Structure du compte de résultat
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PepsiCo Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
PepsiCo Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
- Chiffre d’affaires net
- La valeur de référence utilisée pour le calcul des autres indicateurs montre une stabilité quantitative sur la période analysée, avec un pourcentage constant à 100 %. Ceci indique que toutes les valeurs relatives sont exprimées en proportion de ce chiffre d’affaires.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes, exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, a augmenté légèrement de 45.18 % en 2020 à 46.65 % en 2021, puis a continué de croître doucement jusqu’à atteindre 46.97 % en 2022. Par la suite, il a diminué à 45.79 % en 2023 et à 45.45 % en 2024. Cette évolution suggère une augmentation initiale de la coûtabilité des ventes, suivie d’une optimisation partielle ou d’un changement dans la structure des coûts ou des prix de vente.
- Marge brute
- La marge brute a connu une légère baisse entre 2020 (54.82 %) et 2022 (53.03 %), avant de retrouver un niveau supérieur en 2023 (54.21 %) et de s’établir à 54.55 % en 2024. La tendance indique une stabilité globale avec une reprise de la marge brute à partir de 2023, témoignant d’une gestion efficiente des coûts et d’un positionnement favorable dans la structure des prix.
- Frais de vente, frais généraux et frais administratifs
- Ces frais représentent environ 40 % du chiffre d’affaires, avec une variation mineure autour de cette valeur. La tendance est relativement plate, oscillant légèrement autour de 39.3 % à 40.49 %, ce qui suggère une maîtrise constante des charges opérationnelles dans la gestion des dépenses administratives et commerciales.
- Gain associé à la transaction Juice
- Ce gain est apparu en 2022 à hauteur de 3.84 % du chiffre d’affaires, ce qui indique une opération exceptionnelle ou une vente d’actifs dans cette année. Il n’y a pas d’autres mentions pour cette année ou les autres, ce qui laisse supposer qu’il s’agit d’un évènement ponctuel sans effet récurrent dans les autres périodes.
- Dépréciation d’actifs incorporels
- Ce poste a diminué de façon notable entre 2022 (-3.66 %) et 2023 (-1.01 %), puis est presque négligeable en 2024 (-0.04 %). La réduction progressive des charges de dépréciation indique probablement une stabilisation ou une réévaluation favorable de la valeur des actifs incorporels ou une moindre nécessité de provision pour dépréciation.
- Résultat d’exploitation
- Ce résultat reste globalement stable, oscillant autour de 13-14 % du chiffre d’affaires, avec une légère baisse en 2022 à 13.33 %, puis une reprise à 14.03 % en 2024. La tendance générale reflète une gestion efficace des opérations, avec une marge d’exploitation relativement constante et une légère amélioration à la fin de la période.
- Autres prestations de retraite et prestations médicales de retraité, Revenus (charges)
- Ce poste varie de 0.17 % en 2020 à 0.66 % en 2021, puis baisse à nouveau en 2022, avant d’augmenter à 0.27 % en 2023 et de devenir légèrement négatif en 2024 (-0.02 %). La volatilité indique des fluctuations dans les charges ou revenus liés aux prestations sociales et médicales, sans tendance claire à long terme.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont été plus élevées en 2021 (-2.5 %), avant de diminuer à -1.3 % en 2022 et de remonter légèrement à -1.75 % en 2024. La fluctuation laisse penser à une gestion variable de l’endettement ou à des variations du coût de financement.
- Revenus d’intérêts et autres
- Ce poste a connu une croissance régulière, passant de 0.18 % en 2020 à 0.75 % en 2024. La tendance indique une amélioration progressive des revenus hors activité principale, probablement par des placements ou des investissements financiers.
- Charges d’intérêts nettes et autres
- Ce poste, négatif dans toutes les années, a été en baisse entre 2021 (-2.34 %) et 2022 (-1.09 %), puis a légèrement augmenté à -1 % en 2024. La tendance suggère une réduction des charges d’intérêt ou d’autres coûts financiers, mais le montant reste significatif dans la structure de résultat.
- Bénéfice avant impôts
- Ce bénéfice a fluctué peu, passant de 12.89 % en 2020 à 12.36 % en 2021, puis s’établissant autour de 12.39 % en 2022, 12.48 % en 2023, et culminant à 13.01 % en 2024. La tendance globale est favorable, témoignant d’une stabilité du résultat opérationnel avant impôt, avec une légère progression à la fin de la période.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Les charges fiscales ont été relativement stables, légèrement en dessous de 2.7 %, avec une légère hausse en 2024 à -2.53 %. La stabilité de cette ligne indique une politique fiscale constante, avec peu de variations dans la charge fiscale effective.
- Revenu net
- Le revenu net a fluctué, atteignant 10.2 % en 2020, diminuant à 9.66 % en 2021, mais en augmentant à nouveau à 10.39 % en 2022, puis à 10.01 % en 2023. Enfin, il a progressé pour atteindre 10.48 % en 2024. La tendance suggère une légère amélioration de la rentabilité globale dans la dernière année, après une période de fluctuations.
- Bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
- Ce bénéfice reste très faible, autour de -0.08 % à -0.09 %, puis améliore légèrement en 2024 à -0.05 %, indiquant une contribution marginale des participations non consolidées à la rentabilité totale.
- Bénéfice net attribuable à PepsiCo
- Ce poste suit une tendance similaire, avec une baisse en 2021 (9.59 %), puis une reprise progressive à 10.31 % en 2022, une légère baisse en 2023 à 9.92 %, et une augmentation à 10.43 % en 2024, reflétant une stabilité ou une amélioration de la profitabilité attribuée à la société mère.