Stock Analysis on Net

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM) 

Microsoft Excel

Taux de rendement

Regeneron Pharmaceuticals Inc., taux de rendement mensuels

Microsoft Excel
Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixREGN,t1 DividendeREGN,t1 RREGN,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
31 janv. 2018 $366.65 2,823.81
1. 28 févr. 2018 $320.44 -12.60% 2,713.83 -3.89%
2. 31 mars 2018 $344.36 7.46% 2,640.87 -2.69%
3. 30 avr. 2018 $303.68 -11.81% 2,648.05 0.27%
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58. 30 nov. 2022 $751.70 0.39% 4,080.11 5.38%
59. 31 déc. 2022 $721.49 -4.02% 3,839.50 -5.90%
Moyenne (R): 1.59% 0.67%
Écart type: 9.63% 5.40%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixREGN,t1 DividendeREGN,t1 RREGN,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
31 janv. 2018 $366.65 2,823.81
1. 28 févr. 2018 $320.44 -12.60% 2,713.83 -3.89%
2. 31 mars 2018 $344.36 7.46% 2,640.87 -2.69%
3. 30 avr. 2018 $303.68 -11.81% 2,648.05 0.27%
4. 31 mai 2018 $300.32 -1.11% 2,705.27 2.16%
5. 30 juin 2018 $344.99 14.87% 2,718.37 0.48%
6. 31 juil. 2018 $368.01 6.67% 2,816.29 3.60%
7. 31 août 2018 $406.75 10.53% 2,901.52 3.03%
8. 30 sept. 2018 $404.04 -0.67% 2,913.98 0.43%
9. 31 oct. 2018 $339.24 -16.04% 2,711.74 -6.94%
10. 30 nov. 2018 $365.65 7.79% 2,760.17 1.79%
11. 31 déc. 2018 $373.50 2.15% 2,506.85 -9.18%
12. 31 janv. 2019 $429.27 14.93% 2,704.10 7.87%
13. 28 févr. 2019 $430.74 0.34% 2,784.49 2.97%
14. 31 mars 2019 $410.62 -4.67% 2,834.40 1.79%
15. 30 avr. 2019 $343.14 -16.43% 2,945.83 3.93%
16. 31 mai 2019 $301.72 -12.07% 2,752.06 -6.58%
17. 30 juin 2019 $313.00 3.74% 2,941.76 6.89%
18. 31 juil. 2019 $304.76 -2.63% 2,980.38 1.31%
19. 31 août 2019 $290.05 -4.83% 2,926.46 -1.81%
20. 30 sept. 2019 $277.40 -4.36% 2,976.74 1.72%
21. 31 oct. 2019 $306.28 10.41% 3,037.56 2.04%
22. 30 nov. 2019 $369.00 20.48% 3,140.98 3.40%
23. 31 déc. 2019 $375.48 1.76% 3,230.78 2.86%
24. 31 janv. 2020 $337.94 -10.00% 3,225.52 -0.16%
25. 29 févr. 2020 $444.57 31.55% 2,954.22 -8.41%
26. 31 mars 2020 $488.29 9.83% 2,584.59 -12.51%
27. 30 avr. 2020 $525.88 7.70% 2,912.43 12.68%
28. 31 mai 2020 $612.81 16.53% 3,044.31 4.53%
29. 30 juin 2020 $623.65 1.77% 3,100.29 1.84%
30. 31 juil. 2020 $632.07 1.35% 3,271.12 5.51%
31. 31 août 2020 $619.93 -1.92% 3,500.31 7.01%
32. 30 sept. 2020 $559.78 -9.70% 3,363.00 -3.92%
33. 31 oct. 2020 $543.56 -2.90% 3,269.96 -2.77%
34. 30 nov. 2020 $516.03 -5.06% 3,621.63 10.75%
35. 31 déc. 2020 $483.11 -6.38% 3,756.07 3.71%
36. 31 janv. 2021 $503.84 4.29% 3,714.24 -1.11%
37. 28 févr. 2021 $450.57 -10.57% 3,811.15 2.61%
38. 31 mars 2021 $473.14 5.01% 3,972.89 4.24%
39. 30 avr. 2021 $481.30 1.72% 4,181.17 5.24%
40. 31 mai 2021 $502.43 4.39% 4,204.11 0.55%
41. 30 juin 2021 $558.54 11.17% 4,297.50 2.22%
42. 31 juil. 2021 $574.61 2.88% 4,395.26 2.27%
43. 31 août 2021 $673.40 17.19% 4,522.68 2.90%
44. 30 sept. 2021 $605.18 -10.13% 4,307.54 -4.76%
45. 31 oct. 2021 $639.94 5.74% 4,605.38 6.91%
46. 30 nov. 2021 $636.53 -0.53% 4,567.00 -0.83%
47. 31 déc. 2021 $631.52 -0.79% 4,766.18 4.36%
48. 31 janv. 2022 $608.59 -3.63% 4,515.55 -5.26%
49. 28 févr. 2022 $618.36 1.61% 4,373.94 -3.14%
50. 31 mars 2022 $698.42 12.95% 4,530.41 3.58%
51. 30 avr. 2022 $659.11 -5.63% 4,131.93 -8.80%
52. 31 mai 2022 $664.74 0.85% 4,132.15 0.01%
53. 30 juin 2022 $591.13 -11.07% 3,785.38 -8.39%
54. 31 juil. 2022 $581.69 -1.60% 4,130.29 9.11%
55. 31 août 2022 $581.06 -0.11% 3,955.00 -4.24%
56. 30 sept. 2022 $688.87 18.55% 3,585.62 -9.34%
57. 31 oct. 2022 $748.75 8.69% 3,871.98 7.99%
58. 30 nov. 2022 $751.70 0.39% 4,080.11 5.38%
59. 31 déc. 2022 $721.49 -4.02% 3,839.50 -5.90%
Moyenne (R): 1.59% 0.67%
Écart type: 9.63% 5.40%

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1 Données en $ US par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

2 Taux de rendement des actions ordinaires de REGN au cours de la période t.

3 Taux de rendement du S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.


Variance et covariance

Regeneron Pharmaceuticals Inc., calcul de la variance et de la covariance des rendements

Microsoft Excel
t Date RREGN,t RS&P 500,t (RREGN,tRREGN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RREGN,tRREGN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 28 févr. 2018 -12.60% -3.89% 201.56 20.81 64.76
2. 31 mars 2018 7.46% -2.69% 34.47 11.26 -19.70
3. 30 avr. 2018 -11.81% 0.27% 179.75 0.16 5.29
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58. 30 nov. 2022 0.39% 5.38% 1.44 22.17 -5.65
59. 31 déc. 2022 -4.02% -5.90% 31.50 43.08 36.84
Total (Σ): 5,381.67 1,691.48 401.52
t Date RREGN,t RS&P 500,t (RREGN,tRREGN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RREGN,tRREGN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 28 févr. 2018 -12.60% -3.89% 201.56 20.81 64.76
2. 31 mars 2018 7.46% -2.69% 34.47 11.26 -19.70
3. 30 avr. 2018 -11.81% 0.27% 179.75 0.16 5.29
4. 31 mai 2018 -1.11% 2.16% 7.29 2.23 -4.03
5. 30 juin 2018 14.87% 0.48% 176.36 0.03 -2.42
6. 31 juil. 2018 6.67% 3.60% 25.79 8.62 14.91
7. 31 août 2018 10.53% 3.03% 79.80 5.57 21.08
8. 30 sept. 2018 -0.67% 0.43% 5.11 0.06 0.54
9. 31 oct. 2018 -16.04% -6.94% 310.88 57.87 134.13
10. 30 nov. 2018 7.79% 1.79% 38.33 1.25 6.93
11. 31 déc. 2018 2.15% -9.18% 0.31 96.91 -5.44
12. 31 janv. 2019 14.93% 7.87% 177.90 51.87 96.06
13. 28 févr. 2019 0.34% 2.97% 1.57 5.32 -2.89
14. 31 mars 2019 -4.67% 1.79% 39.25 1.27 -7.05
15. 30 avr. 2019 -16.43% 3.93% 324.99 10.66 -58.85
16. 31 mai 2019 -12.07% -6.58% 186.73 52.48 98.99
17. 30 juin 2019 3.74% 6.89% 4.60 38.77 13.35
18. 31 juil. 2019 -2.63% 1.31% 17.86 0.42 -2.73
19. 31 août 2019 -4.83% -1.81% 41.22 6.13 15.90
20. 30 sept. 2019 -4.36% 1.72% 35.46 1.11 -6.26
21. 31 oct. 2019 10.41% 2.04% 77.74 1.89 12.14
22. 30 nov. 2019 20.48% 3.40% 356.61 7.50 51.71
23. 31 déc. 2019 1.76% 2.86% 0.03 4.81 0.36
24. 31 janv. 2020 -10.00% -0.16% 134.37 0.69 9.61
25. 29 févr. 2020 31.55% -8.41% 897.54 82.40 -271.96
26. 31 mars 2020 9.83% -12.51% 67.90 173.67 -108.60
27. 30 avr. 2020 7.70% 12.68% 37.26 144.43 73.36
28. 31 mai 2020 16.53% 4.53% 223.10 14.91 57.68
29. 30 juin 2020 1.77% 1.84% 0.03 1.37 0.21
30. 31 juil. 2020 1.35% 5.51% 0.06 23.46 -1.18
31. 31 août 2020 -1.92% 7.01% 12.35 40.19 -22.28
32. 30 sept. 2020 -9.70% -3.92% 127.61 21.06 51.85
33. 31 oct. 2020 -2.90% -2.77% 20.17 11.79 15.42
34. 30 nov. 2020 -5.06% 10.75% 44.34 101.77 -67.17
35. 31 déc. 2020 -6.38% 3.71% 63.57 9.28 -24.28
36. 31 janv. 2021 4.29% -1.11% 7.27 3.17 -4.80
37. 28 févr. 2021 -10.57% 2.61% 148.03 3.77 -23.63
38. 31 mars 2021 5.01% 4.24% 11.66 12.80 12.22
39. 30 avr. 2021 1.72% 5.24% 0.02 20.94 0.60
40. 31 mai 2021 4.39% 0.55% 7.82 0.01 -0.33
41. 30 juin 2021 11.17% 2.22% 91.66 2.42 14.88
42. 31 juil. 2021 2.88% 2.27% 1.65 2.59 2.06
43. 31 août 2021 17.19% 2.90% 243.32 4.98 34.82
44. 30 sept. 2021 -10.13% -4.76% 137.47 29.42 63.59
45. 31 oct. 2021 5.74% 6.91% 17.22 39.03 25.93
46. 30 nov. 2021 -0.53% -0.83% 4.52 2.25 3.19
47. 31 déc. 2021 -0.79% 4.36% 5.67 13.65 -8.80
48. 31 janv. 2022 -3.63% -5.26% 27.30 35.11 30.96
49. 28 févr. 2022 1.61% -3.14% 0.00 14.46 -0.04
50. 31 mars 2022 12.95% 3.58% 128.90 8.47 33.05
51. 30 avr. 2022 -5.63% -8.80% 52.16 89.54 68.34
52. 31 mai 2022 0.85% 0.01% 0.55 0.44 0.49
53. 30 juin 2022 -11.07% -8.39% 160.46 82.06 114.75
54. 31 juil. 2022 -1.60% 9.11% 10.18 71.32 -26.95
55. 31 août 2022 -0.11% -4.24% 2.90 24.11 8.36
56. 30 sept. 2022 18.55% -9.34% 287.65 100.12 -169.71
57. 31 oct. 2022 8.69% 7.99% 50.39 53.58 51.96
58. 30 nov. 2022 0.39% 5.38% 1.44 22.17 -5.65
59. 31 déc. 2022 -4.02% -5.90% 31.50 43.08 36.84
Total (Σ): 5,381.67 1,691.48 401.52

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VarianceREGN = Σ(RREGN,tRREGN)2 ÷ (59 – 1)
= 5,381.67 ÷ (59 – 1)
= 92.79

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,691.48 ÷ (59 – 1)
= 29.16

CovarianceREGN, S&P 500 = Σ(RREGN,tRREGN)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 401.52 ÷ (59 – 1)
= 6.92


Estimation systématique des risques (β)

Microsoft Excel
VarianceREGN 92.79
VarianceS&P 500 29.16
CovarianceREGN, S&P 500 6.92
Coefficient de corrélationREGN, S&P 5001 0.13
βREGN2 0.24
αREGN3 1.44%

Calculs

1 Coefficient de corrélationREGN, S&P 500
= CovarianceREGN, S&P 500 ÷ (Écart typeREGN × Écart typeS&P 500)
= 6.92 ÷ (9.63% × 5.40%)
= 0.13

2 βREGN
= CovarianceREGN, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= 6.92 ÷ 29.16
= 0.24

3 αREGN
= MoyenneREGN – βREGN × MoyenneS&P 500
= 1.59%0.24 × 0.67%
= 1.44%


Taux de rendement attendu

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de l’indice composé LT Treasury1 RF 4.96%
Taux de rendement attendu sur le portefeuille de marché2 E(RM) 13.51%
Risque systématique d’ Regeneron actions ordinaires βREGN 0.24
 
Taux de rendement attendu des actions ordinaires de Regeneron3 E(RREGN) 6.99%

1 Moyenne non pondérée des rendements acheteurs de toutes les obligations du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni exigibles ni exigibles depuis moins de 10 ans (approximation du taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 E(RREGN) = RF + βREGN [E(RM) – RF]
= 4.96% + 0.24 [13.51%4.96%]
= 6.99%