Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Shockwave Medical Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données indiquent une tendance initiale de dégradation significative du bénéfice net d'exploitation, avec une perte importante en 2019 et 2020. En 2021, une amélioration est observée, mais elle reste négative. La situation se renverse en 2022 avec un bénéfice positif notable, qui poursuit sa croissance en 2023. Cette évolution suggère une transformation favorable dans la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, passant d'une période de pertes à une phase de bénéfices substantiels.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une forte augmentation entre 2021 et 2023. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, la valeur rebondit en 2021 et continue d’accroître significativement en 2022 puis en 2023. Cette progression témoigne d’un investissement accru de la part de l’entreprise dans ses actifs, probablement pour soutenir sa croissance ou améliorer ses capacités opérationnelles.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ratio ROIC montre une tendance initiale très défavorable, passant d’un -31,36% en 2019 à -70,24% en 2020, indiquant une inefficacité de l’utilisation du capital durant cette période. En 2021, une amélioration partielle est perçue, avec un ROIC proche de zéro, mais encore négatif à -4,08%. La situation se redresse nettement en 2022 avec un ROIC de 38,37%, reflet d’une utilisation plus efficace du capital, en lien avec la réalisation de profits positifs et accrus. En 2023, la rentabilité relative diminue légèrement mais reste positive à 25,35%, suggérant une gestion plus efficiente du capital investi ou une croissance bénéficiaire soutenue.
Décomposition du ROIC
Shockwave Medical Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une évolution significative sur la période analysée. Il a été fortement négatif en 2019 et 2020, respectivement à -115 % et -93,91 %, indiquant une perte d’exploitation importante. Cependant, une amélioration notable s’est produite en 2021, avec une baisse du déficit à -2,64 %, témoignant d’une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle. Cette tendance positive s’est poursuivie en 2022 et 2023, avec des marges respectives de 25,51 % et 25,29 %, indiquant une rentabilité d’exploitation devenue significative et stable sur la dernière année.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a doublé entre 2019 et 2021, passant de 0,27 à 1,36, ce qui suggère une utilisation plus efficace du capital dans la génération des ventes. La tendance continue en 2022, avec une légère hausse à 1,54. Toutefois, une baisse notable est observée en 2023 à 1,09, ce qui pourrait indiquer une diminution de l'efficacité dans l'utilisation du capital ou une augmentation des investissements non encore totalement productifs.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces s’est maintenu très élevé au cours des années précédentes, à 100 % en 2019, 2020 et 2021, reflétant peut-être une capacité limitée à bénéficier d’avantages fiscaux ou des pertes reportées. En 2022, une légère baisse à 97,68 % est observée, suivie d’une nouvelle diminution à 92,33 % en 2023, ce qui peut indiquer une amélioration de la situation fiscale ou une réduction de la charge fiscale effective.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu des fluctuations importantes. Il était fortement négatif en 2019 (-31,36 %) et 2020 (-70,24 %), confirmant des pertes substantielles sur ces périodes. La situation s’est améliorée en 2021 avec un léger retour à la profitabilité, le ROIC passant à -4,08 %. La tendance positive s’est accentuée en 2022 avec un ROIC de 38,37 %, signalant une capacité à générer un rendement positif du capital investi. Cependant, cette performance n’a pas été maintenue en 2023, où le ROIC a chuté à 25,35 %, tout en restant favorable, mais moins qu’en 2022.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Shockwave Medical Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a présenté une évolution significative sur la période analysée. Entre 2019 et 2021, il a montré une tendance à la diminution, passant d’une perte importante de 49,365 milliers de dollars en 2019 à une perte réduite de 6,266 milliers de dollars en 2021. À partir de 2022, une forte amélioration est observée, avec une inversion de tendance, puisqu’il devient positif à 124,951 milliers de dollars. En 2023, cette tendance favorable se maintient avec une valeur encore accrue à 184,665 milliers de dollars, indiquant une capacité accrue à générer des profits d’exploitation avant impôts.
- Revenus
- Les revenus ont connu une croissance constante et soutenue sur l’ensemble de la période. En 2019, ils s’élevaient à 42,927 milliers de dollars, puis ont progressé pour atteindre 67,789 milliers de dollars en 2020. La progression s’est accentuée entre 2020 et 2021, avec une croissance significative jusqu’à 237,146 milliers de dollars. La tendance haussière s’est poursuivie en 2022, avec des revenus atteignant 489,733 milliers de dollars, et ont continué leur croissance pour atteindre 730,230 milliers de dollars en 2023. Cela reflète une expansion commerciale importante et une augmentation de la base clientèle ou des ventes de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une évolution radicale: en 2019, il était très négatif à -115%, indiquant une perte d’exploitation importante. La valeur s’est améliorée de façon progressive en 2020, atteignant -93.91%, toujours en perte mais en diminution significative. En 2021, la marge d’exploitation est devenue quasiment neutre à -2.64%, signalant une opération presque à l’équilibre. La tendance s’est inversée en 2022, où le ratio est devenu positif à 25.51%, marquant une première année de profitabilité à l’exploitation. En 2023, la marge revient légèrement à 25.29%, maintenant un positionnement profitable. La minimisation des pertes et la passage à des marges positives indiquent une optimisation des coûts ou une amélioration de la performance opérationnelle au fil des années, notamment à partir de 2022.
Taux de rotation du capital (TO)
Shockwave Medical Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Les revenus de l’entreprise ont connu une croissance significative sur la période étudiée. Après une augmentation modérée entre 2019 et 2020, le revenu a fortement augmenté en 2021, atteignant 237 146 milliers de dollars, puis a continué à croître rapidement en 2022, dépassant 489 733 milliers de dollars, et a poursuivi cette tendance à la hausse en 2023 pour atteindre 730 230 milliers de dollars. Cette croissance régulière indique une expansion soutenue de l’activité commerciale.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une baisse notable en 2020 par rapport à 2019, passant de 158 673 milliers de dollars à 91 274 milliers de dollars. Cependant, ce montant a augmenté de façon continue par la suite, atteignant 174 255 milliers de dollars en 2021, puis doublant en 2022 pour atteindre 318 057 milliers de dollars. En 2023, le capital investi a une nouvelle forte augmentation, culminant à 672 462 milliers de dollars. La tendance suggère une expansion de l’actif investi de l’entreprise pour soutenir sa croissance.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une progression continue, passant de 0,27 en 2019 à 0,74 en 2020, puis augmentant de manière plus prononcée en 2021 pour atteindre 1,36 et en 2022 pour atteindre 1,54. En 2023, ce ratio a diminué à 1,09. La croissance du taux de rotation indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du capital, avec un pic en 2022 qui pourrait témoigner d'une utilisation optimale du capital investi durant cette période. La baisse en 2023 pourrait signaler une certaine saturation ou une gestion différente dans l’utilisation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Shockwave Medical Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance significative au cours de la période analysée. Après une valeur relativement modérée en 2019 et 2020, ils ont augmenté de manière marquée en 2022, atteignant près de 2,9 millions de dollars, puis ont fortement progressé en 2023 pour atteindre 14,2 millions de dollars. Cette tendance indique une augmentation notable des flux de trésorerie liés aux impôts, ce qui pourrait refléter une croissance des bénéfices imposables ou une évolution des stratégies fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a affiché une évolution très contrastée sur la période. En 2019 et 2020, il était fortement négatif, soulignant une perte d’exploitation importante. Cependant, en 2021, cette perte a été significativement réduite, se rapprochant d’un équilibre. En 2022, le résultat est repassé dans le positif, atteignant environ 125 millions de dollars, avec une croissance encore plus forte en 2023 pour atteindre près de 185 millions de dollars. Cette évolution indique une amélioration dramatique de la rentabilité de l’exploitation au fil des années, passant d’une perte importante à une rentabilité solide.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces, non renseigné en 2019 à 2020, a été de 2,32 % en 2022 et a augmenté à 7,67 % en 2023. Cette hausse suggère une augmentation relative des charges fiscales en proportion des bénéfices, ou une modification des politiques fiscales appliquées à l’entreprise. La hausse du CTR pourrait également indiquer une augmentation de l’imposition effective suite à une période de croissance substantielle des bénéfices.