Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Shockwave Medical Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Avec une tendance initialement négative en 2019 et 2020, l’entreprise a connu une amélioration significative à partir de 2021. En 2021, les flux nets sont passés à une valeur positive de 15 036 US$, poursuivant une progression notable en 2022 avec 117 732 US$ et atteignant 196 053 US$ en 2023. Cette évolution indique une capacité accrue à générer des liquidités par ses activités opérationnelles au fil du temps.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une tendance négative en 2019 et 2020, atteignant respectivement -51 502 US$ et -82 270 US$, illustrant des flux de trésorerie déficitaires. En 2021, une reprise importante est observée, avec un léger flux positif de 3 060 US$, suivie d'une croissance continue en 2022 avec 93 231 US$ et en 2023 avec 165 951 US$. Cette progression témoigne d'une amélioration substantielle de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, traduisant une gestion plus efficace ou une croissance de l’activité profitable.
Intérêts payés, nets d’impôt
Shockwave Medical Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 1,882 × 73.78% = 1,389
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu est resté stable à 21 % de 2019 à 2022, reflétant une politique fiscale constante ou une structure d'imposition stable. Cependant, en 2023, une augmentation significative à 73,78 % est observée. Cette évolution notable pourrait indiquer un changement dans la situation fiscale, comme une nouvelle charge fiscale, des ajustements comptables ou une fin de période de différé d'impôt, nécessitant une attention particulière pour comprendre ses causes précis.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés ont connu une croissance progressive sur la période, passant de 422 milliers de dollars en 2019 à 493 milliers en 2023. Cette augmentation, bien que modérée, indique une progression du service de la dette ou une augmentation du volume d'emprunts. La stabilité relative de cette variable en dehors de la légère hausse traduit une gestion cohérente de la structure financière, avec une tendance à une légère intensification des coûts d'endettement au fil des années.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Shockwave Medical Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 12,130,678) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 165,951) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 73.10 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 34.58 |
| Elevance Health Inc. | 12.10 |
| Intuitive Surgical Inc. | 126.19 |
| Medtronic PLC | 23.45 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.00 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 19.16 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | 24.26 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Shockwave Medical Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 9,460,368) | 6,636,311) | 6,076,558) | 3,882,504) | 739,674) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 165,951) | 93,231) | 3,060) | (82,270) | (51,502) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 57.01 | 71.18 | 1,985.84 | — | — | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 36.51 | 23.24 | 23.47 | 36.94 | — | |
| Elevance Health Inc. | 14.19 | 13.32 | 12.74 | 6.04 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 170.92 | 85.45 | 56.01 | 76.70 | — | |
| Medtronic PLC | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.59 | 19.30 | 22.21 | 15.82 | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 22.68 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 9,460,368 ÷ 165,951 = 57.01
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance importante au cours de la période analysée. À la fin de l'année 2019, elle s'élevait à environ 740 millions de dollars. Celle-ci a connu une forte progression en 2020, atteignant plus de 3,88 milliards de dollars, ce qui représente une multiplication par plus de cinq par rapport à 2019. La tendance se poursuit en 2021, avec une hausse significative pour atteindre près de 6,08 milliards de dollars, marquant une augmentation continue. En 2022, la valeur d'entreprise continue d'augmenter, dépassant 6,64 milliards de dollars. Enfin, en 2023, la valeur atteint environ 9,46 milliards de dollars, illustrant une tendance de croissance soutenue sur l'ensemble de la période analysée.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont montré une évolution contrastée, passant de valeurs négatives à la fin de 2019 et 2020, respectivement -51,5 millions de dollars et -82,3 millions de dollars. Toutefois, en 2021, une inversion de tendance est observée avec un flux positif de 3,06 millions de dollars. La progression se poursuit en 2022, avec un FCFF atteignant près de 93,2 millions de dollars, et continue en 2023, avec un flux de 166 millions de dollars. Cette évolution indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, passant de pertes importantes à une position de rentabilité accrue.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio, utilisé pour évaluer la valorisation relative par rapport à la génération de cash-flow, présente une évolution marquée. En 2022, il affiche une valeur exceptionnellement élevée de 1985.84, suggérant une valorisation très élevée par rapport au flux de trésorerie disponible à cette époque. En 2023, ce ratio diminue de manière significative pour s’établir à 57.01, ce qui peut indiquer une meilleure évaluation du marché en relation avec la croissance du cash-flow disponible. La baisse de ce ratio après 2022 reflète une amélioration de la rentabilité relative de l'entreprise ou une valorisation plus réaliste, suite à la croissance soutenue du flux de trésorerie positif.