Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Shockwave Medical Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse notable entre 2019 et 2020, passant de 1,42 à 0,7, indiquant une réduction de l'efficacité dans la gestion des stocks. Par la suite, il a légèrement augmenté en 2021 à 0,96 avant de se stabiliser autour de 0,87 à 0,89 en 2022 et 2023, suggérant une stabilisation des pratiques de gestion des stocks après une période de baisse significative.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances est resté relativement stable entre 2019 et 2020, autour de 5,8, puis a augmenté en 2021 à 6,33, et a poursuivi sa croissance en 2022 avec 6,86 avant de se réduire légèrement à 6,37 en 2023. Cette tendance reflète une gestion relativement efficace des créances, avec une légère intensification en 2021 et 2022, puis une stabilisation en 2023.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une augmentation importante entre 2019 (6,15) et 2020 (14,32), indiquant une prolongation significative des délais de paiement aux fournisseurs. Par la suite, il a diminué en 2021 à 11,77, puis a poursuivi une tendance à la baisse en 2022 (9,67) avant de remonter légèrement en 2023 à 10,76. Ces variations pourraient refléter des changements dans la politique de gestion des paiements ou des conditions contractuelles avec les fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a été en augmentation progressive de 0,22 en 2019 à 1,24 en 2022, puis a diminué à 0,65 en 2023. La tendance à la hausse indique une utilisation plus efficace du fonds de roulement dans la période jusqu'en 2022, alors que la baisse en 2023 peut signaler une augmentation de l'immobilisation du capital ou une gestion différente des actifs à court terme.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont fluctué, atteignant un pic à 519 jours en 2020, ce qui indique un stockage prolongé et probablement une baisse de la rotation des stocks cette année-là. Une réduction en 2021 à 379 jours, puis une augmentation en 2022 à 422 jours, et une légère baisse en 2023 à 412 jours, illustrent une gestion variable de l’inventaire, avec une tendance générale à une rotation plus lente par rapport à 2019.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur est resté globalement stable, autour de 63 jours en 2019 et 2020, puis a diminué à 58 jours en 2021, reflétant une accélération du recouvrement des créances. En 2022 et 2023, il a légèrement augmenté à 53 puis 57 jours, indiquant une stabilisation ou une légère relaxation dans la gestion des comptes clients.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle est passé de 320 jours en 2019 à un pic de 582 jours en 2020, témoignant d’un allongement significatif du cycle opérationnel, probablement en lien avec une gestion plus conservatrice ou des difficultés opérationnelles durant cette période. La diminution à 437 jours en 2021 puis une légère hausse à 475 en 2022 et une stabilisation en 2023 à 469 jours indiquent une tendance à la normalisation du cycle de fonctionnement après une période exceptionnelle en 2020.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce délai a fortement diminué de 59 jours en 2019 à 25 jours en 2020, puis est remonté à 31 jours en 2021, poursuivant à 38 jours en 2022 avant de légèrement diminuer à 34 jours en 2023. La réduction en 2020 pourrait indiquer un meilleur paiement ou une réduction du délai moyen de paiement, tandis que les fluctuations suivantes reflètent une gestion des paiements à des rythmes variables.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a été marqué par une augmentation significative en 2020 à 557 jours contre 261 jours en 2019, laissant apparaître une détérioration de la conversion de trésorerie durant cette année. Ensuite, il a diminué à 406 jours en 2021, puis augmenté à nouveau en 2022 (437 jours) et 2023 (435 jours). La tendance générale illustre une extension du délai nécessaire pour convertir les investissements en trésorerie, avec des fluctuations possibles liées à la gestion du cycle d'exploitation et des liquidités.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Shockwave Medical Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | 95,388) | 64,996) | 41,438) | 20,991) | 17,159) | |
| Inventaire | 107,587) | 75,112) | 42,978) | 29,859) | 12,074) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 0.89 | 0.87 | 0.96 | 0.70 | 1.42 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 2.74 | 3.10 | 3.59 | 2.99 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.96 | 2.27 | 2.98 | 2.49 | — | |
| Medtronic PLC | 2.03 | 2.20 | 2.43 | 2.23 | — | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 30.37 | 30.70 | 31.85 | 27.77 | — | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.36 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des revenus ÷ Inventaire
= 95,388 ÷ 107,587 = 0.89
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- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a connu une croissance significative sur la période considérée. Il est passé de 17 159 milliers de dollars en 2019 à 95 388 milliers de dollars en 2023, ce qui représente une augmentation d'environ 456 %. Cette hausse reflète probablement une expansion de l’activité, une augmentation de la production ou des coûts de fabrication. La croissance rapide du coût des revenus indique un renforcement de la capacité de production ou une intensification des ventes, mais soulève aussi des questions sur la gestion des marges et des coûts unitaires.
- Évolution de l'inventaire
- L’inventaire a également connu une hausse importante, passant de 12 074 milliers de dollars en 2019 à 107 587 milliers de dollars en 2023, soit une augmentation de près de 791 %. L’accumulation de stocks pourrait être liée à une stratégie de stockage anticipé en vue de la croissance des ventes ou à des difficultés de liquidation. La progression de l'inventaire dépasse largement celle du chiffre d’affaires, ce qui pourrait indiquer une accumulation d’invendus, de stock obsolète ou une gestion déficiente des niveaux de stocks.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse en 2020, passant de 1,42 à 0,7, avant de se redresser légèrement pour atteindre 0,96 en 2021 puis de se maintenir autour de 0,87 en 2022 et 0,89 en 2023. La diminution du taux en 2020 peut s’expliquer par une accumulation de stocks plus rapidement qu’elle n’a été liquider, tandis que la stabilisation à un niveau inférieur à celui de 2019 indique une gestion moins efficace des stocks, avec une rotation plus lente. La légère remontée après 2020 tend à confirmer une tentative d’optimisation, mais le ratio reste inférieur à celui de 2019, signalant potentiellement une capacité réduite à convertir rapidement les stocks en ventes, ce qui pourrait exercer une pression sur la liquidité et la gestion du fonds de roulement.
Ratio de rotation des créances
Shockwave Medical Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | 730,230) | 489,733) | 237,146) | 67,789) | 42,927) | |
| Débiteurs, montant net | 114,552) | 71,366) | 37,435) | 11,689) | 7,377) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.37 | 6.86 | 6.33 | 5.80 | 5.82 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 6.11 | 7.02 | 6.64 | 5.40 | — | |
| Elevance Health Inc. | 18.08 | 18.81 | 20.66 | 19.72 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 6.30 | 6.60 | 7.30 | 6.75 | — | |
| Medtronic PLC | 5.21 | 5.71 | 5.51 | 6.22 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.27 | 18.22 | 20.07 | 19.86 | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 13.74 | 14.33 | 14.76 | 14.32 | — | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.66 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Débiteurs, montant net
= 730,230 ÷ 114,552 = 6.37
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- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance significative sur la période analysée. De 42 927 milliers de dollars en 2019, ils ont progressé de manière constante pour atteindre 67789 milliers en 2020, suivis d'une croissance exponentielle à 237146 milliers en 2021. La progression s'est poursuivie en 2022 avec un chiffre d'affaires de 489733 milliers, et cette tendance haussière s'est accentuée en 2023, culminant à 730230 milliers de dollars. Cette évolution indique une expansion commerciale notable, avec une augmentation annuelle soutenue.
- Débiteurs (montant net)
- Les débiteurs ont également augmenté de manière significative, passant de 7 377 milliers en 2019 à 114 552 milliers en 2023. La croissance la plus marquée intervient entre 2021 (37 435 milliers) et 2022 (71 366 milliers), signifiant une augmentation rapide des créances clients. L'évolution indique une augmentation de l'activité commerciale, probablement liée à la croissance des revenus, ainsi qu'une gestion de la trésorerie et du crédit client à observer dans le contexte de la relation entre la croissance des ventes et la rotation des créances.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une légère fluctuation au cours de la période. Il était de 5,82 en 2019, se maintenant proche jusqu'en 2020 avec une valeur de 5,8. En 2021, il a augmenté à 6,33, puis en 2022 à 6,86, indiquant une efficacité accrue dans la gestion du recouvrement des créances ou un délai moyen de paiement pour les clients réduit. En 2023, le ratio a reculé à 6,37, suggérant une légère détérioration mais restant à un niveau élevé, ce qui témoigne d'une gestion efficace des créances malgré la forte croissance des débiteurs.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Shockwave Medical Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | 95,388) | 64,996) | 41,438) | 20,991) | 17,159) | |
| Comptes créditeurs | 8,868) | 6,721) | 3,520) | 1,466) | 2,790) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 10.76 | 9.67 | 11.77 | 14.32 | 6.15 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.19 | 4.15 | 4.21 | 3.80 | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.72 | 7.47 | 7.59 | 7.75 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.69 | 13.78 | 14.45 | 18.35 | — | |
| Medtronic PLC | 4.03 | 4.46 | 4.98 | 4.72 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.47 | 7.26 | 7.63 | 7.29 | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 7.14 | 6.94 | 7.18 | 6.96 | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 5.97 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus ÷ Comptes créditeurs
= 95,388 ÷ 8,868 = 10.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des revenus
- La société a connu une augmentation significative du coût des revenus sur la période analysée. Celui-ci est passé de 17 159 milliers de dollars en 2019 à 95 388 milliers de dollars en 2023. Cette croissance reflète une expansion des activités ou une augmentation des coûts liés à la production ou à l’acquisition des biens ou services fournis. La progression est relativement régulière, avec une croissance exponentielle entre 2021 et 2023, indiquant une hausse substantielle de l’activité ou des coûts opérationnels.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une fluctuation au cours de la période. En 2019, leur montant était de 2 790 milliers de dollars, diminuant à 1 466 milliers en 2020, puis augmentant de manière significative à 3 520 milliers en 2021. La tendance se poursuit avec une hausse notable en 2022, atteignant 6 721 milliers, pour finalement atteindre 8 868 milliers en 2023. Cette augmentation continue peut indiquer une extension de l’activité commerciale, une augmentation des achats à crédit ou une gestion plus souple du crédit fournisseur.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio financier a connu une évolution contrastée. En 2019, le taux était de 6.15, augmentant fortement en 2020 à 14.32, ce qui indique une accélération du rythme de paiement ou une rotation plus rapide des crédits fournisseurs. Toutefois, en 2021, il diminue à 11.77, puis poursuit sa baisse en 2022 à 9.67. En 2023, il repart à la hausse, atteignant 10.76. Ces fluctuations traduisent une gestion dynamique des délais de paiement ou des variations dans le cycle d’achat et de paiement, pouvant refléter des ajustements stratégiques ou des évolutions de la stratégie financière de l'entreprise.
Taux de rotation du fonds de roulement
Shockwave Medical Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 1,225,260) | 459,263) | 285,902) | 246,300) | 216,697) | |
| Moins: Passif à court terme | 104,205) | 63,374) | 51,628) | 25,581) | 24,008) | |
| Fonds de roulement | 1,121,055) | 395,889) | 234,274) | 220,719) | 192,689) | |
| Revenu | 730,230) | 489,733) | 237,146) | 67,789) | 42,927) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 0.65 | 1.24 | 1.01 | 0.31 | 0.22 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.54 | 4.48 | 3.87 | 4.06 | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.83 | 8.37 | 7.23 | 6.39 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.14 | 1.29 | 1.22 | 0.77 | — | |
| Medtronic PLC | 2.47 | 2.97 | 2.15 | 2.48 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 23.27 | 25.59 | 16.28 | 18.23 | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 10.99 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= 730,230 ÷ 1,121,055 = 0.65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Les fonds de roulement ont connu une croissance significative sur la période, passant de 192 689 milliers de dollars en 2019 à 1 121 055 milliers de dollars en 2023. Cette augmentation témoigne d'une amélioration substantielle de la capacité de l'entreprise à couvrir ses besoins à court terme, ce qui peut indiquer une gestion plus efficace de la liquidité ou une croissance dans ses activités opérationnelles.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue et rapide au fil des années. Ils sont passés de 42 927 milliers de dollars en 2019 à 730 230 milliers de dollars en 2023. Cette progression souligne une expansion importante de l'activité commerciale, probablement liée à une augmentation de la demande ou à une stratégie de croissance plus agressive.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a montré une évolution notable, passant de 0,22 en 2019 à 1,01 en 2021, ce qui indique une amélioration de la vitesse à laquelle les actifs de fonds de roulement sont utilisés pour générer des revenus ou pour soutenir les opérations. Après avoir atteint ce pic en 2021, le ratio a diminué à 1,24 en 2022, puis à 0,65 en 2023. La baisse en 2023 pourrait refléter une modification dans la gestion ou la structure du fonds de roulement, ou une croissance des revenus qui dépasse la croissance des fonds de roulement, entraînant une utilisation plus efficiente des ressources à court terme.
Jours de rotation de l’inventaire
Shockwave Medical Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 0.89 | 0.87 | 0.96 | 0.70 | 1.42 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 412 | 422 | 379 | 519 | 257 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 133 | 118 | 102 | 122 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 186 | 161 | 122 | 147 | — | |
| Medtronic PLC | 180 | 166 | 150 | 164 | — | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 12 | 12 | 11 | 13 | — | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Soins de santé | 50 | 46 | 46 | 52 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 0.89 = 412
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- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse significative en 2020, passant de 1,42 à 0,70, ce qui indique que l'entreprise a réduit la rapidité avec laquelle elle renouvelait ses stocks. Par la suite, ce ratio a augmenté à 0,96 en 2021, suggérant une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation de la vitesse de rotation, avant de se stabiliser autour de 0,87 en 2022 et 2023. La tendance montre une certaine volatilité, avec une période de ralentissement notable en 2020 suivie d'une reprise partielle.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur, qui reflète le nombre de jours nécessaires pour vendre ou renouveler l'inventaire, a connu une augmentation importante en 2020, passant de 257 à 519 jours, ce qui indique une accumulation d'inventaire ou une baisse de la vitesse de rotation durant cette année. Après cette hausse, le nombre de jours a diminué pour atteindre 379 en 2021, puis a poursuivi une tendance à la baisse en 2022 et 2023, avec 422 jours en 2022 et 412 jours en 2023. La réduction progressive de cette durée suggère une amélioration de la gestion des stocks et une accélération dans la rotation de l'inventaire après la forte augmentation en 2020.
Jours de rotation des comptes clients
Shockwave Medical Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.37 | 6.86 | 6.33 | 5.80 | 5.82 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 57 | 53 | 58 | 63 | 63 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 60 | 52 | 55 | 68 | — | |
| Elevance Health Inc. | 20 | 19 | 18 | 19 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 58 | 55 | 50 | 54 | — | |
| Medtronic PLC | 70 | 64 | 66 | 59 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21 | 20 | 18 | 18 | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 27 | 25 | 25 | 25 | — | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 48 | 44 | 46 | 46 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.37 = 57
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- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une tendance légèrement croissante entre 2019 et 2022, passant de 5,82 à 6,86. Cette augmentation indique une amélioration dans la gestion des créances, avec une fréquence accrue de rotation, ce qui peut refléter une réduction des délais de paiement ou une meilleure politique de recouvrement. Cependant, en 2023, ce ratio a légèrement diminué à 6,37, suggérant une légère stagnation ou un ralentissement dans la rotation des créances par rapport à l'année précédente.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont diminué de façon constante de 63 jours en 2019 et 2020 à 58 jours en 2021, indiquant une amélioration dans le recouvrement ou un raccourcissement des délais de paiement. En 2022, cette durée a encore diminué à 53 jours, renforçant cette tendancePositive. Toutefois, en 2023, une hausse à 57 jours a été observée, ce qui peut suggérer un ralentissement ou un allongement des délais de recouvrement, ou encore une évolution des pratiques contractuelles.
Cycle de fonctionnement
Shockwave Medical Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 412 | 422 | 379 | 519 | 257 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 57 | 53 | 58 | 63 | 63 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 469 | 475 | 437 | 582 | 320 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 193 | 170 | 157 | 190 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 244 | 216 | 172 | 201 | — | |
| Medtronic PLC | 250 | 230 | 216 | 223 | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 39 | 37 | 36 | 38 | — | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 98 | 90 | 92 | 98 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 412 + 57 = 469
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l'inventaire montre une fluctuation significative sur la période. Il a augmenté de 257 à 519 jours entre 2019 et 2020, indiquant une augmentation du délai de rotation ou une accumulation d'inventaire. Ensuite, il a diminué à 379 jours en 2021, puis de nouveau augmenté à 422 jours en 2022. Enfin, il a légèrement diminué à 412 jours en 2023, témoignant d'une tendance à la stabilité relative mais toujours à un niveau élevé, qui reste supérieur à celui de 2019. Ces variations peuvent refléter des changements dans la gestion des stocks ou dans la demande.
- Jours de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients est restée stable à 63 jours de 2019 à 2020, puis a diminué à 58 jours en 2021. En 2022, elle a encore reculé à 53 jours, puis s’est légèrement accrue à 57 jours en 2023. La tendance générale indique une amélioration progressive de la rapidité de recouvrement des créances clients, passant d'une période stable à une réduction progressive, ce qui peut signaler une gestion plus efficace des comptes clients.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation de l'inventaire et celle des comptes clients, a connu une évolution marquée. En 2019, il était de 320 jours, puis a connu une forte augmentation en 2020, atteignant 582 jours, probablement en lien avec l'augmentation du délai de rotation de l'inventaire. Par la suite, il a diminué à 437 jours en 2021, puis davantage à 475 jours en 2022, avant de se stabiliser légèrement à 469 jours en 2023. La tendance générale témoigne d’une période d’optimisation opérationnelle après une période d’augmentation importante, bien que le cycle demeure relativement long, indiquant une gestion du fonds de roulement dont la durée est considérable.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Shockwave Medical Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 10.76 | 9.67 | 11.77 | 14.32 | 6.15 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 34 | 38 | 31 | 25 | 59 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 87 | 88 | 87 | 96 | — | |
| Elevance Health Inc. | 47 | 49 | 48 | 47 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29 | 26 | 25 | 20 | — | |
| Medtronic PLC | 91 | 82 | 73 | 77 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 49 | 50 | 48 | 50 | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 51 | 53 | 51 | 52 | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 61 | 63 | 63 | 66 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 10.76 = 34
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 6,15 à 14,32, ce qui indique une accélération dans le paiement des fournisseurs ou une réduction du délai de règlement. Ensuite, une légère baisse est observée en 2021, à 11,77, suivi d'une nouvelle baisse en 2022 à 9,67, puis une légère hausse en 2023 à 10,76. Ces variations suggèrent une certaine stabilité relative dans la gestion des paiements fournisseurs après une période de variation importante.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation, qui correspondent au délai moyen en jours pour payer les fournisseurs, ont diminué fortement entre 2019 et 2020, passant de 59 à 25 jours, indiquant une réduction du délai de paiement. En 2021, ce délai a augmenté de nouveau à 31 jours, puis a tendance à augmenter en 2022 à 38 jours, avant de se réduire légèrement en 2023 à 34 jours. La relation inverse avec le taux de rotation montre que, bien que le délai moyen ait fluctué, il reste généralement inférieur à 2020, ce qui pourrait refléter un ajustement dans la stratégie de gestion des comptes fournisseurs ou des changements dans les termes de paiement.
Cycle de conversion de trésorerie
Shockwave Medical Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 412 | 422 | 379 | 519 | 257 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 57 | 53 | 58 | 63 | 63 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 34 | 38 | 31 | 25 | 59 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 435 | 437 | 406 | 557 | 261 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 106 | 82 | 70 | 94 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 215 | 190 | 147 | 181 | — | |
| Medtronic PLC | 159 | 148 | 143 | 146 | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | -12 | -16 | -15 | -14 | — | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | 37 | 27 | 29 | 32 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 412 + 57 – 34 = 435
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une augmentation significative est observée en 2020, atteignant 519 jours comparé à 257 jours en 2019, indiquant une période plus longue pour la rotation de l’inventaire. Par la suite, une réduction progressive est constatée en 2021, remontant à 379 jours, puis une stabilité relative autour de 422 jours en 2022 et 412 jours en 2023, laissant penser à une stabilisation ou une gestion améliorée de l’inventaire après le pic observé en 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une stabilité presque constante à 63 jours en 2019 et 2020 est relevée, avec une légère baisse en 2021 à 58 jours. En 2022, le délai diminue à 53 jours, puis demeure presque stable à 57 jours en 2023, ce qui pourrait refléter une gestion régulière des délais de recouvrement clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une forte diminution en 2020, passant de 59 à 25 jours, indique probablement un allongement du délai de paiement aux fournisseurs ou une réduction de l’effort pour payer plus rapidement. Par la suite, une hausse progressive est constatée en 2021 (31 jours), puis en 2022 (38 jours), avant une légère diminution en 2023 à 34 jours, suggérant un ajustement dans la stratégie de paiement à ces fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Une explosion en 2020, atteignant 557 jours contre 261 jours en 2019, reflète une période beaucoup plus longue pour convertir les investissements en cash disponible, probablement liée à la croissance ou à des difficultés dans la gestion des flux de trésorerie. Ensuite, une réduction en 2021 à 406 jours, suivie d’une hausse en 2022 (437 jours) et 2023 (435 jours), indique une instabilité dans le cycle de trésorerie, qui tend à rester élevé, témoignant peut-être d’un défi persistant dans la gestion de la liquidité ou du cycle opérationnel.