Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
PepsiCo Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2021 à 2024, passant de 46 828 millions de dollars américains à 56 005 millions de dollars américains. L'année 2025 marque un ralentissement de cette croissance, avec un total de 60 909 millions de dollars américains, représentant une augmentation plus modérée par rapport à l'année précédente.
- Terre
- La valeur de la terre présente une légère augmentation de 2021 à 2023, suivie d'une diminution progressive en 2024 et 2025. Bien que les montants soient relativement faibles par rapport aux autres catégories d'immobilisations, cette tendance inverse mérite d'être notée.
- Bâtiments et améliorations
- Les bâtiments et améliorations affichent une croissance soutenue tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2022 et 2025. L'investissement dans cette catégorie semble être une priorité, avec une augmentation significative de 13 875 millions de dollars américains en 2025, contre 10 279 millions de dollars américains en 2021.
- Machines et équipements
- Les machines et équipements, incluant les parcs de véhicules et les logiciels, constituent la part la plus importante des immobilisations corporelles brutes. Cette catégorie connaît une croissance régulière, bien que le rythme d'augmentation ralentisse légèrement en 2024 et 2025. L'investissement continu dans cette zone suggère un engagement envers le maintien et l'amélioration des capacités opérationnelles.
- Construction en cours
- La construction en cours a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, puis se stabilise et diminue légèrement en 2025. Cette évolution pourrait indiquer la finalisation de projets d'investissement majeurs et une réduction des dépenses en capital liées à la construction.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé augmente constamment sur toute la période, ce qui est attendu compte tenu de l'augmentation des immobilisations corporelles brutes. L'augmentation de l'amortissement cumulé est plus importante en 2025, ce qui peut être lié à l'augmentation des immobilisations corporelles brutes au cours des années précédentes.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles, calculé en soustrayant l'amortissement cumulé des immobilisations corporelles brutes, suit une tendance à la hausse, reflétant l'investissement net dans les actifs fixes. La croissance est plus marquée entre 2021 et 2024, puis ralentit en 2025, en raison de la diminution de la croissance des immobilisations brutes et de l'augmentation de l'amortissement.
En conclusion, les données indiquent une stratégie d'investissement dans les actifs fixes, en particulier dans les bâtiments et améliorations, ainsi que dans les machines et équipements. Le ralentissement de la croissance en 2025 pourrait signaler un ajustement de la stratégie d'investissement ou une stabilisation des besoins en capacité.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
PepsiCo Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant l'âge moyen des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge, exprimé en pourcentage, a connu une diminution progressive entre 2021 et 2024, passant de 53,43% à 51,03%. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 51,85%, mais reste inférieure au niveau de 2021.
- Ratio moyen d’âge
- La tendance à la baisse suggère un renouvellement progressif des actifs ou une modification de la composition du parc d'actifs vers des éléments plus récents. L'augmentation marginale en 2025 pourrait indiquer un ralentissement de ce renouvellement.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a augmenté de 18 ans en 2021 à 20 ans en 2023, puis est redescendue à 19 ans en 2024 et est restée stable en 2025. Cette évolution pourrait refléter une réévaluation des estimations de durée de vie, une amélioration des pratiques de maintenance, ou l'acquisition d'actifs plus durables.
- Durée de vie utile totale estimée
- L'augmentation initiale suivie d'une stabilisation suggère que les améliorations en matière de durée de vie ont atteint un plateau.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, est restée constante à 10 ans sur toute la période analysée. Cela indique une politique d'acquisition d'actifs relativement stable en termes d'ancienneté.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La constance de cette valeur suggère une absence de changements significatifs dans la stratégie d'investissement.
La durée de vie restante estimée a évolué de 9 ans en 2021 et 2022 à 10 ans en 2023, puis est revenue à 9 ans en 2024 et 2025. Cette évolution est corrélée à celle de la durée de vie utile totale estimée.
- Durée de vie restante estimée
- La fluctuation de cette valeur reflète l'impact des changements dans l'estimation de la durée de vie utile totale des actifs.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 24 421 millions de dollars américains en 2021 à 31 004 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une utilisation continue et une dépréciation des actifs immobilisés.
Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté de manière régulière, évoluant de 46 828 millions de dollars américains en 2021 à 60 909 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère des investissements continus dans de nouveaux actifs ou l'acquisition d'actifs existants.
La valeur de la terre a fluctué légèrement sur la période. Après une augmentation initiale de 1123 millions de dollars américains en 2021 à 1159 millions de dollars américains en 2023, elle a diminué à 1110 millions de dollars américains en 2025. Ces variations sont relativement mineures et n'indiquent pas de changement majeur dans la stratégie liée à la propriété foncière.
Le ratio moyen d’âge des actifs a montré une tendance à la baisse de 2021 à 2023, passant de 53,43% à 51,43%. Cette diminution suggère un renouvellement progressif du parc d'actifs. Cependant, une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 51,85%, ce qui pourrait indiquer un ralentissement du rythme de renouvellement ou un investissement dans des actifs plus anciens.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante sur la période, reflétant la dépréciation des actifs.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Croissance régulière, indiquant des investissements continus.
- Terre
- Fluctuations mineures, sans impact significatif.
- Ratio moyen d’âge
- Diminution initiale suivie d'une légère augmentation, suggérant un renouvellement progressif des actifs avec un possible ralentissement récent.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles brutes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2021 à 2025, passant de 46 828 millions de dollars américains à 60 909 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre présente également une légère augmentation au cours des premières années, mais semble se stabiliser, voire diminuer légèrement, vers la fin de la période. L'évolution est faible, passant de 1 123 millions de dollars américains en 2021 à 1 110 millions de dollars américains en 2025.
L'amortissement cumulé suit une trajectoire ascendante, ce qui est cohérent avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes. L'amortissement passe de 2 484 millions de dollars américains en 2021 à 3 213 millions de dollars américains en 2025. Le rythme d'augmentation de l'amortissement s'accélère au fil du temps, ce qui pourrait indiquer une utilisation plus intensive des actifs ou une modification des méthodes d'amortissement.
La durée de vie utile totale estimée des actifs corporels a connu une augmentation de 18 à 20 ans entre 2021 et 2023, puis est redescendue à 19 ans en 2024 et 2025. Cette variation pourrait refléter une réévaluation des estimations de la durée de vie utile des actifs, potentiellement en fonction de leur utilisation réelle ou de l'évolution des technologies.
- Immobilisations corporelles brutes
- Croissance continue de 2021 à 2025, indiquant des investissements constants.
- Terre
- Augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
- Amortissement
- Augmentation constante, avec une accélération du rythme d'augmentation vers la fin de la période.
- Durée de vie utile totale estimée
- Augmentation initiale suivie d'une diminution, suggérant une réévaluation des estimations.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et l'amortissement annuel. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 24 421 millions de dollars américains en 2021 à 31 004 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une accumulation continue d'actifs amortissables.
L'amortissement annuel a également augmenté de manière régulière, évoluant de 2 484 millions de dollars américains en 2021 à 3 213 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation de l'amortissement annuel suggère une reconnaissance accrue de la consommation des avantages économiques des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'augmentation de l'amortissement cumulé est soutenue, avec une croissance de 6 583 millions de dollars américains sur cinq ans. Le rythme de croissance semble s'accélérer légèrement entre 2023 et 2025.
- Amortissement
- L'amortissement annuel a augmenté de 729 millions de dollars américains sur la période. L'augmentation annuelle est relativement stable, bien qu'une légère accélération soit observable entre 2023 et 2025.
- Estimation de l’âge
- L'estimation de l'âge des actifs, constante à 10 ans, indique que la composition des actifs amortissables ne change pas significativement en termes d'ancienneté sur la période analysée. Cela suggère une politique d'investissement et de remplacement des actifs relativement stable.
En résumé, les données indiquent une augmentation continue de l'amortissement, tant cumulé qu'annuel, sans modification notable de l'âge moyen des actifs. Cette situation pourrait refléter des investissements continus dans des actifs amortissables et une application cohérente des méthodes d'amortissement.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles nettes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2021 à 2025, passant de 22 407 millions de dollars américains à 29 905 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre présente une augmentation modérée de 2021 à 2022, puis une stabilisation relative avec une légère diminution à partir de 2023. Les fluctuations sont moins prononcées que celles observées pour les immobilisations corporelles nettes.
L'amortissement cumulé suit une trajectoire ascendante, en parallèle avec l'augmentation des immobilisations corporelles. L'amortissement passe de 2 484 millions de dollars américains en 2021 à 3 213 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'utilisation et la dépréciation des actifs.
- Tendances clés
- Une augmentation soutenue des immobilisations corporelles nettes indique une expansion des capacités productives ou un renouvellement des actifs.
- L'évolution de l'amortissement reflète l'utilisation continue des actifs et son impact sur la valeur comptable.
- La durée de vie restante estimée des actifs se stabilise autour de 9 à 10 ans, ce qui peut influencer les charges d'amortissement futures.
L'analyse de la durée de vie restante estimée des actifs indique une stabilité relative, avec une valeur de 9 ans pour la majorité des périodes, et une légère augmentation à 10 ans en 2023. Cette constance suggère une évaluation cohérente de la durée d'utilité des actifs.
En résumé, les données financières présentent une image d'une entreprise qui investit continuellement dans ses actifs physiques, tout en gérant l'amortissement de manière appropriée. La stabilité de la durée de vie restante estimée des actifs contribue à une prévisibilité des charges futures.