Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
NVIDIA Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 janv. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 26 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une croissance significative du NOPAT sur la période analysée. Entre 2020 et 2022, une augmentation régulière est observée, passant de 2 792 millions de dollars à 9 602 millions de dollars. Cependant, une chute se produit en 2023, avec une baisse à 2 334 millions de dollars, probablement liée à des facteurs temporaires ou à des fluctuations opérationnelles. À partir de 2024, une forte reprise est perceptible, avec une progression exponentielle atteignant 68 707 millions de dollars en 2025, ce qui indique une amélioration substantielle de la performance opérationnelle sur la période récente. La tendance globale est à la hausse, avec une accélération notable en 2024 et 2025.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 14 224 millions de dollars en 2020 à 47 433 millions de dollars en 2025. Cette tendance reflète une expansion des ressources engagées dans l’entreprise, en partie pour soutenir la croissance des activités et des investissements stratégiques. La croissance du capital investi est régulière, ce qui indique une stratégie d’investissement continue et soutenue à long terme.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une évolution remarquable, passant de 19,63 % en 2020 à un record de 144,85 % en 2025. Entre 2020 et 2022, le ratio a fortement augmenté, témoignant d’une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation du capital investi pour générer des bénéfices. La chute en 2023 à 10,91 % peut indiquer une période de congestion ou de décalage entre les investissements et leur rentabilisation. Cependant, la reprise en 2024 et 2025 est extrêmement rapide, culminant à près de 145 % en 2025, ce qui indique une utilisation très efficiente du capital lors de cette période, probablement due à une performance opérationnelle exceptionnelle ou à une optimisation des investissements.
Décomposition du ROIC
NVIDIA Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janv. 2025 | = | × | × | ||||
| 28 janv. 2024 | = | × | × | ||||
| 29 janv. 2023 | = | × | × | ||||
| 30 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 26 janv. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 26,65 % à 37,99 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, une baisse notable à 15,97 % est observée, avant une forte reprise en 2024 avec un ratio de 55,52 %, puis une nouvelle progression en 2025 à 64,15 %. Ces fluctuations suggèrent une période de volatilité dans la rentabilité opérationnelle, avec une capacité à rebondir fortement après une baisse, ce qui pourrait refléter des changements dans la gestion des coûts ou la structure des revenus.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a affiché une tendance à la hausse au fil des années, passant de 0,77 en 2020 à 2,76 en 2025. Cette progression indique une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires, témoignant d’une efficacité accrue dans la gestion des ressources et de la capacité à générer des ventes par unité d’actif détenue. La croissance constante de ce ratio est un signe positif d’optimisation opérationnelle.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a varié, avec des valeurs comprises entre 54,06 % en 2023 et 95,41 % en 2020. La tendance montre une baisse notable en 2023, en dessous de la période précédente, puis une reprise en 2024 avec 81,23 %, et une stabilité relative en 2025 à 81,77 %. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans la fiscalité effective, la structure fiscale ou des ajustements dans la reconnaissance des impôts.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi présente une tendance très positive, augmentant de 19,63 % en 2020 à 53,12 % en 2022, puis diminuant en 2023 à 10,91 %. Toutefois, à partir de 2024, le ROIC connaît une forte reprise avec des valeurs exceptionnelles de 89,32 % en 2024 et 144,85 % en 2025, signalant une utilisation extrêmement efficace du capital pour générer des profits. La croissance spectaculaire de ce ratio dans les dernières années traduit une amélioration remarquable de la rentabilité du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
NVIDIA Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 janv. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 26 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
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- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2020 et 2022, le NOPBT a connu une croissance progressive, passant de 2 926 millions de dollars à 10 245 millions de dollars, témoignant d'une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, une diminution est observée, avec une valeur de 4 318 millions de dollars. À partir de 2024, une forte reprise est apparentée, atteignant 34 249 millions de dollars, puis doublant à nouveau en 2025 pour atteindre 84 022 millions de dollars. Ces tendances indiquent une croissance globale significative sur la période, avec une volatilité à court terme mais une croissance exponentielle à long terme.
- Évolution du chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté a suivi une trajectoire de croissance constante sur la période analysée. En 2020, il s’élevait à 10 981 millions de dollars, puis a augmenté régulièrement pour atteindre 16 925 millions en 2021, et 26 965 millions en 2022. La croissance s’est poursuivie en 2023, avec une légère progression à 27 044 millions. La tendance s’accélère en 2024, où le chiffre d’affaires double presque, atteignant 61 687 millions, puis connaît une forte hausse pour atteindre 130 973 millions en 2025. La croissance du chiffre d’affaires demeure soutenue tout au long des années, culminant à une croissance exponentielle en 2024 et 2025.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations importantes au cours de la période. En 2020, il s’établissait à 26,65 %, puis augmentait légèrement en 2021 à 28,45 %. En 2022, il atteignait un pic à 37,99 %, avant de chuter significativement en 2023 à 15,97 %. En 2024, le ratio fait un bond remarquable à 55,52 %, poursuivant cette tendance en 2025 avec une valeur de 64,15 %, ce qui indique une amélioration substantielle de la rentabilité d’exploitation relative de l’entreprise. La volatilité de cette marge suggère une dynamique opérationnelle sensible, mais la tendance à la hausse en 2024 et 2025 reflète une optimisation accrue de la rentabilité opérationnelle dans la dernière période.
Taux de rotation du capital (TO)
NVIDIA Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 janv. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 26 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Les données montrent une croissance substantielle du chiffre d’affaires ajusté sur la période analysée. Entre janvier 2020 et janvier 2021, la croissance est significative, passant de 10 981 millions de dollars à 16 925 millions, soit une augmentation d’environ 54 %. Cette tendance de croissance se poursuit entre janvier 2021 et janvier 2022 avec une hausse plus importante, atteignant 26 965 millions de dollars, ce qui représente une croissance supplémentaire de près de 59 % par rapport à l’année précédente. La croissance se poursuit en 2023, avec une légère augmentation à 27 044 millions de dollars, mais à un rythme ralenti. Cependant, en 2024, le chiffre d’affaires double quasiment, atteignant 61 687 millions de dollars, soit une croissance spectaculaire d’environ 128 % par rapport à 2023. La progression se maintient en 2025, avec une augmentation notable à 130 973 millions de dollars, marquant une expansion extrêmement rapide pour cette dernière année.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une tendance à la hausse continue, passant de 14 224 millions de dollars en janvier 2020 à 47 433 millions en janvier 2025. Après une légère baisse en 2021 (14224 à 13232 millions), il augmente de manière régulière par la suite, atteignant plus de 18 075 millions en 2022, 21 396 millions en 2023, puis environ 31 144 millions en 2024 avant de culminer à plus de 47 milliards en 2025. Cette croissance reflète probablement une augmentation des investissements pour soutenir l’expansion de l'entreprise, surtout en lien avec la croissance de ses revenus.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une évolution depuis 2020. Il a débuté à 0.77, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 1.28 en 2021, suivi d’une nouvelle augmentation à 1.49 en 2022. Après une légère baisse en 2023 à 1.26, il connaît une forte croissance en 2024 à 1.98, puis une croissance encore plus marquée en 2025 à 2.76. L’augmentation de ce ratio indique une efficacité accrue dans l’utilisation du capital investi pour générer du chiffre d’affaires, notamment dans les dernières années où le ratio a presque triplé par rapport à 2020.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
NVIDIA Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 janv. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 26 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés présentent une croissance significative au fil des années. À partir d’un montant de 134 millions de dollars en 2020, ils augmentent de manière progressive chaque année pour atteindre 15 316 millions de dollars en 2025. Cette tendance indique une augmentation substantielle des flux de trésorerie sortants liés aux impôts sur l’exploitation, reflétant potentiellement une expansion importante des opérations ou une croissance des bénéfices imposables.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT montre une croissance importante sur la période, avec une progression marquée passant de 2 926 millions de dollars en 2020 à un pic exceptionnel de 84 022 millions de dollars en 2025. Cette évolution illustre une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, avec une forte augmentation des bénéfices avant impôts, suggérant une performance opérationnelle renforcée ou une croissance des activités de l’entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces varie considérablement au cours de la période. Il est relativement faible en 2020 (4,59 %) et en 2021 (8,1 %), puis se maintient à un niveau modéré de 6,28 % en 2022. Cependant, on observe une hausse importante en 2023 (45,94 %), avant de redescendre à environ 18 % en 2024 et 2025 (18,77 % et 18,23 % respectivement). Ces fluctuations indiquent des changements potentiels dans la structure fiscale, la reconnaissance d’avantages fiscaux ou des ajustements relatifs à la fiscalité effective sur l’année, avec une période particulièrement impactée en 2023.