la gestion des actifs.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A affiché une volatilité modérée, avec une baisse notable en 2023 et 2024 avant une remontée.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- A connu une forte croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’une reprise en fin de période, indiquant une bonne performance globale de l’investissement.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Applied Materials Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 oct. 2025 | 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 4416 millions de dollars américains à 7043 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2022, atteignant 7819 millions. Une légère diminution a été observée en 2023 (7748 millions), suivie d’une reprise en 2024 (7968 millions) et une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 9301 millions de dollars américains.
Le chiffre d’affaires net a également affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Il est passé de 17202 millions de dollars américains en 2020 à 23063 millions en 2021, puis à 25785 millions en 2022. La croissance s’est ralentie en 2023 (26517 millions), mais a repris en 2024 (27176 millions) et en 2025 (28368 millions).
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a montré une amélioration initiale entre 2020 et 2021, passant de 25.67% à 30.54%. Il est resté relativement stable autour de 30% en 2022 (30.32%), puis a connu une légère baisse en 2023 (29.22%). Une stabilisation est observée en 2024 (29.32%), suivie d’une augmentation significative en 2025, atteignant 32.79%. Cette dernière évolution suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une meilleure maîtrise des coûts.
- Tendances générales
- Une croissance globale du NOPBT et du chiffre d’affaires net est constatée sur la période, avec une accélération notable en 2025.
- Évolution de la rentabilité
- Le ratio OPM a connu une amélioration initiale, une période de stabilisation, puis une augmentation significative en 2025, indiquant une rentabilité accrue.
- Variations notables
- La légère diminution du NOPBT en 2023, suivie d’une reprise, mérite une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents.
Taux de rotation du capital (TO)
Applied Materials Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 oct. 2025 | 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais continue jusqu'en 2025.
Le capital investi a également augmenté au fil des ans, bien que l'ampleur de cette augmentation ait varié. Une progression notable est constatée entre 2021 et 2023, puis une croissance plus lente jusqu'en 2025.
L'évolution du taux de rotation du capital (TO) présente un profil plus complexe. Après une amélioration entre 2020 et 2022, le ratio a diminué en 2023, puis a continué à baisser légèrement en 2024 et 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace du capital investi pour générer des ventes, malgré la croissance continue du chiffre d'affaires.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net a augmenté de manière constante, passant de 17 202 millions de dollars américains en 2020 à 28 368 millions de dollars américains en 2025. La plus forte croissance a été enregistrée entre 2020 et 2021.
- Capital investi
- Le capital investi a progressé de 13 090 millions de dollars américains en 2020 à 20 121 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante s'est produite entre 2021 et 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a culminé à 1,73 en 2022, avant de diminuer progressivement à 1,41 en 2025. Cette tendance indique une potentielle détérioration de l'efficacité de l'utilisation du capital.
En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance en termes de chiffre d'affaires et de capital investi, mais avec une efficacité d'utilisation du capital qui semble se réduire au fil du temps.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Applied Materials Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 oct. 2025 | 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable, passant de 530 millions de dollars américains en 2020 à 1606 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer à 1095 millions de dollars américains en 2024. Une légère fluctuation est observée en 2025, avec une valeur de 1095 millions de dollars américains.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a affiché une croissance substantielle entre 2020 et 2021, augmentant de 4416 à 7043 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, atteignant 7819 millions de dollars américains en 2022 et 7748 millions de dollars américains en 2023. Une reprise plus marquée est ensuite constatée en 2024 avec 7968 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation significative en 2025, atteignant 9301 millions de dollars américains.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il est passé de 12.01% en 2020 à 12.33% en 2021, puis à 11.76% en 2022. Une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 15.68%, suivie d'un pic à 20.15% en 2024. Le CTR diminue ensuite en 2025, revenant à 11.78%.
- Tendances clés
- Une augmentation globale des impôts décaissés, corrélée à une croissance du NOPBT, mais avec des variations annuelles.
- Observations importantes
- Le CTR a connu des fluctuations importantes, suggérant des changements dans la structure fiscale ou dans la composition des bénéfices imposables.
- Points d'attention
- La forte augmentation du CTR en 2024 et sa diminution en 2025 méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.