Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Regeneron Pharmaceuticals Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du passif total
- Le passif total, en tant que pourcentage des capitaux propres, a connu une diminution significative entre 2020 et 2022, passant de 35,76 % à 22,42 %. Cette baisse indique une réduction relative des obligations par rapport aux capitaux propres durant cette période. Cependant, à partir de 2022, cette proportion a légèrement augmenté pour atteindre 22,26 %, suggérant une stabilisation ou une légère augmentation du passif par rapport aux capitaux propres. La composition du passif montre une baisse constante des dettes à long terme, passant de 11,53 % en 2020 à 5,26 % en 2024, ce qui indique un désendettement progressif.
- Capital et capitaux propres
- Le capital versé supplémentaire a fluctué, atteignant un pic en 2022 (34,06 %) avant de se stabiliser autour de 34 % en 2023 et 2024. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance continue, représentant jusqu’à 83,88 % du passif total en 2024, ce qui s’interprète par une accumulation importante de bénéfices non distribués. La part des capitaux propres dans le passif total a augmenté en conséquence, passant de 64,24 % en 2020 à 77,74 % en 2024, témoignant d’une orientation vers l’autonomie financière par la rétention des profits.
- Charges et passifs courants
- Les comptes créditeurs en pourcentage du passif total et des capitaux propres ont diminué régulièrement, passant de 2,77 % en 2020 à 1,83 % en 2023 avec une légère augmentation à 2,09 % en 2024. Les charges à payer et coûts connexes ont connu une baisse jusqu'en 2022 (1,70 %) avant d'augmenter légèrement en 2023 (1,87 %) puis de baisser à nouveau en 2024 (1,70 %). La réduction globale des charges à payer liées aux ventes, passant de 2,47 % en 2020 à 2,08 % en 2024, indique peut-être une gestion efficace des obligations à court terme associées aux ventes. La part des charges à payer et autres passifs à court terme a diminué de 9,58 % à 6,69 %, soulignant un allégement du poids des obligations à court terme.
- Passifs non courants et autres engagements
- Les passifs liés aux contrats de location-financement, partie à court terme, apparaissent en 2021 avec 2,83 %, avant de disparaître dans les autres années, indiquant une possible réévaluation ou un reclassement. La part des passifs liés aux contrats de location-financement hors court terme a diminué de 4,18 % en 2020 à 1,91 % en 2024. Les autres passifs non courants ont fluctué, avec une valeur notable de 4,16 % en 2024, tandis que la part des passifs non courants dans le total du passif a été globalement stable, autour de 11 % à 12 %, témoignant d'une stabilité relative des engagements à long terme.
- Produits reportés et autres passifs
- Les produits reportés ont vu leur pourcentage chuter de 3,37 % en 2020 à 1,64 % en 2022, puis augmenter à 1,66 % en 2024, ce qui pourrait révéler une gestion ou une reconnaissance différente des revenus différés. La part des autres passifs non courants est plus volatile, passant de 4,00 % en 2020 à 2,18 % en 2022, puis augmentant à 4,16 % en 2024. La part globale des produits reportés montre une tendance à la stabilité ou à la légère augmentation en fin de période.
- Organisation des capitaux
- Le taux d’actions ordinaires en circulation est nul durant toute la période, ce qui indique une absence d’émission ou de détention de telles actions. La présence de capitaux propres importants, notamment la croissance continue des bénéfices non répartis, indique une autofinancement robuste. La proportion de trésorerie, exprimée par les actions de trésorerie (au prix coûtant), a été négative tout au long de la période, s’étendant de -38,53 % en 2020 à -40,17 % en 2024, traduisant une forte position de liquidités ou de ressources en trésorerie dans le bilan.
- Analyse globale
- Globalement, la structure financière de l’organisation montre une tendance à la réduction de l’endettement à long terme, une augmentation du patrimoine par la croissance des bénéfices non répartis, ainsi qu’une gestion prudente des passifs courants. La stabilité ou la légère hausse du passif à partir de 2022 serait le résultat d’un recentrage sur l’équilibre financier, tout en maintenant une forte autonomie financière et une capacité à autofinancer ses activités, comme en témoignent la hausse du ratio de capitaux propres et la croissance continue des bénéfices non distribués.